Нобелевский лауреат Билл Шарп недавно пошутил на вечеринке в Санта-Монике. На вопрос: "Играет ли криптовалюта какую-то роль в портфеле глобального рынка?" Шарп ответил: "Да. Но не положительную".
Via Meb Faber
Via Meb Faber
Forwarded from Инвестиции в ETF
💵FXMM станет долларовым фондом
Центральный банк Ирландии (CBI) определил судьбу FXMM — фонда денежного рынка. Готовится формальное решение о трансформации FXMM в долларовый класс акций (даты будут опубликованы позже). В блоге на сайте рассказываем, что сейчас происходит с FXMM и как будет меняться ситуация.
📍Что сейчас происходит с FXMM и когда возобновится расчет СЧА по фонду?
В результате прекращения операций хеджирования на «балансе» FXMM остались исключительно рубли (в виде денежных средств на банковском счете). Для инвестиционного фонда такая аллокация может быть допустима только в исключительных обстоятельствах. Компании необходимо было принять решение, в каком режиме классу акций предстоит существовать в дальнейшем.
Ввиду экстраординарной для UCITS ситуации для определения судьбы фонда потребовалась дополнительная консультация с ЦБ Ирландии. Без регуляторного одобрения возобновление СЧА по FXTB/FXMM невозможно.
Директора фондов три месяца вели переговоры с ЦБ Ирландии по дальнейшей судьбе FXMM/FXTB. Регулятор систематически и в установленные сроки направлял дополнительные запросы и комментарии по предложенным сценариям, а с окончательным решением вернулся в июне 2022 года.
📍Какие сценарии были предложены регулятору на рассмотрение:
1. Получение разрешения на сохранение статус-кво — хранение рублевых активов, относящихся к FXMM, на банковском счету в пользу данного класса акций до момента появления возможности возобновить валютный хедж. ЦБ Ирландии не поддержал такое решение, так как оно нарушало ограничения по концентрации активов внутри фонда (обычно ограничения не применяются только в случае, когда фонд инвестирует в государственные облигации «одобренных» стран).
2. Трансформация рублевого класса акций в валютный без хеджирования (как ранее по другим рублевым классам акций — FXIP, FXRW, FXRD). Этот сценарий предполагает продажу рублей по текущему «офшорному» обменному курсу (доступному на внешнем валютном рынке на момент совершения операции на условиях best efforts) и покупку T-bills. ЦБ Ирландии указал, что именно такое решение не противоречит UCITS-регулированию, и инвестиционный менеджер в июне 2022 года начал процесс его реализации, что позволит фонду возобновить расчет СЧА на горизонте до двух месяцев.
📍Что в итоге?
На горизонте до двух месяцев FinEx ETF планирует возобновить расчет СЧА по обоим классам активов фонда FinEx Cash Equivalents UCITS ETF. Понадобится выполнить ряд формальностей, связанных с корректировкой стратегии.
FXMM с момента трансформации в класс акций без рублевого хеджирования будет подвержен валютному риску. Соответственно, в дальнейшем этот класс акций (при условии возобновления обращения) уже не сможет служить «рублевой копилкой», но сможет претендовать на роль «долларовой копилки» (инвестиционная стратегия станет идентична FXTB).
В результате ожидаемой трансформации этого фонда линейка FinEx ETF временно не будет содержать классов акций с рублевым хеджированием.
Центральный банк Ирландии (CBI) определил судьбу FXMM — фонда денежного рынка. Готовится формальное решение о трансформации FXMM в долларовый класс акций (даты будут опубликованы позже). В блоге на сайте рассказываем, что сейчас происходит с FXMM и как будет меняться ситуация.
📍Что сейчас происходит с FXMM и когда возобновится расчет СЧА по фонду?
В результате прекращения операций хеджирования на «балансе» FXMM остались исключительно рубли (в виде денежных средств на банковском счете). Для инвестиционного фонда такая аллокация может быть допустима только в исключительных обстоятельствах. Компании необходимо было принять решение, в каком режиме классу акций предстоит существовать в дальнейшем.
Ввиду экстраординарной для UCITS ситуации для определения судьбы фонда потребовалась дополнительная консультация с ЦБ Ирландии. Без регуляторного одобрения возобновление СЧА по FXTB/FXMM невозможно.
Директора фондов три месяца вели переговоры с ЦБ Ирландии по дальнейшей судьбе FXMM/FXTB. Регулятор систематически и в установленные сроки направлял дополнительные запросы и комментарии по предложенным сценариям, а с окончательным решением вернулся в июне 2022 года.
📍Какие сценарии были предложены регулятору на рассмотрение:
1. Получение разрешения на сохранение статус-кво — хранение рублевых активов, относящихся к FXMM, на банковском счету в пользу данного класса акций до момента появления возможности возобновить валютный хедж. ЦБ Ирландии не поддержал такое решение, так как оно нарушало ограничения по концентрации активов внутри фонда (обычно ограничения не применяются только в случае, когда фонд инвестирует в государственные облигации «одобренных» стран).
2. Трансформация рублевого класса акций в валютный без хеджирования (как ранее по другим рублевым классам акций — FXIP, FXRW, FXRD). Этот сценарий предполагает продажу рублей по текущему «офшорному» обменному курсу (доступному на внешнем валютном рынке на момент совершения операции на условиях best efforts) и покупку T-bills. ЦБ Ирландии указал, что именно такое решение не противоречит UCITS-регулированию, и инвестиционный менеджер в июне 2022 года начал процесс его реализации, что позволит фонду возобновить расчет СЧА на горизонте до двух месяцев.
📍Что в итоге?
На горизонте до двух месяцев FinEx ETF планирует возобновить расчет СЧА по обоим классам активов фонда FinEx Cash Equivalents UCITS ETF. Понадобится выполнить ряд формальностей, связанных с корректировкой стратегии.
FXMM с момента трансформации в класс акций без рублевого хеджирования будет подвержен валютному риску. Соответственно, в дальнейшем этот класс акций (при условии возобновления обращения) уже не сможет служить «рублевой копилкой», но сможет претендовать на роль «долларовой копилки» (инвестиционная стратегия станет идентична FXTB).
В результате ожидаемой трансформации этого фонда линейка FinEx ETF временно не будет содержать классов акций с рублевым хеджированием.
(3 года назад)
Если вы сами не поставите перед собой задачу обзавестись адекватными знаниями о финансах и инвестициях, не выделите на это определенное время своей жизни, и не подойдете к этому вопросу вдумчиво и обстоятельно, то у вас практически нет шансов найти правильные решения в этих вопросах.
Просто поверьте: информация о финансах и инвестициях, легко доступная вам, предельно неадекватна и искажена, и распространяется не в ваших интересах. Вероятность наткнуться на полезные - а не вредные! - советы стремится к нулю, поскольку именно вредными и предвзятыми советами забито практически все информационное пространство. Причем я говорю далеко не только про интернет, но и про СМИ (газеты, журналы, телевидение) и книги, про образовательные продукты (как традиционные, так и частные), про советы клерков организаций со всеми необходимыми лицензиями, про интервью и советы «экспертов» со всевозможными регалиями – свыше 99% информации из доступных вам источниках о финансах и инвестициях представляют собой мусор. И не просто мусор, а потенциально очень вредный для вашего кошелька мусор.
Я, разумеется, могу рекомендовать вам себя и свои ресурсы, и с удовольствием делаю это. Но этого недостаточно. Вам все равно понадобится время и усилия, чтобы убедиться в том, что идти надо ко мне, а не к аналитику из телевизора, рекомендующему шортить йену, не к трейдеру-управляющему, который в прошлом квартале заработал 150% годовых, не к советнику, предлагающему структурные ноты и страхование жизни, не в ПИФы, берущие за управление 5% в год от капитала, и не в тысячи других мест, где вам будут предлагать потерять ваши деньги иными красивыми способами.
У меня почти нет шансов убедить вас пойти по правильному пути в своих коротких постах и видео, если только вы сами не захотите предварительно проделать свою «домашнюю работу», потратив на нее свое время и усилия, и включая свои мозги.
Я могу помочь вам, но для этого свою часть работы должны проделать и вы.
Поэтому, пожалуйста, потратьте на это свое время. Где найти мои ресурсы – вы знаете. Но я прекрасно понимаю, что читать, смотреть и слушать вы будете далеко не только меня, а еще множество других разных источников, в которых вам будут говорить прямо противоположные вещи. И зачастую это будет весьма красиво и убедительно. Люди, стремящиеся заполучить ваши деньги, вообще обычно чрезвычайно убедительны.
Поэтому просто потратьте свое время на то, чтобы разобраться. Лишь тогда у вас есть шансы выбрать правильное направление.
При случайном выборе – шансов почти нет. Поскольку, как я уже написал в начале, информационное пространство по вопросам финансов и инвестиций в современном мире загажено неадекватной и вредной для вашего кошелька информацией практически полностью.
В этой куче навоза встречаются жемчужные зерна. Но чтобы их найти, вам придется приложить усилия.
Интересуйтесь.
Выполните свою домашнюю работу.
Пройдите свою часть пути.
Если вы сами не поставите перед собой задачу обзавестись адекватными знаниями о финансах и инвестициях, не выделите на это определенное время своей жизни, и не подойдете к этому вопросу вдумчиво и обстоятельно, то у вас практически нет шансов найти правильные решения в этих вопросах.
Просто поверьте: информация о финансах и инвестициях, легко доступная вам, предельно неадекватна и искажена, и распространяется не в ваших интересах. Вероятность наткнуться на полезные - а не вредные! - советы стремится к нулю, поскольку именно вредными и предвзятыми советами забито практически все информационное пространство. Причем я говорю далеко не только про интернет, но и про СМИ (газеты, журналы, телевидение) и книги, про образовательные продукты (как традиционные, так и частные), про советы клерков организаций со всеми необходимыми лицензиями, про интервью и советы «экспертов» со всевозможными регалиями – свыше 99% информации из доступных вам источниках о финансах и инвестициях представляют собой мусор. И не просто мусор, а потенциально очень вредный для вашего кошелька мусор.
Я, разумеется, могу рекомендовать вам себя и свои ресурсы, и с удовольствием делаю это. Но этого недостаточно. Вам все равно понадобится время и усилия, чтобы убедиться в том, что идти надо ко мне, а не к аналитику из телевизора, рекомендующему шортить йену, не к трейдеру-управляющему, который в прошлом квартале заработал 150% годовых, не к советнику, предлагающему структурные ноты и страхование жизни, не в ПИФы, берущие за управление 5% в год от капитала, и не в тысячи других мест, где вам будут предлагать потерять ваши деньги иными красивыми способами.
У меня почти нет шансов убедить вас пойти по правильному пути в своих коротких постах и видео, если только вы сами не захотите предварительно проделать свою «домашнюю работу», потратив на нее свое время и усилия, и включая свои мозги.
Я могу помочь вам, но для этого свою часть работы должны проделать и вы.
Поэтому, пожалуйста, потратьте на это свое время. Где найти мои ресурсы – вы знаете. Но я прекрасно понимаю, что читать, смотреть и слушать вы будете далеко не только меня, а еще множество других разных источников, в которых вам будут говорить прямо противоположные вещи. И зачастую это будет весьма красиво и убедительно. Люди, стремящиеся заполучить ваши деньги, вообще обычно чрезвычайно убедительны.
Поэтому просто потратьте свое время на то, чтобы разобраться. Лишь тогда у вас есть шансы выбрать правильное направление.
При случайном выборе – шансов почти нет. Поскольку, как я уже написал в начале, информационное пространство по вопросам финансов и инвестиций в современном мире загажено неадекватной и вредной для вашего кошелька информацией практически полностью.
В этой куче навоза встречаются жемчужные зерна. Но чтобы их найти, вам придется приложить усилия.
Интересуйтесь.
Выполните свою домашнюю работу.
Пройдите свою часть пути.
Forwarded from Artem Voronov
FXRE дивиденды всё :) Shareholder Notification : 20 June 2022 Dear Shareholder
Please be advised of the below changes to the Fund.
1. Amendment to the Dividend Policy of the Fund.
It is proposed to amend the Dividend Policy of the Fund to clarify that the Fund does
not intend to pay dividends.
Please be advised of the below changes to the Fund.
1. Amendment to the Dividend Policy of the Fund.
It is proposed to amend the Dividend Policy of the Fund to clarify that the Fund does
not intend to pay dividends.
К предыдущему посту: Владимир Крейндель пишет https://news.1rj.ru/str/c/1345818950/36163, что это лишь техническое уточнение. FXRE дивиденды не платил и не собирался. Так что предыдущее сообщение можно проигнорировать - ничего не меняется.
https://www.kommersant.ru/doc/5395540 - интервью в Ъ про сравнение БПИФа INFL и самостоятельной покупки ОФЗ 52-й серии. Похоже на заказуху, но изложено все грамотно, поэтому в познавательных целях будет полезно прочитать. Не является инвестиционной рекомендацией.
Коммерсантъ
«Лучшая защита от инфляции»
Подробнее на сайте
Еще раз про Финекс
По сути, Финекс был практически вне конкуренции в сегменте дешевых индексных фондов примерно с момента своего появления в РФ (2013 – 2014 гг.) и до момента выхода на рынок дешевых БПИФов от Сбера, ВТБ и прочих конкурентов (2018 – 2019 гг.).
Далее конкуренты стали запускать свои продукты, и появился выбор. Их комиссии стали резко падать, Финекс перестал быть монополистом – Сбер, ВТБ, Тинькофф и другие стали теснить его на рынке.
И одновременно стал «портиться» сам Финекс – начиная с закрытия фондов на JP, UK и AU и замены их странными дорогими конструкциями, и кончая запуском узких отраслевых фондов в расчете на хайп.
Вдобавок, с момента появления конкурентов менеджеры Финекса стали откровенно нервничать, теряя монопольное положение на рынке, и большинство их информационных наездов на конкурентов выглядело странно – лучше бы они этого не делали.
Я наблюдал за ними, сравнивая их результаты с конкурентами. Это не было «рекламой» Финекса – я делал это, чтобы дать объективную информацию для принятия решений своим читателям. Результаты этих наблюдений в последние годы показывали преимущество Финекса в фондах на международные рынки, но среди фондов на российский рынок Финекс уже начал уступать местным БПИФам.
Сейчас мы имеем то, что имеем.
В приостановке торгов фондами вины Финекса нет никакой – от них это не зависит никак. Аналогичным образом в настоящее время приостановлены торги большинством БПИФов на иностранные активы. А тем немногим, что сейчас торгуются – Тинькофф, АТОН – просто банально повезло, что их каналы выхода на западные рынки (пока) остаются не перекрытыми.
В истории с FXRB и FXRU вина Финекса, безусловно, есть. Но это не «украденные деньги», как пытаются представить недалекие люди, а, как я понимаю, ошибки в сфере управления рисками в момент запуска фондов с хеджем на рынок. По-хорошему, такие фонды вообще не должны были появиться. Но здесь лопухнулись все – начиная с регуляторов Ирландии и Евросоюза и до Банка России, и кончая кучей банков (включая Сбер и ВТБ), продвигавших эти фонды через свои робоадвайзеры.
(Примечание для тех, кто с этим не согласен и хочет искать справедливости в судах и у регуляторов: делать это – Ваше право, но не на моих ресурсах. Я не верю в перспективы подобных разбирательств и не хочу тратить время свое и своих читателей на пустое занятие)
Ну и в очередной раз повторюсь, что попытки связать Финекс с моей фамилией выглядят странно. Я никогда не работал на Финекс, не имел с ними никаких контрактов или даже устных договоренностей, не размещал их рекламу, никогда не получал от них ни копейки, и т.д. и т.п. Все, что я писал на тему ETFs и БПИФов и прочих инструментов, было попыткой независимого эксперта дать объективную информацию своим читателям.
По сути, Финекс был практически вне конкуренции в сегменте дешевых индексных фондов примерно с момента своего появления в РФ (2013 – 2014 гг.) и до момента выхода на рынок дешевых БПИФов от Сбера, ВТБ и прочих конкурентов (2018 – 2019 гг.).
Далее конкуренты стали запускать свои продукты, и появился выбор. Их комиссии стали резко падать, Финекс перестал быть монополистом – Сбер, ВТБ, Тинькофф и другие стали теснить его на рынке.
И одновременно стал «портиться» сам Финекс – начиная с закрытия фондов на JP, UK и AU и замены их странными дорогими конструкциями, и кончая запуском узких отраслевых фондов в расчете на хайп.
Вдобавок, с момента появления конкурентов менеджеры Финекса стали откровенно нервничать, теряя монопольное положение на рынке, и большинство их информационных наездов на конкурентов выглядело странно – лучше бы они этого не делали.
Я наблюдал за ними, сравнивая их результаты с конкурентами. Это не было «рекламой» Финекса – я делал это, чтобы дать объективную информацию для принятия решений своим читателям. Результаты этих наблюдений в последние годы показывали преимущество Финекса в фондах на международные рынки, но среди фондов на российский рынок Финекс уже начал уступать местным БПИФам.
Сейчас мы имеем то, что имеем.
В приостановке торгов фондами вины Финекса нет никакой – от них это не зависит никак. Аналогичным образом в настоящее время приостановлены торги большинством БПИФов на иностранные активы. А тем немногим, что сейчас торгуются – Тинькофф, АТОН – просто банально повезло, что их каналы выхода на западные рынки (пока) остаются не перекрытыми.
В истории с FXRB и FXRU вина Финекса, безусловно, есть. Но это не «украденные деньги», как пытаются представить недалекие люди, а, как я понимаю, ошибки в сфере управления рисками в момент запуска фондов с хеджем на рынок. По-хорошему, такие фонды вообще не должны были появиться. Но здесь лопухнулись все – начиная с регуляторов Ирландии и Евросоюза и до Банка России, и кончая кучей банков (включая Сбер и ВТБ), продвигавших эти фонды через свои робоадвайзеры.
(Примечание для тех, кто с этим не согласен и хочет искать справедливости в судах и у регуляторов: делать это – Ваше право, но не на моих ресурсах. Я не верю в перспективы подобных разбирательств и не хочу тратить время свое и своих читателей на пустое занятие)
Ну и в очередной раз повторюсь, что попытки связать Финекс с моей фамилией выглядят странно. Я никогда не работал на Финекс, не имел с ними никаких контрактов или даже устных договоренностей, не размещал их рекламу, никогда не получал от них ни копейки, и т.д. и т.п. Все, что я писал на тему ETFs и БПИФов и прочих инструментов, было попыткой независимого эксперта дать объективную информацию своим читателям.
24.06.2022 16:35
Об исключении ценных бумаг из Списка ценных бумаг, допущенных к торгам, и о прекращении торгов ценными бумагами
В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления "24" июня 2022 года приняты следующие решения:
1. Исключить с "27" июня 2022 года из раздела "Третий уровень" Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с наступлением иных существенных событий, которые могут повлиять на проведение торгов ценными бумагами на Бирже (стоимость чистых активов фонда снизилась до 0):
1.1. Акции открытого иностранного биржевого инвестиционного фонда ФинЭкс российских ликвидных еврооблигаций (UCITS ETF) (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF) FinEx Funds ICAV со следующими параметрами:
тип ценных бумаг – Акции иностранного биржевого инвестиционного фонда;
торговый код – FXRB;
ISIN код – IE00B7L7CP77.
2. Прекратить с "27" июня 2022 года торги ценными бумагами, указанными в пункте 1.
Контактная информация для СМИ
+7 (495) 363-3232
PR@moex.comКонтактная информация для клиентов
+7 (495) 232-3363
https://www.moex.com/n49547
С.С.: Ну, вот и всё.
Об исключении ценных бумаг из Списка ценных бумаг, допущенных к торгам, и о прекращении торгов ценными бумагами
В соответствии с Правилами листинга ПАО Московская Биржа Председателем Правления "24" июня 2022 года приняты следующие решения:
1. Исключить с "27" июня 2022 года из раздела "Третий уровень" Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с наступлением иных существенных событий, которые могут повлиять на проведение торгов ценными бумагами на Бирже (стоимость чистых активов фонда снизилась до 0):
1.1. Акции открытого иностранного биржевого инвестиционного фонда ФинЭкс российских ликвидных еврооблигаций (UCITS ETF) (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF) FinEx Funds ICAV со следующими параметрами:
тип ценных бумаг – Акции иностранного биржевого инвестиционного фонда;
торговый код – FXRB;
ISIN код – IE00B7L7CP77.
2. Прекратить с "27" июня 2022 года торги ценными бумагами, указанными в пункте 1.
Контактная информация для СМИ
+7 (495) 363-3232
PR@moex.comКонтактная информация для клиентов
+7 (495) 232-3363
https://www.moex.com/n49547
С.С.: Ну, вот и всё.
Новенький счастливый клиент инвест. компании после заключения договора вылетает окрыленный на улицу, видит гадалку, протягивает ладонь:
- Погадай-ка мне, милочка!
Цыганка, глядя на руку:
- Да что тут гадать: поздно уже…
- Погадай-ка мне, милочка!
Цыганка, глядя на руку:
- Да что тут гадать: поздно уже…
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
❗️ С сегодняшнего дня на Московской бирже доступны для торгов еще два паевых инвестиционных фонда:
▫️ ИПИФ Райффайзен - Мировые облигации
▫️ БПИФ АТОН – Российские акции +
▫️ ИПИФ Райффайзен - Мировые облигации
▫️ БПИФ АТОН – Российские акции +
Картинка от Кристин Бенц (MorningStar), показывающая рост $1 в реальном выражении (за вычетом инфляции), вложенного в рынок акций США в 1871-м году, с выделенными периодами просадок.
Пожалуй, главная мысль, которую навевает эта картинка: то, что наблюдается на международных рынках (включая США) сейчас – это цветочки по сравнению с тем, что мы вполне можем увидеть, судя по прошлой статистике.
Вопрос о том, увидим ли мы это прямо сейчас, или несколько позже (т.е. является ли текущая маленькая загогулина вниз началом большого падения, или рынок отыграет просадку, как это произошло в 2020 г.), остается открытым.
Грамотному портфельному инвестору это не так важно, но… все равно, думаю, любопытно. 😊
Пожалуй, главная мысль, которую навевает эта картинка: то, что наблюдается на международных рынках (включая США) сейчас – это цветочки по сравнению с тем, что мы вполне можем увидеть, судя по прошлой статистике.
Вопрос о том, увидим ли мы это прямо сейчас, или несколько позже (т.е. является ли текущая маленькая загогулина вниз началом большого падения, или рынок отыграет просадку, как это произошло в 2020 г.), остается открытым.
Грамотному портфельному инвестору это не так важно, но… все равно, думаю, любопытно. 😊
Меня тут просят прокомментировать просьбу на выход к российским клиентам от Exante и отказ принимать рубли на счет от Interactive Brokers. В очередной раз комментирую это коротким анекдотом, который мне регулярно вспоминается в последнее время:
«Раздался выстрел. Кэт упала. Штирлиц насторожился».
Для тех, кто плохо понимает анекдоты, еще процитирую Гэндальфа:
«Бегите, глупцы!»
«Раздался выстрел. Кэт упала. Штирлиц насторожился».
Для тех, кто плохо понимает анекдоты, еще процитирую Гэндальфа:
«Бегите, глупцы!»
Forwarded from RUSETFS
❗️АТОН закрывает 15 БПИФов❗️
Под закрытие попали все биржевые фонды на иностранные активы ( в действительности, они все были на иностранные ETF). Остаются только 3 БПИФа на отечественные бумаги: AMRB, AMRE, AMRH.
✘ Суммарная СЧА всех фондов составляет ~361млн. рублей.
✘ Самым популярным фондом оказался БПИФ на Серебро, набравший 127млн инвестиций.
✘ Наименее удачным фондом оказался факторный на акции роста AMMF с итоговой СЧА в 7млн.
Видимо, за год существования фонды никак себя не окупили и было принято решение свернуть направление.
Впервые на российском рынке закрываются БПИФы. Индустрия за 3,5 года существования теряет первых бойцов. При этом АТОН до сих пор остается одним из лидеров маркет-мейкинга для БПИФов чужих УК.
При закрытии деньги будут выплачены пайщикам. Надеемся, не в долларах на Тинькофф.😂
Источник новости: поддержка АТОНа
Пост дополняется на @rusetfs_news по мере появления новой информации.
Под закрытие попали все биржевые фонды на иностранные активы ( в действительности, они все были на иностранные ETF). Остаются только 3 БПИФа на отечественные бумаги: AMRB, AMRE, AMRH.
✘ Суммарная СЧА всех фондов составляет ~361млн. рублей.
✘ Самым популярным фондом оказался БПИФ на Серебро, набравший 127млн инвестиций.
✘ Наименее удачным фондом оказался факторный на акции роста AMMF с итоговой СЧА в 7млн.
Видимо, за год существования фонды никак себя не окупили и было принято решение свернуть направление.
Впервые на российском рынке закрываются БПИФы. Индустрия за 3,5 года существования теряет первых бойцов. При этом АТОН до сих пор остается одним из лидеров маркет-мейкинга для БПИФов чужих УК.
При закрытии деньги будут выплачены пайщикам. Надеемся, не в долларах на Тинькофф.😂
Источник новости: поддержка АТОНа
Пост дополняется на @rusetfs_news по мере появления новой информации.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
☝🏻 В продолжении темы
💼 В результате ликвидации 15 биржевых ПИФов УК «Атон-Менеджмент» лишится большей части своей линейки БПИФов, активное развитие которой началось весной прошлого года. Однако стоимость чистых активов (СЧА) ликвидируемых фондов невелика. Речь идет о 361,5 млн руб., то есть менее 3% от СЧА всех розничных фондов компании.
⛈ Основная причина, по которой «Атон-Менеджмент» мог пойти на сокращение линейки фондов, — повышенные риски инвестиций в иностранные активы для клиентов. О существовании таких рисков неоднократно предупреждал ЦБ.
❗️ Это первый пример массового закрытия БПИФов на российском рынке.
💬 По словам гендиректора УК «Арикапитал» Алексея Третьякова, иностранные активы в ПИФах стали токсичными, так как законодательно пайщики должны иметь возможность погасить паи и получить средства в любой момент. «Чтобы не усугубить ситуацию, попав под заморозку, логично продать такие активы, пока они ликвидны», — отмечает он.
📍 Однако такая возможность существует не у всех управляющих компаний. Такой вариант ликвидации работает, только если у управляющей компании есть возможность реализации активов ПИФов, и не работает, если они находятся на «замороженном» счете НРД. Для решения проблемы во втором случае сейчас обсуждается вариант выделения заблокированных активов в специальные ЗПИФы.
🧾 Лишь немногим управляющим компаниям повезло иметь счета не в НРД, а напрямую в Euroclear или в западных банках, а также в депозитарии «СПБ биржи» Бест Эффортс банке, отмечают эксперты. По словам нескольких собеседников на рынке, иностранные активы в БПИФах «Атон-Менеджмента» находились на счетах в Euroclear.
✏️ «"Атон" исторически ведет основной бизнес на Кипре и держит клиентские активы в европейских депозитариях», — поясняет директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров. Кроме того, через западные депозитарии работают, например, «Райффайзен Капитал», «Тинькофф Капитал», «Альфа-Капитал», «Арикапитал». В «Райффайзен Капитале» не стали комментировать ситуацию, в «Тинькофф Капитале» не ответили на запрос.
✅ Полный текст новости «Коммерсантъ»
💼 В результате ликвидации 15 биржевых ПИФов УК «Атон-Менеджмент» лишится большей части своей линейки БПИФов, активное развитие которой началось весной прошлого года. Однако стоимость чистых активов (СЧА) ликвидируемых фондов невелика. Речь идет о 361,5 млн руб., то есть менее 3% от СЧА всех розничных фондов компании.
⛈ Основная причина, по которой «Атон-Менеджмент» мог пойти на сокращение линейки фондов, — повышенные риски инвестиций в иностранные активы для клиентов. О существовании таких рисков неоднократно предупреждал ЦБ.
❗️ Это первый пример массового закрытия БПИФов на российском рынке.
💬 По словам гендиректора УК «Арикапитал» Алексея Третьякова, иностранные активы в ПИФах стали токсичными, так как законодательно пайщики должны иметь возможность погасить паи и получить средства в любой момент. «Чтобы не усугубить ситуацию, попав под заморозку, логично продать такие активы, пока они ликвидны», — отмечает он.
📍 Однако такая возможность существует не у всех управляющих компаний. Такой вариант ликвидации работает, только если у управляющей компании есть возможность реализации активов ПИФов, и не работает, если они находятся на «замороженном» счете НРД. Для решения проблемы во втором случае сейчас обсуждается вариант выделения заблокированных активов в специальные ЗПИФы.
🧾 Лишь немногим управляющим компаниям повезло иметь счета не в НРД, а напрямую в Euroclear или в западных банках, а также в депозитарии «СПБ биржи» Бест Эффортс банке, отмечают эксперты. По словам нескольких собеседников на рынке, иностранные активы в БПИФах «Атон-Менеджмента» находились на счетах в Euroclear.
✏️ «"Атон" исторически ведет основной бизнес на Кипре и держит клиентские активы в европейских депозитариях», — поясняет директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров. Кроме того, через западные депозитарии работают, например, «Райффайзен Капитал», «Тинькофф Капитал», «Альфа-Капитал», «Арикапитал». В «Райффайзен Капитале» не стали комментировать ситуацию, в «Тинькофф Капитале» не ответили на запрос.
✅ Полный текст новости «Коммерсантъ»
Каждый раз, когда я в статьях и на вебинарах говорил, что держать средства в валюте – плохая идея, и что доллар и евро могут не только расти, но и падать, всегда находились те, кто крутил пальцем у виска. Ведь рубль может только падать – это же «общеизвестно». 😊
У меня после завершения очередной, июньской группы курса «Инвестиционный портфель» наконец-то дошли руки обновить на сайте AssetAllocation табличку «ETF и БПИФы», актуализировав изменения, произошедшие после 24 февраля. Для этого пришлось добавить в таблицу новый столбец – «T» – Режим торгов на Мосбирже в режиме T+» с вариантами значений:
п – полный; с 10:00 до 18:50
с – сокращенный; с 16:30 до 18:50
— – не торгуется
д – делистинг
В последний вариант пока попал FXRB и, предположительно, в будущем попадут 15 фондов АТОНа
Будут замечания – пишите.
Напоминаю, табличка здесь - https://assetallocation.ru/etf/
п – полный; с 10:00 до 18:50
с – сокращенный; с 16:30 до 18:50
— – не торгуется
д – делистинг
В последний вариант пока попал FXRB и, предположительно, в будущем попадут 15 фондов АТОНа
Будут замечания – пишите.
Напоминаю, табличка здесь - https://assetallocation.ru/etf/