У Меба Фабера в твиттере любопытный опрос:
«Если предположить, что российско-украинская война закончится, и российские акции снова начнут торговаться.
Как вы думаете, сколько они стоят по сравнению с тем временем, когда были заморожены?»
Варианты ответов:
• 0
• Вдвое меньше
• Столько же
• Больше, чем до заморозки
Желающие могут проголосовать - https://twitter.com/MebFaber/status/1750597984608481740
Для тех, кто понимает английский, комментарии там также весьма интересны. 😊
P.S.
Думаю, нужно пояснить предысторию вопроса. У семейства фондов Cambria, управляемых Мебом Фабером, были позиции в некоторых российских акциях на момент начала конфликта. Сейчас они, вероятно, заморожены, как и прочие активы из «недружественных стран».
«Если предположить, что российско-украинская война закончится, и российские акции снова начнут торговаться.
Как вы думаете, сколько они стоят по сравнению с тем временем, когда были заморожены?»
Варианты ответов:
• 0
• Вдвое меньше
• Столько же
• Больше, чем до заморозки
Желающие могут проголосовать - https://twitter.com/MebFaber/status/1750597984608481740
Для тех, кто понимает английский, комментарии там также весьма интересны. 😊
P.S.
Думаю, нужно пояснить предысторию вопроса. У семейства фондов Cambria, управляемых Мебом Фабером, были позиции в некоторых российских акциях на момент начала конфликта. Сейчас они, вероятно, заморожены, как и прочие активы из «недружественных стран».
X (formerly Twitter)
Meb Faber (@MebFaber) on X
Assuming the Russia-Ukraine war comes to an end, and Russian stocks begin trading again.
What do you think they are worth relative to when they were frozen?
What do you think they are worth relative to when they were frozen?
Любопытная картинка от Чарли Билелло: изменения мировых валют к доллару США за последние 10 лет.
Только не делайте из нее далеко идущих выводов. Такие таблички очень сильно зависят от выбора стартовой точки. Например, если начать расчеты с начала века, то на этом периоде (в 24 года) доллар США проиграл (!) уже не только швейцарскому франку, но и китайскому юаню, канадскому и австралийскому долларам, а также евро.
P.S. Армянам – мои поздравления! Вот, оказывается, в чем надо было держать сбережения! 🥳
Только не делайте из нее далеко идущих выводов. Такие таблички очень сильно зависят от выбора стартовой точки. Например, если начать расчеты с начала века, то на этом периоде (в 24 года) доллар США проиграл (!) уже не только швейцарскому франку, но и китайскому юаню, канадскому и австралийскому долларам, а также евро.
P.S. Армянам – мои поздравления! Вот, оказывается, в чем надо было держать сбережения! 🥳
Почему людям нравится получать дивиденды?
Одна из главных причин популярность дивидендных подходов кроется вовсе не в экономике, а в психологии.
Дело в том, что людям просто… приятно получать дивиденды. Человеческий мозг рефлекторно реагирует на происходящие положительные события, выбрасывая в кровь порцию дофамина. Примерно так же, как он реагирует на удовольствия сексуального характера, сладкое, алкоголь или наркотики.
А если дивиденды еще и приходят часто регулярно, то регулярно приходят и положительные эмоции, порой вызывая даже зависимость от них, привыкание.
Накупил себе портфель из акций и фондов, выплачивающих дивиденды в разное время – и регулярно радуешься поступлениям на счет дивидендов! 😊
А какие эмоции получает человек, за которого дивиденды получает и реинвестирует инвестиционный фонд? Да никаких положительных эмоций он не получает, поскольку обычно даже не знает о них, ведь все происходит без его участия.
Вот почему даже аргумент про налоги на дивиденды, которые серьезно снижают общую доходность, обычно слабо действует на людей. Просто они руководствуются не разумом, а эмоциями.
И эмоции толкают человека к получению дивидендов. Даже если экономически это невыгодно.
Все просто. 😊
Одна из главных причин популярность дивидендных подходов кроется вовсе не в экономике, а в психологии.
Дело в том, что людям просто… приятно получать дивиденды. Человеческий мозг рефлекторно реагирует на происходящие положительные события, выбрасывая в кровь порцию дофамина. Примерно так же, как он реагирует на удовольствия сексуального характера, сладкое, алкоголь или наркотики.
А если дивиденды еще и приходят часто регулярно, то регулярно приходят и положительные эмоции, порой вызывая даже зависимость от них, привыкание.
Накупил себе портфель из акций и фондов, выплачивающих дивиденды в разное время – и регулярно радуешься поступлениям на счет дивидендов! 😊
А какие эмоции получает человек, за которого дивиденды получает и реинвестирует инвестиционный фонд? Да никаких положительных эмоций он не получает, поскольку обычно даже не знает о них, ведь все происходит без его участия.
Вот почему даже аргумент про налоги на дивиденды, которые серьезно снижают общую доходность, обычно слабо действует на людей. Просто они руководствуются не разумом, а эмоциями.
И эмоции толкают человека к получению дивидендов. Даже если экономически это невыгодно.
Все просто. 😊
Про автокорреляцию – что это и зачем?
И несколько слов по поводу автокорреляций, представленных в предыдущей табличке справа – по годовым и месячным периодам.
Автокорреляции – это корреляции доходностей инструмента с доходностями этого же инструмента, но сдвинутыми на период. В таблице представлены расчеты для двух периодов – 1 год и 1 месяц. И несложно заметить, что большинство годовых автокорреляций отрицательны, тогда как большинство месячных автокорреляций – положительны.
О чем нам это говорит?
О том, что на периодах в месяц (в реальности – и на более коротких периодах, чем месяц) существует т.н. «тренд» или «моментум»: если актив рос в прошлом месяце (неделе, дне), то в следующем аналогичном периоде он статистически будет с чуть более высокой вероятностью далее расти, чем падать. Это та самая идея «трендов», на которой построена большая часть технического анализа. Это статистическое преимущество очень невелико, но оно существует.
Однако, на периодах в год (в реальности – и на более длинных периодах, чем год) «тренд» перестает работать и сменяется своей противоположностью: если актив рос в прошлом году, то в следующем году он с большей вероятностью скорректируется. Опять же, эта зависимость работает не всегда, но статистически, похоже, работает.
А зачем все это знать пассивному инвестору?
А дело в том, что ребалансировка становится наиболее выгодной на таких периодах, где положительная автокорреляция сменяется на отрицательную. Проводить ребалансировку на периодах с положительной автокорреляцией – слишком часто (и вредно – это ухудшает результаты!), на периодах с отрицательной автокорреляцией – слишком редко (и тоже вредно, так как приводит к росту рисков). Нужно что-то среднее.
И это «среднее», похоже, находится где-то в районе квартала – полугода.
Однако, такие расчеты не учитывают комиссии и налоги при ребалансировке, поэтому, с учетом этих факторов, выгодный период ребалансировки обычно смещается в область более редкой ребалансировки, и зарубежные источники чаще называют рекомендуемый период ребалансировки – 1 год.
Вот о чем нам могут сказать цифры по автокорреляциям активов.
Специально оговорюсь, что цифры в табличке построены на относительно небольшом периоде в 24 года и по относительно небольшому числу рынков, поэтому на доказательную базу все эти расчеты, разумеется, не тянут. Однако, в качестве примера того, что учеными уже исследовалось (в конце концов, это ж всё не я придумал 😊) – вполне могут послужить.
Подробнее про ребалансировку и многое другое – на предстоящем курсе «Инвестиционный портфель 2024», который стартует с 12 февраля.
Те, кто боится сложной математики, могут не переживать - для практического применения в личных целях все эти расчеты не нужны, практические советы для применения выглядят гораздо проще для понимания, и доступны даже для гуманитариев и домохозяек.
И несколько слов по поводу автокорреляций, представленных в предыдущей табличке справа – по годовым и месячным периодам.
Автокорреляции – это корреляции доходностей инструмента с доходностями этого же инструмента, но сдвинутыми на период. В таблице представлены расчеты для двух периодов – 1 год и 1 месяц. И несложно заметить, что большинство годовых автокорреляций отрицательны, тогда как большинство месячных автокорреляций – положительны.
О чем нам это говорит?
О том, что на периодах в месяц (в реальности – и на более коротких периодах, чем месяц) существует т.н. «тренд» или «моментум»: если актив рос в прошлом месяце (неделе, дне), то в следующем аналогичном периоде он статистически будет с чуть более высокой вероятностью далее расти, чем падать. Это та самая идея «трендов», на которой построена большая часть технического анализа. Это статистическое преимущество очень невелико, но оно существует.
Однако, на периодах в год (в реальности – и на более длинных периодах, чем год) «тренд» перестает работать и сменяется своей противоположностью: если актив рос в прошлом году, то в следующем году он с большей вероятностью скорректируется. Опять же, эта зависимость работает не всегда, но статистически, похоже, работает.
А зачем все это знать пассивному инвестору?
А дело в том, что ребалансировка становится наиболее выгодной на таких периодах, где положительная автокорреляция сменяется на отрицательную. Проводить ребалансировку на периодах с положительной автокорреляцией – слишком часто (и вредно – это ухудшает результаты!), на периодах с отрицательной автокорреляцией – слишком редко (и тоже вредно, так как приводит к росту рисков). Нужно что-то среднее.
И это «среднее», похоже, находится где-то в районе квартала – полугода.
Однако, такие расчеты не учитывают комиссии и налоги при ребалансировке, поэтому, с учетом этих факторов, выгодный период ребалансировки обычно смещается в область более редкой ребалансировки, и зарубежные источники чаще называют рекомендуемый период ребалансировки – 1 год.
Вот о чем нам могут сказать цифры по автокорреляциям активов.
Специально оговорюсь, что цифры в табличке построены на относительно небольшом периоде в 24 года и по относительно небольшому числу рынков, поэтому на доказательную базу все эти расчеты, разумеется, не тянут. Однако, в качестве примера того, что учеными уже исследовалось (в конце концов, это ж всё не я придумал 😊) – вполне могут послужить.
Подробнее про ребалансировку и многое другое – на предстоящем курсе «Инвестиционный портфель 2024», который стартует с 12 февраля.
Те, кто боится сложной математики, могут не переживать - для практического применения в личных целях все эти расчеты не нужны, практические советы для применения выглядят гораздо проще для понимания, и доступны даже для гуманитариев и домохозяек.
Давайте позабавимся. :) Опрос: какое животное стало причиной наибольшего числа человеческих смертей в США?
Anonymous Poll
12%
аллигатор
13%
медведь
46%
олень
3%
акула
26%
змея
Правильный ответ на вчерашний опрос – «олени». В обычный год в США олени становятся причиной гибели примерно 130 человек – в семь раз больше, чем аллигаторы, медведи, акулы и змеи вместе взятые. Как такое может быть? Олени встают перед мчащимися автомобилями, что приводит к смертельным столкновениям.
С чего я вдруг устроил этот опрос? Да просто сейчас читаю хорошую книгу Джейсона Цвейга «Деньги и мозг», пример взят оттуда. Книгу рекомендую, там много интересного про то, как и почему люди теряют деньги на финансовых рынках с точки зрения науки нейроэкономики, которая изучает работу человеческого мозга и психологию поведения и принятия решений, в том числе в инвестициях.
С чего я вдруг устроил этот опрос? Да просто сейчас читаю хорошую книгу Джейсона Цвейга «Деньги и мозг», пример взят оттуда. Книгу рекомендую, там много интересного про то, как и почему люди теряют деньги на финансовых рынках с точки зрения науки нейроэкономики, которая изучает работу человеческого мозга и психологию поведения и принятия решений, в том числе в инвестициях.
Соотношение байбэков (обратного выкупа акций) и дивидендов (в США).
Пожалуй, один из выводов из этой картинки состоит в том, что ориентация на выплату дивидендов с годами становится все менее и менее разумной. А анализ отдельно взятых показателей дивидендных выплат имеет все меньше и меньше смысла.
Тем более, что байбэки еще и эффективнее (выгоднее) дивидендных выплат с точки зрения налогообложения.
Пожалуй, один из выводов из этой картинки состоит в том, что ориентация на выплату дивидендов с годами становится все менее и менее разумной. А анализ отдельно взятых показателей дивидендных выплат имеет все меньше и меньше смысла.
Тем более, что байбэки еще и эффективнее (выгоднее) дивидендных выплат с точки зрения налогообложения.
«В Гарвардской медицинской школе нейробиолог Ханс Брайтер сравнивал мозговую деятельность кокаиновых наркоманов, ожидающих получения дозы, и людей, собирающихся ввязаться в прибыльную финансовую авантюру. Сходство не просто поразительное, оно пугающее. «Положите фМРТ-снимки мозга наркомана рядом со снимком одного из тех, кто мечтает сорвать большой куш, и паттерны активированных нейронов на двух изображениях практически совпадают, – говорит Брайтер. – Точнее не бывает».
«Если существует процесс привыкания к химическим веществам и можно использовать валюту для покупки химических веществ, – спрашивает Брайтер, – возможно ли, что тот же процесс применим и к деньгам?» На этот вопрос нет ответа, но есть множество неподтвержденных данных в пользу такого предположения. Другими словами, как только вы заработаете большие деньги на нескольких инвестициях подряд, то рискуете стать функциональным эквивалентом наркомана, за исключением того, что вещество, на которое вы подсели – не алкоголь или кокаин, а деньги.»
Джейсон Цвейг, «Мозг и деньги»
«Если существует процесс привыкания к химическим веществам и можно использовать валюту для покупки химических веществ, – спрашивает Брайтер, – возможно ли, что тот же процесс применим и к деньгам?» На этот вопрос нет ответа, но есть множество неподтвержденных данных в пользу такого предположения. Другими словами, как только вы заработаете большие деньги на нескольких инвестициях подряд, то рискуете стать функциональным эквивалентом наркомана, за исключением того, что вещество, на которое вы подсели – не алкоголь или кокаин, а деньги.»
Джейсон Цвейг, «Мозг и деньги»
Про IPO
«Джей Риттер, профессор финансов Флоридского университета, периодически обновляет долгосрочные средние показатели IPO на своем веб-сайте http://bear.cba.ufl.edu/ritter/ipodata.htm (ищите Long-Run Returns on IPOs). Достоверные данные Риттера показывают, что за пятилетние периоды, начиная с 1970 года, IPO уступали акциям более старых компаний в среднем по меньшей мере на 2,2 процентных пункта в год. Эта базовая ставка должна подсказать вам, что, покупая акции на IPO, вы с меньшей вероятностью победите рынок, чем будете побеждены им.»
Джейсон Цвейг, «Мозг и деньги»
«Джей Риттер, профессор финансов Флоридского университета, периодически обновляет долгосрочные средние показатели IPO на своем веб-сайте http://bear.cba.ufl.edu/ritter/ipodata.htm (ищите Long-Run Returns on IPOs). Достоверные данные Риттера показывают, что за пятилетние периоды, начиная с 1970 года, IPO уступали акциям более старых компаний в среднем по меньшей мере на 2,2 процентных пункта в год. Эта базовая ставка должна подсказать вам, что, покупая акции на IPO, вы с меньшей вероятностью победите рынок, чем будете побеждены им.»
Джейсон Цвейг, «Мозг и деньги»
Jay R. Ritter
Biography - Jay R. Ritter
Since 1996, Jay R. Ritter has served as the Joseph B. Cordell Eminent Scholar in the Department of Finance at the University of Florida. Prof Ritter is known as “Mr. IPO” for his work on initial public offerings. During 2014-15, he served as president of…
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
💬 «Флоатеры — более продвинутый в сравнении с фондами денежного рынка вариант вложений в условиях изменения ставки: купонный доход меняется вместе с ключевой ставкой, при этом тело облигации не снижается при её росте. При этом уровень кредитного риска низкий, а доходность сопоставима с фондами денежного рынка», - считает Андрей Бершадский, генеральный директор УК «Первая».
Инфраструктурные расходы (max):
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?»
Из старенького, но важного. Мысли, непонимание которых очень многим закрывает дорогу к пониманию сути вещей. Кстати, не только в сфере инвестиций.
***
Есть три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?». Стратегия, тактика и реализация.
Чтобы дойти до реальных действий, вам нужны ответы на все эти вопросы.
Но есть нюансы.
Это, по сути, вопросы верхнего, среднего и нижнего уровня.
Если вы пытаетесь понять «Как делать?» без понимания «Что делать?» и «Зачем делать?» то с огромной вероятностью вы будете делать «не то», и идти «не туда».
В инвестировании это проявляется просто ярчайше.
Например, если человек ищет ответ на вопросы вроде «Как выбрать между несколькими памм-счетами?» или «По каким индикаторам входить в позицию?», если он думает и задает вопросы на этом уровне, то он сам себя лишает возможности понять, что он вообще-то делает совершенно «не то». Эти вопросы могут внешне выглядеть и более безобидно. Например, «Где открыть ИИС?» или «Как зарабатывать на IPO?». Но и это неправильные вопросы, если до ответа на них вы ясно не понимаете ответы на вопросы более высокого уровня.
Эти три уровня выглядят как пирамида.
Знаний на уровне «Зачем делать?» на самом деле, очень немного, но они самые важные, базовые. «Зачем делать?» - это вообще не обучение действиям, а трансформация мозгов. И этому можно научить за очень короткий срок. Правда лишь в случае, если человек готов принимать эту информацию, не сопротивляясь ей, а впитывая ее в себя.
Ответов на вопросы «Что делать?» - уже гораздо больше. Но дело в том, что полученный ответ на вопрос «Зачем делать?» большинство вопросов «Что делать?» переводит в разряд ненужных. Если вы поняли, что с памм-счетами не надо иметь дел вообще, никак и никогда, то ответы на вопрос «Как делать?» становятся не нужны. А тогда уже несложно дать ответы «Что делать?» применительно к нужным вам действиям.
Наконец, ответы «Как делать?» также важны. Без уровня реализации (причем, грамотной реализации!) ничего не будет. Но если правильные ответы на вопросы «Зачем делать?» и «Что делать?» уже получены, то количество вопросов «Как делать?» сокращается до очень узкого круга. На часть из них вы и сами сможете найти ответы, если вы понимаете, где искать информацию.
Подытожим: вам нужны ответы на всех трех уровнях. Но очень важен правильный порядок постановки вопросов и получения ответов на них.
Учебный курс «Инвестиционный портфель» выстроен так, что обеспечивает именно вот такой, правильный порядок получения ответов. Сначала стратегия, затем тактика, и лишь потом – реализация.
И вот этим курс принципиально отличается от множества курсов по личным финансам и инвестициям, которые в последнее время растут в интернете как грибы. Это, похоже, в настоящее время единственный учебный курс, который обучает правильной последовательности принятия решений – от целей – к стратегии – и лишь затем к тактике – и далее к реализации. От ваших потребностей и ограничений, к распределению активов и лишь затем к наполнению портфеля инструментами.
Иначе все выходит как в известной песенке Андрея Макаревича: «И снова самое главное ты упустил, зато прекрасно видны детали».
Или как в известной цитате прусского военачальника Карла фон Клаузевица: «Стратегические просчеты невозможно компенсировать тактическими успехами».
***
Регистрация на стартующий с 12 февраля курс «Инвестиционный портфель 2024» - на https://finwebinar.ru
Из старенького, но важного. Мысли, непонимание которых очень многим закрывает дорогу к пониманию сути вещей. Кстати, не только в сфере инвестиций.
***
Есть три разных вопроса: «Зачем делать?», «Что делать?» и «Как делать?». Стратегия, тактика и реализация.
Чтобы дойти до реальных действий, вам нужны ответы на все эти вопросы.
Но есть нюансы.
Это, по сути, вопросы верхнего, среднего и нижнего уровня.
Если вы пытаетесь понять «Как делать?» без понимания «Что делать?» и «Зачем делать?» то с огромной вероятностью вы будете делать «не то», и идти «не туда».
В инвестировании это проявляется просто ярчайше.
Например, если человек ищет ответ на вопросы вроде «Как выбрать между несколькими памм-счетами?» или «По каким индикаторам входить в позицию?», если он думает и задает вопросы на этом уровне, то он сам себя лишает возможности понять, что он вообще-то делает совершенно «не то». Эти вопросы могут внешне выглядеть и более безобидно. Например, «Где открыть ИИС?» или «Как зарабатывать на IPO?». Но и это неправильные вопросы, если до ответа на них вы ясно не понимаете ответы на вопросы более высокого уровня.
Эти три уровня выглядят как пирамида.
Знаний на уровне «Зачем делать?» на самом деле, очень немного, но они самые важные, базовые. «Зачем делать?» - это вообще не обучение действиям, а трансформация мозгов. И этому можно научить за очень короткий срок. Правда лишь в случае, если человек готов принимать эту информацию, не сопротивляясь ей, а впитывая ее в себя.
Ответов на вопросы «Что делать?» - уже гораздо больше. Но дело в том, что полученный ответ на вопрос «Зачем делать?» большинство вопросов «Что делать?» переводит в разряд ненужных. Если вы поняли, что с памм-счетами не надо иметь дел вообще, никак и никогда, то ответы на вопрос «Как делать?» становятся не нужны. А тогда уже несложно дать ответы «Что делать?» применительно к нужным вам действиям.
Наконец, ответы «Как делать?» также важны. Без уровня реализации (причем, грамотной реализации!) ничего не будет. Но если правильные ответы на вопросы «Зачем делать?» и «Что делать?» уже получены, то количество вопросов «Как делать?» сокращается до очень узкого круга. На часть из них вы и сами сможете найти ответы, если вы понимаете, где искать информацию.
Подытожим: вам нужны ответы на всех трех уровнях. Но очень важен правильный порядок постановки вопросов и получения ответов на них.
Учебный курс «Инвестиционный портфель» выстроен так, что обеспечивает именно вот такой, правильный порядок получения ответов. Сначала стратегия, затем тактика, и лишь потом – реализация.
И вот этим курс принципиально отличается от множества курсов по личным финансам и инвестициям, которые в последнее время растут в интернете как грибы. Это, похоже, в настоящее время единственный учебный курс, который обучает правильной последовательности принятия решений – от целей – к стратегии – и лишь затем к тактике – и далее к реализации. От ваших потребностей и ограничений, к распределению активов и лишь затем к наполнению портфеля инструментами.
Иначе все выходит как в известной песенке Андрея Макаревича: «И снова самое главное ты упустил, зато прекрасно видны детали».
Или как в известной цитате прусского военачальника Карла фон Клаузевица: «Стратегические просчеты невозможно компенсировать тактическими успехами».
***
Регистрация на стартующий с 12 февраля курс «Инвестиционный портфель 2024» - на https://finwebinar.ru
Forwarded from MOEX - Московская биржа
«Облигации с переменным купоном»
• управляющая компания: «Первая»;
• тикер: SBFR;
• инвестирует в облигации с переменным купоном (флоатеры)
• особенность флоатеров: доход меняется вместе с ключевой ставкой, а если облигация растет, ее тело не снижается;
• не менее 80% портфеля — бумаги с переменным купоном, остальное — сделки обратного репо;
• подойдет, если не хотите долго подбирать облигации и постоянно реинвестировать купоны.
«Альфа-Капитал Умный портфель»
• управляющая компания: «Альфа-Капитал»;
• тикер: AKUP;
• вкладывает деньги в акции и облигации российских компаний, золото, инструменты денежного рынка;
• УК может менять соотношение акций и облигаций, но есть постоянные инструменты: 10% золота и 20% активов денежного рынка;
• подойдет, если планируете инвестировать долгосрочно и при этом не тратить время на ребалансировку.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Банкста
Мировой спрос на золото установил исторический рекорд. В 2023 году он составил 4899 тонн. Объем закупок драгметалла мировыми Центробанками за год составил 1037 тонн.
Россия заняла шестое место в мире по общему объему покупки золота в 2023 году (71 тонна). В лидерах одиннадцатый год подряд остаются китайцы (959 тонн).
Китайские инвесторы скупают золото на фоне падения рынков недвижимости и акций, пишет Financial Times. Инвесторы и домохозяйства в Китае вкладываются в золото как в актив-убежище, что поддерживает рекордные цены на драгоценный металл. @banksta
Россия заняла шестое место в мире по общему объему покупки золота в 2023 году (71 тонна). В лидерах одиннадцатый год подряд остаются китайцы (959 тонн).
Китайские инвесторы скупают золото на фоне падения рынков недвижимости и акций, пишет Financial Times. Инвесторы и домохозяйства в Китае вкладываются в золото как в актив-убежище, что поддерживает рекордные цены на драгоценный металл. @banksta
Как меня «выводили на чистую воду» на Смартлабе 😊
Фейсбук в «воспоминаниях» напомнил историю о том, как 5 лет назад я не смог не отреагировать на странный «разоблачительный» опус про «Портфель лежебоки» на Смартлабе, и написал на него публичный ответ. Тот опус давно пора бы забыть, как недоразумение, а вот ответ на него получился неожиданно хорош с точки зрения объяснения того, чем, собственно, я занимаюсь, чем отличаюсь от представителей «околорынка», и чем подходы портфельного инвестора принципиально отличаются от подходов спекулянта.
***
Я раньше не понимал, почему смартлабовская публика настолько сильно не любит меня, что при каждом удобном случае не упускает возможности обозвать меня в лучшем случае «околорыночником», а в худшем – «разводилой», «жуликом» и т.п. и рассказать, как я «завлекаю хомячков» и «впариваю лажу». Поэтому меня там регулярно «разоблачают», «выводят на свежую воду», «хватают гадину за хвост» и… что они там только со мной виртуально не делают, заставляя вспомнить бородатый анекдот:
- Вы знаете, когда вас нет, то про вас такое говорят!..
- Передайте им, что, когда меня нет, они могут меня даже бить.
Если вам кажется, что я преувеличиваю, почитайте свежий пост «Выводим "лежебоку" на чистую воду (о методе С.Спирина)» - https://smart-lab.ru/blog/519430.php - причем не столько сам пост, сколько комментарии к нему – там такое раздолье…
А на днях я понял причину столь сильной нелюбви этих людей ко мне и моей деятельности.
Ведь что считается целью или главной доблестью с точки зрения спекулянта?
Умение обыгрывать рынок.
У них это на сайте в углу прямым текстом написано: «мы делаем деньги на рынке». Чтобы помнили. Это, разумеется, наглое враньё: деньги на рынке они не делают, а теряют. Но именно получение денег с рынка – их цель, недостижимая как горизонт, к которой все спекулянты стремятся как истинно верующие люди – к попаданию в рай.
А кто тогда обманщик с точки зрения смартлабовских спекулянтов?
Человек, который не умеет обыгрывать рынок, но при этом обучает этому людей. Да еще и собирает за это деньги!
За это дело Смартлаб регулярно клеймит всевозможных продавцов граалей (секретных методик по обыгрыванию рынка). И правильно делает, кстати, поскольку жуликов на этом поприще и в самом деле огромное множество. Я бы даже сказал, что все.
А заодно вместе с ними клеймят и меня. Я ведь действительно не умею обыгрывать рынок. Я действительно при этом обучаю людей. И я действительно собираю за это деньги. Все сходится! Околорыночный жулик! Ату его!
Есть один нюанс, который публике со Смартлаба очень сложно понять.
Я не учу обыгрывать рынок. Я учу НЕ обыгрывать рынок.
Я НЕ обыгрываю рынок, и обучаю ровно тому же, что делаю сам – умению НЕ обыгрывать рынок. А просто спокойно и без усилий брать среднюю доходность, поставляемую бизнесом – эмитентами акций и облигаций. Доходность не спекулятивную, а инвестиционную.
Но как раз вот эта мысль в мозгах спекулянтов не может уложиться. Видимо, потому что идея «даже не пытаться обыгрывать рынок» противоречит их глубинной вере в то, что это можно и нужно делать, и тому, что они изо дня в день делать пытаются.
Для них это что-то вроде «пчелы против меда».
Разумеется, тот, кто такую ересь утверждает, для них вероотступник. А если при этом еще и деньги за обучение такой ереси берет, то, очевидно, что еще и жулик.
Эти люди не понимают, что сами они верят в глиняного божка. И инстинктивно агрессивно защищаются от тех, кто покушается на их веру.
Я вас в глубине души понимаю, ребята. И жалею. Но лучше бы вам со своими иллюзиями расстаться.
Могу помочь. Недорого. И не всем. Здесь, как и в случае вывода алкоголиков из глубокой алкогольной зависимости, требуется желание с вашей стороны. Если его нет, то я бессилен вас изменить.
Но когда надоест лудоманить – приходите!
P.S.
Одну хорошую мысль я, впрочем, из тамошних комментариев утащил. Один сильно неравнодушный к моей деятельности товарищ уже не первый раз призывает меня сравнить «Портфель лежебоки» с долларом США.
Фейсбук в «воспоминаниях» напомнил историю о том, как 5 лет назад я не смог не отреагировать на странный «разоблачительный» опус про «Портфель лежебоки» на Смартлабе, и написал на него публичный ответ. Тот опус давно пора бы забыть, как недоразумение, а вот ответ на него получился неожиданно хорош с точки зрения объяснения того, чем, собственно, я занимаюсь, чем отличаюсь от представителей «околорынка», и чем подходы портфельного инвестора принципиально отличаются от подходов спекулянта.
***
Я раньше не понимал, почему смартлабовская публика настолько сильно не любит меня, что при каждом удобном случае не упускает возможности обозвать меня в лучшем случае «околорыночником», а в худшем – «разводилой», «жуликом» и т.п. и рассказать, как я «завлекаю хомячков» и «впариваю лажу». Поэтому меня там регулярно «разоблачают», «выводят на свежую воду», «хватают гадину за хвост» и… что они там только со мной виртуально не делают, заставляя вспомнить бородатый анекдот:
- Вы знаете, когда вас нет, то про вас такое говорят!..
- Передайте им, что, когда меня нет, они могут меня даже бить.
Если вам кажется, что я преувеличиваю, почитайте свежий пост «Выводим "лежебоку" на чистую воду (о методе С.Спирина)» - https://smart-lab.ru/blog/519430.php - причем не столько сам пост, сколько комментарии к нему – там такое раздолье…
А на днях я понял причину столь сильной нелюбви этих людей ко мне и моей деятельности.
Ведь что считается целью или главной доблестью с точки зрения спекулянта?
Умение обыгрывать рынок.
У них это на сайте в углу прямым текстом написано: «мы делаем деньги на рынке». Чтобы помнили. Это, разумеется, наглое враньё: деньги на рынке они не делают, а теряют. Но именно получение денег с рынка – их цель, недостижимая как горизонт, к которой все спекулянты стремятся как истинно верующие люди – к попаданию в рай.
А кто тогда обманщик с точки зрения смартлабовских спекулянтов?
Человек, который не умеет обыгрывать рынок, но при этом обучает этому людей. Да еще и собирает за это деньги!
За это дело Смартлаб регулярно клеймит всевозможных продавцов граалей (секретных методик по обыгрыванию рынка). И правильно делает, кстати, поскольку жуликов на этом поприще и в самом деле огромное множество. Я бы даже сказал, что все.
А заодно вместе с ними клеймят и меня. Я ведь действительно не умею обыгрывать рынок. Я действительно при этом обучаю людей. И я действительно собираю за это деньги. Все сходится! Околорыночный жулик! Ату его!
Есть один нюанс, который публике со Смартлаба очень сложно понять.
Я не учу обыгрывать рынок. Я учу НЕ обыгрывать рынок.
Я НЕ обыгрываю рынок, и обучаю ровно тому же, что делаю сам – умению НЕ обыгрывать рынок. А просто спокойно и без усилий брать среднюю доходность, поставляемую бизнесом – эмитентами акций и облигаций. Доходность не спекулятивную, а инвестиционную.
Но как раз вот эта мысль в мозгах спекулянтов не может уложиться. Видимо, потому что идея «даже не пытаться обыгрывать рынок» противоречит их глубинной вере в то, что это можно и нужно делать, и тому, что они изо дня в день делать пытаются.
Для них это что-то вроде «пчелы против меда».
Разумеется, тот, кто такую ересь утверждает, для них вероотступник. А если при этом еще и деньги за обучение такой ереси берет, то, очевидно, что еще и жулик.
Эти люди не понимают, что сами они верят в глиняного божка. И инстинктивно агрессивно защищаются от тех, кто покушается на их веру.
Я вас в глубине души понимаю, ребята. И жалею. Но лучше бы вам со своими иллюзиями расстаться.
Могу помочь. Недорого. И не всем. Здесь, как и в случае вывода алкоголиков из глубокой алкогольной зависимости, требуется желание с вашей стороны. Если его нет, то я бессилен вас изменить.
Но когда надоест лудоманить – приходите!
P.S.
Одну хорошую мысль я, впрочем, из тамошних комментариев утащил. Один сильно неравнодушный к моей деятельности товарищ уже не первый раз призывает меня сравнить «Портфель лежебоки» с долларом США.
Я больше не в силах скрывать это. Народ должен знать всю правду! Выполняю просьбу. Доллар США добавлен в табличку для сравнения.
Дисклеймер: Вся приведенная информация носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией и/или предложением к совершению сделок с какими-либо финансовыми инструментами.
(примечание для смартлабовцев: это я как махровый жулик пытаюсь скрыться от ответственности).
P.P.S. от 2024 года:
Я прикладываю к этому посту обновленную табличку для «Портфеля лежебоки» с учетом прошедших с тех пор еще пяти лет. В сравнении с составляющими, а также инфляцией и долларом США (куда ж теперь без него! 😊) Как видите, «Лежебока» с тех пор продолжает процветать, назло хейтерам. Но по-прежнему не является инвестиционной рекомендацией. 😊
P.P.P.S.
И напоминаю про сегодняшний БЕСПЛАТНЫЙ вебинар «Инвестиции: итоги 2023, стратегии 2024». 1 февраля 2024 г., начало в 19:00. Поговорим про статистику, «Лежебоку», портфельные инвестиции, типовые ошибки инвестора и многие другие интересные вещи.
Регистрация - https://finwebinar.ru/20240201/
Дисклеймер: Вся приведенная информация носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией и/или предложением к совершению сделок с какими-либо финансовыми инструментами.
(примечание для смартлабовцев: это я как махровый жулик пытаюсь скрыться от ответственности).
P.P.S. от 2024 года:
Я прикладываю к этому посту обновленную табличку для «Портфеля лежебоки» с учетом прошедших с тех пор еще пяти лет. В сравнении с составляющими, а также инфляцией и долларом США (куда ж теперь без него! 😊) Как видите, «Лежебока» с тех пор продолжает процветать, назло хейтерам. Но по-прежнему не является инвестиционной рекомендацией. 😊
P.P.P.S.
И напоминаю про сегодняшний БЕСПЛАТНЫЙ вебинар «Инвестиции: итоги 2023, стратегии 2024». 1 февраля 2024 г., начало в 19:00. Поговорим про статистику, «Лежебоку», портфельные инвестиции, типовые ошибки инвестора и многие другие интересные вещи.
Регистрация - https://finwebinar.ru/20240201/
smart-lab.ru
Выводим "лежебоку" на чистую воду (о методе С.Спирина)
Давно чесались руки написать статью о чудо-методе Сергея Спирина, активно пропагандируемом им самим же на просторах рунета как вариации Asset
Обновил табличку с фондами, торгующимися на Мосбирже – на 1 февраля 2024 г.
Добавлены новые фонды:
- SBFR («Первая – Фонд Облигации с переменным купоном», TER = 0,80%)
- AKUP («Альфа-Капитал – Умный портфель», TER = 2,33%)
Исключен (перенесен в таблицу неторгуемых) фонд GPBR («Газпромбанк – Фонд рублевых облигаций», TER = 2,20)
Итого на Мосбирже сейчас торгуются 61 БПИФ от 15 управляющих компаний. Есть из чего выбирать.
Табличка с фондами здесь - https://assetallocation.ru/etf/
Напоминаю, отличительной особенностью таблички является возможность быстрой сортировки по классам активов, а также по размеру вознаграждения TER, провайдеру, валюте торгов на Мосбирже и другим параметрам.
P.S. Не является инвестиционной рекомендацией.
Добавлены новые фонды:
- SBFR («Первая – Фонд Облигации с переменным купоном», TER = 0,80%)
- AKUP («Альфа-Капитал – Умный портфель», TER = 2,33%)
Исключен (перенесен в таблицу неторгуемых) фонд GPBR («Газпромбанк – Фонд рублевых облигаций», TER = 2,20)
Итого на Мосбирже сейчас торгуются 61 БПИФ от 15 управляющих компаний. Есть из чего выбирать.
Табличка с фондами здесь - https://assetallocation.ru/etf/
Напоминаю, отличительной особенностью таблички является возможность быстрой сортировки по классам активов, а также по размеру вознаграждения TER, провайдеру, валюте торгов на Мосбирже и другим параметрам.
P.S. Не является инвестиционной рекомендацией.