‒ 전세계 플릿에서 친환경 선박 교체 비율을 보면 15%가 안됨. 잔고가 너무 많이 쌓인 상황이라서 선가 높게 유지할 것

‒ 컨테이너선박은 엔진 가격 비중이 높아 개조를 하면 비용이 많이 올라감. 개조는 가성비가 상대적으로 낮아 실질적으로 신조발주로 돌아서는 추세

‒ 카타르 물량 큐맥스는 가성비가 떨어지는 선박임. 174K짜리가 더 유리. 큐맥스는 국내 3사 모두 카타르와의 네고를 거부한 선종. 가격을 올리거나 중국 조선소로 가거나 해야할 것

‒ 과거 대비 후판가격이 전체 비용에서 차지하는 비중이 줄어듦. 인건비, 외주제작비, 기자재 등이 더 큰 비용임. 후판가격이 떨어져도 전체 비용은 안 떨어질 수도

‒ 한화엔진 신규 수주 7~9월만 따지면 중국 비중 50%

‒ 수주 마진률은 지금이 가장 좋음, 올해 매출 일어나는 건들은 ‘22년 수주건들. ‘22년도 수주건은 5~6% 마진률, 지금은 더블디짓 마진. 수주에서 매출까지 평균 1.6개월~2년 정도 걸림. ‘22년 수주건 내년 되면 매출에서 20~30% 정도 될 것

*신한 이동헌 위원님 자료 발췌 (24.09.24)

‒ 경기 후퇴를 예측하는 데 가장 쉬운 방법은 경제지표를 확인하는 것이지만, 이는 후행적 데이터에 기반하기 때문에 미래를 정확하게 예측하기 어렵다는 한계가 있음.

‒ 미래 경기 침체를 예측하는 가장 좋은 방법은 현재 시장 참여자들의 의지와 능력을 판단하는 것임.

‒ 여기서 시장 참여자는 정부, 기업, 노동자, 소비자 등으로 나뉘지만, 최근 경제에서 가장 중요한 역할을 하는 주체는 정부. 특히 미국의 경우, 금융위기 이후 GDP 대비 정부 지출 비율이 높아졌고, 연방준비제도(FOMC)와 파월 의장의 발언이 금융시장에 큰 영향을 미침.

‒ 오늘날 대부분의 국가는 더 큰 정부를 요구하는 방향으로 나아가고 있으며, 과거처럼 소외된 계층을 방치하지 않고 적극적으로 개입해 경제를 관리하려는 경향이 강해짐. 그 결과로 경기 확장기가 점점 길어지고 경기 축소기는 짧아지는 현상이 나타나고 있음.

‒ 큰 정부의 시대이기에 경기 침체를 베이스 시나리오로 삼는 것은 위험. 그러나 이는 결국 정책 당국자에 대한 베팅이고 사람은 누구나 실수할 수 있고, 대선 불확실성까지 고려하면 결국 경기 민감도가 낮은 업종으로 집중하는 전략이 안전할 것.

*메리츠 이수정 위원님 자료 발췌 (24.09.24)

Present Situation

‒ 18.8%의 소비자가 비즈니스 상황이 '좋다'고 답해 8월의 21.1%에서 감소

‒ 20.2%는 사업 상황이 '나쁘다'고 답해 17.3%에서 증가

‒ 30.9%의 소비자가 일자리가 '풍부하다'고 답해 8월의 32.7%보다 감소

‒ 일자리가 “구하기 어렵다”고 답한 소비자는 18.3%로 16.8%에서 증가

Expectations Six Months Hence

‒ 18.5%의 소비자가 경기 상황이 개선될 것으로 예상했으며, 이는 8월의 19.1%에서 감소

‒ 16.6%는 비즈니스 상황이 악화될 것으로 예상했으며, 이는 14.5%에서 증가

‒ 16.4%의 소비자가 일자리가 늘어날 것으로 예상했으며, 이는 8월의 16.3%보다 소폭 증가

‒ 그러나 일자리가 줄어들 것이라는 응답은 17.0%에서 18.3%로 증가

‒ 소득이 증가할 것으로 예상한 소비자는 18.0%로 8월의 18.6%보다 감소

‒ 13.0%는 소득이 감소할 것으로 예상했으며, 이는 11.7%에서 증가

경기민감 섹터들 동반 강세 ing~ 소재 내에서는 점결탄, 구리 #SCCO #FCX 등이 강한 모습

익일 풍산 유의미한 시세 나오면 비중 추가 예정. LS도 있긴 한데 분할상장 이슈 묻은 K-지주사라 딱히 매매할 계획은 없음