Под конец уходящего года встречаю в сетях множество перепечаток истории про известное пари Уоррена Баффета с хэдж-фондами.
Если вы еще не читали первоисточник, я настоятельно рекомендую вам прочитать это в оригинале – перевод (а не пересказ!) отрывка из письма Баффета к акционерам Вerkshire Hathaway 2016.
Это гораздо круче любых пересказов! :)
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит) | Asset Allocation - http://assetallocation.ru/the-bet/?_utl_t=tg
Если вы еще не читали первоисточник, я настоятельно рекомендую вам прочитать это в оригинале – перевод (а не пересказ!) отрывка из письма Баффета к акционерам Вerkshire Hathaway 2016.
Это гораздо круче любых пересказов! :)
Уоррен Баффет: Пари (или как ваши деньги находят свою дорогу на Уолл-Стрит) | Asset Allocation - http://assetallocation.ru/the-bet/?_utl_t=tg
Чат для канала @fintraining - @fintraining_chat . Просьба - откликнитесь в чате, если вы можете это сделать, или объясните мне, что надо сделать, чтобы у вас это получилось.
Оригинал все читали? Предлагаю в этом ключе поговорить о финансовых продуктах.
Банковские депозиты
У вас есть две коровы. Молоко дают регулярно, но мало. Если сдохнут, то вам выплатят компенсацию.
Облигации
У вас есть две коровы. Они регулярно дают молоко, однако периодически худеют или прибавляют в весе.
Векселя
У вас есть две коровы. Вы можете продать их новому владельцу путем указания передаточной надписи на спине.
Драгоценные металлы
У вас есть две коровы. Молока не дают, но вы держите их в надежде, что когда-нибудь говядина сильно подорожает.
Акции
У вас есть две коровы. Они объелись белены и скачут по загону, молоко дают редко и непредсказуемо, однако размножаются, как кролики. Если вы готовы все это терпеть, то через много лет у вас есть шанс стать владельцем стада.
Доверительное управление
У вас есть две коровы. Вы отдаете их на выпас внушающему доверие пастуху под обещание больших надоев. Однажды он сообщает вам, что ваших коров съели волки.
ПИФы
У вас есть две коровы. Вы отдаете их на выпас в составе колхозного стада под надзором пастуха, председателя колхоза, счетовода и ветеринара, которые получают оплату молоком. Вместо коровы есть риск получить назад козу.
ETFы
У вас есть две коровы. Купить и продать их вы можете только на бирже с помощью компьютера каким-то непонятным перцам, зарегистрированным в Ирландии.
Пенсионные фонды
У вас есть две коровы. Вы отдаете их фонду под обещание, что после выхода на пенсию вас будут регулярно поить молоком. Однако, до этого момента практически наверняка сдохнут либо коровы, либо фонд, либо вы.
Накопительное страхование жизни
У вас есть две коровы. Вы на много-много лет передаете их страховой компании. Если с вами произойдет несчастный случай, то вашим наследникам выдадут бидон молока, но только если вы не покончили жизнь самоубийством, не занимались экстремальными видами спорта, и не находились в состоянии алкогольного опьянения.
Структурные продукты
У вас есть две коровы. Одну из них вам обещают вернуть в любом случае, а другую лишь в случае, если стоимость говядины через год вырастет.
Unit-linked
У вас есть две коровы. Вы надолго отправляете их на выпас на далекие острова, которые вряд ли сможете даже разглядеть на карте. Если вы захотите забрать своих буренок обратно, то в первые годы получите в лучшем случае рога и копыта.
Форекс
У вас есть две коровы. Вы продаете их, чтобы делать ставки на тараканьих бегах, и быстро теряете все деньги. Но даже если вам удается угадывать победителя, денег вам все равно уже не вернут.
Предлагаю продолжать в комментариях.
(c) fintraining.livejournal.com
Банковские депозиты
У вас есть две коровы. Молоко дают регулярно, но мало. Если сдохнут, то вам выплатят компенсацию.
Облигации
У вас есть две коровы. Они регулярно дают молоко, однако периодически худеют или прибавляют в весе.
Векселя
У вас есть две коровы. Вы можете продать их новому владельцу путем указания передаточной надписи на спине.
Драгоценные металлы
У вас есть две коровы. Молока не дают, но вы держите их в надежде, что когда-нибудь говядина сильно подорожает.
Акции
У вас есть две коровы. Они объелись белены и скачут по загону, молоко дают редко и непредсказуемо, однако размножаются, как кролики. Если вы готовы все это терпеть, то через много лет у вас есть шанс стать владельцем стада.
Доверительное управление
У вас есть две коровы. Вы отдаете их на выпас внушающему доверие пастуху под обещание больших надоев. Однажды он сообщает вам, что ваших коров съели волки.
ПИФы
У вас есть две коровы. Вы отдаете их на выпас в составе колхозного стада под надзором пастуха, председателя колхоза, счетовода и ветеринара, которые получают оплату молоком. Вместо коровы есть риск получить назад козу.
ETFы
У вас есть две коровы. Купить и продать их вы можете только на бирже с помощью компьютера каким-то непонятным перцам, зарегистрированным в Ирландии.
Пенсионные фонды
У вас есть две коровы. Вы отдаете их фонду под обещание, что после выхода на пенсию вас будут регулярно поить молоком. Однако, до этого момента практически наверняка сдохнут либо коровы, либо фонд, либо вы.
Накопительное страхование жизни
У вас есть две коровы. Вы на много-много лет передаете их страховой компании. Если с вами произойдет несчастный случай, то вашим наследникам выдадут бидон молока, но только если вы не покончили жизнь самоубийством, не занимались экстремальными видами спорта, и не находились в состоянии алкогольного опьянения.
Структурные продукты
У вас есть две коровы. Одну из них вам обещают вернуть в любом случае, а другую лишь в случае, если стоимость говядины через год вырастет.
Unit-linked
У вас есть две коровы. Вы надолго отправляете их на выпас на далекие острова, которые вряд ли сможете даже разглядеть на карте. Если вы захотите забрать своих буренок обратно, то в первые годы получите в лучшем случае рога и копыта.
Форекс
У вас есть две коровы. Вы продаете их, чтобы делать ставки на тараканьих бегах, и быстро теряете все деньги. Но даже если вам удается угадывать победителя, денег вам все равно уже не вернут.
Предлагаю продолжать в комментариях.
(c) fintraining.livejournal.com
Просили обзор впечатлений от социальных сетей?
Получите! :)
Эпиграф:
"Прибежали в избу дети,
Второпях зовут отца:
Тятя, тятя, наши сети ..."
(А.С. Пушкин)
Живой Журнал – это антикварная лавка для любителей старых виниловых пластинок. Здесь если ты положил вещь на место, то знаешь, что через пять на этом месте ее легко найдешь. ЖЖ нетороплив и несуетлив. Здесь давно ничего никому не доказывают – просто неторопливо беседуют друг с другом, как старушки на лавочке. При этом отдельно от ЖЖ существует его топ, который с каждым годом отрывается все дальше от остального ЖЖ. В топ стекаются буйные старики и старушки-извращенки, которые не упускают случая показать себя, ударить соседа кошёлкой и перемыть косточки друг другу и современной молодежи. Но топ – он сам по себе, а в пределах своей френдленты все мирно, если не пускать туда буйных.
Facebook – это пристанище коммерсантов и карьеристов. Здесь в норме внаглую продавать, хватая тебя за пуговицу. Здесь ищут работу и переманивают себе сотрудников. Это мир конкуренции за внимание, если ты хочешь оставаться замеченным, то «светить рылом» нужно регулярно, иначе алгоритм спишет тебя в утиль. Это ярмарка тщеславия. Это западный мегаполис с его вечной суетой, где рекламы наползают друг на друга в попытке привлечь твое внимание. Это интерфейс, который стремится забить суетой каждый укромный уголок твоего браузера, не оставляя свободного места. Именно здесь нужно бежать со всех ног, чтобы только оставаться на месте, а чтобы куда-то попасть, надо бежать как минимум вдвое быстрее. Самое популярное фото в Фейсбуке – вид из окна самолета.
ВКонтакте – это уездный провинциальный городок из российской глубинки. Здесь никто никуда не бежит, здесь царит спокойствие. Здесь мало коммерции, зато больше патриотизма. Здесь собираются менеджеры среднего звена и начальники цехов, которые никуда не торопятся, для кого карьера – не главное, а главное – стабильность, и чтобы зарплату платили вовремя. Здесь иногда недовольно ворчат по поводу начальства, но не злобно, а так, по привычке. Здесь вешают георгиевские ленточки и пишут на машинах «Обама – чмо». Здесь размещают семейные фотографии с детьми и котятами. Здесь обмениваются музыкой и размещают наивные мотиваторы. Здесь далеки от высоких материй, зато умеют радоваться мелким радостям жизни.
Твиттер – это современный пейджер, телеграфная лента. Его не перечитывают, как не перечитывают пейджер. Твиттер напоминает место, которое регулярно метят собаки, напоминая этим друг другу о своем существовании. Это простой способ быстро узнавать самое важное от людей, которые тебе интересны.
Telegram – это место, куда бегут те, кто устал от правил. Это запорожская сечь, где разношерстный народ пишет письма турецкому султану в стиле «накося выкуси!». Это фронтир. Это шумная вольница, ярмарка с балаганом, где все одновременно и громко говорят, но при этом мало кого внимательно слушает.
Как-то так. :)
Получите! :)
Эпиграф:
"Прибежали в избу дети,
Второпях зовут отца:
Тятя, тятя, наши сети ..."
(А.С. Пушкин)
Живой Журнал – это антикварная лавка для любителей старых виниловых пластинок. Здесь если ты положил вещь на место, то знаешь, что через пять на этом месте ее легко найдешь. ЖЖ нетороплив и несуетлив. Здесь давно ничего никому не доказывают – просто неторопливо беседуют друг с другом, как старушки на лавочке. При этом отдельно от ЖЖ существует его топ, который с каждым годом отрывается все дальше от остального ЖЖ. В топ стекаются буйные старики и старушки-извращенки, которые не упускают случая показать себя, ударить соседа кошёлкой и перемыть косточки друг другу и современной молодежи. Но топ – он сам по себе, а в пределах своей френдленты все мирно, если не пускать туда буйных.
Facebook – это пристанище коммерсантов и карьеристов. Здесь в норме внаглую продавать, хватая тебя за пуговицу. Здесь ищут работу и переманивают себе сотрудников. Это мир конкуренции за внимание, если ты хочешь оставаться замеченным, то «светить рылом» нужно регулярно, иначе алгоритм спишет тебя в утиль. Это ярмарка тщеславия. Это западный мегаполис с его вечной суетой, где рекламы наползают друг на друга в попытке привлечь твое внимание. Это интерфейс, который стремится забить суетой каждый укромный уголок твоего браузера, не оставляя свободного места. Именно здесь нужно бежать со всех ног, чтобы только оставаться на месте, а чтобы куда-то попасть, надо бежать как минимум вдвое быстрее. Самое популярное фото в Фейсбуке – вид из окна самолета.
ВКонтакте – это уездный провинциальный городок из российской глубинки. Здесь никто никуда не бежит, здесь царит спокойствие. Здесь мало коммерции, зато больше патриотизма. Здесь собираются менеджеры среднего звена и начальники цехов, которые никуда не торопятся, для кого карьера – не главное, а главное – стабильность, и чтобы зарплату платили вовремя. Здесь иногда недовольно ворчат по поводу начальства, но не злобно, а так, по привычке. Здесь вешают георгиевские ленточки и пишут на машинах «Обама – чмо». Здесь размещают семейные фотографии с детьми и котятами. Здесь обмениваются музыкой и размещают наивные мотиваторы. Здесь далеки от высоких материй, зато умеют радоваться мелким радостям жизни.
Твиттер – это современный пейджер, телеграфная лента. Его не перечитывают, как не перечитывают пейджер. Твиттер напоминает место, которое регулярно метят собаки, напоминая этим друг другу о своем существовании. Это простой способ быстро узнавать самое важное от людей, которые тебе интересны.
Telegram – это место, куда бегут те, кто устал от правил. Это запорожская сечь, где разношерстный народ пишет письма турецкому султану в стиле «накося выкуси!». Это фронтир. Это шумная вольница, ярмарка с балаганом, где все одновременно и громко говорят, но при этом мало кого внимательно слушает.
Как-то так. :)
Bloomberg опубликовал рэнкинг результатов инвестиционных активов за 2017 год, который своими словами пересказывают множество наших СМИ. См. например, РБК - https://www.rbc.ru/finances/29/12/2017/5a45fb039a79477c74a82359
Лучшим среди «обычных» валют оказался мозамбикский метикал, курс которого к доллару США за 2017 год вырос на 21%. Второе место поделили чешская крона и польский злотый, курсы которых поднялись на 18%. Больше всего потеряли те, кто хранил свои сбережения в узбекских сумах, официальный курс которого рухнул на 60%, то есть более чем вдвое.
(Криптовалюты авторы рэнкинга оставили за рамками обзора. И правильно сделали :)).
Среди фондовых индексов наибольший рост в 2017 году показал украинский UX (+80%) (киевские анонимы получили повод удвоить спам у меня в комментариях :)), существенно выросли также фондовые индексы Казахстана (+64%) и Монголии (+63%). Резкий рост фондового индекса Венесуэлы (+3865%) эксперты Bloomberg учитывать отказались, связав его исключительно с обесцениванием боливара. В то же время снизились фондовые индексы Пакистана (минус 22% за год), Катара (минус 16,5%) и Омана (минус 9%).
Среди долговых бумаг наибольшую доходность показали государственные облигации Греции (около 60%), Белиза (38,7%), Аргентины (30%), Сальвадора (29%) и Анголы (28,9%), а также корпоративные бонды голландской Ajecorp (+82,8%) и американских Chinos Intermediate Holdings A (+79%) и Pinnacle Operating Corporation (+76,6%). Больше всего потеряли владельцы облигаций Венесуэлы (до минус 55%), а также бондов Cenveo Corp (минус 70,6%), FGI Operating (минус 67,3%) и Concordia International (минус 59,5%).
Из сырьевых товаров больше всех вырос палладий, на 54%. На 29% выросли за год цены на медь и алюминий. В то же время инвестиции в природный газ и продовольственные активы (сахар, кофе, соевые бобы) принесли убытки.
Вопрос: что делать инвестору с этой информацией? Стоит ли бежать вкладываться в украинский фондовый рынок, мозамбикский метикал и палладий?
Надеюсь, моим читателям должно быть понятно, что нет. Нельзя впрыгнуть в ушедший поезд, а этот поезд ушел в 2017 году.
Можно ли было предугадать такие результаты заранее? Нет без шансов.
А что же тогда с этой информацией делать?
А ничего. Просто не дергаться. Составить грамотный диверсифицированный сбалансированный портфель, и далее никак не реагировать на то, что те или иные активы время от времени будут то резко вырываться вперед, то, напротив, резко терять в цене.
И сторониться людей, которые всерьез будут рассказывать о том, как якобы можно было на этих (и других) активах заработать. Даже (и особенно!) если эти люди называют себя финансовыми консультантами или экспертами.
Обсуждать это все, конечно, можно. Но с точки зрения принятия решений об инвестициях в будущем году это - пустая информация. Информационный «шум». Вы не можете знать об этом заранее. Вы не можете на это влиять.
Зато вы можете составить свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы максимизировать ваши шансы на долгосрочных интервалах времени получать хорошие результаты вне зависимости от того что будет происходить с отдельными рынками и активами.
И вот это решение - в вашей власти.
Лучше подумать об этом.
Лучшим среди «обычных» валют оказался мозамбикский метикал, курс которого к доллару США за 2017 год вырос на 21%. Второе место поделили чешская крона и польский злотый, курсы которых поднялись на 18%. Больше всего потеряли те, кто хранил свои сбережения в узбекских сумах, официальный курс которого рухнул на 60%, то есть более чем вдвое.
(Криптовалюты авторы рэнкинга оставили за рамками обзора. И правильно сделали :)).
Среди фондовых индексов наибольший рост в 2017 году показал украинский UX (+80%) (киевские анонимы получили повод удвоить спам у меня в комментариях :)), существенно выросли также фондовые индексы Казахстана (+64%) и Монголии (+63%). Резкий рост фондового индекса Венесуэлы (+3865%) эксперты Bloomberg учитывать отказались, связав его исключительно с обесцениванием боливара. В то же время снизились фондовые индексы Пакистана (минус 22% за год), Катара (минус 16,5%) и Омана (минус 9%).
Среди долговых бумаг наибольшую доходность показали государственные облигации Греции (около 60%), Белиза (38,7%), Аргентины (30%), Сальвадора (29%) и Анголы (28,9%), а также корпоративные бонды голландской Ajecorp (+82,8%) и американских Chinos Intermediate Holdings A (+79%) и Pinnacle Operating Corporation (+76,6%). Больше всего потеряли владельцы облигаций Венесуэлы (до минус 55%), а также бондов Cenveo Corp (минус 70,6%), FGI Operating (минус 67,3%) и Concordia International (минус 59,5%).
Из сырьевых товаров больше всех вырос палладий, на 54%. На 29% выросли за год цены на медь и алюминий. В то же время инвестиции в природный газ и продовольственные активы (сахар, кофе, соевые бобы) принесли убытки.
Вопрос: что делать инвестору с этой информацией? Стоит ли бежать вкладываться в украинский фондовый рынок, мозамбикский метикал и палладий?
Надеюсь, моим читателям должно быть понятно, что нет. Нельзя впрыгнуть в ушедший поезд, а этот поезд ушел в 2017 году.
Можно ли было предугадать такие результаты заранее? Нет без шансов.
А что же тогда с этой информацией делать?
А ничего. Просто не дергаться. Составить грамотный диверсифицированный сбалансированный портфель, и далее никак не реагировать на то, что те или иные активы время от времени будут то резко вырываться вперед, то, напротив, резко терять в цене.
И сторониться людей, которые всерьез будут рассказывать о том, как якобы можно было на этих (и других) активах заработать. Даже (и особенно!) если эти люди называют себя финансовыми консультантами или экспертами.
Обсуждать это все, конечно, можно. Но с точки зрения принятия решений об инвестициях в будущем году это - пустая информация. Информационный «шум». Вы не можете знать об этом заранее. Вы не можете на это влиять.
Зато вы можете составить свой инвестиционный портфель таким образом, чтобы максимизировать ваши шансы на долгосрочных интервалах времени получать хорошие результаты вне зависимости от того что будет происходить с отдельными рынками и активами.
И вот это решение - в вашей власти.
Лучше подумать об этом.