트럼프 "반도체법, 前정부보다 나은 협상할 것" 보조금 재협상 시사
도널드 트럼프 미국 대통령이 바이든 행정부 때 미국에 투자한 반도체 기업에 지급하기로 약속한 보조금의 재협상 가능성을 시사함.
CPO에 대해 “전임 행정부보다 훨씬 나은 합의를 협상해 흥정(bargain)에 따른 이득을 납세자에 가져다주는 데 집중할 것”이라고 밝힘.
삼성전자, SK하이닉스가 받기로 한 보조금의 축소가 우려됨.

https://naver.me/xVBEWPFQ

중국, 유휴 AI 데이터센터 증가 및 임대 가격 사상 최저가
중국의 새로 지어진 컴퓨팅 리소스의 최대 80%가 사용되지 않은 상태로 남아 있는 것으로 분석.
전송 지연을 최소화하고 고도로 숙련된 운영 및 유지 관리 직원의 접근성을 보장하기 위해 주요 기술 허브 근처에 위치하는 것을 선호하는 트렌드로 변화.
이는 전기와 토지가 저렴한 중국 중부, 서부, 농촌에 건설된 많은 데이터 센터가 AI 기업에 매력을 잃고 있다는 것을 의미.
8개의 GPU로 구성된 Nvidia H100 서버의 임대료는 현재 월 75,000위안으로, 최고치인 약 180,000위안에서 하락 ..🤔

https://www.technologyreview.com/2025/03/26/1113802/china-ai-data-centers-unused/amp/

일본 Rapidus, 7월까지 2nm 칩 샘플 공급 목표
이번 달 말에 시작될 웨이퍼 테스트 생산을 준비하기 위해 장비 조정 시작, 2025년 7월까지 샘플 완성할 것으로 예상.
한편 일본 정부는 FY2025 Rapidus에 최대 8,025억엔(54억 달러)의 보조금 제공 계획 발표 (기 투자금액까지 총 1.72조엔)

https://asia.nikkei.com/Business/Tech/Semiconductors/Japan-s-Rapidus-aims-to-deliver-2-nm-chip-samples-by-July

마이크로소프트, 상하이의 하이테크 존에 있는 IoT & AI Insider Lab 폐쇄
한때 중국의 지역 IoT 및 AI 개발을 촉진하는 허브였던 해당 연구소는 연초 폐쇄한 것으로 추정.
이 연구소는 50개 이상의 기업이 94억 위안(13억 달러)의 투자를 유치하고, 약 1만 명의 전문가 양성에 기여.
마이크로소프트는 중국 매출을 공개하지 않지만, 2024년에 중국 시장이 글로벌 수익의 1.5% 차지했던 것으로 추정
+IBM도 2025년 초 중국 R&D 부서를 공식적으로 폐쇄했으며, 일자리는 인도로 이전될 수 있음을 시사

https://www.trendforce.com/news/2025/04/02/news-tech-giants-retreat-from-china-microsoft-reportedly-shuts-down-ai-lab-in-shanghai/

-> 미국 내 세트 수요 영향 불가피 🥲

https://www.eugenefn.com/common/files/board//476573_20250103101646.pdf

지난해 말 연간전망에 썼던 자료를 끌올해보면, 결국 트럼프의 아이디어는 1) 관세를 부과해 생산시설을 미국 내로 옮기고, 2) 관세 수입으로 법인세 깎아주면 기업들의 타격을 줄이면서 미국의 피해를 최소화할 수 있다

정도일 것 같습니다만, 전체 세입 규모로 보면 가계에 대한 대규모 추가 감세는 어려우며, 즉 미국 소비자들의 타격은 불가피하다고 봅니다.

[유진 IT 임소정] 반도체 소부장 Weekly: 테크는 불확실성을 피할 수 없어

✪위클리 소부장 주가 코멘트

국내 소부장 기업들의 주가는 미국 트럼프 정부의 관세 정책 불확실 성으로 인한 지수 하락 영향으로 대부분 하락 마감.
금주 소부장 주가는 본격적인 1 분기 실적 발표 시즌을 앞두고 있으나 매출보다는 관세 정책 영향에 따라 주가 등락폭이 확대될 전망.
특히 9일부터 발효되는 국가별 상호관세에 맞서 많은 국가들의 관세 전쟁 가시화되며 불확실성 지속될 것으로 예상.  

✪금주의 KEY CHART: Magnificent 7 Index

주목할 경제 지표: 8 일 삼성전자 실적, 10 일 미국 3 월 FOMC 의사록 공개, 11 일 미국 3 월 생산자물가지수, 4월 미시간대 소비자심리지수(예비치)

자료 링크: https://buly.kr/GP2UnKd

감사합니다.

임소정 드림

마이크론, 4월 9일부터 일부 제품에 관세 관련 추가 요금 부과 예정
수요일부터 일부 제품에 추가 요금을 부과할 계획이라고 미국 고객들에게 전달.
3월 말에 자사 제품에 대한 "예상치 못한 수요" 증가로 인해 가격이 인상된다는 내용을 고객들에게 알린 뒤에 추가된 조치.
또한 트럼프 대통령이 지난주에 발표한 내용은 마이크론의 포트폴리오에 속하는 반도체에는 관세를 면제했지만, 관세는 메모리 모듈과 SSD에 적용된다고 통보.
자동차부터 노트북, 데이터 센터 서버까지 다양한 제품에 데이터를 저장하는 데 사용되는 해당 제품에는 이제 추가 요금이 부과.
아시아 NAND 모듈 제조업체의 임원은 미국 고객에게 관세를 직접 해결하라고 말하기 위해 마이크론과 비슷한 접근 방식을 취할 것으로 예상

https://finance.yahoo.com/news/exclusive-micron-impose-tariff-related-120855426.html

삼성전자, 美 투자 중단…테일러팹 2027년으로 연기될 듯
텍사스 테일러 공장 건설을 다시 연기하며 2027년 2월로 예정된 가동을 목표.
투자 연기는 보조금 문제보다는 고객 주문 부진에 기인한 것으로 분석, 현장 인력 또한 기존 규모의 1/4로 축소
한편 TSMC는 애리조나에 세 번째 팹 건설을 빠르게 진행하고 있으며, 팹 21P의 기공식은 6월로 예정

https://www.trendforce.com/news/2025/04/15/news-samsung-reportedly-hits-the-brakes-on-u-s-investment-with-taylor-fab-likely-pushed-to-2027/

애플, 관세 선수요 따른 1분기 출하량 10% 증가
올해 1분기 5,790만대의 아이폰을 출하한 것으로 집계, 이는 지난해 1분기 (5,260만대) 대비 10% 늘어난 수치.
미국 도널드 트럼프 대통령의 상호관세 부과 조치에 대응해 1분기 출하량 확대한 것으로 분석.
삼성전자는 올 1분기 6,060만대를 출하해 점유율 19.9%를 기록, 전년동기대비 0.6% 증가.
IDC는 “수요 증가가 아닌, 중국산 제품에 대한 미국의 관세 정책에 대비해 재고를 비축한 결과”라고 설명

https://www.reuters.com/technology/apple-takes-top-spot-first-quarter-smartphone-sales-data-shows-2025-04-14/

어플라이드머티리얼즈, 네덜란드 BE SEMICONDUCTOR 최대주주로… 하이브리드본딩 시장 대비
어플라이드는 14일(현지시간) 공식 보도자료를 통해 베시 보통주 9%를 시장에서 매입함을 밝힘.
금번 투자는 2020년부터 양사가 공동 개발해온 하이브리드 본딩 기술 협력의 연장선.
베시의 최근 시가총액은 약 63억유로(약 68억 달러) 수준으로, AMAT의 9% 지분을 환산하면 약 5.7억유로(8,400억원)로 추산.
베시 하이브리드 본딩 장비와 어플라이드의 화학기계연마(CMP), 플라즈마 장비가 하나로 묶여 TSMC에 공급된 이력이 있음.
TSMC는 이들 장비를 활용해 AMD의 3D V캐시 기술을 상용화

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=34962

엔비디아, H20 칩 中 수출 제한 통보에 55억달러 손실 예상
중국 및 기타 지역으로 H20 GPU를 수출하는 데 약 55억 달러에 달하는 라이센스 명목의 분기 비용이 발생할 것으로 전망.
이에 엔비디아 주가는 시간외 6% 하락

https://www.reuters.com/technology/nvidia-expects-up-55-billion-charge-first-quarter-2025-04-15/

https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0001045810/000104581025000082/nvda-20250409.htm

램리서치, 베벨 에처 특허 1건 정정 실패...PSK와 특허분쟁 '빨간불'
특허심판원은 램리서치가 자사 특허 '갭이 제어되는 베벨 에처'(등록번호 1433411)에 대해 청구한 정정심판에서 기각 결정.
특허 정정심판은 특허 무효 가능성이 클 때 특허권자가 특허 권리범위를 좁히기 위해 사용하기 때문에 램리서치에게 불리.
램리서치는 이번 분쟁뿐만 아니라 PSK가 지난 2021~2022년 램리서치 특허 4건, 참엔지니어링 특허 2건을 상대로 시작한 무효분쟁에서 전체적으로 밀리는 중

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=34941

엔비디아, 2029년까지 미국에 5,000억 달러 규모 AI 서버 구축 목표
엔비디아의 제조 파트너사인 폭스콘과 위스트론은 휴스턴과 댈러스에 두 곳의 서버 조립 공장을 건설할 계획.
이는 엔비디아가 AI 인프라를 전적으로 미국 내에서 구축하는 첫 번째 시도로, 제조 회복탄력성을 강화하고 증가하는 글로벌 수요를 충족하는 것을 목표.
또한 엔비디아와 파트너들은 칩 생산 및 패키징부터 배포 준비가 완료된 서버까지 아우르는 AI 서버 공급망을 구축을 목표.
엔비디아는 이러한 신규 시설의 설계 및 운영을 최적화하기 위해 Omniverse(공장 운영 시뮬레이션)와 Isaac GR00T(자동화 로봇시스템) 등 자체 기술을 도입할 계획

https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/nvidia-aims-to-build-usd500-billion-worth-of-ai-servers-in-the-usa-by-2029

[유진 IT 임소정] DB하이텍(000990)
1Q25 Preview: 무풍을 넘어선 훈풍

✪ 1Q25 Preview 
1분기 실적은 매출 3,175억원(YoY +21%, QoQ +12%), 영업이익 603억원(YoY +47%, QoQ +71%)으로 전망. 가동률 90%대로 전분기대비
큰 폭 상승, 중국 보조금 정책에 따른 가전/차량 교체 수요에서 기인

✪ 2025 Preview/Valuation
2025년 연간 실적은 매출 1조 2,282억원(YoY +9%), 영업이익 2,348억원(YoY +23%, OPM 19%)으로 전망치 상향 조정.
1) 중국 상무부의 TI(Texas Instruments를 타겟으로 한 반덤핑 조사로 고객사(중국 파운드리) 반사 수혜 지속
2) 과도하게 상승했던 가격의 조정은
마무리 국면 진입
3) 관세 영향이 제한적이고, 중국의 내재화 의지 강화에 가동률 지속 상승 전망

자료 링크: https://buly.kr/880whyM

감사합니다.

임소정 드림

[유진 반도체 이승우]

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company(2330.TT) - 1Q25 Review: 놀랍고 부럽기만 한 실적과 전망

- 1분기 USD 기준 실적은 매출 255.38억 달러(+35% yoy), 영업이익 123.8억 달러(+56% yoy, OPM 48.5%)를 기록. 웨이퍼 출하는 325.9만장으로 전년비 8% 증가했으나, 웨이퍼 ASP는 $7,834로 26%나 상승. 5나노 이하 매출은 148억 달러로 전년비 71% 증가했고, 전체에서 차지하는 비중은 58%를 기록.

- 관세 리스크에도 아직 고객들의 주문 패턴에는 변화가 없으며, 올해 AI 관련 수요는 2배 증가할 것으로 예상. 인텔에 대한 공동투자 및 기술공유 관련 보도에 대해서는 사실이 아니고 그럴 계획도 없다는 점을 확인.

- 2분기 가이던스는 매출 288억 달러, OP 138억 달러 제시(vs. 컨센서스 272억 달러, 130억 달러). 연간 매출 성장은 20%대 중반을 제시했고, 24~29년 사이 매출은 CAGR 20% 성장을 전망. 삼성의 참담한 파운드리 성적과 비교할 때 TSMC의 견고한 실적과 자신감 넘치는 가이던스는 그저 부러울 뿐.

▶ 가이던스를 기준으로 하면 2029년 TSMC의 모습은 매출 2,254억 달러(320조원), 영업이익 1,054억 달러(150조원)이 기업이 될 것. 하지만, 코로나 이전 최강의 반도체 기업이었던 삼성전자의 5년 후 모습은 불투명해 보인다는 것이 안타까운 현실. TSMC의 현 주가는 25년 기준 P/E 14 배, 29년 7.5배 수준.

▶ 보고서 링크: https://buly.kr/E78i4Bc

* 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

마이크로투나노, SK하이닉스 HBM용 프로브카드 퀄테스트 통과
마이크로투나노는 SK하이닉스에 낸드용 프로브카드를 주력으로 공급하며 성장해왔으나, 디램 부문에서는 상대적으로 낮은 기술 장벽의 제품 위주로 공급.
반면 HBM EDS용 프로브카드는 고도의 기술력이 요구되는 고부가가치 제품군 🎉
(관련 기업: FormFactor)

https://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=684709