NEW BOT Телеграм, страница

Forwarded from ФИНСАЙД (Oleg Anisimov)

Крыша у людей едет и в финтехе тоже. Что за «активно звучащий необанк», есть идеи? @finside

3.4K viewsSergey Spirin, 08:38

Пост в ответ на обсуждаемую в комментариях идею Бабайкина о равномерных вложениях в весь российский рынок в целом, включая очень дальние эшелоны.

Это идея из серии «гладко было на бумаге, да забыли про овраги».

Во-первых, даже по графику видно, что результаты будет зависеть от точек входа и выхода, и вместо большого плюса мог получиться большой минус. Вдобавок данные по аномальному 2023 году намекают, что это вполне могло быть разовое событие, которое в будущем не повторится.

И во-вторых, покупка акций третьего и более дальних эшелонов – это далеко не то же самое, что покупка голубых фишек, спрэдами на которые можно пренебречь. Это возможные спрэды иногда даже не в проценты, а в десятки процентов, когда акции могут долго не торговаться вообще, а справочная цена на них – результат сделки несколько месяцев назад.

Чтобы третий эшелон покупали фонды, они должны быть закрытыми (ЗПИФами). Даже не интервальными. Иначе регулярные входы-выходы одних пайщиков будут на спрэдах разорять тех, кто надолго остается в фонде. И это делает создание таких фондов бессмысленным с точки зрения бизнеса и маркетинга – они просто не наберут желающих на такой неликвид.

А в целом – все по науке, акции малой капитализации и микро-капитализации на бумаге обеспечивают большую доходность, чем акции крупных компаний. Вложения в равновзвешенный портфель из бумаг даст перевес микро-компаний в таком портфеле, что в теории обеспечит более высокую доходность портфеля по сравнению с рыночными индексами. За счет принятия гораздо более высокого рыночного риска и, как следствие, роста вероятности получения убытков при неверно угаданных сроках входа – выхода.

В общем, велосипед изобретать всегда интересно, 😊 но я бы посоветовал применять проверенные временем решения.

4.17K viewsSergey Spirin, 08:14