Учебный курс «Инвестиционный портфель 2024» в феврале

По результатам опроса читателей в соцсетях – «что проводить, «Портфель» или «Новый план»?» – голоса распределились примерно поровну. В результате я решил проводить курсы в том порядке, в котором их логично проходить слушателям, и начать с курса «Инвестиционный портфель 2024». Он пройдет в феврале, а «Новый план», предположительно, позже – в марте-апреле.

Учебный курс Сергея Спирина «Инвестиционный портфель 2024» пройдет в следующие даты:

• 12 февраля – 16 февраля (пн - пт) - Часть 1. "Структура портфеля или Стратегия" - https://finwebinar.ru/20240212u/?tg
• 26 февраля – 1 марта (пн - пт) - Часть 2. "Наполнение портфеля или Тактика" - https://finwebinar.ru/20240226u/?tg

Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором или спекулянтом? Об этом — на учебном курсе, посвященном принципам пассивного (ленивого :)) инвестирования.

Участникам будет открыт доступ к закрытому форуму для обсуждения тем учебного курса, где будут выложены презентации, конспекты занятий, домашние задания и ссылки на дополнительные материалы для самостоятельного изучения для тех, кто захочет разобраться в вопросе еще более подробно.

Общая структура курса «Инвестиционный портфель 2024»:

Часть 1 "Структура портфеля или Стратегия" - 12 – 16 февраля 2024 г. (пн - пт) - https://finwebinar.ru/20240212u/?tg

В первой части мы познакомимся с принципами портфельных инвестиций и научимся определять структуру инвестиционного портфеля, подходящего конкретному инвестору.

• 1.1. «Доходность и риск»
• 1.2. «Управление риском»
• 1.3. «Структура портфеля»
• 1.4. «Детализация портфеля»
• 1.5. «Портфельные стратегии»

Часть 2 "Наполнение портфеля или Тактика" - 26 февраля – 1 марта 2024 г. (пн - пт) - https://finwebinar.ru/20240226u/?tg

Во второй части мы рассмотрим вопросы наполнения инвестиционного портфеля: выбор подходящих инвестиционных инструментов, их приобретение, а также вопросы, связанные с тактическим управлением портфелем.

• 2.1. «Рынок ценных бумаг»
• 2.2. «Биржевые операции»
• 2.3. «Инвестиционные фонды»
• 2.4. «Прочие инструменты»
• 2.5. «Портфельные тактики»

Начало всех занятий в режиме чата для вопросов - с 18:45, в режиме прямого эфира - с 19:00 по московскому времени.

Подробные анонсы и регистрация на курс «Инвестиционный портфель 2023» по ссылкам:

https://finwebinar.ru/20240212u/?tg – 1-я часть
https://finwebinar.ru/20240226u/?tg – 2-я часть

Запись открыта!

Я обновил табличку с фондами, торгующимися на Мосбирже, добавив новый фонд на денежный рынок от АТОНа – AMNR.

Этот фонд, кстати, сейчас второй по дешевизне (комиссиям) на рынке (TER = 0,25%). А учитывая некоторые странности первого по дешевизне фонда (TMON от Тинькофф, TER = 0,19%, но с 1 января 2025 г., согласно «Правилам», вырастет до 0,59%, и в приложении самого Тинькофф не представлен), АТОН делает серьезную заявку на сбор денег желающих вложить средства по ставкам «денежного рынка».

И это хорошо. Конкуренция – это для инвестора всегда хорошо, она заставляет провайдеров снижать комиссии.

Всего (по моим данным) на Мосбирже сейчас торгуются 60 БПИФов от 15 провайдеров (управляющих компаний). Есть из чего выбирать.

Табличка с фондами здесь - https://assetallocation.ru/etf/

P.S. Не является инвестиционной рекомендацией.

Еще про новые ETFs на биткоин

Про новые фонды на биткоин уже много всего понаписали, но почему-то я еще нигде не прочитал главного.

Вопрос первый: а почему же представители крупной финансовой индустрии с такими огромными усилиями проталкивали эти фонды на биткоин, что ради этого не побоялись, по сути, пойти на конфликт с регулятором - SEC, чуть ли не заставив его (через судебные иски и далеко не с первой попытки) согласовать новые ETFs? Один ответ, конечно, очевиден: индустрия зарабатывает на комиссиях, им пофиг, что торговать, она с удовольствием предлагает торговать всем, что торгуется, и зарабатывает на этом. И это правда. Но есть подозрение, что это не вся правда.

Вопрос второй: ну, вот, ETFs на биткоин созданы, в них сразу же залили огромную кучу денег, но… цена при этом практически не изменилась. А даже слегка припала. А откуда тогда взялись все эти биткоины, которые пошли в обеспечение ETFs на биткоины? Если у новых фондов есть пассивы (обязательства перед пайщиками), то откуда-то должны были появиться активы. Если широкая публика теперь массово покупает ETFs на биткоины, значит, кто-то эти биткоины массово продает – новым фондам в обеспечение. И кто же?

Складываем два плюс два, и получаем ответ, который поначалу может отдавать конспирологией, но, если подумать, кажется более чем логичным – да сама же индустрия сейчас эти биткоины и продает. Они (крупная финансовая индустрия – все эти Блэкроки и прочие) просто набрали себе позиций в биткоинах, а теперь закрываются об доверчивую публику на созданном ажиотаже.

И, возможно, именно этим и объясняется и настойчивость индустрии в продавливании новых ETFs, и итоговая сговорчивость SEC, для которой устойчивость индустрии, на самом деле, в приоритете перед интересами широкой публики. Все равно рано или поздно вся эта пирамида рухнет, но важно, кто останется «последним дураком» и возьмет на себя все убытки. Новые ETFs на биткоин – прекрасная возможность переложить все риски (а когда-то впоследствии – убытки) индустрии на частников. А потом развести руками и сказать: ну, мы же предупреждали?

Очень удобно, чо. 😊

Штирлицу в голову попала пуля. “Разрывная” – подумал Штирлиц пораскинув мозгами.

Пока искал в яндексе анекдот про Штирлица, наткнулся на всегда актуальное. 😎

Чудесное

Скрин рекламы бесплатного курса про «инвестиции» от Тинькофф. Сначала – наезд на «конкурентов», которых развелось «море». А далее – выстрел в лоб, прямо первым пунктом:

- Вы разберетесь в том, что такое биржа, и чем на ней торгуют.

Какое отношение торговля на бирже имеет к инвестициям? Нужно ли вообще знать новичкам, как на ней торговать? Это не обсуждается.

Научат бесплатно и за два часа! 😊 Поймут и десятиклассник, и соседка-пенсионерка. 😊 Расхлёбывать эту «науку» потом обойдется гораздо дороже, но это они поймут гораздо позже – те, кто поумнее.

Забавное

Четыре года назад, в январе 2020 г. я опубликовал в соцсетях вот такую картинку. Это было время давно не виданного бума в российских инвестициях, пачками открывались новые БПИФы, Тинькофф и другие брокеры фиксировали открытие гигантского количества новых брокерских счетов, в общем – царила эйфория.

Что было дальше – вы знаете. Сначала Ковид, а потом и все остальное. Хомячки получили хорошие уроки, многие из них надолго ушли с рынка и теперь шугаются и ругаются при любых разговорах об инвестициях.

Не собираюсь представлять себя пророком. Вовсе не нужно быть пророком, чтобы примерно понимать, что можно ожидать от рынков, и быть более-менее готовым к этому.

И не бегать бездумно вслед за стадом хомячкофф.

"Всегда найдется несколько спекулянтов, которые год за годом зарабатывают деньги, точно так же, как всегда, есть несколько людей, бросающих монетку, которые удачливо выбросят длинную серию «орлов». Чем дольше это продолжается, тем сильнее они оба – как спекулянты, так и бросающие монетки – верят в то, что у них есть какой-то скрытый навык."

Фред Швед мл., «Где же яхты клиентов?»

Правила чата канала Сергея Спирина t.me/fintraining

Чат канала Сергея Спирина создан для следующих целей:

1. Обсуждение постов в основном канале чата Сергея Спирина t.me/fintraining
2. Ответы на вопросы по образовательным курсам Сергея Спирина – как для тех, кто уже прошел курсы, так и для тех, кто только думает об их прохождении
3. Обмен информацией, полезной для инвесторов, придерживающихся пассивного портфельного подхода – asset allocation

Главное: «чат – не место для дискуссий», а также для пустого флуда. Я не размещаю чужую рекламу, поэтому мне наплевать как на количество участников, так и на количество комментариев. Более того, я предпочел бы, чтобы их было меньше, и я реже на них отвлекался. Главное правило: «лучше меньше, да лучше». Чем меньше в чате пустых сообщений в пропорции к полезным – тем выше КПД чата.

Я оставляю за собой право изредка нарушать тематику чата и обсуждать вещи, интересные мне, но не имеющие отношения к инвестициям. Напоминаю, это не «чат про инвестиции», а «чат канала Сергея Спирина». Впрочем, вряд ли это будет часто.

За что можно вылететь из чата:

1. Любая реклама и самореклама
2. Любое разжигание вражды или потенциально конфликтогенные сообщения на любой почве – национальной, расовой, религиозной, политической, сексуальной и т.д. и т.п.
3. Просто флуд – сообщения, не несущие пользы участникам чата
4. Попытки продвигать инвестиционные подходы и продукты, способные нанести вред неокрепшим умам читателей, включая идеи маркет-тайминга (выбора времени операций) и сток-пикинга (выбора отдельных бумаг), а также направленные на это интернет-ресурсы
5. Комментарии, которые могут быть принять за творчество ботов, в т.ч. одиночные смайлики, оценочные реплики, бессодержательные сообщения, непонятные картинки и т.п.
6. Непрошенные советы, как мне жить, вести бизнес и инвестировать (за исключением случаев, когда я прямо об этом попросил)
7. Нарушение авторских прав и любые призывы к нарушению авторских прав
8. Нецензурная лексика, если без нее можно обойтись
9. Обсуждение политики модерации

Если вы не уверены, что ваш комментарий будет полезен участникам чата – воздержитесь от него.

Впервые попавшим в чат рекомендуется первые два-три месяца полностью воздерживаться от комментариев.

Не размещаю рекламу, не участвую во взаимной рекламе.
Связь по прочим вопросам - @fintraining01

И еще. За последние пару дней у канала появилось более сотни новых читателей/подписчиков. Это довольно-таки аномальная активность. Если вновь прибывшие – не боты, напишите, плиз, откуда вы пришли?

Обновленная с учетом 2023 г. статистика по инвестиционным инструментам

Россия, 1998 - 2023 (26 лет)

https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2023.pdf

Товарные активы за 123 года

Реальные (с поправкой на инфляцию) доходности и рыночные риски долгосрочных вложений долларов США в товарные активы (commodities) за 123 года, 1900 – 2022 гг.

Данные из ежегодника Global Investment Returns Yearbook за 2023 год.

Основная мысль, думаю, понятна. Подавляющее большинство товарных активов проиграли инфляции, за редкими исключениями. Среди этих исключений – драгоценные металлы (результаты вложений в прочие активы представляют лишь теоретический интерес, так как на практике они были технически невозможны или крайне затратны), однако и доходность драг. металлов оказалась невелика – например, по сравнению с вложениями в рынки акций.

Кстати, рыночные риски большинства товарных активов в среднем оказались сравнимы или даже выше, чем у основных рынков акций.

Я уже писал про этот новый БПИФ от Альфы - якобы «пассивный», да еще и «портфельный», но на основе собственного индекса, который формируется на основе их АКТИВНО УПРАВЛЯЕМЫХ 🥳🥳🥳 фондов, с общими расходами свыше 2% в год.

Это фонд вообще не для инвесторов. Это фонд для продавцов Альфы и выполнения их планов по продажам на тех «инвесторах», которые даже не пытаются разобраться в том, что им впаривают.

Не является инвестиционной рекомендацией (разумеется!).

Вебинар «Инвестиции: итоги 2023, стратегии 2024» состоится 1 февраля (чт), начало - в 19:00

1 февраля 2024 года (четверг) я проведу ставший уже традиционным вебинар «Инвестиции: итоги 2023, стратегии 2024». Участие бесплатное. Начало – в 19:00 по московскому времени

Регистрация - https://finwebinar.ru/20240201/

Результаты ваших инвестиций в огромной степени зависят от того, знакомы ли вы с исторической статистикой доходностей и рисков различных финансовых инструментов, и учитываете ли вы ее при принятии ваших инвестиционных решений.

Как оказаться в рядах победителей и не пополнить ряды неудачников? Прежде всего, у вас должна быть логичная и понятная стратегия действий. Вы должны понимать, что нужно делать, и почему. В этом случае даже кризисные условия будут работать на рост вашего капитала. Ведь капиталы в кризисы никуда не пропадают, они просто меняют своих хозяев.

На вебинаре мы подведем итоги 2023 года, а также более длительных периодов. Мы сравним доходности и риски различных инвестиционных инструментов в краткосрочной и долгосрочной перспективе. А после этого поговорим о стратегиях инвестиций в 2024 году.

Вебинар рассчитан на обычного непрофессионального массового инвестора, проще говоря – «чайника», который не обладает значительными финансовыми ресурсами, и у которого нет ни времени, ни возможности, ни желания тратить усилия на изучение финансовых рынков, вникать в премудрости фундаментального или технического анализа. Существуют решения, позволяющие такому инвестору показывать результаты не хуже, чем у крупнейших инвестиционных компаний.

О них мы и поговорим на вебинаре.

* * *
В программе вебинара:

- Итоги 2023 года и более долгосрочных периодов
- Сравнительные доходности инвестиционных инструментов в краткосрочной и долгосрочной перспективе
- Почему важно знать статистику?
- Как инвестировать, не пытаясь угадывать?
- Идеи, лежащие в основе пассивных портфельных инвестиций
- Как снизить риски инвестиций и одновременно увеличить прибыль?
- Весомые причины предпочесть портфельные инвестиции
- Ответы на вопросы

Регистрация - https://finwebinar.ru/20240201/

Всем, кто интересуется темой ИИС-3, рекомендую прочитать большое интервью Алексея Тимофеева (НАУФОР) для РБК.

https://quote.ru/news/article/65b0f2599a79474f036f25da

Я тоже весьма скептически оцениваю перспективы ИИС-3 в виде его нынешних проектов. А с учетом того, что еще даже не все законодательные акты на этот счет приняты, посоветовал бы пока воздержаться от любых манипуляций с ИИС-3 до полной ясности.

Тот случай, когда хочется сказать: туда ему и дорога!

Жадные люди из Газпромбанка из двух относительно неплохих фондов облигаций для корпоративных клиентов (GPBS и GPBM) с TER = 0,55% сделали странный фонд облигаций для розницы (GPBR) c безумным для этой категории классов активов TER = 2,20%.

Как ни странно, публика оказалась умнее, чем ожидали маркетологи Газпромбанка, и деньги в фонд не понесла. 😊