А Вы знали?

Лишь недавно узнал, что, хотя биржевые драгметаллы (GLDRUB и SLVRUB) c 2021 года можно покупать на ИИС, вычет на доход на них по-прежнему НЕ распространяется! Как, кстати, и на доходы от операций с валютой. То есть вы можете на ИИС-2 (ИИС типа Б) или на новом ИИС-3 купить биржевые драгметаллы и/или валюту, однако, при закрытии таких ИИС вы все равно должны будете уплатить налоги на доходы от операций с этими активами. Сами. Брокер в этом случае по-прежнему не будет налоговым агентом.

Еще один аргумент в пользу БПИФов на золото, пусть и с комиссиями за управлениями.

Чёрт ногу сломит в том, что наши законодатели напринимали.

Не является инвестиционной рекомендацией!

(Ох, не нравится мне тикер FMMM! 😂)

Инвестиции в крипту тоже бывают пассивные и активные.
Активные – с тапанием хомяка. 🐹

Что означает "ежик в тумане" по версии Эльвиры Набиуллиной. 🦔

Три года назад, в октябре 2021 года, Эльвира Набиуллина дала своё первое и пока единственное интервью для ютьюб-канала. Это был канал был «Фанимани», заблокированный Гуглом в марте 2022-го. А само интервью брал я.
В конце той беседы (которая целиком сохранилась только на сайте телеканала «Москва 24», на котором я тогда работал) я подарил главе Банка России несколько вариантов брошек в виде значков и предложил подумать над сутью сигнала, который этими брошками можно было бы транслировать.
Одним из персонажей как раз был «Ёжик в тумане». Банк России, конечно, сегодня привёл своё объяснение зачем он выпустил памятную монету с Ёжиком. Но я не могу перестать думать и над трактовкой Эльвиры Сахипзадовны.

Ссылка на полное интервью: https://www.m24.ru/shows1/86/312576

Индекс без Газпрома

4 месяца назад в комментариях была дискуссия с неким анонимом (сейчас это «Удаленный аккаунт»), который писал, что индексные фонды не оптимальны, потому что:

*** (цитата)
«Потому что в индексе мертвым грузом лежит Газпром с довольно весомой долей, а перспектив у компании нет. Поэтому любой фонд похожий на индекс, но без Газпрома, обгонит индекс»
***

А я 4 месяца назад отвечал:

*** (цитата)
«Это почему-то популярное в последнее время заблуждение. И для меня очень странно, что такие мысли появляются и тиражируются.

Газпром стоит столько, сколько за него сейчас готовы платить инвесторы. Я вполне допускаю, что всего-то через полгода-год Газпром на каких-нибудь новостях начнет расти сильно лучше рынка, и проигрывать индексу будут все, у кого в портфеле Газпрома не окажется.

Это НЕ рекомендация покупать Газпром. Это рекомендация покупать индекс, и не париться на тему наличия в нем Газпрома.

P.S.
Если вы УВЕРЕНЫ, что Газпром будет вести себя хуже рынка, то кто мешает вам построить простейшую торговую систему "ЛОНГ индекс, ШОРТ Газпром" и заработать на своем знании? 😀

Проблема в том, что никакого "знания" нет, есть иллюзии.»
***
ссылка на ответ - https://news.1rj.ru/str/c/1102335639/150069

Прошло 4 месяца.

У кого-то сегодня есть желание получить «индекс без Газпрома»? 😊

Бойтесь своих желаний. 😎

Золото уже пробивало $2685/oz, сейчас немного ниже.

А параллельно приходят утечки информации о том, что на саммите BRICS в октябре будет обсуждаться новая расчетная валюта BRICS, и что она, якобы, будет привязана к корзине из золота и валют стран BRICS, где доля золота будет занимать 40%.

Можно почитать, например, здесь -
https://sputnikglobe.com/20240923/pepe-escobar-will-a-brics-bretton-woods-take-place-in-kazan-1120257701.html

Автор – Пепе Эскобар – известный бразильский журналист и аналитик.

Саммит в Казани там уже называют новым Бреттон-Вудсом.

И сдается мне, что это – связанные друг с другом события.

Придумайте подпись. )

Чудесное...

​#update
❗️У "Т-Банка" с 17.10.24 новые "Общие условия программ лояльности".

Банк имеет право не начислять кэшбэк за покупки по кредиткам, если клиент (вот подлец) в течение 4 месяцев не вылетает из льготного периода. 😹

6.3. Банк вправе не предоставлять Клиенту Бонусы, предусмотренные в рамках Программ лояльности Банка
и/или отключить возможность компенсации покупок Бонусами в рамках Программ лояльности Банка в случаях,
когда Клиент течение 4 (четырех) календарных месяцев, совершая операции по Кредитной карте, пользуется
исключительно беспроцентным периодом.

http://hranidengi.ru/kreditnaya-karta-tinkoff-platinum/
#Tinkoff_Platinum

УК Первая с 23 сентября снизила комиссии (TER) для биржевого фонда SBCB – (Первая – Фонд Валютных Облигаций) – с 0,82% до 0.77% в год.

Обновил табличку с фондами - https://assetallocation.ru/etf/

Также добавил новый фонд AKIE - «Альфа-Капитал – Управляемые акции с выплатой дохода» с TER = 2,43% в год.

Не является инвестиционной рекомендацией.

💼 Портфель лежебоки – сентябрь 2024 г.

Сентябрь для «Портфеля лежебоки» оказался удачным, за месяц портфель вырос сразу на +5,3%. Всего за 9 месяцев с начала года прирост +13,0%. Портфель вышел на новые исторические максимумы.

- Акции (Фонд российских акций УК «Первая») - +7,8% (с начала года - -0,4%)
- Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») – +0,6% (с начала года - +7,0%)
- Золото (по ценам Банка России) - +7,6% (с начала года - +32,5%)

В сентябре серьезно росли в цене как российские акции, восстанавливающиеся после затянувшегося падения с мая по август, так и золото (на мировых рынках цены пробивали уровень $2685 за тройскую унцию). Облигации пока ожидают своего часа, показывая скромный рост.

Из интересного: серебро выросло в цене еще сильнее (+12,0% за сентябрь, +38,4% с начала года). А вот московская недвижимость на фоне отмены программ льготной ипотеки второй месяц не растет, а потихоньку снижается в цене – пока незначительно, на десятую долю процента.

Полет нормальный!

Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции. Статистика по состоянию на август 2024 г. здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2024-08.pdf

💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.

💼 Модельные «Портфели лежебоки» из БПИФов – сентябрь 2024

Все «Портфели лежебоки» из биржевых ПИФов в сентябре прибавили в цене сильнее классического «Лежебоки» (+5,3%): от +5,5% у УК «ВИМ Инвестиции» и УК «Первая» до +5,8% у УК «Т-Капитал» и +6,0% у УК «Альфа-Капитал».

Результаты за 9 месяцев 2024 г. в диапазоне от +10,8% для УК «ВИМ инвестиции» до +14,8% для УК «Альфа-Капитал» с активным управлением. Интересно, что если AKME «Управляемые акции» показывает результаты лучше рынка, то AKMB «Управляемые облигации» рынку проигрывает.

Полные результаты – в таблице.

💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, впервые опубликован в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/). НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.

Инвестор Рэй Далио считает, что в ближайшие 10 лет быстрее всего будут расти экономики Индии, ОАЭ, Индонезии, Саудовской Аравии, Турции и Китая. Какое-то торжество «глобального юга» получается.

В первую десятку внезапно ворвалась и Россия с показателем роста ВВП в 2,9%, оставив далеко позади США, Великобританию, Японию и прочие большие экономики. Не говоря уже о Германии и Италии, которые, согласно этому прогнозу, вообще уйдут в минус.

Далио утверждает, что в своих расчётах использовал более 80 различных индикаторов, включая производительность труда, уровень образования и инноваций, статус национальной валюты и долговые обязательства. И — важная оговорка, в случае с Россией он честно признаётся, что не уверен в своём прогнозе, учитывая, что страна находится в состоянии военного конфликта, а некоторые статистические данные «могут быть вводящими в заблуждение или неполными».

📘Обзор изменений ПДУ за 2024q3📘

Увеличены Комиссии
TRUR - Увеличено вознаграждение УК с 0,965% до 2%. Увеличены иные расходы с 0,02% до 0,085%.
TGLD - Увеличено вознаграждение УК с 0,815% до 2%.
TMON - Увеличено вознаграждение УК с 0,5% до 1%.
TLCB - Увеличено вознаграждение УК с 0,9% до 1,5%.
AKGD - Увеличены иные расходы с 0,2% до 0,4%.
SBCB - Уменьшена комиссия спецдепа с 0,15% до 0,1%. Увеличены иные расходы с 0,07% до 0,2%

Уменьшены комиссии
SBMM - Уменьшены комиссии спецдепу с 0,05% до 0,013%. Уменьшены иные расходы с 0,15% до 0,12%.
PSMM - Уменьшены комиссии спецдепу с 3% до 0,28%. Уменьшены иные расходы с 3% до 0,18%.
BCSD - Уменьшены комиссии спецдепу с 0,19% до 0,1%.

Изменилась структура комиссий у TUSD и TEUR.

Денежные фонды AKMM, SBMM, BCSD сменили индексы с RUSFAR на RUONIA.

Еще произошло 15 несущественных изменений ПДУ. Подробный список изменений всех фондов за квартал здесь.

#изменения_пду

Про комиссии биржевых фондов.

Пожалуй, прокомментирую последние изменения в комиссиях фондов.

Продолжают повышать комиссии Альфа (AKGD TER = 1,35%) и Т-Банк (TRUR TER = 2,09%; TGLD TER = 2,025; TLCB TER = 1,59%; TMON TER = 1,09%). При этом все новые комиссии фондов являются, по сути, неконкурентоспособными на фоне фондов на аналогичные классы активов от конкурентов – прежде всего, УК «Первая» и УК «ВИМ Инвестиции».

Наконец-то радикально уменьшены изначально странные комиссии фонда «ПСБ - Денежный рынок» (PSMM TER = 0,76%). Снижены комиссии фонда «БКС – Денежный рынок» (BCSD, TER = 0,4%). Ранее были снижены комиссии фонда «Первая – Фонд Сберегательный» - SBMM, TER = 0,333%.

И теперь, если отсортировать таблицу https://assetallocation.ru/etf/ по размеру TER в порядке уменьшения, то можно увидеть, комиссии фондов каких компаний являются чрезмерными.

На первом месте по «жадности» - УК «Альфа-Капитал» с четырьмя фондами с TER свыше 2% в год (AKQU, AKIE, AKME, AKUP) и еще двумя – свыше 1% в год (AKMB, AKGD)

На втором – УК «Т-Капитал» с двумя фондами c TER свыше 2% (TRUR, TGLD) и еще четырьмя с TER свыше 1% (TLCB, TDIV, TITR, TMON).

На третьем – линейка из пяти портфельных «смарт»-фондов УК «Первая» с комиссиями свыше 1% (SBDS, SBRS, SBPS, SBWS, SBCS), а также их фонды на специфические индексы акций – SBSC, SIPO и SBHI. Однако, большинство их фондов УК «Первая» – кроме перечисленных – имеют комиссии ниже 1% в год.

В число фондов с TER свыше 1% в год также попали еще два небольших фонда – ESGS от РСХБ и BCSB от БКС.

И всё!!! Остальные 45 ныне торгуемых биржевых фондов (с учетом делистинга фондов от Райффайзена) имеют TER = 1% или менее!

Таким образом, естественным уровнем комиссий биржевых фондов, при превышении которых возникают естественные вопросы о целесообразности их приобретения, становится граница в 1% годовых.

При этом откровенно выше этой границы – лишь две УК – «Альфа» и «Т-Банк». Тогда как у УК «Первая» выше границы в TER = 1% лежат лишь фонды на готовые портфели и очень специфические факторные фонды («второй эшелон» акций, исламские финансы, акции после IPO). Кому нужна такая экзотика – тот возьмет и при таких комиссиях, кому не нужна – пройдет мимо. Остальная линейка фондов у них – с комиссиями менее 1%.

Вот такой вот получился нехитрый анализ управляющих компаний с точки зрения их деления по «жадности».

Не является инвестиционной рекомендацией.

Самые дорогие БПИФы (с TER выше 1%).

И, для сравнения - самые дешевые БПИФы - с комиссиями менее 0,7%