Ваши шансы уйти победителем из казино в несколько раз выше, чем шансы обыгрывать рынок в дейтрейдинге.

Сегодня на почту впервые пришел «инвестиционный спам» от Сбербанка (на который я, разумеется, не подписывался). Я раньше слегка уважал монстров вроде Сбера и ВТБ за то, за что их обычно принято ругать: за их неповоротливость. 😊 Им было лень использовать создание агрессивного информационного шума для своих продаж. Но увы, всё в этом мире портится, включая и Сбер, который зачем-то решил, что мне будет интересно читать про «Годовое собрание акционеров РусГидро» и «Изменение тарифов за аэронавигацию» (которое, по их мнению, должно как-то повлиять на ЕБИТДУ Аэрофлота) и прочую муть.

***
А параллельно я читаю на Смарт-лабе свежего Силаева, который пассивных инвесторов в очередной раз называет «агрессивными». 😊 Да станешь тут агрессивным, когда точку зрения сторонников обыгрывания рынка в тебя насильно пихают из каждого утюга! И единственный способ сохранить здравомыслие в этом потоке дикого принудительного информационного шума – это создать себе маленький островок, свободный от всей этой хренотени и банить, банить, банить в нем любого, кто и на этот островок захочет залезть своими грязными лапами с очередной идеей, как обыграть рынок, которая в итоге для подавляющего большинства закончится сливом денег.

"Инвестиции – это не про победу над другими в их игре. Это про умение контролировать себя в вашей собственной игре".
Джейсон Цвейг

“Вам нужно разумное количество интеллекта, но 90% определяет темперамент”
- Уоррен Баффет.
“You need a reasonable amount of intelligence, but the temperament is 90% of it.”
- Warren Buffett

Рынок NFT упал на 95% относительно своих максимумов во время бума в 2021 году. Странно, неужели больше никто не хочет инвестировать в таких прикольных обезьянок? 🐒

Сдается мне, что еще очень многие "цифровые активы" проследуют в том же направлении. 😊

Картинку стащил у Рика Ферри.

P.S. Статья на РБК от 2021 года: "Что такое NFT и почему они приносят миллионы" -
https://trends.rbc.ru/trends/industry/604f3f139a794797b44b7a70
😉

Первое, чему должен научиться начинающий инвестор – отличать инвестиции от чего-то другого. В частности – от пустышек.

Двадцать лет назад, когда я только начинал заниматься обучением в области инвестиций, первое, над чем я задумался – над определением понятия «инвестиции». И двадцать лет назад, в своих первых материалах об инвестициях, я дал очень простое определение – «Инвестиции – это вложения в бизнес» (где бизнес, согласно, классическому определению, это деятельность, направленная на получение прибыли).

Это определение не является классическим. В классических словарях были и есть другие формулировки. Но мне было важно обратить внимание на основной признак инвестиций, отличающий их от других видов вложений.

С тех пор мое простое определение меня не подводило.

Если на конце цепочки нет деятельности по созданию прибыли – это не инвестиции.

Это не значит, что все остальное – плохо. Это могут быть сбережения. Это могут быть спекуляции. Это могут быть полезные расходы. Но это не инвестиции.

В обезьянках нет деятельности по созданию прибыли. Они не имеют никакого отношения к инвестициям.

Как и еще многие виды вложений. В частности – крипта. Возможно, крипта в каком-то виде состоится как средство расчетов, как аналог или замена традиционных валют. Но это точно НЕ инвестиции. В самой по себе крипте нет никакой деятельности по созданию прибыли. Поэтому попытки рассматривать крипту именно как инвестиционный актив рано или поздно закончатся плохо. Примерно как с NFT.

> Сколько внимания инвесторам следует уделять ежедневным движениям рынка?

Фондовый рынок – это колоссальное отвлечение внимания от инвестиций в бизнес. Рынок не создает ценности. Он снижает ценность благодаря своим издержкам. Чем меньше вы следите за рынком, тем лучше. Ежедневное наблюдение за котировками акций только отвлекает вас от того, что же это такое.

> И что это?

Рынок не создает прибыли. Прибыль создает бизнес. И чем больше у вас «помощников», тем хуже для вас, поскольку все они взимают свою плату.

Джон Богл
полностью здесь - https://assetallocation.ru/grow-from-acorns/

Продавцы от финансовой индустрии и консультанты с пониженной социальной ответственностью быстро приспособились к интересу публики к пассивным инвестиционным стратегиям.

Вас интересует пассивное управление капиталом? Пожалуйста, если вы не хотите управлять своим капиталом активно, то мы можем предложить вам доверительное управление, можем – автоследование, а можем – торговые сигналы…

При этом они всё это говорят настолько уверенно и беззастенчиво, что у меня нет полного понимания, то ли это они сами настолько безграмотны, то ли считают настолько безграмотным вас.

Разумеется, все перечисленное выше не имеет никакого отношения к пассивному управлению капиталом. Но для понимания этого, действительно, требуется некоторый уровень финансовой грамотности, который есть далеко не у всех.

Увы, и Сбер решил на моде на IPO сыграть...

Сейчас напишу такое, что большинство коллег по цеху покрутят пальцем у виска, и начнут обзывать меня нехорошими словами. Но я это напишу.

На месте Банка России я бы принял решение о допуске к участию в IPO только квалифицированных инвесторов.

А неквалам оставил бы только вторичный рынок.

Количество мисселинга, некорректно подаваемой информации, откровенной лжи и искусственного хайпа на сделках IPO зашкаливает. Банк России сделать с этим что-либо сейчас не в состоянии. Зато он может ограничить число неопытных инвесторов, попадающих на удочки индустрии и недобросовестных посредников.

***

А второе, о чем я бы подумал – о допуске к рынку краудлендинга (он же - P2B кредитование) только квалифицированных инвесторов.

На обоих рынках начинающий инвестор адекватно оценивать риски сейчас не может - слишком много пены, шума, сознательной дезинформации.

Угадайка. Или тест на догадливость.

Как вы думаете, какая валюта из следующего списка основных мировых валют оказалась самой крепкой (принесла владельцам максимальную доходность относительно других валют) за первое полугодие 2024 года?

1. Доллар США
2. Евро
3. Швейцарский франк
4. Фунт стерлингов Соединенного королевства
5. Японская йена
6. Китайский юань
7. Канадский доллар
8. Австралийский доллар
9. Вон Южной Кореи
10. Индийская рупия
11. Бразильский реал
12. Российский рубль

Пишите ваши версии в комментариях. 😉

Как многие догадались, самой крепкой валютой из приведенного списка в первом полугодии 2024 г. стал… российский рубль. Более того, он оказался единственной валютой из списка с положительной доходностью относительно доллара США. Остальные валюты оказались слабее доллара и рубля.

Нет, я не агитирую хранить средства в рублях. Тем более, что на периоде в 24,5 года рубль окажется уже не сильнейшей, а слабейшей валютой из списка.

Я хотел обратить внимание на другое.

Во-первых, массовые представления часто оказываются сильно неадекватными и далекими от жизни.

А во-вторых, капитал нужно инвестировать в реальные активы. Любые бумажные валюты дешевеют относительно инфляции и плавно уничтожают ваши сбережения. Просто в это происходит быстрее или медленнее. Правильная стратегия – уходить из любых бумажных денег в инвестиционные активы с положительной реальной (относительно инфляции) доходностью.

А метаться на этом пути из валюты в валюту, пытаясь заработать или даже просто не потерять – плохая идея.

А доходности валют в долларах США за 24,5 года с 2000 по июнь 2024 гг. выглядят так.

И рубль здесь выглядит грустно.

Однако, думаю, многим будет любопытно узнать, что ни доллар США, ни евро за эти годы вовсе не были самыми крепкими валютами, уступив швейцарскому франку и китайскому юаню.

Комиссии великоваты для облигационного фонда, но характерны для Тинькофф (зачеркнуто) Т-Капитал.

А вот итоги ведущих мировых фондовых индексов за первое полугодие 2024 года. Все доходности для возможности сравнения пересчитаны в доллары США.
На 1-м месте США (S&P 500) - +14,5%
на 2-м - Индия (BSE Sensex) - +9,1%
на 3-м - Россия (iMOEX) - +6,5%
Вполне неплохо для той ситуации, в которой мы находимся.
Хуже всех – фондовых рынок Бразилии – 19,1%.

Я также оставил на картинке для сравнения доходности драгметаллов за полгода. Чтобы многие задумались. 😊

И, наконец, данные по среднегодовым доходностям мировых фондовых рынков почти за четверть века, с 2000 года, за 24 года и 6 месяцев, которые многим взрывают мозг. Тройка лидеров по доходности та же, что и за 6 месяцев 2024 года, но в другом порядке (все доходности номинальные, пересчитаны в доллары США, без учета дивидендов и реинвестирования).

1. Индия (BSE Sensex) – +9,1% годовых
2. Россия (iMOEX) – +8,0% годовых
3. США (S&P 500) – +5,5% годовых

Худший фондовый рынок 21 века – Великобритания – -0,3% годовых (минус три десятых процента годовых). Правда, все доходности – по «чистым» ценовым индексам, без учета дивидендов, с ними и британцы вышли бы в плюс.

И, опять же, обратите внимание на доходности драгметаллов. В первой четверти 21 века достаточно было просто держать золотишко, чтобы получить доходность выше большинства рынков акций. Вот только заранее этого никто не знал, а будущее вряд ли будет похоже на прошлое.

Большая картинка с графиками – помедитировать. 😊