김학균씨는 이제 대놓고 '우리는 미국이 아니니 주주환원 하지 말자'는 수준으로까지 말을 합니다만 그렇게 주주환원 미루고 미루면서 재투자 수십년 한 결과가 LG에너지솔루션이고, SK, 카카오, 두산입니다.

맥도날드, 스타벅스처럼 자기자본 마이너스 만들면서까지 하라는 것도 아니니 성의 정도는 보이라는 겁니다. 김학균 센터장은 기회 되면 신영의 레전드 이상진, 허남권씨한테 전화 한번 걸어서 물어보세요. 그 양반들한테 '우리는 주주환원 못하는 나라니까 하지 말고 재투자만 하자'고 하면 뭐라고 하실지 나는 정말 궁금합니다.

10월 5,6일

[현대차 2Q24 컨퍼런스 콜 Q&A]

Q1. 현대차가 판단하는 미국 적정 수준 인센티브폭 및 하반기 인센티브 전망
A1. 미국 시장 인센티브 현재 $3,100 수준으로 +50% YoY / +4% QoQ 증가한 수치
산업평균 수준을 유지하고 있는데, 산업평균 인센티브는 전년대비 약 +8% 증가
현대차 인센티브는 증가세를 나타내고는 있으나, 사업계획 수준 범위 안으로 관리 중에 있음
하반기 인센티브는 현재 수준이 유지되거나 낮아질 것으로 전망

Q2. 정치적 불확실성 증가에 따른 미국 HMGMA 공장 운영 방안
A2. 현재 해리슨 vs 트럼프 지지율 유사. 바이든 업적 중 하나인 IRA 법안 부각 등을 위해 바이든 행정부가 EV 보조금을 보다 앞당길 가능성도 있어 준비중
트럼프 집권 시에는 관세 강화 / IRA 보조금 폐기 혹은 축소될 가능성
지속적으로 유불리를 따지는 중인데, FTA 국가에도 보편적 관세를 부과할지는 지켜봐야 할 것이나 IRA 폐기는 쉽지 않을 전망 (친공화당으로 분류되는 지역에서 IRA 보조금 폐지 시, 악영향)
친환경 규제 완화는 규제 비용을 절감 할 수 있는 기회가 될 가능성도 높음
IRA 축소에 대응하기 위해 현대차 강점인 유연한 생산 대응 통해 HEV 생산량을 대폭 증가 시킬 계획도 존재
HMGMA에 하이브리드 생산 투입 예정인데 8월말 CEO Investor Day 때 구체적인 EV / HEV 생산 비율 공개할 예정

Q3. 인도 IPO 진행 상황 및 일정
인도증권거래소에서 심사 진행 중. 인도에서 로드쇼를 진행 중이며 공모절차를 거친 후 인도증권거래소와 협의 통해 2024년 내에는 상장 가능 할 전망
인도 증권 시장 현재 빠르게 성장하고 있는 증권 시장. HMI 법인 수익성 높고 판매도 견조한 상황. HMI 설립된지 28년이 되었고, 3공장 가동을 앞두고 재도약 추진을 위해 인도 상장을 결정

Q4. 6월 딜러 소프트웨어 시스템 해킹(CDK)에 따른 미국 판매 부진 vs 7월 미국 판매 전망
6월 CDK 영향으로 현대차 판매에도 부정적 영향. 평년 8월부터 진행해왔던 Summer Event를 조기 시행해 6월 판매 부진 만회 중

Q5. 영업이익 증감에서 기타 항목 감소폭이 컸던 이유
판매보증 충당금에서 환율 변동에 따라(원달러 환율 전년대비 42원 약세) 약 2천억원 비용 증가
충당금 설정 시, 단가를 선정하는데 있어 부품의 물가 상승률 등을 감안하는데 이러한 요인으로 판매보증충당금 비용이 전년대비 +1천억원 증가
나머지는 경상비용으로 특이한 충당금이나 일회성 비용은 없었음

Q6. 미국 현재 진행되고 있는 딜러 소송 관련(현대자동차 딜러 그룹이 전기차 판매 데이터 조작을 강요한 혐의로 현대차를 상대로 소송 제기)
A6. 소송 진행중이며 업데이트 발생 시 공유 예정

Q7. 자동차 부문 순현금
A7. 2Q24 기준 15.2조원

Q8. 하반기 재료비 전망
A8. 매출원가율은 78.4%로 10여년 만에 최저 수준. 재료비 하락과 원화 약세 및 내부 비용절감 활동으로 매출원가율 하락
하반기에도 믹스 개선 지속 전망. 원자재 가격이 상반기 보다는 하락 속도가 둔화될 것으로 예상되지만 원자재가 안정적읋 유지 될 전망. 또한 원화 약세 지속됨에 따라 매출원가율 변화 크지 않을 전망

Q9. 금융 사업부 견조한 수익성 개선 원인
A9. 현대차 매출은 당해 판매량이 당해 매출로 인식되는 반면 금융 사업부 매출은 할부와 리스를 이용중인 차량에서 발생. 따라서 당해 판매 볼륨이 아니라 최근 3년간의 볼륨이 금융 사업부 실적에 영향을 주는 구조
고객으로 부터 받는 이자 및 리스수익이 주요 매출처인데, 미국에서는 높은 인수율로 수익성이 지속 개선 중. 국내에서는 대손율 감소로 미국과 수익성 비슷할 것으로 전망
금리 상승세와 함께 수익성은 지속해서 확대되는 추세 추세

Q10. 주주환원 정책 발표 시기
A10. CEO Investor Day 에서 단기와 더불어 장기적 주주환원 정책 방향성에 대해 커뮤니케이션 해 나갈 예정

Q11. 하이브리드 수익성 및 사업계획 대비 하이브리드 판매 현황 점검
A11. EV 대비 HEV 수익성이 더 높고, HEV 수익성은 내연기관가 큰 차이는 없는 상황. HEV는 현재 구체적인 공개는 어려우나 double-digit 수익성 기록 중.
EV의 경우는 캐즘 현상으로 인센티브가 크게 증가해 목표 보다는 수익성은 낮아졌지만 low-single 수익성은 확보 중

Q12. 미국 하이브리드 판매 전망
싼타페 HEV가 라인업에 추가되며 HEV 판매 확대. 6월 HEV 판매량 비중은 15% 까지 증가 / 2분기 누계로는 13%로 전년 11% 보다 확대 중. 하반기 추가 HEV 비중 확대 될 것으로 전망

현대차 미국 전기차 공장은 인력채용 진행 중


https://www.atlantajoongang.com/89035/%ED%98%84%EB%8C%80%EC%B0%A8-%EB%A9%94%ED%83%80%ED%94%8C%EB%9E%9C%ED%8A%B8-%EC%9D%B8%EB%A0%A5%EC%B1%84%EC%9A%A9-%EB%B0%95%EC%B0%A8/

2024.07.26 15:50:51
기업명: F&F(시가총액: 2조 3,367억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 3,915억(예상치 : 4,089억)
영업익 : 918억(예상치 : 975억)
순이익 : 747억(예상치 : 656억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 3,915억/ 918억/ 747억
2024.1Q 5,070억/ 1,302억/ 963억
2023.4Q 5,828억/ 1,441억/ 997억
2023.3Q 4,928억/ 1,485억/ 1,191억
2023.2Q 4,055억/ 1,101억/ 874억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240726800476
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=383220

다급해진 와이지…'블랙핑크 완전체' 마케팅에 혈안
https://www.hankyung.com/article/2024072612067

이런거 나올때가 보통 좋은 기회였던거같음. 요샌 엔터주이야기 암도 안하고

『주주환원보다 오히려 재투자를 하는게 장기 주주들에게는 주주가치 극대화에 도움이 될 수도 있다』

→ 주식 어제 시작한 사람도 아닐텐데 순진무구한 이야기를 하고 계심. 여러분 이런 가스라이팅에 당하면 절대로 안됩니다.

김학균씨는 신영증권 또는 그 뒤의 기업의 입장에서 말하는 분이지 그 어떤 식으로도 개인투자자를 생각해주고 배려해 줄 동기 자체가 없는 분입니다.

잘 모르겠으면 '스킨인더게임' 책 내용들을 떠올려보세요.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0007680846

https://news.1rj.ru/str/guroguru/13633

미국 내 자동차 생산량 추이

💼 현대자동차 [005380]
🗂 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

📈 주가 정보
• 현재가: 251,500원 (▼ 7,000 (2.71%))
• 시가총액: 52조 6,682억원
• PER: 5.80 | PBR: 0.70

· 당기실적
매출액 : 450,206억 (컨센대비 : 2.3%)
영업익 : 42,791억 (컨센대비 : 1.4%)
순이익 : 41,739억 (컨센대비 : 22.7%)

· 예상치
매출액 : 440,199억
영업익 : 42,181억
순이익 : 34,015억

· 최근 분기실적
(매출액/영업이익/순이익/매출성장률)
당기실적 : 450,206/ 42,791/ 41,739/ (QoQ : 10.7%, YoY : 6.6%)
24/ 1Q : 406,585/ 35,574/ 33,760/ (QoQ: -2.4%)
23/ 4Q : 416,412/ 34,248/ 22,026/ (QoQ: 1.6%)
23/ 3Q : 410,027/ 38,218/ 33,035/ (QoQ: -3.0%)
23/ 2Q : 422,497/ 42,379/ 33,468

🔗 공시 원문 바로가기

실적이 빠그라지지 않는다면 배당수익률이 올라가는 소리.

넷플릭스 2024년 2분기 실적(시간외 +1%)

- EPS: $4.88 (예상 $4.74)
- 매출: $95.6억 (예상 $95.3억)
- 스트리밍 유료 순 증가: +805만 (예상 +487만)

3분기 가이던스
- EPS: $5.10 (예상 $4.74)
- 매출: $97.3억 (예상 $98.2억)

2024년 연간 전망 상향:
- 매출 성장률: 14%-15% (이전 13%-15%); (예상 14.9%)
- 운영 마진: 26% (이전 25%)

지역별 분석:
- UCAN 스트리밍 유료 순 증가: +145만 (예상 +119만)
- APAC 스트리밍 유료 순 증가: +283만 (예상 +125만)

추가 인사이트:
- 운영 마진: 27.2% vs. 전년 22.3%
- 자유 현금 흐름: $12억
- 글로벌 스트리밍 유료 회원: 2억 7765만 (전년 대비 16.5% 증가)

전략적 업데이트:
- 2025년 1분기부터 분기별 회원 보고 종료.
- 광고 사업에서 분기 대비 34% 성장하며 상당한 진전.
- 더 직관적인 TV 홈 화면 디자인을 테스트하여 탐색 경험 향상.
- 새로운 제품 승인 및 라이브 이벤트 및 게임을 포함한 콘텐츠 제공 확대로 향후 성장 기대.

우리는 경쟁이 치열한 사업을 하고 있습니다. 귀하의 시청 시간을 놓고 경쟁하고 있습니다. 스트리밍과 관련하여 우리의 유일한 주요 경쟁자는 YouTube이지만 우리는 그들을 쫓아가지 않습니다. 우리는 다른 모든 사람을 쫓고 있습니다. 현재 우리가 사업을 운영하는 모든 국가에서 TV 시청 시간은 약 10%입니다. 우리는 100개가 넘는 게임은 물론 핫도그 먹기 대회, 크리스마스 NFL과 같은 라이브 이벤트를 포함한 모든 새로운 콘텐츠를 탐색하는 데 도움이 되도록 10년 만에 처음으로 새로운 홈 화면과 UI를 도입했습니다.

우리는 사람들이 비밀번호를 공유하고 플랫폼에서 이탈하는 것을 계속해서 포착하고 있으며, 이는 고객 확보와 이탈이 향상됨에 따라 실제로 참여도가 느려지는 것은 아니라는 것이 밝혀졌습니다. 비밀번호를 공유하는 사용자를 잡는 것이 점점 더 어려워지고 있지만 우리는 플러그를 뽑을 것입니다. 이로 인해 비즈니스 전반에 걸쳐 좋은 추진력을 얻었으며 서비스 품질을 계속해서 향상시키는 한 앞으로도 수십 년 동안 꾸준한 성장을 기대합니다.

인도는 지난 분기에 특히 강세를 보였지만 우리는 이것이 전 세계에서 우리가 하는 일의 연속이라고 봅니다. 인도에는 성장할 여지가 충분하지만, 스마트 TV를 보유한 시청자를 더 많이 확보하는 것만으로도 성장할 여지도 있습니다.

현재로서는 광고 서비스가 너무 작아서 많은 기여를 할 수 없습니다. 주로 이 계층에 사람이 충분하지 않기 때문입니다. 하지만 라이브 콘텐츠가 이를 도와야 하며 이 사용자 기반이 성장할 것으로 기대합니다. 그만큼 더 많은 광고 기능을 추가할 예정이며, 2026년 이후에는 의미 있는 광고 수익을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 매년 수익을 늘리고 마진 개선을 유지하는 전략에 도움이 될 것입니다. 하지만 마진은 해마다 반등할 것입니다

버핏과 우리의 아주 다른점

1) 버핏은 집에서 100억 정도 펀딩해 줄 정도로 유복했다. 그래서 어떤 일을 하다가 망해도 그만 이라는 생각으로 편안하게 했을 듯. 흙들은 한번 실패하면 복구가 힘들지만 금수저들은 그렇지 않음. 막말로 부모님 집에 얹혀 살면서 부모로 부터 시드 1억을 받고 시작하는 주식투자자는 맨 손으로 서울 고시원에 자리잡고 일자리 겨우 얻어 시작하는 투자자보다 슈퍼개미가 될 확률이 높을 것이다. 사회초년생이 1억을 모으려면 몇년을 갈아 넣어야 하는가? 여기서 벌써 격차가..

2) 버핏은 사업에서 나오는 현금흐름과 지분에서 나오는 배당을 중시함. 또한 현금흐름이 끝없이 쏟아져 들어옴. 한국의 주식투자자들은 현금흐름 만드는 작업을 죄악시 하고 심지어 사기꾼 취급함. 본업에서 꾸준히 들어오는 현금흐름이 있어야 더 훌륭한 투자자로 단단히 자리 잡을 수 있음. 현금흐름이라는 중요한 팔다리를 스스로 끊어 내는 한국의 많은 주식투자자들은 여기서도 지고 들어갈 수 밖에..

3) 미국이라는 좋은 토양에서 투자를 했고, 그 나라는 버핏 생에 전 기간 동안 성장함. 강력한 군사력, 달러 패권, 영어사용 등은 해자를 쌓는데 도움.

4) 버핏은 천재. 우리는 아님.

5) 그러나 좀 느리게 가더라도 버핏의 가르침 자체는 많은 사람들에게 적용할 수 있을 정도로 탄탄하고 옳은 논리들이고, 투자 철학의 바이블이라고 생각함.

진성준 의원 블로그에
누군가 댓글로 달아놓은 짤