Вот здесь - https://vk.com/public200484751?w=wall-200484751_11453_r11459 - обсуждают вчерашнюю сделку на внебиржевом рынке по Газпрому... по 377 рублей. Объем, правда, мизерный.

Уже скоро...

17 Марта 2022
Euroclear дал ряд пояснений НРД о порядке дальнейшей работы

МОСКВА, 17 мар — ПРАЙМ. Европейская расчетно-клиринговая организация Euroclear (Euroclear Bank) дала ряд пояснений Национальному расчетному депозитарию, входящему в группу Московской биржи, о порядке дальнейшей работы и о режиме работы счета депозитария, говорится в сообщении НРД на его сайте.

"Согласно полученной информации операции по счету НРД ограничены Euroclear в целях реализации постановления (ЕС) 899/2014, касающегося ограничительных мер в связи с действиями России, дестабилизирующими ситуацию в Украине, с поправками и обновлениями, внесенными постановлением Совета (ЕС) 2022/328 от 25 февраля 2022 года", — говорится в сообщении НРД.

"Таким образом, Euroclear не исполняет любые инструкции на проведение операций с ценными бумагами и денежными средствами, включая инструкции на участие в корпоративных действиях по иностранным ценным бумагам", — говорится там же.

Данное решение принято до получения Euroclear разъяснений, связанных с введенными санкциями, от европейских регуляторов – Минфина Бельгии и Еврокомиссии, и до момента получения необходимых разъяснений счет НРД останется под ограничениями, указывается там же.

НРД обращает внимание, что конкретные временные рамки получения разъяснений не указаны, и будет информировать депонентов о дальнейших изменениях по мере получения информации от Euroclear.

Согласно полученным разъяснениям НРД вправе направить в Euroclear SWIFT сообщение с информацией по поручению депонента и при этом не может гарантировать его прием и обработку на стороне Euroclear.

Также обращаем внимание, что все процессы НРД, связанные с комплаенс процедурами и взаимодействием с Euroclear, переведены в режим ручной обработки, поэтому время обработки документов, полученных от депонентов, увеличено. Обслуживание счета НРД в Euroclear также переведено полностью в режим ручной обработки с обязательным прохождением комплаенс контроля.

https://1prime.ru/Financial_market/20220317/836412139.html

ОБЗОР: Небанковские брокеры без поддержки ЦБ могут оказаться на грани банкротства после первого же дня торгов
17 марта. RUSBONDS.RU - Первый же день торгов на российском фондовом рынке после рекордной в истории паузы может существенно изменить его ландшафт: без дополнительной поддержки ЦБ РФ большая часть брокеров, не входящих в банковские группы, может оказаться на грани банкротства. Банковских брокеров в свою очередь спасет доступ к репо с ЦБ как к дополнительному источнику ликвидности.

Брокерам, не входящим в банковскую структуру, будет просто неоткуда взять необходимый объем средств, чтобы погасить обязательства перед НКЦ.

НКЦ, У НАС ПРОБЛЕМЫ


О серьезных проблемах крупных и средних брокерских компаний "Интерфаксу" рассказали четыре источника на финансовом рынке. Они чреваты проблемами не только для самих брокеров, но и для их клиентов.

"Я знаю о проблемах у нескольких крупных брокеров, которые не входят в банковскую структуру, могу сказать, что и у нас есть такие проблемы. Если рынок будет открыт в обычном режиме, в первые минуты торгов цены на отдельные активы улетят так низко, что брокер сразу окажется должен НКЦ", - рассказал "Интерфаксу" представитель брокерской компании.

Все брокеры прибегают к операциям репо, самый неприятный в этом случае вариант подразумевает использование иностранных ценных бумаг в качестве залога.

"По евробондам и распискам мы видели цены в Лондоне. Но положа руку на сердце, в случае с расписками это не имеет отношения к российскому рынку акций, по евробондам, можно сказать, что тоже не имеет. Люди там продавали бумаги, потому что не знали, как будут учитываться их права и т.д. Однако очевидно, если при открытии рынка цены будут хоть как-то близки к лондонским, это будет катастрофой для многих участников рынка. Даже если они будут не близки к лондонским, а будут просто сильно ниже, чем цены последней торговой пятницы в России, это тоже будет очень большая проблема и, может быть, даже катастрофа для небольшого числа профучастников, но у этого числа участников все равно много физлиц-клиентов", - заявил "Интерфаксу" замгендиректора "Универ капитал" Дмитрий Александров.

Если активы, которые лежат в залоге у НКЦ, падают, например, на 40%, а параллельно по ним увеличиваются обеспечительные дисконты по сделкам репо, то брокеру придется либо срочно довнести обеспечение, либо остаться в долгу перед НКЦ. Если ликвидности для погашения долга не хватит, может начаться процедура банкротства брокера, от которой пострадают в том числе и физлица, ведь средства клиентов на счетах не застрахованы Агентством по страхованию вкладов, как в случае с депозитами, а НКЦ видит их единым пулом без разбивки на конкретных клиентов.

Один из участников рынка отмечает, что Банк России собирал данные по позициям репо с НКЦ у брокеров. После он получил обратную связь о том, что регулятору существующий маржинальный навес кажется некритичным. "Так что я бы не сказал, что стоит опасаться за судьбу всей индустрии. Но у кого-то могут быть проблемы", - пояснил эксперт.

Впрочем, участник рынка не исключает, что уже в понедельник вечером (при условии начала торгов на фондовом рынке) "кого-то из профучастников все-таки придется "откапывать".

ФИЗЛИЦ ПРИГЛАСЯТ НА ВЫХОД


Инвесторы-физлица и так не в восторге от обвала рынка, на который их когда-то гостеприимно пригласило государство. Банкротство более-менее крупного брокера окончательно подорвет их доверие.

Опрошенные эксперты опасаются, что если банкротство брокеров будет проходить по стандартной процедуре, то даже инвесторы с плюсом на счете могут лишиться всех своих активов. "Пока у нас не было прецедента с процедурой банкротства брокера, задолжавшего НКЦ. Все счета, включая клиентские, НКЦ видит как единый лимит брокера. Если лимит по собственной позиции брокера или его крупных клиентов становится отрицательным, он блокирует лимит брокера, если никто не довносит обеспечение, то НКЦ сам начинает продавать в рынок активы от самых ликвидных и дальше. Например, продает "Газпром" (GAZP) с единого лимита, хотя "Газпром" мог теоретически принадлежать другим клиентам, у которых и маржин-колла-то не было", - предполагает один из профучастников.

По его словам, после этого инвестор может судиться с брокером и НКЦ, но у НКЦ на этот случай будет ответ, что он действовал "по регламенту".

При этом, если активов не хватит, чтобы закрыть минус, начинается процедура банкротства брокера как юрлица. Тогда все активы попадают в единую конкурсную массу.

ДОЖИВЕМ ДО ПОНЕДЕЛЬНИКА


Опрошенные эксперты отмечают, что все ждут начала торгов уже в ближайший понедельник и готовятся именно к этой дате.

"ЦБ был готов открыть торги уже в прошедший понедельник, но пришлось отложить из-за непредвиденных обстоятельств", - пояснил один из собеседников агентства.

Он добавил, что среди таких обстоятельств можно выделить блокировку средств у иностранных "дочек" брокеров. А ведь дополнительный запас ликвидности сейчас всем просто необходим, чтобы рассчитаться по обязательствам с НКЦ.

"Дочки" многих компаний зарегистрированы на Кипре и в других иностранных юрисдикциях, есть также связанные иностранные компании, нужно перевести средства с их баланса, чтобы пополнить запасы ликвидности", - заявил один из профучастников.

Как именно будут открываться торги, пока не до конца понятно. Наиболее вероятным представляется сценарий открытия торгов сначала в сегменте ОФЗ, чтобы на рынок вернулась ликвидность.

Представитель крупной инвестиционной компании полагает, что как только запустятся торги на рынке акций, физлицам дадут возможность выйти с минимальными потерями.

"Нерезидентам запрещены продажи, кроме того, регулятор очень настоятельно порекомендовал воздержаться от продажи российским институциональным инвесторам, так что физлица будут чуть ли не единственными продавцами. Если на рынок начнут поступать еще и средства ФНБ, то они смогут продать активы по более-менее нормальным ценам", - считает собеседник агентства.

Брокеров, по его мнению, также должны спасти, докапитализировав НКЦ. Он не исключает, что крупнейшим брокерам при необходимости каким-то образом будет предоставлен доступ к репо с ЦБ. "Может быть, кого-то из брокеров просто присоединят к крупному банку", - предположил собеседник.

При этом, по его словам, отдельные небольшие брокеры могут навсегда уйти с рынка.

Один из представителей брокерской компании заявил, что от регулятора пока поступают противоречивые сигналы от "нужно было оценивать риски, сами виноваты" до "мы понимаем ситуацию и примем меры".

В Банке России не ответили на запрос "Интерфакса".

Одна из ведущих брокерских компаний БКС заявила, что работает в штатном режиме и не испытывает трудностей.

"Архитектура бизнеса и структура баланса позволяют БКС устойчиво осуществлять деятельность в условиях турбулентности. Инфраструктура и специалисты БКС полностью готовы к развитию стрессовых сценариев на рынках, мы защищаем интересы наших клиентов, обеспечиваем надежную экспертизу, консультационную поддержку" - заявили в пресс-службе "БКС Мир инвестиций".

"От Банка России как главного акционера "Мосбиржи", наверное, можно было бы ожидать постепенного открытия торгов, начиная с самых ликвидных активов (ОФЗ, наиболее ликвидные акции), и далее постепенного расширения количества инструментов", - прокомментировал ситуацию руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ "Финам" Дмитрий Леснов.

"И мы, и "Московская биржа" (MOEX), и Центральный банк - все вместе сообща работаем над тем, чтобы открытие рынка произошло в ближайшее время и с минимальными для индустрии и клиентов потерями", - заявил "Интерфаксу" глава НАУФОР Алексей Тимофеев.

https://rusbonds.ru/news/20220317231700308764

Существует ли способ научного выбора наилучшего распределения в будущем, которое обеспечивает максимальную отдачу при минимальном риске?
Нет, но люди все еще пытаются.

- Уильям Бернстайн

***
Is there a way of scientifically picking the very best future allocation, which offers the maximum return for the minimum risk?
No, but people still try.

- William Bernstein

Баффет про биткойн

"Основной вариант использования Биткойна - продать его кому-то другому"
- Уоррен Баффет

***
"The core use case for Bitcoin is to sell it to someone else"
-Warren Buffett

❗️Президент РФ Владимир Путин подписал указ о дополнительных временных мерах экономического характера по обеспечению финансовой стабильности страны в сфере валютного регулирования, сообщается на сайте Кремля. В том числе указом вводится временный запрет на проведение некоторых операций без разрешения Банка России.

Обращаем внимание, что указ не касается торгуемых на бирже инструментов. Речь в нем идёт об ограничении на прямое перечисление для участия в том, что в российском праве называется общество с ограниченной ответственностью, вклад в капитал общества, пай в кооперативе.

Ломка спекулянтов от отсутствия торгов настолько велика, что, боюсь, в понедельник они бросятся торговать ОФЗ. 😊

Зачем так переживать, ведь на крайний случай всегда остается Winline? 🤣

Про Winline - разумеется, не реклама (и уж тем более не проплаченная), а просто шутка!!! 🙈 К сожалению, приходится делать и такие пояснения.

Заниматься инвестированием, вручную отбирая отдельные акции - все равно, что заниматься пчеловодством, вручную отбирая отдельных пчел.

В пятницу я завершил занятия очередной группы курса «Инвестиционный портфель 2022»,

С точки зрения количества участников поток оказался рекордным.

С точки зрения адекватности задаваемых в ходе курса вопросов также все было в порядке. На платные курсы обычно собираются люди адекватные, понимающие, что ведущий – не прорицатель, не имеет волшебного шара, позволяющего предсказывать будущее, и рассказать может лишь то, что знает сам и в чем сам более-менее уверен.

С точки зрения отзывов – тоже все хорошо, свежие впечатления с завершившегося потока можно почитать здесь - https://fintraining.livejournal.com/1262721.html Возможно, отзывы еще будут появляться по мере изучения участниками записей. Как мне показалось, участники этого потока ясно отдавали себе отчет, что часть полученной информации не предназначалась для немедленного применения в непростых текущих условиях, а, скорее, была заделом на будущее, когда ситуация в том или ином виде придет в норму. Я уверен в том, что подавляющее большинство фундаментальных принципов инвестиций не претерпят изменений. Ну, а с деталями и нюансами придется далее разбираться уже самостоятельно, по мере прояснения ситуации.

У меня самого, однако, сейчас нет удовлетворенности от завершения очередного этапа непростой работы. Психологически тяжело постоянно делать оговорки о том, что существенная часть материала будет применима лишь когда-нибудь, и пока неизвестно, в каком именно виде. Хотя, повторюсь, я уверен в том, что знания о правильных подходах в инвестициях в любом случае когда-нибудь окажутся полезны.

Вероятно, я сейчас возьму паузу с курсами – в ожидании большей определенности относительно новых правил игры.

Да и принятие многих инвестиционных решений, думаю, сейчас будет разумно поставить на паузу или как минимум перевести в режим тщательного рассмотрения – слишком велика неопределенность. Я думаю, многие горячие головы сейчас вспоминают совет «покупать, когда на улицах льется кровь, а над головой свистят пули» (приписывается барону Ротшильду), но это явно не тот совет, который можно давать широкой аудитории. И тем более это не тот совет, который широкой (и не слишком подготовленной) аудитории следует массово воплощать в жизнь.

Я не пропадаю, но в ближайшее время, вероятно, несколько снижу свою активность на образовательном фронте.

А дальше жизнь покажет. Загадывать относительно будущего сейчас непросто.

Общий совет инвесторам – держитесь курса!

Не все зависит от вас, тем более – сейчас. Но от вас зависит главное – ваше поведение в текущей ситуации.

Происходящее – не повод для заявлений в духе «пассивные инвестиции больше не работают» (хотя сейчас такие заявления придется слышать чаще). Скорее происходящее окажется проверкой на ваше подлинное (на деле, а не на словах) понимание базовых принципов.

Надо только выучиться ждать,
Надо быть спокойным и упрямым,
Чтоб порой от жизни получать
Радости скупые телеграммы.

Лежебока в колхоз не едет!

Возможно, наиболее внимательные мои читатели помнят, что прошлым летом я ради эксперимента открыл себе еще один брокерский счет в ВТБ и собрал на нем аналог «Портфеля лежебоки» из VTBG, VTBX и VTBB (примерно по 1/3 каждого актива)

В связи с объявленной сегодня предстоящей миграцией ряда фондов VTB под управление Россельхозбанка (РСХБ) отмечаю, что активов «Портфеля лежебоки» эта передача никак не касается, все три фонда предположительно остаются под управлением VTB Капитал.

Не знаю, хорошо это или плохо, но как минимум с точки зрения удобства доступа к счету полагаю, что чем меньше лишних телодвижений – тем лучше.

Лежебока продолжает спать в ожидании полного открытия торгов российскими активами и начала расчета стоимости паев фондов.

На сегодняшний день торги паями и расчет их стоимости остановлены, по состоянию на последнюю отчетную дату (28 февраля для VTBX и VTBB, 5 марта для VTBG) изменения паев со времени покупки составили: VTBG: +15,73%, VTBX: -27,76%, VTBB: -9,29%.

Портфель в целом - -7,29%.

Продолжаем наблюдать и ждать открытия торгов.

Продолжение неприятной истории с брокером Универ Капитал

Жесткая история с брокером Универ. Его клиенты лишились активов, вероятно, из-за того, что брокеру не хватило обеспечения по сделкам других клиентов. Биржа предпочла не брать рисков и продать их облигации федерального займа по рынку. Разбираться в принадлежности активов Московская биржа(НКЦ) не стала. Для биржи этих клиентов нет и есть только брокер со своими активам и общим счётом. @banksta

📌Ситуация с брокером «Универ Капитал» и его клиентами.
⠀
По сделкам, заключенным до 28 февраля, у брокера «Универ Капитал» образовалась задолженность, из-за чего сейчас не может самостоятельно совершать сделки.
⠀
В сложившейся ситуации компания делает все необходимое для возобновления торгов и выполнения обязательств перед клиентами.

В соответствии с регламентом, НКЦ реализовал обеспечение участника торгов по рыночной цене для исполнения обязательств перед остальными участниками торгов и обеспечения устойчивости финансовой системы в целом.
⠀
Реализация ОФЗ была произведена НКЦ в соответствии с правилами клиринга, как только были возобновлены торги ОФЗ — в аукционе открытия 21 марта. Все действия НКЦ как центрального контрагента направлены на минимизацию системных рисков, чтобы проблемы одного брокера не распространялись на весь рынок.
⠀
Регулирование предоставляет возможность брокеру открыть в НКЦ отдельные расчетные коды для инвесторов (сегрегированный или обособленный счет), в таком случае их активы будут учитываться отдельно и не могут быть использованы для обеспечения обязательств брокера по собственным позициям или других клиентов.
⠀
В случае несостоятельности брокера активы на таких счетах можно перенести к другому брокеру.

Вопрос, который сейчас должен волновать многих:

Есть ли сейчас какие-нибудь простые решения по оплате зарубежных сервисов (хостинг, вебинар-провайдер, zoom и т.п.), в условиях, когда карты российских банков, как я понимаю, больше не принимаются?

Возможно, уже изобрели какие-то возможности завести и дистанционно пополнить виртуальную карту зарубежного банка для платежей в интернете?

Или надо искать обладателя карты банка за пределами РФ и просить его оплатить, с последующим взаимозачетом внутри РФ?

P.S. Крипту не предлагать!!!

Без комментариев с моей стороны. 😎

💼 Сегодня начинается формирование БПИФ РФИ «Сбер - акции Индии и Китая» от УК «Сбер Управление Активами».

Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 0.59%
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.1%
🔸 Прочие расходы - 0.2%