Диверсификация и Распределение Активов – в чем разница?
(из старых записей)
Переписка из чата в Telegram, слегка отредактированная мною для лучшего восприятия. Возможно, вас этот вопрос тоже давно интересовал, но вы стеснялись спросить.

Вопрос:
Есть ли явная разница между распределением активов и диверсификацией? Можно ли сказать, что распределение активов это по классам (облигации, акции, золото, недвижимость, ...), а диверсификация - внутри классов (разные отрасли, страны, ...)?

Ответ:
Разница есть. Распределение активов - это не столько просто диверсификация, сколько определение конкретных долей каждого класса активов под инвестиционные горизонты, отношение к рискам и прочие особенности конкретного инвестора. Это другое. Это далеко выходит за рамки классического "не клади все яйца в одну корзину", это еще и методика определения количества яиц в каждой из корзин под ваши личные нужды.

Вопрос:
Тогда распределение активов - это теоретическая часть (принять решение, какие классы активов в каких долях иметь), а диверсификация - практическая часть распределения активов?

Ответ:
Я бы так не сказал. Диверсификация - это просто одно из правил снижения рисков. Возможно, внутри распределения активов, а возможно и само по себе. А распределение активов - это о другом.

Вопрос:
Но ведь диверсификация, по сути, и есть раскладывание денег по разным направлениям/корзинам. Diverse = разнообразный. По-моему, понятия РА и Д очень близки.
Из документа SEC: "Практика распределения денег среди различных активов для снижения риска называется диверсификацией". Хм.

Ответ:
Слово "распределение" применительно к диверсификации и к распределению активов (Asset Allocation) несет разный смысл. Когда говорят о диверсификации, обычно просто имеют в виду, что активы должны быть разными и их должно быть много (обычно чем больше, тем лучше). Когда говорят про распределение активов, то говорят о конкретном распределении по классам активов под конкретного инвестора, с определение долей каждого класса активов.
Т.е., скажем, скажем, покупка широкого фондового индекса вместо отдельных бумаг - это диверсификация. А определение пропорций акций и облигаций в вашем портфеле - это распределение активов.

Вопрос:
Тогда и получается, что распределение активов – это прежде всего о классах, а диверсификация - о том, что внутри классов тоже надо распределить?

Ответ:
Вообще говоря, да. Но распределение активов - это не столько об активах, сколько о самом инвесторе и его индивидуальных особенностях. А диверсификация - это именно об активах, особенности инвестора здесь обычно не учитываются вовсе. Широкий индекс - он единый для всех. А распределение активов - разное для Васи Иванова и Пети Сидорова.

Вопрос:
Хорошо... Значит, распределение активов - разделение вложений на классы таким образом, чтобы это отвечало инвестиционной стратегии конкретного человека с учётом его горизонтов, рисков и т.д. А диверсификация - разделение внутри классов, может совпасть у разных людей даже при том, что у них разные горизонты инвестирования, цели и допустимые риски.

Ответ:
Примерно так. Разбивку по классам тоже иногда называют «диверсификацией по классам активов», но у нее цель другая и смысл другой, отличающийся от просто «большего разнообразия».

Вопрос:
Диверсификация и распределение активов направлены на устранение разных рисков, как мне кажется

Ответ:
Можно и так сказать. Но у распределения активов цель другая - не просто диверсификация, а подстройка под цели и особенности конкретного инвестора.

Вопрос:
Если я куплю акцию одной компании, облигацию одной компании, недвижимость, то можно будет сказать, что у меня есть распределение активов, но нет диверсификации? Или распределения активов без диверсификации не бывает?

Ответ:
Как очень странный пример, теоретически, наверное, можно сказать. Вообще, распределение активов в качестве одного из важных принципов подразумевает, что в качестве классов активов используются уже широко диверсифицированные внутри классов активов портфели - скажем, широкие индексы и фонды на их основе. Т.е. вот с таким грубым распределениям активов - по несколько узких акций из каждого класса, легко серьезно влететь. Плюс фокус в том, что распределение активов ориентируется на уже известные характеристики классов активов - доходности, риски, корреляции, а при отсутствии диверсификации внутри классов активов характеристики отдельных бумаг могут иметь в корне другие и непредсказуемые характеристики, которые сведут на нет все усилия по распределению активов.

В США снова падает рынок. Сильно снижаются Google минус 6%, Facebook минус 10%, Tesla минус 4%, Snap минус 39%, Pinterest минус 22%. @banksta

Ребята, привет!

Напоминаю, что сегодня в комьюнити встреча на очень горячую тему: Личные финансы и инвестиции в новых реалиях.

Спикер — Сергей Спирин — автор и преподаватель курса "Личные финансы и инвестиции" в Нетологии, предприниматель, инвестор, основатель проектов finwebinar.ru и assetallocation.ru.

Почему мы организуем эту встречу?

Рост инфляции, неопределенность с поведением валют, введение ограничений на ряд финансовых операций, временное прекращение обращения ряда ценных бумаг, ETFs и паевых фондов и многие другие события последнего времени изменили ландшафт инвестиционного поля в современной России — вот только некоторые из последних событий.

Но что именно изменилось, а что осталось неизменным для инвестора, или даже просто человека, стремящегося грамотно управлять личными финансами? Очень важно понимать это, чтобы не совершить ошибок. Об этом мы и поговорим на встрече, для этого мы соберёмся вместе.

Что нас ждёт на встрече?

▪️Ещё раз кратко разберём ключевые моменты, которые важно знать и понимать инвестору (кто проходил курс Сергея Спирина, рассматривали их подробно)
▪️ Отдельно и внимательно рассмотрим те нюансы, которые появились в инвестициях в самое последнее время
▪️ Около часа оставим на вопросы — и это самое ценное: вы сможете задать все свои вопросы опытнейшему финансисту и инвестору.

📅 Дата - 25 мая, 19.00

⏳Тайминг - 2 часа.

Добавить в календарь: по ссылке

❗️ Мероприятие открытое, но если вы планируете быть, пожалуйста, заполните форму регистрации — это поможет нам понимать, какое количество участников планируется, чтобы мы были готовы технически. Так же в этой форме вы можете заранее задать свои вопросы по теме, на все релевантные вопросы Сергей Спирин ответит на встрече!

❗️Мероприятие пройдёт на платформе ClickMeeting. Ссылка для подключения: https://netologyru.clickmeeting.com/333525856ac83cd19eb487eae32515f9

До встречи!

Рик Ферри про ESG
@Rick_Ferri
Не будьте настолько глупы, чтобы полагать, что, уплатив больше комиссий за фонд ESG, чтобы исключить акции определенных компаний, вы хоть на йоту измените ситуацию в мире. Гораздо лучшее решение - купить по дешевке индексный фонд всего рынка и пожертвовать сэкономленные средства на любое дело, в которое вы верите.

***

@Rick_Ferri
Don’t be fool enough to believe that paying more in fees for an ESG fund to exclude certain company stocks will make one iota of difference in the world. A better solution is to buy a dirt-cheap total market index fund and donate the fee savings to whatever cause you believe in.

С.С. А с его дедом я ведь когда-то вместе работал, уже после его ухода из ЦБ... 🤔

За махинации задержан внук бывшего главы Банка России — Станислав Матюхин. Он являлся гендиректором финансовой пирамиды, действовавшей под вывеской инвестиционной компании QBF. Ему инкриминируют участие в организованном преступном сообществе, которое похитило у инвесторов минимум 2 млрд рублей. Именно Матюхин до самого отзыва у компании лицензии убеждал вкладчиков, что им не стоит волноваться за свои сбережения. Дед мошенника - Георгий Матюхин возглавлял ЦБ с 1990 по 1992 год. @banksta

Напоминаю, что сегодня встреча на очень горячую тему: Личные финансы и инвестиции в новых реалиях.

Участники уже собираются в чате мероприятия. Начинаем в 19:00.

Спикер — Сергей Спирин — автор и преподаватель курса "Личные финансы и инвестиции" в Нетологии, предприниматель, инвестор, основатель проектов finwebinar.ru и assetallocation.ru.

📅 Дата - 25 мая, 19.00
⏳Тайминг - 2 часа.

❗️Мероприятие пройдёт на платформе ClickMeeting. Ссылка для подключения: https://netologyru.clickmeeting.com/333525856ac83cd19eb487eae32515f9

Запись вчерашней (25/05/2022) встречи с Сергеем Спириным на базе Нетологии «Личные финансы и инвестиции: новые реалии» можно по смотреть по ссылке
https://kinescope.io/201229525
На платформе Кинескоп. Позже постараемся также выложить на YouTube

Презентация: assetallocation.ru/pdf/may-2022.pdf
Приятного просмотра!
Вопросы и отзывы пишите.

Напоминаю, продолжается регистрация на учебный курс «Инвестиционный портфель 2022», 06 – 10 и 20 – 24 июня:

06 - 10 июня (пн - пт) - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия - http://sp.finwebinar.onwiz.ru/?url=http://finwebinar.ru/20220606u

20 - 24 июня (пн - пт) - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика - http://sp.finwebinar.onwiz.ru/?url=http://finwebinar.ru/20220620u

Профдеформация

Читаю заголовок на РБК: «Облучение, клаустрофобия, токсичность: 9 мифов об МРТ»

Думаю: совсем они там на РБК слетели с катушек, такие мифы про Современную Портфельную Теорию (Modern Portfolio Theory, MPT) придумывать…

Ткнулся по ссылке – а это, оказывается, про Магнитно-Резонансную Томографию )))

Алгоритм ответа на вопрос «Инвестировать ли в текущих условиях?». 😊

Из презентации ко вчерашней встрече в Нетологии -
https://kinescope.io/201229525

💡Московская биржа сообщает, что 27 мая 2022 г. определяется как дата начала торгов БПИФ "Ингосстрах Россия" от УК "Ингосстрах - Инвестиции".

Фонд следует за изменением цены на «Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» рассчитываемого ПАО «Московская Биржа ММВБ-РТС».

Не является инвестиционной рекомендацией

🔥Новый БПИФ на IMOEX🔥

♠️ Тикер: INRU
🏦 Провайдер: Ингосстрах
🎯 Бенчмарк: Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»
📌 Комиссия БПИФ: 0,5%+0,15%+0,1%

Комиссия фонда планирует уменьшаться по мере набора СЧА.

Источники:
Страница на RUSETFS
Пресс-релиз МосБиржи
Про понижение комиссий

@rusetfs_news

Сергей Спирин для Нетологии, Личные финансы и инвестиции в новых реалиях, май 2022

На YouTube - https://www.youtube.com/watch?v=agD5afpVARk

Портфель "Шалтай-Болтай"

Это когда вместо того, чтобы купить дешевый фонд на широкий рынок, инвестиционный советник разбивает рынок на несколько стилей и секторов ETF, а затем объединяет их вместе, чтобы создать общий рыночный портфель и получать от клиента комиссию за управление им.
(по материалам Рика Ферри)

С.С.: Кто-нибудь с таким сталкивался?

Придумайте подпись? 😉

Доля активно управляемых фондов, обгоняющих свои бенчмарки (синий цвет) и уступающих своим бенчмаркам (оранжевый цвет) в различных сегментах рынка акций США на 20-летнем интервале (с 01.01.2002 по 31.12.2021)

https://news.1rj.ru/str/hoolinomics/2370 - разборки Алексея Маркова с Евгением Коганом. 😊
Кто хочет поднять себе настроение с утра – рекомендую почитать. 🥳
Кто задает вопрос «а кто это такие?» - лучше проходите мимо. 🏃

✅ 31 мая Московская биржа возобновляет торги паями пяти БПИФ

Инвесторам станут доступны четыре биржевых фонда на иностранные активы (TSPV, TEMS, TFNX, TSST) и один БПИФ на цену золота, складывающуюся на рынке Московской биржи (TGLD), под управлением УК "Тинькофф Капитал".

▪️Сделки с фондами TSPV, TEMS, TFNX, TSST можно будет совершать в режиме основных торгов с 16:30 до 18:50, в период наибольшей ликвидности оригинальных рынков иностранных активов фондов.

▪️Фонд TGLD будет доступен в режиме основных торгов с 9:50 до 18:50.

Валюта торгов и расчетов по указанным фондам – российский рубль и доллары США. Ликвидность паев на торгах Московской биржи обеспечивают маркетмейкеры.

Московская биржа начала возобновление торгов биржевыми фондами на иностранные активы 23 мая 2022 года.

В дальнейшем время торгов и количество доступных для заключения сделок БПИФов может быть увеличено.

🧮Расчетная цена пая (iNAV) для TSPV, TEMS, TFNX, TSST будет определяться на основании цен закрытия активов фондов по итогам предыдущего дня и может не совпадать с текущей стоимостью инвестиционного пая БПИФа. Для расчета iNAV пая TGLD используется цена золота, складывающаяся на торгах рынка драгоценных металлов Московской биржи (инструмент GLDRUB_TOM).