Не является инвестиционной рекомендацией. На рынке ПИФов РФ недавно стали разрешены новые конструкции - ПИФы с выплатой дохода - и УК-шки стараются первыми занять новую нишу.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💼 Сегодня начинается формирование трех фондов от УК «Первая»:
1️⃣ ОПИФ РФИ «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»
Фонд инвестирует денежные средства в диверсифицированный портфель облигаций российских эмитентов с ежеквартальной выплатой дохода.
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 1.5%
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.15% без учета НДС
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС
2️⃣ ОПИФ РФИ «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»
Фонд инвестирует денежные средства в акции и облигации компаний.
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 2.5%
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.15% без учета НДС
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС
3️⃣ ОПИФ РФИ «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»
Фонд инвестирует денежные средства в акции компаний.
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 2.5%
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.15% без учета НДС
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС
1️⃣ ОПИФ РФИ «Первая – Фонд облигаций с выплатой дохода»
Фонд инвестирует денежные средства в диверсифицированный портфель облигаций российских эмитентов с ежеквартальной выплатой дохода.
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 1.5%
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.15% без учета НДС
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС
2️⃣ ОПИФ РФИ «Первая – Фонд смешанный с выплатой дохода»
Фонд инвестирует денежные средства в акции и облигации компаний.
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 2.5%
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.15% без учета НДС
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС
3️⃣ ОПИФ РФИ «Первая – Фонд акций с выплатой дохода»
Фонд инвестирует денежные средства в акции компаний.
Инфраструктурные расходы:
🔸 Вознаграждение УК - 2.5%
🔸 Вознаграждение депозитарию и др. - 0.15% без учета НДС
🔸 Прочие расходы - 0.5% без учета НДС
Пока вы мечетесь между финансовыми активами, в надежде хоть что-то спасти, признанные инвестиционные эксперты уже радуют нас инвестиционными советами нового времени:
«Лучшая инвестиция – банки с тунцом. Инфляция вот-вот взлетит. Лучшие инвестиции – банки с тунцом и печеной фасолью. Вы не сможете есть золото, серебро или биткойн. Можно есть банки с тунцом и печеной фасолью. Еда важнее всего. Следующая проблема - голод. Инвестируйте в решение. Позаботьтесь о себе.»
Роберт Кийосаки, 13 июня 2022 г.
(Прим. С.С.: Не является инвестиционной рекомендацией!)
«Лучшая инвестиция – банки с тунцом. Инфляция вот-вот взлетит. Лучшие инвестиции – банки с тунцом и печеной фасолью. Вы не сможете есть золото, серебро или биткойн. Можно есть банки с тунцом и печеной фасолью. Еда важнее всего. Следующая проблема - голод. Инвестируйте в решение. Позаботьтесь о себе.»
Роберт Кийосаки, 13 июня 2022 г.
(Прим. С.С.: Не является инвестиционной рекомендацией!)
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💼 УК «Первая» запустила открытые ПИФы с ежеквартальной выплатой дохода на депозит под рыночные ставки. Таким образом, для того чтобы получить часть инвестиционного дохода, пайщику не нужно гасить свои паи или проводить с ними какие-либо другие операции.
▫️ «Фонд акций с выплатой дохода»
▫️ «Фонд облигаций с выплатой дохода»
▫️ «Фонд смешанных инвестиций с выплатой дохода»
▫️ «Фонд акций с выплатой дохода»
▫️ «Фонд облигаций с выплатой дохода»
▫️ «Фонд смешанных инвестиций с выплатой дохода»
Вот это весьма любопытно. К сожалению, пока это только идеи, но это мысли в правильном направлении, на мой взгляд.
Forwarded from basterr
«Надо дать возможность выйти из замороженных активов как минимум розничным инвесторам. Обсуждаются разные варианты. Один из них — выпуск неких производных инструментов на эти активы, которые приобретать смогут только «квалы» (квалифицированные инвесторы. — «РБК Инвестиции»), а вот продавать — все владельцы тех бумаг», — сказал Чистюхин.
Первый зампред ЦБ добавил, что ему нравится идея консолидации этих активов у крупного игрока, который не подпал под санкции и мог бы участвовать в переговорном процессе: «Не решено, может быть, это будет фонд, а может, и не фонд». Один из дальнейших вариантов — начать широкомасштабную работу с инвесторами по обмену таких активов. При этом Чистюхин отметил, что обращение индивидуальных инвесторов в зарубежные суды — это «сложный и экстенсивный» путь.
Подробнее на РБК:
https://quote.rbc.ru/news/article/62ac49789a79479f825c5221
Первый зампред ЦБ добавил, что ему нравится идея консолидации этих активов у крупного игрока, который не подпал под санкции и мог бы участвовать в переговорном процессе: «Не решено, может быть, это будет фонд, а может, и не фонд». Один из дальнейших вариантов — начать широкомасштабную работу с инвесторами по обмену таких активов. При этом Чистюхин отметил, что обращение индивидуальных инвесторов в зарубежные суды — это «сложный и экстенсивный» путь.
Подробнее на РБК:
https://quote.rbc.ru/news/article/62ac49789a79479f825c5221
Нобелевский лауреат Билл Шарп недавно пошутил на вечеринке в Санта-Монике. На вопрос: "Играет ли криптовалюта какую-то роль в портфеле глобального рынка?" Шарп ответил: "Да. Но не положительную".
Via Meb Faber
Via Meb Faber
Forwarded from Инвестиции в ETF
💵FXMM станет долларовым фондом
Центральный банк Ирландии (CBI) определил судьбу FXMM — фонда денежного рынка. Готовится формальное решение о трансформации FXMM в долларовый класс акций (даты будут опубликованы позже). В блоге на сайте рассказываем, что сейчас происходит с FXMM и как будет меняться ситуация.
📍Что сейчас происходит с FXMM и когда возобновится расчет СЧА по фонду?
В результате прекращения операций хеджирования на «балансе» FXMM остались исключительно рубли (в виде денежных средств на банковском счете). Для инвестиционного фонда такая аллокация может быть допустима только в исключительных обстоятельствах. Компании необходимо было принять решение, в каком режиме классу акций предстоит существовать в дальнейшем.
Ввиду экстраординарной для UCITS ситуации для определения судьбы фонда потребовалась дополнительная консультация с ЦБ Ирландии. Без регуляторного одобрения возобновление СЧА по FXTB/FXMM невозможно.
Директора фондов три месяца вели переговоры с ЦБ Ирландии по дальнейшей судьбе FXMM/FXTB. Регулятор систематически и в установленные сроки направлял дополнительные запросы и комментарии по предложенным сценариям, а с окончательным решением вернулся в июне 2022 года.
📍Какие сценарии были предложены регулятору на рассмотрение:
1. Получение разрешения на сохранение статус-кво — хранение рублевых активов, относящихся к FXMM, на банковском счету в пользу данного класса акций до момента появления возможности возобновить валютный хедж. ЦБ Ирландии не поддержал такое решение, так как оно нарушало ограничения по концентрации активов внутри фонда (обычно ограничения не применяются только в случае, когда фонд инвестирует в государственные облигации «одобренных» стран).
2. Трансформация рублевого класса акций в валютный без хеджирования (как ранее по другим рублевым классам акций — FXIP, FXRW, FXRD). Этот сценарий предполагает продажу рублей по текущему «офшорному» обменному курсу (доступному на внешнем валютном рынке на момент совершения операции на условиях best efforts) и покупку T-bills. ЦБ Ирландии указал, что именно такое решение не противоречит UCITS-регулированию, и инвестиционный менеджер в июне 2022 года начал процесс его реализации, что позволит фонду возобновить расчет СЧА на горизонте до двух месяцев.
📍Что в итоге?
На горизонте до двух месяцев FinEx ETF планирует возобновить расчет СЧА по обоим классам активов фонда FinEx Cash Equivalents UCITS ETF. Понадобится выполнить ряд формальностей, связанных с корректировкой стратегии.
FXMM с момента трансформации в класс акций без рублевого хеджирования будет подвержен валютному риску. Соответственно, в дальнейшем этот класс акций (при условии возобновления обращения) уже не сможет служить «рублевой копилкой», но сможет претендовать на роль «долларовой копилки» (инвестиционная стратегия станет идентична FXTB).
В результате ожидаемой трансформации этого фонда линейка FinEx ETF временно не будет содержать классов акций с рублевым хеджированием.
Центральный банк Ирландии (CBI) определил судьбу FXMM — фонда денежного рынка. Готовится формальное решение о трансформации FXMM в долларовый класс акций (даты будут опубликованы позже). В блоге на сайте рассказываем, что сейчас происходит с FXMM и как будет меняться ситуация.
📍Что сейчас происходит с FXMM и когда возобновится расчет СЧА по фонду?
В результате прекращения операций хеджирования на «балансе» FXMM остались исключительно рубли (в виде денежных средств на банковском счете). Для инвестиционного фонда такая аллокация может быть допустима только в исключительных обстоятельствах. Компании необходимо было принять решение, в каком режиме классу акций предстоит существовать в дальнейшем.
Ввиду экстраординарной для UCITS ситуации для определения судьбы фонда потребовалась дополнительная консультация с ЦБ Ирландии. Без регуляторного одобрения возобновление СЧА по FXTB/FXMM невозможно.
Директора фондов три месяца вели переговоры с ЦБ Ирландии по дальнейшей судьбе FXMM/FXTB. Регулятор систематически и в установленные сроки направлял дополнительные запросы и комментарии по предложенным сценариям, а с окончательным решением вернулся в июне 2022 года.
📍Какие сценарии были предложены регулятору на рассмотрение:
1. Получение разрешения на сохранение статус-кво — хранение рублевых активов, относящихся к FXMM, на банковском счету в пользу данного класса акций до момента появления возможности возобновить валютный хедж. ЦБ Ирландии не поддержал такое решение, так как оно нарушало ограничения по концентрации активов внутри фонда (обычно ограничения не применяются только в случае, когда фонд инвестирует в государственные облигации «одобренных» стран).
2. Трансформация рублевого класса акций в валютный без хеджирования (как ранее по другим рублевым классам акций — FXIP, FXRW, FXRD). Этот сценарий предполагает продажу рублей по текущему «офшорному» обменному курсу (доступному на внешнем валютном рынке на момент совершения операции на условиях best efforts) и покупку T-bills. ЦБ Ирландии указал, что именно такое решение не противоречит UCITS-регулированию, и инвестиционный менеджер в июне 2022 года начал процесс его реализации, что позволит фонду возобновить расчет СЧА на горизонте до двух месяцев.
📍Что в итоге?
На горизонте до двух месяцев FinEx ETF планирует возобновить расчет СЧА по обоим классам активов фонда FinEx Cash Equivalents UCITS ETF. Понадобится выполнить ряд формальностей, связанных с корректировкой стратегии.
FXMM с момента трансформации в класс акций без рублевого хеджирования будет подвержен валютному риску. Соответственно, в дальнейшем этот класс акций (при условии возобновления обращения) уже не сможет служить «рублевой копилкой», но сможет претендовать на роль «долларовой копилки» (инвестиционная стратегия станет идентична FXTB).
В результате ожидаемой трансформации этого фонда линейка FinEx ETF временно не будет содержать классов акций с рублевым хеджированием.
(3 года назад)
Если вы сами не поставите перед собой задачу обзавестись адекватными знаниями о финансах и инвестициях, не выделите на это определенное время своей жизни, и не подойдете к этому вопросу вдумчиво и обстоятельно, то у вас практически нет шансов найти правильные решения в этих вопросах.
Просто поверьте: информация о финансах и инвестициях, легко доступная вам, предельно неадекватна и искажена, и распространяется не в ваших интересах. Вероятность наткнуться на полезные - а не вредные! - советы стремится к нулю, поскольку именно вредными и предвзятыми советами забито практически все информационное пространство. Причем я говорю далеко не только про интернет, но и про СМИ (газеты, журналы, телевидение) и книги, про образовательные продукты (как традиционные, так и частные), про советы клерков организаций со всеми необходимыми лицензиями, про интервью и советы «экспертов» со всевозможными регалиями – свыше 99% информации из доступных вам источниках о финансах и инвестициях представляют собой мусор. И не просто мусор, а потенциально очень вредный для вашего кошелька мусор.
Я, разумеется, могу рекомендовать вам себя и свои ресурсы, и с удовольствием делаю это. Но этого недостаточно. Вам все равно понадобится время и усилия, чтобы убедиться в том, что идти надо ко мне, а не к аналитику из телевизора, рекомендующему шортить йену, не к трейдеру-управляющему, который в прошлом квартале заработал 150% годовых, не к советнику, предлагающему структурные ноты и страхование жизни, не в ПИФы, берущие за управление 5% в год от капитала, и не в тысячи других мест, где вам будут предлагать потерять ваши деньги иными красивыми способами.
У меня почти нет шансов убедить вас пойти по правильному пути в своих коротких постах и видео, если только вы сами не захотите предварительно проделать свою «домашнюю работу», потратив на нее свое время и усилия, и включая свои мозги.
Я могу помочь вам, но для этого свою часть работы должны проделать и вы.
Поэтому, пожалуйста, потратьте на это свое время. Где найти мои ресурсы – вы знаете. Но я прекрасно понимаю, что читать, смотреть и слушать вы будете далеко не только меня, а еще множество других разных источников, в которых вам будут говорить прямо противоположные вещи. И зачастую это будет весьма красиво и убедительно. Люди, стремящиеся заполучить ваши деньги, вообще обычно чрезвычайно убедительны.
Поэтому просто потратьте свое время на то, чтобы разобраться. Лишь тогда у вас есть шансы выбрать правильное направление.
При случайном выборе – шансов почти нет. Поскольку, как я уже написал в начале, информационное пространство по вопросам финансов и инвестиций в современном мире загажено неадекватной и вредной для вашего кошелька информацией практически полностью.
В этой куче навоза встречаются жемчужные зерна. Но чтобы их найти, вам придется приложить усилия.
Интересуйтесь.
Выполните свою домашнюю работу.
Пройдите свою часть пути.
Если вы сами не поставите перед собой задачу обзавестись адекватными знаниями о финансах и инвестициях, не выделите на это определенное время своей жизни, и не подойдете к этому вопросу вдумчиво и обстоятельно, то у вас практически нет шансов найти правильные решения в этих вопросах.
Просто поверьте: информация о финансах и инвестициях, легко доступная вам, предельно неадекватна и искажена, и распространяется не в ваших интересах. Вероятность наткнуться на полезные - а не вредные! - советы стремится к нулю, поскольку именно вредными и предвзятыми советами забито практически все информационное пространство. Причем я говорю далеко не только про интернет, но и про СМИ (газеты, журналы, телевидение) и книги, про образовательные продукты (как традиционные, так и частные), про советы клерков организаций со всеми необходимыми лицензиями, про интервью и советы «экспертов» со всевозможными регалиями – свыше 99% информации из доступных вам источниках о финансах и инвестициях представляют собой мусор. И не просто мусор, а потенциально очень вредный для вашего кошелька мусор.
Я, разумеется, могу рекомендовать вам себя и свои ресурсы, и с удовольствием делаю это. Но этого недостаточно. Вам все равно понадобится время и усилия, чтобы убедиться в том, что идти надо ко мне, а не к аналитику из телевизора, рекомендующему шортить йену, не к трейдеру-управляющему, который в прошлом квартале заработал 150% годовых, не к советнику, предлагающему структурные ноты и страхование жизни, не в ПИФы, берущие за управление 5% в год от капитала, и не в тысячи других мест, где вам будут предлагать потерять ваши деньги иными красивыми способами.
У меня почти нет шансов убедить вас пойти по правильному пути в своих коротких постах и видео, если только вы сами не захотите предварительно проделать свою «домашнюю работу», потратив на нее свое время и усилия, и включая свои мозги.
Я могу помочь вам, но для этого свою часть работы должны проделать и вы.
Поэтому, пожалуйста, потратьте на это свое время. Где найти мои ресурсы – вы знаете. Но я прекрасно понимаю, что читать, смотреть и слушать вы будете далеко не только меня, а еще множество других разных источников, в которых вам будут говорить прямо противоположные вещи. И зачастую это будет весьма красиво и убедительно. Люди, стремящиеся заполучить ваши деньги, вообще обычно чрезвычайно убедительны.
Поэтому просто потратьте свое время на то, чтобы разобраться. Лишь тогда у вас есть шансы выбрать правильное направление.
При случайном выборе – шансов почти нет. Поскольку, как я уже написал в начале, информационное пространство по вопросам финансов и инвестиций в современном мире загажено неадекватной и вредной для вашего кошелька информацией практически полностью.
В этой куче навоза встречаются жемчужные зерна. Но чтобы их найти, вам придется приложить усилия.
Интересуйтесь.
Выполните свою домашнюю работу.
Пройдите свою часть пути.
Forwarded from Artem Voronov
FXRE дивиденды всё :) Shareholder Notification : 20 June 2022 Dear Shareholder
Please be advised of the below changes to the Fund.
1. Amendment to the Dividend Policy of the Fund.
It is proposed to amend the Dividend Policy of the Fund to clarify that the Fund does
not intend to pay dividends.
Please be advised of the below changes to the Fund.
1. Amendment to the Dividend Policy of the Fund.
It is proposed to amend the Dividend Policy of the Fund to clarify that the Fund does
not intend to pay dividends.
К предыдущему посту: Владимир Крейндель пишет https://news.1rj.ru/str/c/1345818950/36163, что это лишь техническое уточнение. FXRE дивиденды не платил и не собирался. Так что предыдущее сообщение можно проигнорировать - ничего не меняется.
https://www.kommersant.ru/doc/5395540 - интервью в Ъ про сравнение БПИФа INFL и самостоятельной покупки ОФЗ 52-й серии. Похоже на заказуху, но изложено все грамотно, поэтому в познавательных целях будет полезно прочитать. Не является инвестиционной рекомендацией.
Коммерсантъ
«Лучшая защита от инфляции»
Подробнее на сайте
Еще раз про Финекс
По сути, Финекс был практически вне конкуренции в сегменте дешевых индексных фондов примерно с момента своего появления в РФ (2013 – 2014 гг.) и до момента выхода на рынок дешевых БПИФов от Сбера, ВТБ и прочих конкурентов (2018 – 2019 гг.).
Далее конкуренты стали запускать свои продукты, и появился выбор. Их комиссии стали резко падать, Финекс перестал быть монополистом – Сбер, ВТБ, Тинькофф и другие стали теснить его на рынке.
И одновременно стал «портиться» сам Финекс – начиная с закрытия фондов на JP, UK и AU и замены их странными дорогими конструкциями, и кончая запуском узких отраслевых фондов в расчете на хайп.
Вдобавок, с момента появления конкурентов менеджеры Финекса стали откровенно нервничать, теряя монопольное положение на рынке, и большинство их информационных наездов на конкурентов выглядело странно – лучше бы они этого не делали.
Я наблюдал за ними, сравнивая их результаты с конкурентами. Это не было «рекламой» Финекса – я делал это, чтобы дать объективную информацию для принятия решений своим читателям. Результаты этих наблюдений в последние годы показывали преимущество Финекса в фондах на международные рынки, но среди фондов на российский рынок Финекс уже начал уступать местным БПИФам.
Сейчас мы имеем то, что имеем.
В приостановке торгов фондами вины Финекса нет никакой – от них это не зависит никак. Аналогичным образом в настоящее время приостановлены торги большинством БПИФов на иностранные активы. А тем немногим, что сейчас торгуются – Тинькофф, АТОН – просто банально повезло, что их каналы выхода на западные рынки (пока) остаются не перекрытыми.
В истории с FXRB и FXRU вина Финекса, безусловно, есть. Но это не «украденные деньги», как пытаются представить недалекие люди, а, как я понимаю, ошибки в сфере управления рисками в момент запуска фондов с хеджем на рынок. По-хорошему, такие фонды вообще не должны были появиться. Но здесь лопухнулись все – начиная с регуляторов Ирландии и Евросоюза и до Банка России, и кончая кучей банков (включая Сбер и ВТБ), продвигавших эти фонды через свои робоадвайзеры.
(Примечание для тех, кто с этим не согласен и хочет искать справедливости в судах и у регуляторов: делать это – Ваше право, но не на моих ресурсах. Я не верю в перспективы подобных разбирательств и не хочу тратить время свое и своих читателей на пустое занятие)
Ну и в очередной раз повторюсь, что попытки связать Финекс с моей фамилией выглядят странно. Я никогда не работал на Финекс, не имел с ними никаких контрактов или даже устных договоренностей, не размещал их рекламу, никогда не получал от них ни копейки, и т.д. и т.п. Все, что я писал на тему ETFs и БПИФов и прочих инструментов, было попыткой независимого эксперта дать объективную информацию своим читателям.
По сути, Финекс был практически вне конкуренции в сегменте дешевых индексных фондов примерно с момента своего появления в РФ (2013 – 2014 гг.) и до момента выхода на рынок дешевых БПИФов от Сбера, ВТБ и прочих конкурентов (2018 – 2019 гг.).
Далее конкуренты стали запускать свои продукты, и появился выбор. Их комиссии стали резко падать, Финекс перестал быть монополистом – Сбер, ВТБ, Тинькофф и другие стали теснить его на рынке.
И одновременно стал «портиться» сам Финекс – начиная с закрытия фондов на JP, UK и AU и замены их странными дорогими конструкциями, и кончая запуском узких отраслевых фондов в расчете на хайп.
Вдобавок, с момента появления конкурентов менеджеры Финекса стали откровенно нервничать, теряя монопольное положение на рынке, и большинство их информационных наездов на конкурентов выглядело странно – лучше бы они этого не делали.
Я наблюдал за ними, сравнивая их результаты с конкурентами. Это не было «рекламой» Финекса – я делал это, чтобы дать объективную информацию для принятия решений своим читателям. Результаты этих наблюдений в последние годы показывали преимущество Финекса в фондах на международные рынки, но среди фондов на российский рынок Финекс уже начал уступать местным БПИФам.
Сейчас мы имеем то, что имеем.
В приостановке торгов фондами вины Финекса нет никакой – от них это не зависит никак. Аналогичным образом в настоящее время приостановлены торги большинством БПИФов на иностранные активы. А тем немногим, что сейчас торгуются – Тинькофф, АТОН – просто банально повезло, что их каналы выхода на западные рынки (пока) остаются не перекрытыми.
В истории с FXRB и FXRU вина Финекса, безусловно, есть. Но это не «украденные деньги», как пытаются представить недалекие люди, а, как я понимаю, ошибки в сфере управления рисками в момент запуска фондов с хеджем на рынок. По-хорошему, такие фонды вообще не должны были появиться. Но здесь лопухнулись все – начиная с регуляторов Ирландии и Евросоюза и до Банка России, и кончая кучей банков (включая Сбер и ВТБ), продвигавших эти фонды через свои робоадвайзеры.
(Примечание для тех, кто с этим не согласен и хочет искать справедливости в судах и у регуляторов: делать это – Ваше право, но не на моих ресурсах. Я не верю в перспективы подобных разбирательств и не хочу тратить время свое и своих читателей на пустое занятие)
Ну и в очередной раз повторюсь, что попытки связать Финекс с моей фамилией выглядят странно. Я никогда не работал на Финекс, не имел с ними никаких контрактов или даже устных договоренностей, не размещал их рекламу, никогда не получал от них ни копейки, и т.д. и т.п. Все, что я писал на тему ETFs и БПИФов и прочих инструментов, было попыткой независимого эксперта дать объективную информацию своим читателям.