Cколько теряют пайщики фидерных ПИФов?
Год назад я уже публиковал аналогичный пост со сравнением результатов ПИФов и ETFов, ориентированных на вложения в рынок акций США и в золото за 2014 - 2016 гг. Ниже – обновленные таблички с учетом результатов за 2017 г. и результатами за 4 года. Все доходности – рублевые. Долларовые результаты американских индексов пересчитаны в рубли по курсу ЦБ.
Тот случай, когда и слова не нужны, цифры говорят больше любых слов. Просто сравните между собой результаты.
Интересно, что ПИФы имеют некоторые шансы на краткосрочных интервалах обыгрывать индексы и ETFы на ПАДЕНИЯХ (!) рынков, что и продемонстрировали отдельные результаты 2016 года. Происходит это, судя по всему, за счет того, что ПИФы вынужденно держат часть средств «в деньгах» (в рублях) вместо целевых активов (зарубежных ETFов), и, соответственно, эта часть не обесценивается при падении стоимости долларовых активов. Однако, если вы покупаете активы для того, чтобы заработать на росте (а не чтобы поменьше проиграть на падении), вряд ли вы станете воспринимать этот факт как положительный.
Таблички с завершившегося на прошлой неделе вебинара «Инвестиционный портфель – 2. Наполнение портфеля или Тактика».
Расходы ПИФов уже учтены в ценах паев, не учтены возможные скидки и надбавки ПИФов, а также возможные брокерские и депозитарные комиссии.
Год назад я уже публиковал аналогичный пост со сравнением результатов ПИФов и ETFов, ориентированных на вложения в рынок акций США и в золото за 2014 - 2016 гг. Ниже – обновленные таблички с учетом результатов за 2017 г. и результатами за 4 года. Все доходности – рублевые. Долларовые результаты американских индексов пересчитаны в рубли по курсу ЦБ.
Тот случай, когда и слова не нужны, цифры говорят больше любых слов. Просто сравните между собой результаты.
Интересно, что ПИФы имеют некоторые шансы на краткосрочных интервалах обыгрывать индексы и ETFы на ПАДЕНИЯХ (!) рынков, что и продемонстрировали отдельные результаты 2016 года. Происходит это, судя по всему, за счет того, что ПИФы вынужденно держат часть средств «в деньгах» (в рублях) вместо целевых активов (зарубежных ETFов), и, соответственно, эта часть не обесценивается при падении стоимости долларовых активов. Однако, если вы покупаете активы для того, чтобы заработать на росте (а не чтобы поменьше проиграть на падении), вряд ли вы станете воспринимать этот факт как положительный.
Таблички с завершившегося на прошлой неделе вебинара «Инвестиционный портфель – 2. Наполнение портфеля или Тактика».
Расходы ПИФов уже учтены в ценах паев, не учтены возможные скидки и надбавки ПИФов, а также возможные брокерские и депозитарные комиссии.
И сразу же вслед за публикацией предыдущего поста мне на почту упал спам от Мосбиржи, где они рекламируют свои «обучающие курсы» следующей текстовкой.
Цитирую дословно:
«Создателя ETF должны ненавидеть все. Управляющие ПИФами за то, что в ETF нет надбавок и скидок, а ежегодная комиссия за управление менее 1%. Фьючерсные биржи за то, что у ETF нет экспирации — можно покупать и держать любой индекс без “перекладок”».
С.С:
Понятно, чью точку зрения представляет, и о чьих интересах думает Мосбиржа, да?
Мне вот думается, что после таких анонсов все инвесторы должны ненавидеть Мосбиржу. Потому что думают там исключительно об одном – о том, чтобы ободрать их (то есть вас), как липку. И не стесняются прямо об этом сообщать.
И это все, что вам надо знать про Мосбиржу, если вдруг вы до сих пор этого еще не поняли.
Цитирую дословно:
«Создателя ETF должны ненавидеть все. Управляющие ПИФами за то, что в ETF нет надбавок и скидок, а ежегодная комиссия за управление менее 1%. Фьючерсные биржи за то, что у ETF нет экспирации — можно покупать и держать любой индекс без “перекладок”».
С.С:
Понятно, чью точку зрения представляет, и о чьих интересах думает Мосбиржа, да?
Мне вот думается, что после таких анонсов все инвесторы должны ненавидеть Мосбиржу. Потому что думают там исключительно об одном – о том, чтобы ободрать их (то есть вас), как липку. И не стесняются прямо об этом сообщать.
И это все, что вам надо знать про Мосбиржу, если вдруг вы до сих пор этого еще не поняли.
Следующий вебинар про портфель – когда?
Я, в общем, уже привык к тому, что сразу после завершения вебинара про «Портфель» мне начинают сыпаться письма в духе «не успел принять участие, что делать, как купить?»
В этот раз, однако, количество подобных писем побило все предыдущие рекорды. Только за последние три дня (а вебинар завершился три дня назад, в пятницу!) я получил уже 5 (пять!) писем такого рода от разных людей.
Сейчас принять участие в прошедшем вебинаре уже нельзя никак. Мы не продаем ни записи, ни доступ к ним после того, как вебинар завершился и прием оплаты закрыт.
Однако, есть и другой вопрос: будет ли следующий вебинар про «Портфель» в июне, либо уже лишь только в сентябре. Я изначально планировал летом отдыхать и следующий вебинар проводить осенью. Но если критическая масса желающих принять участие проголосует за июнь – я готов пересмотреть свой график.
В связи с этим просьба: если вам интересен вебинар «Инвестиционный портфель» уже в июне – напишите в личных сообщениях или в комментариях, и по вашим письмам я попробую оценить количество желающих
И еще: через неделю будет очный вебинар в Москве «Инвестиционный портфель для финансовых советников». Этот вебинар, как понятно из названия, будет иметь свои особенности (очное проведение, и ориентацию на фин. советников), но если вдруг вам такой вариант подходит, то можно принять участие уже в ближайшие выходные.
И вот такого рода мероприятие (семинар для фин. советников) я повторять в открытом режиме пока не планирую вообще. Поэтому рекомендую обратить внимание, если вы – фин. советник и вас интересует тема оказания услуг по формированию портфеля в соответствии с принципами распределения активов своим клиентам.
Я, в общем, уже привык к тому, что сразу после завершения вебинара про «Портфель» мне начинают сыпаться письма в духе «не успел принять участие, что делать, как купить?»
В этот раз, однако, количество подобных писем побило все предыдущие рекорды. Только за последние три дня (а вебинар завершился три дня назад, в пятницу!) я получил уже 5 (пять!) писем такого рода от разных людей.
Сейчас принять участие в прошедшем вебинаре уже нельзя никак. Мы не продаем ни записи, ни доступ к ним после того, как вебинар завершился и прием оплаты закрыт.
Однако, есть и другой вопрос: будет ли следующий вебинар про «Портфель» в июне, либо уже лишь только в сентябре. Я изначально планировал летом отдыхать и следующий вебинар проводить осенью. Но если критическая масса желающих принять участие проголосует за июнь – я готов пересмотреть свой график.
В связи с этим просьба: если вам интересен вебинар «Инвестиционный портфель» уже в июне – напишите в личных сообщениях или в комментариях, и по вашим письмам я попробую оценить количество желающих
И еще: через неделю будет очный вебинар в Москве «Инвестиционный портфель для финансовых советников». Этот вебинар, как понятно из названия, будет иметь свои особенности (очное проведение, и ориентацию на фин. советников), но если вдруг вам такой вариант подходит, то можно принять участие уже в ближайшие выходные.
И вот такого рода мероприятие (семинар для фин. советников) я повторять в открытом режиме пока не планирую вообще. Поэтому рекомендую обратить внимание, если вы – фин. советник и вас интересует тема оказания услуг по формированию портфеля в соответствии с принципами распределения активов своим клиентам.
Перенос семинара
К большому сожалению, меня сразил какой-то простудный вирус, и мало шансов, что до выходных я успею прийти в норму.
В связи с этим семинар «Инвестиционный портфель для финансового советника», который должен был состояться 7 – 8 апреля, переносится на 21 – 22 апреля.
Прошу извинить всем, кто планировал участие на 7 - 8 апреля, и чьи планы по моей вине нарушились.
С другой стороны, у всех появилось еще две недели на раздумья об участии в семинаре.
К большому сожалению, меня сразил какой-то простудный вирус, и мало шансов, что до выходных я успею прийти в норму.
В связи с этим семинар «Инвестиционный портфель для финансового советника», который должен был состояться 7 – 8 апреля, переносится на 21 – 22 апреля.
Прошу извинить всем, кто планировал участие на 7 - 8 апреля, и чьи планы по моей вине нарушились.
С другой стороны, у всех появилось еще две недели на раздумья об участии в семинаре.
Я тут, пока болею, развлекаюсь построением графиков по историческим данным. И парой полученных веселых картинок захотелось с вами поделиться.
Началось все с того, что мне захотелось посмотреть, как вели себя долларовые цены на московскую недвижимость, начиная с 2000 года, когда портал metrinfo.ru (тогда еще irn.ru) начал рассчитывать индекс цен на московскую недвижимость. И я этот график построил. И график этот выглядел грустно, как и ожидалось – долларовые цены на московскую недвижимость сейчас находятся на уровне 2005 года.
А потом мне стало интересно сравнить это с другими вариантам вложений в долларах. Ну, не секрет же, что у нас многие любят все считать именно в долларах? И я это сделал, добавив графики роста капитала в долларах при вложениях в золото, а также в индексы акций России и США (обычные ценовые, без дивидендов и их реинвестирования). И привел все графики к единой точке отсчета исходя из предположения, что мы вложили по $100 (100%) в каждый инструмент в декабре 1999 года.
График, построенный в линейной шкале (верхняя картинка), выглядел настолько необычно, что я поспешил перестроить его в логарифмическом масштабе (нижняя картинка). Получилось более наглядно, и не менее поучительно.
Выводы сделайте сами, если захотите. Можно в комментариях.
Примечания:
1. Я в курсе, что момент начала расчета выбран невыгодно для американского рынка акций – на максимумах перед обвалом пузыря дот-комов. И очень выгодно для золота - рост с минимумов после 20-летнего падения.
2. Долларовый депозит отсутствует на графиках из-за отсутствия достоверных данных – ЦБ дает данные по депозитам в валюте лишь с 2011 года.
3. Все доходности - номинальные
Началось все с того, что мне захотелось посмотреть, как вели себя долларовые цены на московскую недвижимость, начиная с 2000 года, когда портал metrinfo.ru (тогда еще irn.ru) начал рассчитывать индекс цен на московскую недвижимость. И я этот график построил. И график этот выглядел грустно, как и ожидалось – долларовые цены на московскую недвижимость сейчас находятся на уровне 2005 года.
А потом мне стало интересно сравнить это с другими вариантам вложений в долларах. Ну, не секрет же, что у нас многие любят все считать именно в долларах? И я это сделал, добавив графики роста капитала в долларах при вложениях в золото, а также в индексы акций России и США (обычные ценовые, без дивидендов и их реинвестирования). И привел все графики к единой точке отсчета исходя из предположения, что мы вложили по $100 (100%) в каждый инструмент в декабре 1999 года.
График, построенный в линейной шкале (верхняя картинка), выглядел настолько необычно, что я поспешил перестроить его в логарифмическом масштабе (нижняя картинка). Получилось более наглядно, и не менее поучительно.
Выводы сделайте сами, если захотите. Можно в комментариях.
Примечания:
1. Я в курсе, что момент начала расчета выбран невыгодно для американского рынка акций – на максимумах перед обвалом пузыря дот-комов. И очень выгодно для золота - рост с минимумов после 20-летнего падения.
2. Долларовый депозит отсутствует на графиках из-за отсутствия достоверных данных – ЦБ дает данные по депозитам в валюте лишь с 2011 года.
3. Все доходности - номинальные
Что делать… Что делать?
Да ничего не делать! Спите спокойно.
Если вдруг упадет на -50% - разбудите меня, я проведу внеплановую ребалансировку портфеля и, возможно, довнесу еще денег.
А до этого – не беспокойте, пожалуйста. Пока не происходит ничего из того, на что стоило бы реагировать пассивному портфельному инвестору.
Да ничего не делать! Спите спокойно.
Если вдруг упадет на -50% - разбудите меня, я проведу внеплановую ребалансировку портфеля и, возможно, довнесу еще денег.
А до этого – не беспокойте, пожалуйста. Пока не происходит ничего из того, на что стоило бы реагировать пассивному портфельному инвестору.
У меня, вероятно, будет возможность в мае провести бесплатный вебинар.
Пока я не определился с темой, поэтому принимаю ваши предложения.
Бесплатные вебинары обычно собирают большое количество новичков. Поэтому есть два пожелания к теме: она НЕ должна быть узко специализированной и НЕ должна требовать от слушателей какой-либо предварительной подготовки. Т.е. глубоко в нюансы мы на бесплатном вебинаре не полезем.
Жду ваших предложений в комментариях.
Несколько возможных вариантов с моей стороны:
1. Ошибки выборки и их влияние на инвестиции
2. Нужна ли вам помощь финансового консультанта и как его выбирать?
3. Почему в мире неуклонно растет роль пассивных инвестиций
Впрочем, определенности с темой у меня нет, и я с интересом рассмотрю темы, предложенные вами в комментариях.
Пока я не определился с темой, поэтому принимаю ваши предложения.
Бесплатные вебинары обычно собирают большое количество новичков. Поэтому есть два пожелания к теме: она НЕ должна быть узко специализированной и НЕ должна требовать от слушателей какой-либо предварительной подготовки. Т.е. глубоко в нюансы мы на бесплатном вебинаре не полезем.
Жду ваших предложений в комментариях.
Несколько возможных вариантов с моей стороны:
1. Ошибки выборки и их влияние на инвестиции
2. Нужна ли вам помощь финансового консультанта и как его выбирать?
3. Почему в мире неуклонно растет роль пассивных инвестиций
Впрочем, определенности с темой у меня нет, и я с интересом рассмотрю темы, предложенные вами в комментариях.