Forwarded from Банкста
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Иноагент Олег Тиньков рассказал за всех бежавших за границу банкстерах @banksta
🔃 31-10-2024 Обновил табличку с биржевыми фондами, торгуемыми на Мосбирже -
https://assetallocation.ru/etf/
Добавились два новых фонда УК «Альфа-Капитал»:
AKAI – «Альфа-Капитал – Антиинфляционный», TER = 2,33%
AKFB – «Альфа-Капитал – Облигации с переменным купоном», TER = 1,83%
Вернулись в таблицу два фонда УК «Т-капитал», по которым возобновлены торги:
TUSD – «Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля Д», TER = 0,99%
TEUR – «Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля E», TER = 0,99%
Важно: наполнение фондов TUSD и TEUR в настоящее время не имеет отношения ни к долларам/евро, ни к «вечному портфелю» - главным активом фондов являются ОФЗ.
Увеличились комиссии по двум фондам УК «Первая»:
SBCB – «Первая – Фонд Валютных облигаций», TER увеличился с 0,77% до 0,90%
SBSC – «Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации», TER увеличился с 1,20% до 1,70%.
Итого на 31 октября 2024 г. на Мосбирже торгуются 70 биржевых фондов.
***
Данные в таблице не являются инвестиционной рекомендацией.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
https://assetallocation.ru/etf/
Добавились два новых фонда УК «Альфа-Капитал»:
AKAI – «Альфа-Капитал – Антиинфляционный», TER = 2,33%
AKFB – «Альфа-Капитал – Облигации с переменным купоном», TER = 1,83%
Вернулись в таблицу два фонда УК «Т-капитал», по которым возобновлены торги:
TUSD – «Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля Д», TER = 0,99%
TEUR – «Т-Капитал – Стратегия вечного портфеля E», TER = 0,99%
Важно: наполнение фондов TUSD и TEUR в настоящее время не имеет отношения ни к долларам/евро, ни к «вечному портфелю» - главным активом фондов являются ОФЗ.
Увеличились комиссии по двум фондам УК «Первая»:
SBCB – «Первая – Фонд Валютных облигаций», TER увеличился с 0,77% до 0,90%
SBSC – «Первая – Фонд Акции средней и малой капитализации», TER увеличился с 1,20% до 1,70%.
Итого на 31 октября 2024 г. на Мосбирже торгуются 70 биржевых фондов.
***
Данные в таблице не являются инвестиционной рекомендацией.
Главная особенность таблицы — возможность сравнивать фонды, сортируя их по содержимому столбцов, в том числе по тикерам, управляющим компаниям, классам и подклассам активов, размеру комиссий (TER), валютам торгов, доходностям по годам, СЧА, времени создания и т.д.
Напоминаю, что разумные инвестиции должны начинаться не с выбора фондов, а с определения вашего распределения активов. Ваш инвестиционный портфель должен создаваться с учетом ваших целей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных особенностей. И лишь после этого выбранная структура активов должна наполняться конкретными инструментами.
🔃 31-10-2024 А вот обновленный Рэнкинг УК биржевых ПИФов по общим расходам с учетом последних изменений.
Из интересного: рассчитал средний TER и медиану TER по всем 70 фондам (оба значения рассчитаны без учета СЧА фондов)
Средний TER = 1,08%
Медиана TER = 0,95%
(На всякий случай, напоминаю различие между средним и медианой. Среднее = среднее арифметическое значений. Медиана = среднее позиционное – значение, выше которого и ниже которого лежит половина результатов.)
По сути, это «рэнкинг жадности УК». Именно в этом качестве он и задумывался: поднять дискуссию о важности расходов фондов, стимулировать УК снижать их, а инвесторов – голосовать за это ногами и кошельками.
Репосты приветствуются! Чем больше инвесторов будет обращать внимание на комиссии при выборе фондов, тем быстрее они будут снижаться.
Данные в таблице не являются инвестиционной рекомендацией.
Из интересного: рассчитал средний TER и медиану TER по всем 70 фондам (оба значения рассчитаны без учета СЧА фондов)
Средний TER = 1,08%
Медиана TER = 0,95%
(На всякий случай, напоминаю различие между средним и медианой. Среднее = среднее арифметическое значений. Медиана = среднее позиционное – значение, выше которого и ниже которого лежит половина результатов.)
По сути, это «рэнкинг жадности УК». Именно в этом качестве он и задумывался: поднять дискуссию о важности расходов фондов, стимулировать УК снижать их, а инвесторов – голосовать за это ногами и кошельками.
Репосты приветствуются! Чем больше инвесторов будет обращать внимание на комиссии при выборе фондов, тем быстрее они будут снижаться.
Данные в таблице не являются инвестиционной рекомендацией.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Инфраструктурные расходы (max!):
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Какие акции покупать? Эй, мама, не спрашивай меня!
С.С.:
Старенькая, 10-летней давности, статья профессора Гарварда Грегори Мэнкью про Гипотезу эффективного рынка.
* * *
В последние нескольких недель, когда фондовый рынок достигал новых максимумов, я вспоминал о моей 85-летней матери.
“О’Кей, Мистер Умник, – часто спрашивает она меня, – какие акции мне сейчас следует купить?”
Впервые она задала мне этот вопрос, когда я был студентом Принстонского университета по специальности «Экономика». Затем она спросила меня повторно, когда я был аспирантом Массачусетского технологического института, получая степень доктора экономических наук. И она регулярно задавала этот вопрос в течение последних трех десятилетий, когда я был профессором экономики в Гарварде.
К сожалению, она никогда не была довольна моими ответами, которые обычно уклончивы. Ничто из набора инструментов экономистов не делает нас хорошими выборщиками акций.
Тем не менее мы, экономисты, написали бесчисленное количество исследований о фондовом рынке. Вот краткое изложение того, что нам известно:
РЫНОК БЫСТРО ОБРАБАТЫВАЕТ ИНФОРМАЦИЮ.
Одна из известных теорий фондового рынка – гипотеза эффективных рынков – объясняет, почему отвечать на вопрос моей матери было бы глупо. Если бы я знал что-нибудь хорошее о компании, эта новость была бы включена в цену акций еще до того, как у меня появилась бы возможность что-то предпринять. Если у вас нет экстраординарной проницательности или инсайдерской информации, вы должны исходить из того, что никакая акция не является лучшей покупкой, чем любая другая.
Эта теория привлекла внимание общественности в 1973 г. с публикацией книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит» экономиста из Принстона Бертона Г. Мэлкила. Он предположил, что так называемые опытные управляющие капиталом не окупаются, и рекомендовал инвесторам покупать недорогие индексные фонды. Большинство экономистов, которых я знаю, следуют этому совету.
ДВИЖЕНИЕ ЦЕН ЧАСТО НЕОБЪЯСНИМО.
Даже если изменения цен на акции непредсказуемы, как предполагает теория эффективных рынков, мы должны быть в состоянии объяснить эти изменения постфактум. То есть мы должны быть в состоянии идентифицировать новости, которые вызывают рост и падение цен на акции. Иногда это возможно, но чаще нет.
В 1981 году Роберт Дж. Шиллер, постоянный автор этой колонки и профессор экономики в Йельском университете, опубликовал в American Economic Review работу под названием «Не слишком ли сильно изменяются цены на акции, чтобы их можно было оправдать последующими изменениями дивидендов?» Он утверждал, что цены на акции слишком изменчивы. В частности, они колебались гораздо больше, чем это можно было бы объяснить рациональной оценкой основных фундаментальных показателей.
Работа Шиллера вызвала бурю споров. Мое изучение последующей академической литературы показывает, что его выводы, хотя и не все его методы, пережили споры. Цены на акции, кажется, живут своей собственной жизнью.
Далее - https://assetallocation.ru/for-stock-picking-advice-dont-ask-an-economist
С.С.:
Старенькая, 10-летней давности, статья профессора Гарварда Грегори Мэнкью про Гипотезу эффективного рынка.
* * *
В последние нескольких недель, когда фондовый рынок достигал новых максимумов, я вспоминал о моей 85-летней матери.
“О’Кей, Мистер Умник, – часто спрашивает она меня, – какие акции мне сейчас следует купить?”
Впервые она задала мне этот вопрос, когда я был студентом Принстонского университета по специальности «Экономика». Затем она спросила меня повторно, когда я был аспирантом Массачусетского технологического института, получая степень доктора экономических наук. И она регулярно задавала этот вопрос в течение последних трех десятилетий, когда я был профессором экономики в Гарварде.
К сожалению, она никогда не была довольна моими ответами, которые обычно уклончивы. Ничто из набора инструментов экономистов не делает нас хорошими выборщиками акций.
Тем не менее мы, экономисты, написали бесчисленное количество исследований о фондовом рынке. Вот краткое изложение того, что нам известно:
РЫНОК БЫСТРО ОБРАБАТЫВАЕТ ИНФОРМАЦИЮ.
Одна из известных теорий фондового рынка – гипотеза эффективных рынков – объясняет, почему отвечать на вопрос моей матери было бы глупо. Если бы я знал что-нибудь хорошее о компании, эта новость была бы включена в цену акций еще до того, как у меня появилась бы возможность что-то предпринять. Если у вас нет экстраординарной проницательности или инсайдерской информации, вы должны исходить из того, что никакая акция не является лучшей покупкой, чем любая другая.
Эта теория привлекла внимание общественности в 1973 г. с публикацией книги «Случайная прогулка по Уолл-стрит» экономиста из Принстона Бертона Г. Мэлкила. Он предположил, что так называемые опытные управляющие капиталом не окупаются, и рекомендовал инвесторам покупать недорогие индексные фонды. Большинство экономистов, которых я знаю, следуют этому совету.
ДВИЖЕНИЕ ЦЕН ЧАСТО НЕОБЪЯСНИМО.
Даже если изменения цен на акции непредсказуемы, как предполагает теория эффективных рынков, мы должны быть в состоянии объяснить эти изменения постфактум. То есть мы должны быть в состоянии идентифицировать новости, которые вызывают рост и падение цен на акции. Иногда это возможно, но чаще нет.
В 1981 году Роберт Дж. Шиллер, постоянный автор этой колонки и профессор экономики в Йельском университете, опубликовал в American Economic Review работу под названием «Не слишком ли сильно изменяются цены на акции, чтобы их можно было оправдать последующими изменениями дивидендов?» Он утверждал, что цены на акции слишком изменчивы. В частности, они колебались гораздо больше, чем это можно было бы объяснить рациональной оценкой основных фундаментальных показателей.
Работа Шиллера вызвала бурю споров. Мое изучение последующей академической литературы показывает, что его выводы, хотя и не все его методы, пережили споры. Цены на акции, кажется, живут своей собственной жизнью.
Далее - https://assetallocation.ru/for-stock-picking-advice-dont-ask-an-economist
Неожиданный новый поворот в валютных войнах Путина.
Банк Международных Расчетов (БМР, BIS) отказывается от новой платежной платформы, которую Кремль хочет имитировать
Свежая статья в Экономист -
https://www.economist.com/international/2024/10/31/a-surprise-new-twist-in-putins-currency-wars
(переводить смысла не вижу, автоматический перевод яндекса легко справляется)
Почитайте, очень любопытно. Особенно любопытно, каким будет следующий шаг уже со стороны Китая / России или БРИКС в целом. Судя по всему, работа над системой расчетов может быть легко продолжена и без участия БМР.
Ждем новостей об этом. 😉
Банк Международных Расчетов (БМР, BIS) отказывается от новой платежной платформы, которую Кремль хочет имитировать
Свежая статья в Экономист -
https://www.economist.com/international/2024/10/31/a-surprise-new-twist-in-putins-currency-wars
(переводить смысла не вижу, автоматический перевод яндекса легко справляется)
Почитайте, очень любопытно. Особенно любопытно, каким будет следующий шаг уже со стороны Китая / России или БРИКС в целом. Судя по всему, работа над системой расчетов может быть легко продолжена и без участия БМР.
Ждем новостей об этом. 😉
The Economist
A surprise new twist in Putin’s currency wars
The BIS ditches a new payments platform the Kremlin wants to mimic
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Его паи включены в первый уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на площадке.
Торговый код выдали красивый – CASH.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💼 Портфель лежебоки – октябрь 2024 г.
Пока инвесторы в российские акции паникуют из-за резкого падения рынка акций, «Портфель лежебоки» в октябре 2024 г. … вырос в цене. Пусть и ненамного - +0,5%. Всего за 10 месяцев с начала года прирост +13,6%. Портфель вышел на новые исторические максимумы.
- Акции (Фонд российских акций УК «Первая») - -9,2% (с начала года - -9,5%)
- Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») – -0,8% (с начала года - +6,1%)
- Золото (по ценам Банка России) - +8,8% (с начала года - +38,4%)
(Может показаться, что среднее арифметическое результатов составляющих портфеля за месяц должно дать минус, а не плюс. Однако, последняя ребалансировка проводилась аж в декабре 2023 г., поэтому к настоящему моменту «Портфель лежебоки» имеет сильный перевес в пропорциях в пользу золота, что и обеспечило ему дополнительный рост по сравнению с портфелем 1/3 + 1/3 + 1/3).
В октябре российские акции серьезно упали в цене, причем «Фонд российских акций» от УК «Первая» показал результаты чуть лучше (упал чуть меньше) индексов. Облигации незначительно снизились в цене из-за роста процентных ставок. Золото продолжило бурный рост, компенсировав падение акций.
Еще интереснее выглядело серебро - +10,0% за октябрь, +52,3% с начала года.
Доллар и евро в октябре пошли в рост, однако за 10 месяцев этот рост пока примерно на уровне инфляции.
Московская жилая недвижимость выросла на +0,1% за месяц и на 0,5% с начала года – ни о чем.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции. Статистика по состоянию на сентябрь 2024 г. здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2024-09.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Пока инвесторы в российские акции паникуют из-за резкого падения рынка акций, «Портфель лежебоки» в октябре 2024 г. … вырос в цене. Пусть и ненамного - +0,5%. Всего за 10 месяцев с начала года прирост +13,6%. Портфель вышел на новые исторические максимумы.
- Акции (Фонд российских акций УК «Первая») - -9,2% (с начала года - -9,5%)
- Облигации (Фонд российских облигаций УК «Первая») – -0,8% (с начала года - +6,1%)
- Золото (по ценам Банка России) - +8,8% (с начала года - +38,4%)
(Может показаться, что среднее арифметическое результатов составляющих портфеля за месяц должно дать минус, а не плюс. Однако, последняя ребалансировка проводилась аж в декабре 2023 г., поэтому к настоящему моменту «Портфель лежебоки» имеет сильный перевес в пропорциях в пользу золота, что и обеспечило ему дополнительный рост по сравнению с портфелем 1/3 + 1/3 + 1/3).
В октябре российские акции серьезно упали в цене, причем «Фонд российских акций» от УК «Первая» показал результаты чуть лучше (упал чуть меньше) индексов. Облигации незначительно снизились в цене из-за роста процентных ставок. Золото продолжило бурный рост, компенсировав падение акций.
Еще интереснее выглядело серебро - +10,0% за октябрь, +52,3% с начала года.
Доллар и евро в октябре пошли в рост, однако за 10 месяцев этот рост пока примерно на уровне инфляции.
Московская жилая недвижимость выросла на +0,1% за месяц и на 0,5% с начала года – ни о чем.
Полет нормальный!
Графики на AssetAllocation обновлю после публикации официальных данных о российской инфляции. Статистика по состоянию на сентябрь 2024 г. здесь –
https://assetallocation.ru/pdf/sluggard-2024-09.pdf
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, состав был впервые опубликован в статье в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/) для иллюстрации принципов портфельного инвестирования. Состав «Портфеля лежебоки» НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Forwarded from Банкста
В Вашингтоне, на заседаниях МВФ и Всемирного банка, европейские чиновники Банка международных расчетов (БМР) узнавали у американцев как им лучше закрыть проект трансграничных расчетов mBridge, который может стать альтернативой западной платежной системе. Он призван сделать трансграничные платежи быстрее и дешевле, разрабатывался хабом Банка международных расчетов совместно с Центральными банками Китая, Гонконга, ОАЭ, Саудовской Аравии и Таиланда.
mBridge провела сотни сделок на миллиарды долларов, и что за последний месяц объем транзакций на платформе в ОАЭ вырос более чем на треть.
Но закрыть его сложно, поскольку проект находится в совместном владении БМР и Центральных банков. БМР прекращает свое участие в платформе и оставляет других участников «продолжать ее самостоятельно». Отказавшись от участия в mBridge, БМР лишится права вето на прием новых стран.
Узкий руководящий комитет платформы заявил, что команда проекта «остается полностью преданной своему делу» и продолжит продвижение платформы.
Теперь mBridge станет «полностью китайской, с еще меньшей прозрачностью, чем раньше», жалуется Джош Липски из финансируемого Госдепом центра Atlantic Council. «Китай вложил в это слишком много средств за прошедшие годы, чтобы просто так уйти», — считает Липски. @banksta
mBridge провела сотни сделок на миллиарды долларов, и что за последний месяц объем транзакций на платформе в ОАЭ вырос более чем на треть.
Но закрыть его сложно, поскольку проект находится в совместном владении БМР и Центральных банков. БМР прекращает свое участие в платформе и оставляет других участников «продолжать ее самостоятельно». Отказавшись от участия в mBridge, БМР лишится права вето на прием новых стран.
Узкий руководящий комитет платформы заявил, что команда проекта «остается полностью преданной своему делу» и продолжит продвижение платформы.
Теперь mBridge станет «полностью китайской, с еще меньшей прозрачностью, чем раньше», жалуется Джош Липски из финансируемого Госдепом центра Atlantic Council. «Китай вложил в это слишком много средств за прошедшие годы, чтобы просто так уйти», — считает Липски. @banksta
Прежде всего: я исправил неточность в формулах, из-за которой изменения портфелей по месяцам ранее рассчитывались как при ежемесячной ребалансировке (т.е. каждый раз от базы 1/3 + 1/3 + 1/3). Сейчас изменения портфелей по месяцам рассчитываются исходя из предположения о ежегодной ребалансировке в конце прошлого года. В итоговых цифрах (за 10 месяцев) не изменится ничего, а вот ежемесячные доходности окажутся выше, поскольку учитывают рост золота относительно более высокой базы (более 1/3 от портфеля), благодаря его бурному росту с начала года).
Общий рост портфелей в октябре – «около ноля». В легком плюсе – «Лежебока классика» (+0,5%) и лежебока от УК «ВИМ Инвестиции» (+0,1%). В легком минусе – лежебоки от УК «Первая» (-0,4%), УК «Т-Капитал» (-0,5%) и УК «Альфа-Капитал» (-1,0%).
Стоит отметить, что активное управление (с высокими комиссиями!) далеко не всегда помогает Альфе, а зачастую мешает, что хорошо видно на примере результатов активно управляемого фонда облигаций AKMB – грустными по сравнению с конкурентами.
Результаты за 10 месяцев 2024 г. лежат в диапазоне от +10,9% для УК «Первая» до +13,6% для «Лежебоки Классика» и УК «Альфа-Капитал».
Полные результаты – в таблице.
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, впервые опубликован в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/). НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
Общий рост портфелей в октябре – «около ноля». В легком плюсе – «Лежебока классика» (+0,5%) и лежебока от УК «ВИМ Инвестиции» (+0,1%). В легком минусе – лежебоки от УК «Первая» (-0,4%), УК «Т-Капитал» (-0,5%) и УК «Альфа-Капитал» (-1,0%).
Стоит отметить, что активное управление (с высокими комиссиями!) далеко не всегда помогает Альфе, а зачастую мешает, что хорошо видно на примере результатов активно управляемого фонда облигаций AKMB – грустными по сравнению с конкурентами.
Результаты за 10 месяцев 2024 г. лежат в диапазоне от +10,9% для УК «Первая» до +13,6% для «Лежебоки Классика» и УК «Альфа-Капитал».
Полные результаты – в таблице.
💼 «Портфель лежебоки» — модельный портфель, впервые опубликован в журнале D’, №17 (104) в сентябре 2010 г. (https://assetallocation.ru/lezheboka/). НЕ является инвестиционной рекомендацией и НЕ рекомендуется к повторению! Инвестиционный портфель должен создаваться под конкретного инвестора с учетом его целей, индивидуальных особенностей, горизонтов инвестирования, устойчивости (толерантности) к риску и прочих индивидуальных ограничений.
🐔О важности комиссий за управление.
Есть один финансовый рынок, на котором «мастерство» управляющих фондами играет минимальную роль, а основное влияние на результаты оказывают комиссии за управление. Речь о фондах денежного рынка или фондах ликвидности. Результаты таких фондов оказываются очень близки друг к другу, однако можно заметить, что они все же отличаются. И отличаются как раз примерно на разницу в комиссиях фондов (TER).
Сравните результаты в табличке. Они довольно красноречивы.
🐔 Что называется, «курочка по зернышку клюет» 😊
Примечание:
Комиссии фонда TMON были резко повышены с августа 2024 г. До этого они были самыми низкими на рынке. 😉
Комиссии фонда SBMM, напротив, в июле были снижены.
Результаты не заставили себя ждать.
Есть один финансовый рынок, на котором «мастерство» управляющих фондами играет минимальную роль, а основное влияние на результаты оказывают комиссии за управление. Речь о фондах денежного рынка или фондах ликвидности. Результаты таких фондов оказываются очень близки друг к другу, однако можно заметить, что они все же отличаются. И отличаются как раз примерно на разницу в комиссиях фондов (TER).
Сравните результаты в табличке. Они довольно красноречивы.
🐔 Что называется, «курочка по зернышку клюет» 😊
Примечание:
Комиссии фонда TMON были резко повышены с августа 2024 г. До этого они были самыми низкими на рынке. 😉
Комиссии фонда SBMM, напротив, в июле были снижены.
Результаты не заставили себя ждать.
10000 подписчиков и https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru
С 1 ноября 2024 г. в РФ вступил в действие закон о регистрации в специальном реестре блогеров с количеством подписчиков свыше 10000, а после 1 января 2025 г. обещают начать принимать меры к тем, кто не пройдет эту регистрацию. Поскольку количество подписчиков в канале @fintraining в телеграм в настоящее время лишь слегка превышает цифру 10000, а никакого желания лишний раз светиться в государственных реестрах у меня нет, я подумал, что мне проще сократить количество подписчиков.
Для этого я планирую удалить из канала @fintraining часть подписчиков– порядка 300 человек (около 3%) снизив их количество ниже цифры 10000. После этого канал @fintraining вероятно, будет переведен в закрытый режим – этакий междусобойчик для тех, кто давно подписан на меня и до сих пор не успел улететь в бан. 😊
Для тех, кто после удаления окажется за рамками канала @fintraining , я создал второй канал с именем https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru и предлагаю всем, кто окажется за рамками канала @fintraining , но хочет продолжать меня читать, подписаться на него.
ВАЖНО: подписываться одновременно на оба канала НЕ НАДО!!! Контент каналов планируется либо дублировать, либо сделать очень похожим друг на друга.
Новый канал https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru планируется привязать к тому же закрытому чату для обсуждения постов, что и @fintraining . Напоминаю, что чат к каналу работает в закрытом режиме, доступ в него – по ссылкам «комментировать» в каналах, с последующим одобрением доступа. Доступ получают почти все, кроме людей, которые ранее были в нем забанены, а также с откровенно рекламными и коммерчески направленными названиями аккаунтов и описаний к ним.
В ближайшие дни я планирую последовательно начать удалять подписчиков из канала @fintraining в следующем порядке:
- все «удаленные аккаунты»
- все аккаунты с именами на языках кроме русского и английского
- все аккаунты с нечитаемыми именами из спецсимволов, картинок и т.п.
- все аккаунты, у которых прямо в названии аккаунта указана коммерческая направленность или доменное имя сайта. указана. Примеры: «Маша Иванова, маркетолог», «Петя Петров, сантехник», «Вася Сидоров, Яндекс», «Красотка Клава, escort.ru» и т.п. При этом под раздачу, вероятно, попадут все финансовые и инвестиционные консультанты, указывающие профиль своей деятельности в названии аккаунта.
- все однобуквенные аккаунты
- все двухбуквенные аккаунты
Если этого окажется недостаточно, я подумаю над дальнейшими критериями удаления. Остановлюсь после того, как количество читателей канала @fintraining опустится ниже 10000.
Всем, кто попадает под указанные критерии, рекомендую заранее переподписаться на новый канал https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru
Я также предлагаю всем, кто хочет продолжать читать меня, подписаться на мои аккаунты в других соцсетях (в каждой из них у меня пока существенно менее 10000 подписчиков):
ЖЖ - fintraining.livejournal.com
ВК - vk.com/fintraining
FB - facebook.com/fintraining.spirin
Twitter (X) - twitter.com/fintraining
Не обижайтесь. Надеюсь на понимание.
Если кто-то захочет дать мне совет о том, как сделать процесс перехода и ведения каналов более безболезненным и менее трудозатратным – пишите.
С 1 ноября 2024 г. в РФ вступил в действие закон о регистрации в специальном реестре блогеров с количеством подписчиков свыше 10000, а после 1 января 2025 г. обещают начать принимать меры к тем, кто не пройдет эту регистрацию. Поскольку количество подписчиков в канале @fintraining в телеграм в настоящее время лишь слегка превышает цифру 10000, а никакого желания лишний раз светиться в государственных реестрах у меня нет, я подумал, что мне проще сократить количество подписчиков.
Для этого я планирую удалить из канала @fintraining часть подписчиков– порядка 300 человек (около 3%) снизив их количество ниже цифры 10000. После этого канал @fintraining вероятно, будет переведен в закрытый режим – этакий междусобойчик для тех, кто давно подписан на меня и до сих пор не успел улететь в бан. 😊
Для тех, кто после удаления окажется за рамками канала @fintraining , я создал второй канал с именем https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru и предлагаю всем, кто окажется за рамками канала @fintraining , но хочет продолжать меня читать, подписаться на него.
ВАЖНО: подписываться одновременно на оба канала НЕ НАДО!!! Контент каналов планируется либо дублировать, либо сделать очень похожим друг на друга.
Новый канал https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru планируется привязать к тому же закрытому чату для обсуждения постов, что и @fintraining . Напоминаю, что чат к каналу работает в закрытом режиме, доступ в него – по ссылкам «комментировать» в каналах, с последующим одобрением доступа. Доступ получают почти все, кроме людей, которые ранее были в нем забанены, а также с откровенно рекламными и коммерчески направленными названиями аккаунтов и описаний к ним.
В ближайшие дни я планирую последовательно начать удалять подписчиков из канала @fintraining в следующем порядке:
- все «удаленные аккаунты»
- все аккаунты с именами на языках кроме русского и английского
- все аккаунты с нечитаемыми именами из спецсимволов, картинок и т.п.
- все аккаунты, у которых прямо в названии аккаунта указана коммерческая направленность или доменное имя сайта. указана. Примеры: «Маша Иванова, маркетолог», «Петя Петров, сантехник», «Вася Сидоров, Яндекс», «Красотка Клава, escort.ru» и т.п. При этом под раздачу, вероятно, попадут все финансовые и инвестиционные консультанты, указывающие профиль своей деятельности в названии аккаунта.
- все однобуквенные аккаунты
- все двухбуквенные аккаунты
Если этого окажется недостаточно, я подумаю над дальнейшими критериями удаления. Остановлюсь после того, как количество читателей канала @fintraining опустится ниже 10000.
Всем, кто попадает под указанные критерии, рекомендую заранее переподписаться на новый канал https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru
Я также предлагаю всем, кто хочет продолжать читать меня, подписаться на мои аккаунты в других соцсетях (в каждой из них у меня пока существенно менее 10000 подписчиков):
ЖЖ - fintraining.livejournal.com
ВК - vk.com/fintraining
FB - facebook.com/fintraining.spirin
Twitter (X) - twitter.com/fintraining
Не обижайтесь. Надеюсь на понимание.
Если кто-то захочет дать мне совет о том, как сделать процесс перехода и ведения каналов более безболезненным и менее трудозатратным – пишите.
Telegram
allocation_ru
Канал Сергея Спирина. Распределение активов, пассивные инвестиции
Сайт - https://assetallocation.ru
Чат канала - https://news.1rj.ru/str/+9jMyrRNcJDo2ZmVi
Правила чата - https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru/39
Не размещаю рекламу, в т.ч. взаимную.
Связь - @fintraining01
Сайт - https://assetallocation.ru
Чат канала - https://news.1rj.ru/str/+9jMyrRNcJDo2ZmVi
Правила чата - https://news.1rj.ru/str/Allocation_ru/39
Не размещаю рекламу, в т.ч. взаимную.
Связь - @fintraining01
update. Не получается привязать два канала к одному чату. Возможно, для канала Allocation_ru придется создать отдельный чат. Буду думать.
Еще два технических вопроса по телеграму, пока я не наломал дров…
1. Как (и можно ли?) сделать канал закрытым для подписки, но при этом оставить его открытым всем для просмотра постов (старых и новых)?
2. Если вдруг это невозможно, тогда как (какими техническими средствами) можно скопировать все посты канала в новый канал?
1. Как (и можно ли?) сделать канал закрытым для подписки, но при этом оставить его открытым всем для просмотра постов (старых и новых)?
2. Если вдруг это невозможно, тогда как (какими техническими средствами) можно скопировать все посты канала в новый канал?
Еще одна статья про mBridge – на этот раз от Bloomberg. Я смотрю, на Западе об этом пишут куда больше, чем у нас. 😊 Боятся… 😊
https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-10-31/putin-s-dollar-primacy-challenge-runs-into-trouble
Кейнс признал бы путинскую долларовую дилемму
Платежная платформа, которую предпочитает Россия, столкнулась с пристальным вниманием со стороны клуба центральных банков. Один гигант финансовой дипломатии не удивился бы.
Переводить статью не планирую – переводчик яндекса с ней в целом хорошо справляется.
Кстати, вот еще один тг-канал (помимо https://news.1rj.ru/str/TheEconomisto ), на который имеет смысл подписаться, чтобы понимать, что думают и пишут финансисты на Западе - https://news.1rj.ru/str/BIoomberg
Если вы знаете еще хорошие каналы такого рода – вроде TheEconomisto и Bloomberg – киньте ссылки, плиз. Можно в личку - @fintraining01 - если бот будет резать комментарии со ссылками.
https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2024-10-31/putin-s-dollar-primacy-challenge-runs-into-trouble
Кейнс признал бы путинскую долларовую дилемму
Платежная платформа, которую предпочитает Россия, столкнулась с пристальным вниманием со стороны клуба центральных банков. Один гигант финансовой дипломатии не удивился бы.
Переводить статью не планирую – переводчик яндекса с ней в целом хорошо справляется.
Кстати, вот еще один тг-канал (помимо https://news.1rj.ru/str/TheEconomisto ), на который имеет смысл подписаться, чтобы понимать, что думают и пишут финансисты на Западе - https://news.1rj.ru/str/BIoomberg
Если вы знаете еще хорошие каналы такого рода – вроде TheEconomisto и Bloomberg – киньте ссылки, плиз. Можно в личку - @fintraining01 - если бот будет резать комментарии со ссылками.
Bloomberg.com
Keynes Would Recognize Putin’s Dollar Dilemma
A payments platform favored by Russia is facing welcome scrutiny from the club of central banks. One giant of financial diplomacy wouldn't be surprised.
Лытдыбр про банковские вклады (2 года назад)
Прочитал рекламу в одном канале про инвестиции с «обзором самых выгодных вкладов», с подробностями про какие-то идиотские банковские «фишечки», крепко задумался, и понял, что обычных классических банковских вкладов – чтобы на срок и под проценты – у меня нет уже… где-то четверть века, лет 25. Ни в рублях, ни в валюте.
Последний раз я открывал срочные вклады, когда еще работал банковским клерком, причем далеко не на последних местах работы. То есть с тех пор уже реально прошла четверть века, в течение которых желания доверить деньги какому-либо банку на срок под проценты у меня не возникало.
Только инвестиции.
А «банковским фишечками» (вроде «открой вклад и получи еще что-то на льготных условиях – страховку, ПИФы, календарик на следующий год и т.п.») я последний раз интересовался, наверное, в те времена, когда эти самые «банковские фишечки» от имени банков придумывал. 😊 Собирался какой-нибудь банковский комитет с участием специалистов по привлечению и размещению средств, маркетологов и т.п., и устраивал «мозговой штурм»: какую бы еще замануху – что-то такое ненужное и недорогое для банка - предложить вкладчикам, чтобы они несли деньги? Ну и я в этом участвовал, представляя подразделение по работе с филиалами и отделениями – теми, кто эти услуги будет на местах предлагать.
Видимо, поэтому я уже давно банковскими вкладами не интересуюсь. Понимаю, как вся эта кухня внутри устроена. 😊
Это не рекомендация другим –возможно, кому-то эти продукты нужны. Просто забавный факт из моей жизни.
P.S.
Разумеется, при этом у меня были и/или есть другие виды счетов – расчетные, до востребования, «металлические», брокерские и т.п. Вероятно, и какие-то мизерные проценты на них капали или капают, но процентами я обычно даже не интересовался.
А вот срочных вкладов с тех пор не было.
P.P.S. Пост не является инвестиционной рекомендацией.
Прочитал рекламу в одном канале про инвестиции с «обзором самых выгодных вкладов», с подробностями про какие-то идиотские банковские «фишечки», крепко задумался, и понял, что обычных классических банковских вкладов – чтобы на срок и под проценты – у меня нет уже… где-то четверть века, лет 25. Ни в рублях, ни в валюте.
Последний раз я открывал срочные вклады, когда еще работал банковским клерком, причем далеко не на последних местах работы. То есть с тех пор уже реально прошла четверть века, в течение которых желания доверить деньги какому-либо банку на срок под проценты у меня не возникало.
Только инвестиции.
А «банковским фишечками» (вроде «открой вклад и получи еще что-то на льготных условиях – страховку, ПИФы, календарик на следующий год и т.п.») я последний раз интересовался, наверное, в те времена, когда эти самые «банковские фишечки» от имени банков придумывал. 😊 Собирался какой-нибудь банковский комитет с участием специалистов по привлечению и размещению средств, маркетологов и т.п., и устраивал «мозговой штурм»: какую бы еще замануху – что-то такое ненужное и недорогое для банка - предложить вкладчикам, чтобы они несли деньги? Ну и я в этом участвовал, представляя подразделение по работе с филиалами и отделениями – теми, кто эти услуги будет на местах предлагать.
Видимо, поэтому я уже давно банковскими вкладами не интересуюсь. Понимаю, как вся эта кухня внутри устроена. 😊
Это не рекомендация другим –возможно, кому-то эти продукты нужны. Просто забавный факт из моей жизни.
P.S.
Разумеется, при этом у меня были и/или есть другие виды счетов – расчетные, до востребования, «металлические», брокерские и т.п. Вероятно, и какие-то мизерные проценты на них капали или капают, но процентами я обычно даже не интересовался.
А вот срочных вкладов с тех пор не было.
P.P.S. Пост не является инвестиционной рекомендацией.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сейчас в России сложилась интересная ситуация.
Текущие ставки по банковским депозитам и доходности фондов денежного рынка (LQDT/SBMM/AKMM и прочие) в моменте легко обгоняют инфляцию (как минимум официальную). В результате у многих возникает ощущение «выигранной игры», в которой больше не нужно думать, а нужно принять простое решение о выборе подходящего депозита или фонда денежного рынка и расслабиться. Зачем нужны какие-то портфели из инструментов с непредсказуемыми результатами – акциями, облигациями, драгметаллами, недвижимостью - когда и без них все хорошо?
Проблема в том, что, как показывает нам история финансовых рынков, такая ситуация не может продолжаться долго. В относительно краткосрочном периоде – может, а долгосрочно – нет. Так не бывает. Рано или поздно лафа закончится.
Далее из текущей ситуации возможны два варианта выхода. И оба они должны расстроить любителей легких и безрисковых денег.
Вариант первый. Хороший для страны в целом, но плохой для держателей депозитов. Ставки начинают снижаться. Сроки ваших депозитов с высокими ставками подходят к концу. Доходности фондов денежного рынка падают. За это время происходит резкий рост цен облигаций, а также (с высокой вероятностью) – резкий рост рынка акций, который вы упускаете. Вы остаетесь с деньгами, но «поезд ушел» – вы упустили рост, а инвестировать во что-либо по новым ценам уже стрёмно и, возможно, поздно.
Вариант второй. Плохой для страны в целом, и плохой для держателей депозитов. Ставки продолжают рост с переходом в состояние, близкое к гиперинфляции. Резко растет стоимость товаров и услуг. Вы получаете деньги, но купить на них можно уже гораздо меньше, чем раньше. Что интересно, цены на акции и в этом варианте могут уйти вверх, компенсируя инфляцию. С высокой вероятностью растут драгметаллы, как защитный актив. Ставки по новым выпускам облигаций растут, цены на старые выпуски облигаций снижаются.
Какой из этих вариантов ждать? Честно говоря, понятия не имею.
Когда ожидать перехода к одному из этих вариантов? Тоже понятия не имею, но предполагаю, что сроки ухода в один из описанных сценариев не превышают несколько месяцев (а возможно даже недель).
Хуже того, возможна ситуация, в которой первый и второй вариант могут сменять друг друга (в произвольном, неизвестном порядке).
При этом подобные «качели» обычно крайне плохо отражаются на устойчивости банков – вплоть до ситуаций банкротства отдельных банков и возникновения проблем на межбанковском рынке (как на такие проблемы будут реагировать фонды денежного рынка – отдельный вопрос, за время их работы такого пока не случалось). Банки в целом вообще любят ситуации «спокойного» рынка, и плохо переносят резкие перепады ставок.
Как я уже написал выше, держатели консервативных инструментов (депозиты, фонды денежного рынка) в долгосрочной перспективе проигрывают и в первом, и во втором варианте. Такие инструменты могут быть хороши лишь при относительно коротких сроках сложений (месяцы), и в редких краткосрочных ситуациях (вроде сегодняшней), но обычно совершенно не подходят для долгосрочных инвестиций.
Что же в такой ситуации делать потенциальным долгосрочным инвесторам, которые не имеют хрустального шара для предсказания будущего? (у меня его тоже нет, как вы, возможно, уже догадались).
На самом деле, ответ будет тот же, что и для других ситуаций. Не пытаться угадывать будущее, а сформировать сбалансированный портфель из разных классов активов, широко диверсифицированных, который, предположительно, будет показывать приемлемые результаты при любых вариантах развития событий. Такой портфель должен быть сформирован с учетом ваших индивидуальных особенностей и при понимании, как и почему он работает.
Текущая ситуация продлится относительно недолго. Рано или поздно она завершится (и скорее рано, чем поздно). Я рекомендую вам не расслабляться, а заранее подготовиться к изменениям, чтобы никакие сценарии не застали вас врасплох.
Готовы ли к изменениям вы?
Текущие ставки по банковским депозитам и доходности фондов денежного рынка (LQDT/SBMM/AKMM и прочие) в моменте легко обгоняют инфляцию (как минимум официальную). В результате у многих возникает ощущение «выигранной игры», в которой больше не нужно думать, а нужно принять простое решение о выборе подходящего депозита или фонда денежного рынка и расслабиться. Зачем нужны какие-то портфели из инструментов с непредсказуемыми результатами – акциями, облигациями, драгметаллами, недвижимостью - когда и без них все хорошо?
Проблема в том, что, как показывает нам история финансовых рынков, такая ситуация не может продолжаться долго. В относительно краткосрочном периоде – может, а долгосрочно – нет. Так не бывает. Рано или поздно лафа закончится.
Далее из текущей ситуации возможны два варианта выхода. И оба они должны расстроить любителей легких и безрисковых денег.
Вариант первый. Хороший для страны в целом, но плохой для держателей депозитов. Ставки начинают снижаться. Сроки ваших депозитов с высокими ставками подходят к концу. Доходности фондов денежного рынка падают. За это время происходит резкий рост цен облигаций, а также (с высокой вероятностью) – резкий рост рынка акций, который вы упускаете. Вы остаетесь с деньгами, но «поезд ушел» – вы упустили рост, а инвестировать во что-либо по новым ценам уже стрёмно и, возможно, поздно.
Вариант второй. Плохой для страны в целом, и плохой для держателей депозитов. Ставки продолжают рост с переходом в состояние, близкое к гиперинфляции. Резко растет стоимость товаров и услуг. Вы получаете деньги, но купить на них можно уже гораздо меньше, чем раньше. Что интересно, цены на акции и в этом варианте могут уйти вверх, компенсируя инфляцию. С высокой вероятностью растут драгметаллы, как защитный актив. Ставки по новым выпускам облигаций растут, цены на старые выпуски облигаций снижаются.
Какой из этих вариантов ждать? Честно говоря, понятия не имею.
Когда ожидать перехода к одному из этих вариантов? Тоже понятия не имею, но предполагаю, что сроки ухода в один из описанных сценариев не превышают несколько месяцев (а возможно даже недель).
Хуже того, возможна ситуация, в которой первый и второй вариант могут сменять друг друга (в произвольном, неизвестном порядке).
При этом подобные «качели» обычно крайне плохо отражаются на устойчивости банков – вплоть до ситуаций банкротства отдельных банков и возникновения проблем на межбанковском рынке (как на такие проблемы будут реагировать фонды денежного рынка – отдельный вопрос, за время их работы такого пока не случалось). Банки в целом вообще любят ситуации «спокойного» рынка, и плохо переносят резкие перепады ставок.
Как я уже написал выше, держатели консервативных инструментов (депозиты, фонды денежного рынка) в долгосрочной перспективе проигрывают и в первом, и во втором варианте. Такие инструменты могут быть хороши лишь при относительно коротких сроках сложений (месяцы), и в редких краткосрочных ситуациях (вроде сегодняшней), но обычно совершенно не подходят для долгосрочных инвестиций.
Что же в такой ситуации делать потенциальным долгосрочным инвесторам, которые не имеют хрустального шара для предсказания будущего? (у меня его тоже нет, как вы, возможно, уже догадались).
На самом деле, ответ будет тот же, что и для других ситуаций. Не пытаться угадывать будущее, а сформировать сбалансированный портфель из разных классов активов, широко диверсифицированных, который, предположительно, будет показывать приемлемые результаты при любых вариантах развития событий. Такой портфель должен быть сформирован с учетом ваших индивидуальных особенностей и при понимании, как и почему он работает.
Текущая ситуация продлится относительно недолго. Рано или поздно она завершится (и скорее рано, чем поздно). Я рекомендую вам не расслабляться, а заранее подготовиться к изменениям, чтобы никакие сценарии не застали вас врасплох.
Готовы ли к изменениям вы?