2023.08.14 17:06:14
기업명: 코리아에프티(시가총액: 990억)
보고서명: 반기보고서 (2023.06)

매출: 1,671억(예상치: 0억)
영업익: 49억(예상치: 0억)
순익: 87억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.2Q 1,671억 / 49억 / 87억
2023.1Q 1,576억 / 115억 / 108억
2022.4Q 1,533억 / 90억 / 3억
2022.3Q 1,302억 / 13억 / 44억
2022.2Q 1,358억 / 34억 / -24억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230814002737

[KB: 스몰캡] 인텔리안테크 (189300) - 2Q23 Review: 시장 컨센서스 상회

▶️한유건 수석연구원, 성현동 연구위원

■2Q23 영업이익 78억원 (+87.3% YoY, +900.2% QoQ): 시장 컨센서스 상회

- 인텔리안테크 2023년 2분기 (K-IFRS 연결) 매출액은 876억원 (+53.7% YoY, +36.0% QoQ), 영업이익 78억원 (+87.3% YoY, +900.2% QoQ, OPM 8.9%), 지배주주 순이익 57억원 (-14.8% YoY, +464.7% QoQ)으로 시장 컨센서스 상회

■각 사업부별 안정적인 물량 출하

- 2분기 매출 및 영업이익 모두 전년동기 대비 성장하는 흐름을 이어감
- 해상용 VSAT 안테나 부문은 인텔리안테크가 전세계 시장 점유율 1위의 시장 지위를 유지하고 있으며, 올해에도 약 10~15%의 안정적인 매출 성장이 이루어질 것으로 예상
- 경쟁사 코브햄은 생산기지 이전 및 매각 이후로 회복 강도가 늦어지고 있어 인텔리안테크에서 우호적인 시장 환경이 이어지고 있음
- 저궤도 위성용 안테나는 이월 되었던 원웹향 물량이 정상 출하되면서 2분기에만 약 140억원이 출하, 상반기에 총 210억원이 공급된 것으로 판단
- 계약 시기와 잔여 물량 고려 시, 원웹향 저궤도 안테나 출하 강도는 하반기가 더 높을 것으로 예상

■저궤도 위성 관련 제품 매출비중 확대

- 올해 전체 예상 매출액 중 약 30%는 저궤도 위성안테나에서 발생할 것으로 전망
- 2023년 4분기에는 신제품 평판형 안테나 개발이 완료가 될 예정이며, 원웹향으로의 공급이 예상
- 이에 따라 빠르면 4분기부터 평판형 안테나 매출도 일부가 인식될 것으로 전망
- Company A社의 저궤도 위성 발사 프로젝트가 2024년 본격화될 전망, 이는 대규모 유상증자 이후 조정 받은 주가 회복의 트리거로 작용할 전망
- 현재 Company A社향 그라운드게이트웨이의 파일럿 테스트 물량은 상반기에 이어 하반기에도 정상적으로 공급 중

■상저하고의 흐름이 이어질 전망

- 2023년 예상 실적은 1. 안정적인 해상용 VSAT 안테나 공급, 2. 경쟁사의 비즈니스 환경 악화, 3. 저궤도 위성용 안테나 출하 강도 확대에 따라 매출액은 3,385억원 (+41.3% YoY), 영업이익 245억원 (+58.8% YoY, OPM 7.2%), 지배순이익 202억원 (+26.3% YoY)을 기록할 것으로 예상

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3saTA84

김소영 금융위 부위원장 “테마주 과열 막겠다…증권사 '빚투' 모니터링”
https://www.hankyung.com/finance/article/202308176978i

절레절레

“노랑 대신 청록 입어라”…공무원 민방위복 교체에만 500억 [관가 포커스]
https://www.hankyung.com/economy/article/202308177083i

매운맛 평정나선 삼양식품…매운 국물라면 브랜드 '맵탱' 론칭
https://www.hankyung.com/economy/article/2023081768105

농심, 너구리용 완도 햇다시마 355톤 구매
https://www.hankyung.com/economy/article/2023081768045

"너 눈을 왜 그렇게 써"…'시력 지킴이' 자처한 아이폰
https://www.hankyung.com/economy/article/202308163599i

딜러가 먹던 프리미엄을 제조사가 MSRP 인상을 통해 먹는 과정. 프리미엄/인센티브를 감안한 소비자 체감 가격은 오히려 정점을 찍고 내려오는 중

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005173544?sid=103

YG 엔터 2분기 리뷰

https://blog.naver.com/nicker0122/223183608272

"테마주 과열 막겠다"…금융당국, 빚투 자금줄 조일 듯
https://v.daum.net/v/20230817182209189

브이티 IR 자료 Review

[요약 및 결론]
- 내수 성장 합리적으로 기대 가능
- 기존 제품 또한 성장 나옴
- 리들샷 1달 팔아서 QoQ +24.4% 성장
- 3Q는 리들샷 온기 반영 당연히 QoQ 성장
- 오프라인 3Q 1,500개 4Q 2,000개 입점

자세한건 블로그에서 다루기로 하고 특징적인 것만 보면

내수

비중은 아직 미미하지만 숫자가 올라오는게 일단 의미있음

- 리들샷 트랜드 3Q부터 의미있게 올라옴
- 리들샷 300도 올리브영 온라인 입점 예정.
(올영은 700도 요청 but, 줄 물량이 없었다고..)
- 매출 규모 올라오면 마케팅 및 오프라인 확장할 계획

»성장을 합리적으로 기대해볼 수 있지 않나 싶음

일본

- 리들샷 1달 판매했음에도 QoQ +24.4 성장
- 오프라인 또한 QoQ +11% 성장 나왔는데 이는 기존 제품만으로 이루어낸 성장
- 이온몰 한 달 독점 오늘부로 풀림
(확인된건 시부야 로프트 풀리자마자 입점)
» 오프라인 매장 3Q 1,500개, 4Q 2,000개 입점 예정
- 9월 온라인 행사 또한 2주 남음

» 오프라인 성장 가속화, 온라인 성장

K팝 음반·MD 인쇄' 포레스트팩토리, JYP·하이브 투자 유치

포레스트팩토리 장세현·이동헌 공동대표는 "이번 투자유치는 회사의 역량 강화와 더불어 K팝 업계와의 협력을 더욱 긴밀히 하는 발판이 될 것"이라며 "글로벌 엔터테인먼트 인쇄 인프라 전문 기업으로 발돋움하고, 최근 화두인 친환경 등 시장 현안과 과제에 대해서도 적극적으로 임해 시장과 파트너사가 만족할만한 시장가이드를 만들겠다"고 밝혔다.
YG PLUS의 자회사로 지난해 9월 파주출판단지에 설립된 포레스트팩토리는 친환경 소재 활용 및 친환경 인쇄 기법 등 바탕으로 엔터테인먼트 인프라 내 ESG를 선도하고 있다. 특히 오프셋, 디지털인쇄 기술 우위의 설비를 발판 삼아 K팝 음반, MD 제작을 통한 가파른 성장세를 보이고 있다. 
K팝 피지컬 앨범 시장은 최근 몇 년 사이에 폭발적으로 성장했다. 써클차트 발표에 따르면, 지난해 K팝 음반 판매량은 8074만장으로 2021년 대비 약 2140만장이 증가했다. 올해 상반기 판매량만 5500만장을 기록하며 국내 음반산업 역사상 최초 1억장 돌파가 예상된다. 포레스트팩토리의 모회사 YG PLUS는 상반기 전체 앨범 유통의 41.5%(써클차트 기준)를 차지하며 유통 점유율 1위에 올라 있다.

#저같은사람때문임 #YGPLUs

https://v.daum.net/v/20230818135305731

#홍진채 #버핏클럽