Честные мошенники - 2018 или «Извините, снова не получилось»
По трейдерским сайтам и форумам гуляет ссылка на сайт http://управление-капиталом-отзывы.рф/
На этом сайте некий «инвестор» от первого лица рассказывает истории о том, как он отдавал крупные суммы в доверительное управление широко известным в узких кругах авантюристам, которые весьма быстро помогли «инвестору» от лишних денег избавиться. Всего за неполный год товарищ умудрился слить с их помощью около 23 миллионов рублей.
Любопытно, что один из фигурантов этой истории – Александр Горчаков (в то время управляющий капиталом в ИК «ФОРУМ») уже подтвердил ее подлинность в той части, в которой она касается его лично - https://smart-lab.ru/blog/444869.php
Думаю, с высокой вероятностью и остальные истории, подкрепленные сканами переписок и договоров, окажутся правдой.
Девять лет назад, в 2009 году, я написал статью «Честные мошенники или «извините, не получилось» - http://fintraining.livejournal.com/69918.html
В статье я объяснял, что доверительное управление, особенно в его «черном», нелегальном виде – это, по сути, просто добровольная передача денег неизвестным людям, которые будут играть на ваши деньги в азартные игры.
Это игра заведомо невыгодна для тех, кто передает деньги в управление, и является проигрышной для вас еще на старте, до начала процесса управления вашими деньгами, когда вы соглашаетесь на заведомо невыгодные для вас условия. А дальше процесс перехода денег из вашего кармана в карман «честного мошенника» становится делом техники (точнее, статистики).
Если вы еще не читали эту статью – рекомендую обязательно прочитать ее до того, как читать дальше.
Прошло почти девять лет. За это время схемы развода наивных «инвесторов» (в кавычках) на деньги не только не исчезли, но и значительно усовершенствовалась. И, пожалуй, главное, что изменилось – в этой игре появились новые участники – организаторы. И они добавили к этой схеме масштабности. И еще, к сожалению, солидности.
Девять лет назад черные доверительные управляющие были, в основном, сами по себе, а официальная инвестиционная индустрия относилась к ним, как к явлениям маргинальным. Они не были элементами системы. В то время они еще таились по углам, и про них можно было говорить словами песни «если кто-то кое-где у нас порой...». И хотя отдельные наиболее талантливые представители этого бизнеса работали весьма масштабно, официальная инвестиционная индустрия старалась их не признавать.
Однако за девять лет послекризисного «бокового» рынка наша инвестиционная индустрия оголодала настолько, что решила наплевать на имидж, и теперь не только не дистанцируется от «честных мошенников», но и всерьез занялась организацией их работы. В игру массово включились компании со всеми необходимыми лицензиями, вплоть до крупнейших. Разумеется, они прекрасно знакомы со статистикой, и отлично понимают, что под видом «доверительного управления» и «автоследования», на самом деле, идет массовый слив денег. Однако, процент с этого слива идет брокерско-биржевой индустрии в виде комиссий, поэтому они решили стать частью этого грязного бизнеса, предоставляя «честным мошенникам» удобные сервисы для работы, добавляя им респектабельности и даже рекламируя их. Появление таких сервисов, по сути, привело к тому, что некогда «черное» доверительное управление капиталом сейчас правильнее называть уже «серым» - многие современные схемы с юридической точки зрения вполне укладываются в рамки действующего законодательства.
Эти сервисы могут называться по-разному:
«Социальная инвестиционная сеть трейдеров»,
«Рэнкинг управляющих»,
«Автоследование»,
«ПАММ-счета»,
или еще как-то.
Вашими деньгами могут управлять как живые люди, по-старинке, так и роботы, алгоритмы или прочие проявления искусственного интеллекта. Схемы взаимодействия с клиентами могут как иметь юридические изъяны, так и быть юридически абсолютно чисты.
Все это не так важно.
По трейдерским сайтам и форумам гуляет ссылка на сайт http://управление-капиталом-отзывы.рф/
На этом сайте некий «инвестор» от первого лица рассказывает истории о том, как он отдавал крупные суммы в доверительное управление широко известным в узких кругах авантюристам, которые весьма быстро помогли «инвестору» от лишних денег избавиться. Всего за неполный год товарищ умудрился слить с их помощью около 23 миллионов рублей.
Любопытно, что один из фигурантов этой истории – Александр Горчаков (в то время управляющий капиталом в ИК «ФОРУМ») уже подтвердил ее подлинность в той части, в которой она касается его лично - https://smart-lab.ru/blog/444869.php
Думаю, с высокой вероятностью и остальные истории, подкрепленные сканами переписок и договоров, окажутся правдой.
Девять лет назад, в 2009 году, я написал статью «Честные мошенники или «извините, не получилось» - http://fintraining.livejournal.com/69918.html
В статье я объяснял, что доверительное управление, особенно в его «черном», нелегальном виде – это, по сути, просто добровольная передача денег неизвестным людям, которые будут играть на ваши деньги в азартные игры.
Это игра заведомо невыгодна для тех, кто передает деньги в управление, и является проигрышной для вас еще на старте, до начала процесса управления вашими деньгами, когда вы соглашаетесь на заведомо невыгодные для вас условия. А дальше процесс перехода денег из вашего кармана в карман «честного мошенника» становится делом техники (точнее, статистики).
Если вы еще не читали эту статью – рекомендую обязательно прочитать ее до того, как читать дальше.
Прошло почти девять лет. За это время схемы развода наивных «инвесторов» (в кавычках) на деньги не только не исчезли, но и значительно усовершенствовалась. И, пожалуй, главное, что изменилось – в этой игре появились новые участники – организаторы. И они добавили к этой схеме масштабности. И еще, к сожалению, солидности.
Девять лет назад черные доверительные управляющие были, в основном, сами по себе, а официальная инвестиционная индустрия относилась к ним, как к явлениям маргинальным. Они не были элементами системы. В то время они еще таились по углам, и про них можно было говорить словами песни «если кто-то кое-где у нас порой...». И хотя отдельные наиболее талантливые представители этого бизнеса работали весьма масштабно, официальная инвестиционная индустрия старалась их не признавать.
Однако за девять лет послекризисного «бокового» рынка наша инвестиционная индустрия оголодала настолько, что решила наплевать на имидж, и теперь не только не дистанцируется от «честных мошенников», но и всерьез занялась организацией их работы. В игру массово включились компании со всеми необходимыми лицензиями, вплоть до крупнейших. Разумеется, они прекрасно знакомы со статистикой, и отлично понимают, что под видом «доверительного управления» и «автоследования», на самом деле, идет массовый слив денег. Однако, процент с этого слива идет брокерско-биржевой индустрии в виде комиссий, поэтому они решили стать частью этого грязного бизнеса, предоставляя «честным мошенникам» удобные сервисы для работы, добавляя им респектабельности и даже рекламируя их. Появление таких сервисов, по сути, привело к тому, что некогда «черное» доверительное управление капиталом сейчас правильнее называть уже «серым» - многие современные схемы с юридической точки зрения вполне укладываются в рамки действующего законодательства.
Эти сервисы могут называться по-разному:
«Социальная инвестиционная сеть трейдеров»,
«Рэнкинг управляющих»,
«Автоследование»,
«ПАММ-счета»,
или еще как-то.
Вашими деньгами могут управлять как живые люди, по-старинке, так и роботы, алгоритмы или прочие проявления искусственного интеллекта. Схемы взаимодействия с клиентами могут как иметь юридические изъяны, так и быть юридически абсолютно чисты.
Все это не так важно.
Важно то, что наивные «инвесторы» (в кавычках), как и много лет назад, передают свои деньги желающим на них «поиграть». А потом удивляются сливу своих капиталов, который, на самом деле, является совершенно закономерным результатом подобных схем.
P.S.
И еще одна ссылочка - на историю, хотя и менее печальную, но не менее поучительную. Чтобы вы не думали, что все описанное выше касается только маргинальных спекулянтов - «Элвис Марламов и инвестор Алексей – хроника катастрофы, которой удалось избежать» - http://borodainvestora.ru/2017/11/16/elvis-marlamov/
Вывод в целым очень простой: с доверительным управлением не надо связываться вообще, ни в каком виде.
Однако еще очень много доверчивых буратин сольют свои капиталы, прежде чем придут к этому выводу.
P.S.
И еще одна ссылочка - на историю, хотя и менее печальную, но не менее поучительную. Чтобы вы не думали, что все описанное выше касается только маргинальных спекулянтов - «Элвис Марламов и инвестор Алексей – хроника катастрофы, которой удалось избежать» - http://borodainvestora.ru/2017/11/16/elvis-marlamov/
Вывод в целым очень простой: с доверительным управлением не надо связываться вообще, ни в каком виде.
Однако еще очень много доверчивых буратин сольют свои капиталы, прежде чем придут к этому выводу.
Индексы акций второго эшелона
Кто-нибудь может подсказать, а что, МосБиржа старые индексы акций второго эшелона вообще ликвидировала? Не нахожу информации ни на сайте МосБиржи, ни на Investfunds (по старым ссылкам - page not found)?
Вижу, какие-то новые индексы «средней и малой капитализации», но там значения другие, не продолжающие ряды старых индексов. И только с 2012 года.
Какие вредители и зачем это сделали?
Кто-нибудь может подсказать, а что, МосБиржа старые индексы акций второго эшелона вообще ликвидировала? Не нахожу информации ни на сайте МосБиржи, ни на Investfunds (по старым ссылкам - page not found)?
Вижу, какие-то новые индексы «средней и малой капитализации», но там значения другие, не продолжающие ряды старых индексов. И только с 2012 года.
Какие вредители и зачем это сделали?
UPD: уже подсказали: нет больше этих индексов. 😩(
Расчет приостановлен с 22 декабря 2017г.
http://fs.moex.com/files/3344
Расчет приостановлен с 22 декабря 2017г.
http://fs.moex.com/files/3344
fintraining pinned «Вебинар "Личный инвестиционный план" Мы выходим из круга, мы выходим на свет — Это знак, что команда уже собралась. Мы узнаем друг друга после долгих лет По улыбке и по цвету глаз. (Андрей Макаревич) Мы возвращаемся в рабочий график! Я начну новый сезон…»
Про крипту – крик души
Просто офигеваю от количества постов про крипту в моей френдленте от казалось бы неглупых и относительно известных в узких кругах людей.
Сколько же вокруг витающих в облаках любителей халявы!
Люди, очнитесь!
Уже разговор даже не про деньги, которые большинство из вас на этом потеряет. Уже разговор даже не про электроэнергию, впустую израсходованную на майнинг - бессмысленный и беспощадный. Уже разговор про самый драгоценный ресурс – время, которое на эту фигню тратится тоннами.
* * *
Но раз уж от разговоров о крипте все равно никуда не деться, :) наброшу еще на вентилятор:
«Исследователи считают, что цену биткоина от $150 до $1000 поднял один бот» - https://geektimes.ru/company/pochtoy/blog/297283/
Хорошо известны поговорки из мира покера: «Не понимая соперников, вы ни за что не сможете побеждать в покере» и «Если вы играете уже 30 минут и до сих пор не выяснили, кто в игре простак, то вы и есть этот простак».
Вы, те, кто скупали биткойн по пятизначным ценам, вы ведь точно знали, на чем основана его цена?
Вы ведь хорошо знали ваших соперников в этой увлекательной азартной игре, и понимали, кто в итоге оплатит весь этот праздник невиданной халявы?
Или все-таки... не совсем?
Как там троллили всех пару месяцев назад фанаты Биткоина: «Не успели продать за $15000? Ничего, еще успеете за $150»
Но главное – оно измеряется даже не в деньгах…
Как времени-то на эту пустую ерунду жалко!!!
Просто офигеваю от количества постов про крипту в моей френдленте от казалось бы неглупых и относительно известных в узких кругах людей.
Сколько же вокруг витающих в облаках любителей халявы!
Люди, очнитесь!
Уже разговор даже не про деньги, которые большинство из вас на этом потеряет. Уже разговор даже не про электроэнергию, впустую израсходованную на майнинг - бессмысленный и беспощадный. Уже разговор про самый драгоценный ресурс – время, которое на эту фигню тратится тоннами.
* * *
Но раз уж от разговоров о крипте все равно никуда не деться, :) наброшу еще на вентилятор:
«Исследователи считают, что цену биткоина от $150 до $1000 поднял один бот» - https://geektimes.ru/company/pochtoy/blog/297283/
Хорошо известны поговорки из мира покера: «Не понимая соперников, вы ни за что не сможете побеждать в покере» и «Если вы играете уже 30 минут и до сих пор не выяснили, кто в игре простак, то вы и есть этот простак».
Вы, те, кто скупали биткойн по пятизначным ценам, вы ведь точно знали, на чем основана его цена?
Вы ведь хорошо знали ваших соперников в этой увлекательной азартной игре, и понимали, кто в итоге оплатит весь этот праздник невиданной халявы?
Или все-таки... не совсем?
Как там троллили всех пару месяцев назад фанаты Биткоина: «Не успели продать за $15000? Ничего, еще успеете за $150»
Но главное – оно измеряется даже не в деньгах…
Как времени-то на эту пустую ерунду жалко!!!
Habr
Исследователи считают, что цену биткоина от $150 до $1000 поднял один бот
Экономисты Нил Гандал, Тайлер Мур, Тали Оберман и другие опубликовали любопытную статью «Манипуляция ценой в экосистеме биткоина» в научном Журнале монетарной эк...
Индексация против активного управления
Источник: SPIVA (S&P Indices Versus Active),
S&P Dow Jones Indices
Доля активных фондов, уступающих эталонам на периодах в 1, 3 и 5 лет.
О проекте SPIVA®
Узнайте, что SPIVA может рассказать вам о доходности активных фондов в сравнении с доходностью их эталонов.
ПОЧЕМУ ДИСКУССИЯ О СРАВНЕНИИ АКТИВНЫХ И ПАССИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ТАК ВАЖНА?
В основе активного управления лежит убеждение, что при наличии достаточного количества навыков легко последовательно опережать рынок или эталон. Когда несколько десятилетий назад эта точка зрения была оспорена, она вызвала долгие дискуссии между сторонниками этих полярных (и некоторых других) точек зрения.
Последствия этой дискуссии носят далеко идущий характер. Они оказывают влияние на решения о том, использовать ли активных управляющих или инвестировать в фонды на основе индексов, такие как ETF. Они бросают вызов идее о том, что все инвесторы должны стремиться опередить рынок. Кроме того, они приводят к необходимости оценить пригодность обоих подходов для различных временных интервалов и классов активов.
Далее - http://assetallocation.ru/spiva/?_utl_t=lj
Источник: SPIVA (S&P Indices Versus Active),
S&P Dow Jones Indices
Доля активных фондов, уступающих эталонам на периодах в 1, 3 и 5 лет.
О проекте SPIVA®
Узнайте, что SPIVA может рассказать вам о доходности активных фондов в сравнении с доходностью их эталонов.
ПОЧЕМУ ДИСКУССИЯ О СРАВНЕНИИ АКТИВНЫХ И ПАССИВНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ ТАК ВАЖНА?
В основе активного управления лежит убеждение, что при наличии достаточного количества навыков легко последовательно опережать рынок или эталон. Когда несколько десятилетий назад эта точка зрения была оспорена, она вызвала долгие дискуссии между сторонниками этих полярных (и некоторых других) точек зрения.
Последствия этой дискуссии носят далеко идущий характер. Они оказывают влияние на решения о том, использовать ли активных управляющих или инвестировать в фонды на основе индексов, такие как ETF. Они бросают вызов идее о том, что все инвесторы должны стремиться опередить рынок. Кроме того, они приводят к необходимости оценить пригодность обоих подходов для различных временных интервалов и классов активов.
Далее - http://assetallocation.ru/spiva/?_utl_t=lj
Почти ничего не происходит так, как ожидалось
Прогнозы сбываются редко, торговые системы никогда не показывают результаты, указанные в их рекламе, инвестиционные консультанты с историями феноменальных успехов не в состоянии повторить их, когда на кону стоят ваши деньги, прогнозы лучших инвестиционных аналитиков противоречат реальности.
Короче говоря, самые продуманные инвестиционные планы, как правило, идут не так. Не иногда, не время от времени, но как правило.
Лишь немногие инвесторы принимают это как должное. Они знают, что мир полон сюрпризов.
Но большинство инвесторов никогда не откроют эту тайну – ведь это совсем не то, к чему они стремятся. Они ищут уверенности и надежности – систему, советника, или рыночный индикатор, который, как они рассчитывают, скажет им, что надо делать. И любое разочарование лишь усиливает желание найти способ устранить неопределенность из процесса инвестиций.
Опыт почти каждого инвестора раз за разом показывает, что все идет не так, как планировалось. Но инвесторы по-прежнему надеются, что успех и уверенность уже не за горами.
Мне ничего не известно о вашем опыте инвестиций. Однако, путь многих, если не большинства инвесторов можно описать типовым сценарием. Итак, позвольте мне рассказать вам историю типичного инвестора. И, возможно, вашу историю, поскольку многое в этой истории может напомнить вам о том, что произошло с вами.
Далее - http://assetallocation.ru/the-best-kept-secret/?_utl_t=tg
Прогнозы сбываются редко, торговые системы никогда не показывают результаты, указанные в их рекламе, инвестиционные консультанты с историями феноменальных успехов не в состоянии повторить их, когда на кону стоят ваши деньги, прогнозы лучших инвестиционных аналитиков противоречат реальности.
Короче говоря, самые продуманные инвестиционные планы, как правило, идут не так. Не иногда, не время от времени, но как правило.
Лишь немногие инвесторы принимают это как должное. Они знают, что мир полон сюрпризов.
Но большинство инвесторов никогда не откроют эту тайну – ведь это совсем не то, к чему они стремятся. Они ищут уверенности и надежности – систему, советника, или рыночный индикатор, который, как они рассчитывают, скажет им, что надо делать. И любое разочарование лишь усиливает желание найти способ устранить неопределенность из процесса инвестиций.
Опыт почти каждого инвестора раз за разом показывает, что все идет не так, как планировалось. Но инвесторы по-прежнему надеются, что успех и уверенность уже не за горами.
Мне ничего не известно о вашем опыте инвестиций. Однако, путь многих, если не большинства инвесторов можно описать типовым сценарием. Итак, позвольте мне рассказать вам историю типичного инвестора. И, возможно, вашу историю, поскольку многое в этой истории может напомнить вам о том, что произошло с вами.
Далее - http://assetallocation.ru/the-best-kept-secret/?_utl_t=tg
Еще один аргумент для лежебок
Инвестиционная группа Bespoke Investment Group провела исследование, в результате которого установила любопытный факт:
Если бы вы, начиная с января 1993 года, покупали SPY (крупнейший ETF, повторяющий индекс S&P500) на открытии рынка и продавали бы его на закрытии, то в результате получили бы… убыток -5,2%.
А вот если бы вы поступали ровно наоборот: ежедневно покупали SPY на закрытии рынка и продавали на открытии, то получили бы прибыль +568%. Что, кстати, выше прибыли самого SPY за рассматриваемый период времени.
Результаты обоих стратегий – на картинке
Дэйтрейдерам, привыкшим открывать позиции с утра и закрывать их по итогам дня, стоит крепко задуматься.
Понятно, что стратегия «покупай на закрытии, продавай на открытии» существует лишь гипотетически, поскольку в реальной жизни вы столкнулись бы с необходимостью уплаты комиссий. Однако, факт остается фактом: основная прибыль рынка делается во внеторговое время, когда все спят.
Самый простой способ ее получить без лишних телодвижений – «buy and hold»
Инвестиционная группа Bespoke Investment Group провела исследование, в результате которого установила любопытный факт:
Если бы вы, начиная с января 1993 года, покупали SPY (крупнейший ETF, повторяющий индекс S&P500) на открытии рынка и продавали бы его на закрытии, то в результате получили бы… убыток -5,2%.
А вот если бы вы поступали ровно наоборот: ежедневно покупали SPY на закрытии рынка и продавали на открытии, то получили бы прибыль +568%. Что, кстати, выше прибыли самого SPY за рассматриваемый период времени.
Результаты обоих стратегий – на картинке
Дэйтрейдерам, привыкшим открывать позиции с утра и закрывать их по итогам дня, стоит крепко задуматься.
Понятно, что стратегия «покупай на закрытии, продавай на открытии» существует лишь гипотетически, поскольку в реальной жизни вы столкнулись бы с необходимостью уплаты комиссий. Однако, факт остается фактом: основная прибыль рынка делается во внеторговое время, когда все спят.
Самый простой способ ее получить без лишних телодвижений – «buy and hold»
Ссылки:
https://twitter.com/LizAnnSonders
https://www.bespokepremium.com/think-big-blog/
http://www.businessinsider.com/stocks-fall-during-regular...
и спасибо за наводку https://news.1rj.ru/str/borodainvestora
https://twitter.com/LizAnnSonders
https://www.bespokepremium.com/think-big-blog/
http://www.businessinsider.com/stocks-fall-during-regular...
и спасибо за наводку https://news.1rj.ru/str/borodainvestora
X (formerly Twitter)
Liz Ann Sonders (@LizAnnSonders) on X
Chief Investment Strategist, Schwab Center for Financial Research. Disclosures: https://t.co/UPkjXTgKSM