조선 투자에 있어 방산 내러티브는 당장은 잘 모르겠음(진짜 모름).
정말 나이브하게 생각했을 때 그냥 전력에 있어 과거 대비 함선의 중요도가 떨어진 게 아닐까 싶었음.
러우전쟁이나 중동 쪽만 봐도 함선 갖고 대치하며 치고박는 게 아니라 대부분 드론이나 탄도 미사일 등으로 공격하고, 미국 국방 예산서도 해군 쪽은 일반 함선이 아닌 전략원잠(컬럼비아급) 이런 데에 집중하는 것 같아서..
줄어드는 숫자만 보면 미국이 중국 대비 해군 전력이 밀리는 게 아닌가 싶을 수 있지만 그냥 상대적 중요도를 비대칭 전력에만 두는 게 아닌가 하는 생각이 들었음. 예산은 한정되어 있으니까.
무려 12년 전 이야기이긴 하지만, 2012년 미국 대선 토론에서 밋 롬니가 오바마한테 미국 군함 수 줄어들었다고 해군력 감소 쿠사리 넣었다가 제대로 역공 당했던 사례에서 알 수 있듯. (Full vid)
정말 나이브하게 생각했을 때 그냥 전력에 있어 과거 대비 함선의 중요도가 떨어진 게 아닐까 싶었음.
러우전쟁이나 중동 쪽만 봐도 함선 갖고 대치하며 치고박는 게 아니라 대부분 드론이나 탄도 미사일 등으로 공격하고, 미국 국방 예산서도 해군 쪽은 일반 함선이 아닌 전략원잠(컬럼비아급) 이런 데에 집중하는 것 같아서..
줄어드는 숫자만 보면 미국이 중국 대비 해군 전력이 밀리는 게 아닌가 싶을 수 있지만 그냥 상대적 중요도를 비대칭 전력에만 두는 게 아닌가 하는 생각이 들었음. 예산은 한정되어 있으니까.
무려 12년 전 이야기이긴 하지만, 2012년 미국 대선 토론에서 밋 롬니가 오바마한테 미국 군함 수 줄어들었다고 해군력 감소 쿠사리 넣었다가 제대로 역공 당했던 사례에서 알 수 있듯. (Full vid)
Gromit 공부방
‒ 한편, 중국은 중동, 아프리카, 남미 등의 자원이 풍부한 지역, 즉 ‘글로벌 사우스’와의 관계를 강화하고 있으며, 이러한 국가들과 에너지 관련 계약 체결 혹은 투자 등을 집행하고 있음.
‒ 특히, 중국의 에너지 산업 영향력이 커지면, 에너지 운반 선박 건조에 중국 조선업이 더 많이 참여할 수 있어 한국 조선업에도 위험 요소가 될 수 있음. 이에 따라 한국 조선업은 미국 중심의 공급망 변화에 맞춰 전략을 재정비할 필요가 있음.
‒ 특히, 중국의 에너지 산업 영향력이 커지면, 에너지 운반 선박 건조에 중국 조선업이 더 많이 참여할 수 있어 한국 조선업에도 위험 요소가 될 수 있음. 이에 따라 한국 조선업은 미국 중심의 공급망 변화에 맞춰 전략을 재정비할 필요가 있음.
오히려 방산 쪽보다는 '중국의 선제적인 에너지 투자에 따른 미국 중심의 공급망 변화 전략' 이런 쪽이 합리적인 것 같음. 깊게 생각해보지 못했던 부분인데 상당히 일리 있는 뷰라고 생각됨.
Gromit 공부방
▶ 오프쇼어 밸류체인 정리 1. 시추 ‒ 시황을 판단하는 핵심 지표인 가동률, 용선료, 계약일수 모두 늘어나는 추세 ‒ 최근 드릴십 용선 수요 증가로 재활성화 작업 추진 중 ‒ 대규모 계약 체결 지연으로 시추선사 주가 흐름은 부진한 모습. ’24년 하반기~’25년 대규모 계약 체결 시 주가 흐름 강세 전환 예상 2. Subsea ‒ 해저 기자재(Subsea)는 해양 밸류체인에서 가장 선호되는 카테고리 ‒ 해양 개발 확대에 따라 주요 기업 Technip…
해당 자료 FPSO, FLNG 수주/발주 현황 부분 보면 중국과 우호적인 관계를 유지 중인 가이아나, 같은 브릭스 소속 브라질 등의 FPSO 수주는 중국이 쓸어가고 있음.
FLNG를 봐도 Marine XII FLNG(콩고), Layar FLNG(말레이시아) 두 프로젝트가 위치한 지역 또한 중국과 우호적 관계.
물론 산업의 Q(건조 캐파)가 상당히 제한되어 있는 만큼 중국이 좋다고 중국에서만 발주하지는 못하겠으나, 장기적으로는 중국의 선제적 투자에 따른 영향력 확대로 중국 수주 경쟁력 상승 리스크도 고려해야 할 것으로 보임.
#조선
FLNG를 봐도 Marine XII FLNG(콩고), Layar FLNG(말레이시아) 두 프로젝트가 위치한 지역 또한 중국과 우호적 관계.
물론 산업의 Q(건조 캐파)가 상당히 제한되어 있는 만큼 중국이 좋다고 중국에서만 발주하지는 못하겠으나, 장기적으로는 중국의 선제적 투자에 따른 영향력 확대로 중국 수주 경쟁력 상승 리스크도 고려해야 할 것으로 보임.
#조선
▶ 20 Rules for Markets and Investing
1. 겸손하라(Be humble): 시장과 투자에서 과신은 큰 위험을 초래함. 특히 과도한 자신감으로 인해 잦은 거래를 하면, 오히려 수익률이 낮아질 수 있음. 데이터를 보면, 과도한 거래를 하는 투자자들은 평균보다 더 낮은 수익을 기록함.
2. 검증하라(Don’t trust, verify): 모든 정보를 그대로 믿지 말고 자신의 검증 과정을 거쳐야 함. 높은 수익률이나 낮은 리스크를 강조하는 투자 상품은 실제로 위험이 숨어 있을 수 있음. 과거 버니 메이도프 사태처럼 너무 좋은 투자 기회는 신중하게 검토해야 함.
3. 장기적인 시각을 유지하라(Play the long game): 단기적인 시장 변동에 휘둘리기보다는, 장기적으로 투자하면 긍정적인 결과를 얻을 가능성이 큼. 단기 투자에서는 수익이 불확실하지만, 장기 투자에서는 수익이 더 안정적임.
4. 매번 상황은 다르다(Understand that every time is different): 불황이나 호황은 항상 같은 패턴을 따르지 않음. 예를 들어, 2022년의 하락장은 2008년과 달랐고, 2020년의 급락은 가장 짧은 기간 내에 회복됨. 시장은 예측 불가하며, 이전의 경험이 반드시 미래를 예측하지 않음.
5. 예측과 목표 가격에 신경 쓰지 마라(Pay no heed to predictions and price targets): 시장 예측가들이 제시하는 목표 가격은 대부분 정확하지 않음. 예를 들어, 2022년 시장 예측가들은 S&P 500이 2% 상승할 것이라고 예측했지만, 실제로는 그 이상 상승했음. 예측에 의존하지 않고 자신만의 투자 계획을 고수하는 것이 중요함.
6. 위험을 수용하라(Embrace risk): 투자에서 수익을 얻기 위해서는 반드시 리스크가 동반됨. 주식은 더 높은 수익을 제공하지만, 그만큼 변동성도 크며, 이에 대해 수용할 준비가 되어 있어야 함. 위험을 피하는 대신, 장기적인 보상을 기대하며 받아들여야 함.
7. 전체 시장에 투자하라(Buy the haystack): 특정 주식을 선택하기보다는 전체 시장에 투자하는 것이 장기적으로 더 유리함. 역사적으로 소수의 주식만이 전체 주식 시장의 수익을 창출해왔고, 개별 주식을 선택할 경우 이러한 주요 주식을 놓칠 위험이 큼. 따라서 시장 전체를 사는 것이 더 안전함.
8. 연준과 싸워라(Fight the Fed): 일반적으로 연준의 금리 정책에 따라 투자 결정을 해야 한다는 말이 있지만, 실제로는 금리가 높거나 낮아도 장기적으로 시장은 상승하는 경향이 있음. 연준의 정책에 너무 의존하지 말고, 자신의 장기 투자 계획을 유지하는 것이 중요함.
9. 예기치 않은 일을 예상하라(Expect the unexpected): 시장에서는 비정상적인 사건이 자주 발생하며, 이를 대비해야 함. 예를 들어, 극단적인 하락이나 상승이 통계적으로는 드물어 보여도, 실제로는 자주 일어남. 이러한 예상치 못한 변동에 대비하는 것이 중요함.
10. 과거에 집착하지 마라(Don’t chase the past): 과거의 높은 수익률을 보고 미래에도 비슷한 결과를 기대하는 것은 위험함. 예를 들어, 1999년의 나스닥 상승을 보고 계속 상승할 것이라 생각했던 사람들이 이후 80% 손실을 입음. 과거 성과는 미래의 보장이 아니며, 항상 현재 상황을 기준으로 판단해야 함.
11. 저축에 집중하라(Focus on saving before investing): 투자를 시작하기 전에 저축 습관을 먼저 기르는 것이 중요함. 저축 없이 투자는 불가능하며, 일찍 저축을 시작할수록 복리 효과가 더 커짐. 예를 들어, 25세에 시작한 투자가 50세에 시작한 투자보다 훨씬 더 큰 수익을 내는 이유는 복리 효과 덕분임.
12. 가능한 한 단순하게 하라(Simplify whenever possible): 복잡한 투자 전략이 반드시 높은 수익을 보장하지 않음. 예를 들어, 헤지펀드가 더 복잡하고 수수료가 높음에도 불구하고, 단순한 60/40 포트폴리오보다 성과가 낮을 때가 많음. 투자에서 단순함이 종종 더 나은 결과를 가져옴.
13. 고통을 잘 견뎌라(Learn to be good at suffering): 시장의 하락은 피할 수 없으며, 이를 잘 견뎌내는 능력이 중요함. 역사적으로 큰 하락이 있을 때 이후의 수익률은 더 높았기 때문에, 하락장을 견뎌내는 것이 장기적으로 좋은 결과를 만듦.
14. 복리 효과를 방해하지 마라(Never interrupt compounding unnecessarily): 복리는 시간이 지남에 따라 자산을 크게 불려주는 중요한 원칙임. 예를 들어, 2020년 COVID-19 당시 시장에서 돈을 빼낸 투자자들은 큰 손실을 봤고, 복리 효과를 끊는 것은 장기적인 손실을 초래할 수 있음.
15. 잡음을 무시하라(Tune out the noise): 뉴스와 헤드라인에 너무 집중하지 말고, 장기적인 계획을 유지해야 함. 예를 들어, 1979년 Business Week는 주식 시장이 끝났다는 기사를 냈지만, 이후 20년 동안 최고의 성과를 기록했음. 극단적인 의견에 휘둘리지 않는 것이 중요함.
16. 평균 회귀를 존중하라(Respect reversion to the mean): 극단적인 시장 상황은 평균으로 돌아가는 경향이 있음. 높은 변동성이 지속되지 않고, 결국 정상화되는 경향이 있기 때문에, 과도한 공포나 과도한 탐욕에 휘둘리지 말아야 함.
17. 자신이 보유한 자산을 이해하라(Know what you own and why you own it): 포트폴리오에 무엇을 가지고 있는지 그리고 왜 가지고 있는지 명확히 이해해야 함. 이를 모르면 시장이 하락할 때 쉽게 포기하게 되고, 장기적으로 손실을 볼 수 있음.
18. 다각화하라(Diversify, diversify, diversify): 자산을 다양하게 분산하는 것이 장기적으로 안전함. 미래를 예측할 수 없기 때문에, 특정 자산에 집중 투자하는 것보다 다양한 자산에 분산 투자하는 것이 위험을 줄이고 수익을 높이는 방법임.
19. 감정을 제어하라(Control your emotions): 투자에서 감정, 특히 공포와 탐욕에 휘둘리면 안 됨. 감정에 휘둘리면 높을 때 사고, 낮을 때 파는 실수를 하게 되어, 장기적인 수익률을 크게 떨어뜨릴 수 있음.
20. 시간을 돈보다 중요시하라(Value time over money): 시간은 돈보다 더 중요한 자산임. 재정적 독립을 이루고 시간을 자유롭게 사용할 수 있도록 투자하는 것이 궁극적인 목표여야 함.
(Full vid)
1. 겸손하라(Be humble): 시장과 투자에서 과신은 큰 위험을 초래함. 특히 과도한 자신감으로 인해 잦은 거래를 하면, 오히려 수익률이 낮아질 수 있음. 데이터를 보면, 과도한 거래를 하는 투자자들은 평균보다 더 낮은 수익을 기록함.
2. 검증하라(Don’t trust, verify): 모든 정보를 그대로 믿지 말고 자신의 검증 과정을 거쳐야 함. 높은 수익률이나 낮은 리스크를 강조하는 투자 상품은 실제로 위험이 숨어 있을 수 있음. 과거 버니 메이도프 사태처럼 너무 좋은 투자 기회는 신중하게 검토해야 함.
3. 장기적인 시각을 유지하라(Play the long game): 단기적인 시장 변동에 휘둘리기보다는, 장기적으로 투자하면 긍정적인 결과를 얻을 가능성이 큼. 단기 투자에서는 수익이 불확실하지만, 장기 투자에서는 수익이 더 안정적임.
4. 매번 상황은 다르다(Understand that every time is different): 불황이나 호황은 항상 같은 패턴을 따르지 않음. 예를 들어, 2022년의 하락장은 2008년과 달랐고, 2020년의 급락은 가장 짧은 기간 내에 회복됨. 시장은 예측 불가하며, 이전의 경험이 반드시 미래를 예측하지 않음.
5. 예측과 목표 가격에 신경 쓰지 마라(Pay no heed to predictions and price targets): 시장 예측가들이 제시하는 목표 가격은 대부분 정확하지 않음. 예를 들어, 2022년 시장 예측가들은 S&P 500이 2% 상승할 것이라고 예측했지만, 실제로는 그 이상 상승했음. 예측에 의존하지 않고 자신만의 투자 계획을 고수하는 것이 중요함.
6. 위험을 수용하라(Embrace risk): 투자에서 수익을 얻기 위해서는 반드시 리스크가 동반됨. 주식은 더 높은 수익을 제공하지만, 그만큼 변동성도 크며, 이에 대해 수용할 준비가 되어 있어야 함. 위험을 피하는 대신, 장기적인 보상을 기대하며 받아들여야 함.
7. 전체 시장에 투자하라(Buy the haystack): 특정 주식을 선택하기보다는 전체 시장에 투자하는 것이 장기적으로 더 유리함. 역사적으로 소수의 주식만이 전체 주식 시장의 수익을 창출해왔고, 개별 주식을 선택할 경우 이러한 주요 주식을 놓칠 위험이 큼. 따라서 시장 전체를 사는 것이 더 안전함.
8. 연준과 싸워라(Fight the Fed): 일반적으로 연준의 금리 정책에 따라 투자 결정을 해야 한다는 말이 있지만, 실제로는 금리가 높거나 낮아도 장기적으로 시장은 상승하는 경향이 있음. 연준의 정책에 너무 의존하지 말고, 자신의 장기 투자 계획을 유지하는 것이 중요함.
9. 예기치 않은 일을 예상하라(Expect the unexpected): 시장에서는 비정상적인 사건이 자주 발생하며, 이를 대비해야 함. 예를 들어, 극단적인 하락이나 상승이 통계적으로는 드물어 보여도, 실제로는 자주 일어남. 이러한 예상치 못한 변동에 대비하는 것이 중요함.
10. 과거에 집착하지 마라(Don’t chase the past): 과거의 높은 수익률을 보고 미래에도 비슷한 결과를 기대하는 것은 위험함. 예를 들어, 1999년의 나스닥 상승을 보고 계속 상승할 것이라 생각했던 사람들이 이후 80% 손실을 입음. 과거 성과는 미래의 보장이 아니며, 항상 현재 상황을 기준으로 판단해야 함.
11. 저축에 집중하라(Focus on saving before investing): 투자를 시작하기 전에 저축 습관을 먼저 기르는 것이 중요함. 저축 없이 투자는 불가능하며, 일찍 저축을 시작할수록 복리 효과가 더 커짐. 예를 들어, 25세에 시작한 투자가 50세에 시작한 투자보다 훨씬 더 큰 수익을 내는 이유는 복리 효과 덕분임.
12. 가능한 한 단순하게 하라(Simplify whenever possible): 복잡한 투자 전략이 반드시 높은 수익을 보장하지 않음. 예를 들어, 헤지펀드가 더 복잡하고 수수료가 높음에도 불구하고, 단순한 60/40 포트폴리오보다 성과가 낮을 때가 많음. 투자에서 단순함이 종종 더 나은 결과를 가져옴.
13. 고통을 잘 견뎌라(Learn to be good at suffering): 시장의 하락은 피할 수 없으며, 이를 잘 견뎌내는 능력이 중요함. 역사적으로 큰 하락이 있을 때 이후의 수익률은 더 높았기 때문에, 하락장을 견뎌내는 것이 장기적으로 좋은 결과를 만듦.
14. 복리 효과를 방해하지 마라(Never interrupt compounding unnecessarily): 복리는 시간이 지남에 따라 자산을 크게 불려주는 중요한 원칙임. 예를 들어, 2020년 COVID-19 당시 시장에서 돈을 빼낸 투자자들은 큰 손실을 봤고, 복리 효과를 끊는 것은 장기적인 손실을 초래할 수 있음.
15. 잡음을 무시하라(Tune out the noise): 뉴스와 헤드라인에 너무 집중하지 말고, 장기적인 계획을 유지해야 함. 예를 들어, 1979년 Business Week는 주식 시장이 끝났다는 기사를 냈지만, 이후 20년 동안 최고의 성과를 기록했음. 극단적인 의견에 휘둘리지 않는 것이 중요함.
16. 평균 회귀를 존중하라(Respect reversion to the mean): 극단적인 시장 상황은 평균으로 돌아가는 경향이 있음. 높은 변동성이 지속되지 않고, 결국 정상화되는 경향이 있기 때문에, 과도한 공포나 과도한 탐욕에 휘둘리지 말아야 함.
17. 자신이 보유한 자산을 이해하라(Know what you own and why you own it): 포트폴리오에 무엇을 가지고 있는지 그리고 왜 가지고 있는지 명확히 이해해야 함. 이를 모르면 시장이 하락할 때 쉽게 포기하게 되고, 장기적으로 손실을 볼 수 있음.
18. 다각화하라(Diversify, diversify, diversify): 자산을 다양하게 분산하는 것이 장기적으로 안전함. 미래를 예측할 수 없기 때문에, 특정 자산에 집중 투자하는 것보다 다양한 자산에 분산 투자하는 것이 위험을 줄이고 수익을 높이는 방법임.
19. 감정을 제어하라(Control your emotions): 투자에서 감정, 특히 공포와 탐욕에 휘둘리면 안 됨. 감정에 휘둘리면 높을 때 사고, 낮을 때 파는 실수를 하게 되어, 장기적인 수익률을 크게 떨어뜨릴 수 있음.
20. 시간을 돈보다 중요시하라(Value time over money): 시간은 돈보다 더 중요한 자산임. 재정적 독립을 이루고 시간을 자유롭게 사용할 수 있도록 투자하는 것이 궁극적인 목표여야 함.
(Full vid)
YouTube
20 Rules for Markets and Investing | Charlie Bilello | Creative Planning
20 Rules for Markets and Investing...
00:00 Intro
00:20 Rule #1: Be humble.
01:11 Rule #2: Don't trust, verify.
02:57 Rule #3: Play the long game.
05:24 Rule #4: Understand that every time is different.
07:41 Rule #5: Pay no heed to predictions and price…
00:00 Intro
00:20 Rule #1: Be humble.
01:11 Rule #2: Don't trust, verify.
02:57 Rule #3: Play the long game.
05:24 Rule #4: Understand that every time is different.
07:41 Rule #5: Pay no heed to predictions and price…
Gromit 공부방
비싸지 않은 소재 섹터 밸류(=상대적 빈집) + 중국 경기 부양 + 중동 지정학 충돌 긴장감 → 구리 + 방산 묻은 #풍산 시세 기대
FCX, SCCO 어제 주가 지지부진하길래 오늘은 기대 않았는데 방산으로 가는 군
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* 대부분 세미나마다 가전 (구리)은 말씀드리는 것 같습니다
=========================
~ 중국가전상업협회 우셴젠 상무부비서장은 “올해 국경절 연휴는 예년과 다르다. 12년 만에 국가 보조금이 있는 황금주간”이라고 설명했다
~ 한편, 중국이 추가적인 부양책을 내놓을 가능성도 제기된다. 국무원 신문판공실은 전날 국경절 연휴가 끝나는 오는 8일 기자회견을 열고 경제 성장을 촉진하기 위한 일련의 정책에 대해 발표하겠다고 예고했다. 여기에는 정자제 국가발전개혁위원회(발개위) 주임, 류쑤서 부주임 등 고위 관리 5명이 참석할 예정이다
~ 블룸버그는통신은 이에 대해 “발개위 공지에는 기자회견에 대한 세부 정보가 제공되지 않았지만, 분석가들 사이에서는 중국이 경기 부양책의 일환으로 재정 지원에 나설 것이라는 기대가 높아지고 있다”고 짚었다
https://m.ajunews.com/view/20241007111042271
=========================
~ 중국가전상업협회 우셴젠 상무부비서장은 “올해 국경절 연휴는 예년과 다르다. 12년 만에 국가 보조금이 있는 황금주간”이라고 설명했다
~ 한편, 중국이 추가적인 부양책을 내놓을 가능성도 제기된다. 국무원 신문판공실은 전날 국경절 연휴가 끝나는 오는 8일 기자회견을 열고 경제 성장을 촉진하기 위한 일련의 정책에 대해 발표하겠다고 예고했다. 여기에는 정자제 국가발전개혁위원회(발개위) 주임, 류쑤서 부주임 등 고위 관리 5명이 참석할 예정이다
~ 블룸버그는통신은 이에 대해 “발개위 공지에는 기자회견에 대한 세부 정보가 제공되지 않았지만, 분석가들 사이에서는 중국이 경기 부양책의 일환으로 재정 지원에 나설 것이라는 기대가 높아지고 있다”고 짚었다
https://m.ajunews.com/view/20241007111042271
아주경제
中 '이구환신' 보조금 정책 효과 내나...국경절 가전 시장 활황
국경절 연휴를 맞아 중국 가전 업계가 활황을 누리고 있다. 중국 정부가 앞서 대규모 부양책을 내놓으며 내수 회복에 대한 기대가 커진 가운데, 부양책이 어느정도 효...