▷ 제레미 토넷 - JP모건 애널리스트

그렇다면 현재 태양광과 풍력 발전의 비중이 높아지고 배터리의 비중도 크게 늘어날 것으로 보이는데요. 현재 그 부분에 대해 어떻게 보고 계신지 궁금합니다.

▷ 레베카 쿠자와 - 넥스트에라에너지 리소스 사장 겸 CEO

이러한 추세는 지난 몇 분기 동안, 특히 투자자 컨퍼런스에서 더 자세히 이야기했던 내용과 일치한다고 말씀드리고 싶습니다. 지난 몇 년 동안 상대적으로 태양광과 스토리지에 대한 순풍이 불고 있는 것은 분명합니다.

태양광의 경우 몇 가지 요인이 있다고 생각합니다. 이는 다른 발전 기술들에 비해 상대적으로 매력적이며, 특히 이전에 적용되었던 ITC(투자 세액 공제) 대신 PTC(생산 세액 공제)가 추가되면서 지난 5~7년 동안 더 경제적이고 더 많은 지역에서 적용할 수 있게 되었습니다.

스토리지의 경우, John이 준비된 발언에서 설명한 것처럼 용량 가치에 관한 문제입니다. 유틸리티 업계가 수십 년 만에 처음으로 보고 있는 점진적인 수요 증가를 충족하기 위해 에너지와 용량이 모두 필요하다는 것은 분명합니다. 그리고 스토리지는 가장 필요한 곳에 배치할 준비가 되어 있습니다. 따라서 고객들은 이러한 스토리지 프로젝트가 시장에 출시되는 것을 보고 싶어 합니다.

재생에너지 개발 프로그램의 첫 수십 년 동안의 강세에 비하면 풍력은 상대적으로 약간 약해졌습니다. 하지만 여전히 많은 고객들이 관심을 보이고 있습니다. 미국 전역의 다양한 고객과 논의 중인 좋은 프로젝트 파이프라인이 있습니다. 그리고 이러한 리소스가 서로 잘 어우러져 7/24 솔루션을 충족하는 데 도움이 될 것으로 보고 있습니다. 따라서 세 가지 기술의 파이프라인을 모두 갖춘 것은 우리에게 큰 도움이 되었으며 앞으로도 이 길을 계속 추구할 것입니다.

#NEE 애널리스트 Q&A 보니 확실히 원자력 쪽 질문이 많음. 듀안 아놀드 원전 재가동 기대하는 거 맞는 것 같은데.. 그리고 SMR에 대한 사측 코멘트는 상당 부분 동의함.

Digital Realty $DLR

미국의 대표적인 데이터센터 임대업체 (리츠). 3분기 수주잔고가 60% YoY 증가해 어닝 서프라이즈를 기록. 장후 +10%

■ 수주잔고 $859m, 60% YoY
■ FFO $1.67 (est. $1.67), 3% YoY ※주당 현금창출능력 (감가상각비 제외)
■ 매출 $1.43b (est. $1.43b), 2% YoY

신규예약의 50%가 AI 관련. 주로 Nvidia GPU 기반 컴퓨팅에 대한 예약이며, 대형 하이퍼스케일러 고객이 예약의 대부분을 차지. 자체 개발한 고밀도전력 서버랙 HD Colo가 AI 예약의 핵심 요소가 되고 있음 (대당 150KW)

버지니아, 시카고에 있는 데이터센터가 AI 워크로드 계약을 주도. 아직 버지니아의 두 데이터센터 허브는 완공되지 않았음에도 사전계약을 체결했음 (25~26년에 가동 시작 예정)

우리가 유틸리티 종목을 투자할 때 버지니아 중심으로 발전자산이 구축돼 있는지 봐야 하는 이유를 DLR 어닝에서 힌트를 주고 있음. 실제로 버지니아주는 데이터센터가 가장 많은 미주 중 하나

국장 케이아이엔엑스가 꿈꾸는 미래, 그러나 여기는 한국.

미국 주식 불패론에 있어 일부 커뮤니티에서 오해하고 있는 부분이 있음. "미국 주식이라" 좋은 게 아니라, 애초에 "좋은 기업"이 대다수 미국에 상장되어 있는 것뿐.

하이퍼스케일러들의 집중적인 CAPEX로 인한 수혜를 기대하는 것이라면 미장 #DLR #EQIX 에 투자하는 게 맞다는 생각.

동의, 버니지아 주가 속한 PJM 권역을 커버리지하는 유틸리티들이 당연히 좋을 것 같음. 근데 미국 전력시장 너무 복잡하고 알아둬야 할 것도 많아서 제대로 이해하려면 한 달 정도는 이것만 파야 할 것 같음.

이 데이터를 보고

1) 그러니까 ESS도 성장할 수밖에 없겠네, 전력 수요 불일치 문제도 해결할 수 있고 셀 가격도 낮아졌으니 신재생 + ESS 조합으로 해결 가능

2) 역시 신재생은 정부 보조금 지원 없이는 자립 불가하고 경제적 효용도 없는 정치적 발전원이군, 남아도는 저렴이 가스로 안정적 생산 + 중장기 원전 투자 렛츠고

둘 중 어떻게 보느냐는 관점/가치관의 차이일 듯.

본인은 후자가 맞지 않나 생각하고 투자도 같은 논리 하에서 진행하려 함.

#에너지

안정적인 전력 수급과 비용 관점에서, 왜 데이터센터가 버지니아, 텍사스, 일리노이, 오하이오 등의 주에 대거 위치해있을지도 고려해봐야 하지 않을까

미국 주별 데이터센터 수

https://www.datacentermap.com/usa/

인도 로컬 펀드가 외국인 투자자들이 촉발한 증시 자금 유출을 상쇄

한화엔진 3Q24 잠정 실적에 관해
회사에 질의한 내용을 정리해서
공유드립니다.

3분기 영업이익률이 하락한 이유는
8월 조업일수가 부족해서 발생한
회계적인 일회성 비용 때문입니다.

제조간접비 배부차이를
제조원가에 가감하는 과정은
원가관리회계 책을 꺼내서
리뷰 자료에 간략히 정리해보겠습니다.

Q) 3분기 매출액이 2분기에 비해 증가했다. 계절성으로 엔진 선적 실적이 감소했을 거라 봤는데, 3분기에 선적한 엔진은 몇 대인지?

A) 33~35대다. 2분기와 동일하거나 1~2대 많은 것

- 24년 7월: 14~15대
- 24년 8월: 5대
- 24년 9월: 14~15대
 
Q) 2분기에 비해 매출액이 증가했지만, 영업이익률이 5.2%로 1.3%p 하락했다. 선적한 엔진 mix가 비슷할 것인데 수익성 차이는 왜 발생한 것인지?

A) 8월 조업일수 때문에 회계적으로 일회성 비용이 발생했기 때문이다.

- 제조간접비 배부차액 즉, 사전에 예정 배부한 제조간접비와 3분기에 실제 발생한 제조간접비 간 차이를 원가에 가산했다.
- 10~11월은 이 배부차액이 원가 감소 효과로 나타난다. 결국, 회복되는 비용이다.
- 역마진 물량 때문에 발생한 일이 아니다.
 
Q) 3분기 누적 선박엔진 수주 성과는 1.44조원이다. Maersk 발주 LNG D/F 컨테이너선과 같이 10월에 핵심 고객사들이 수주한 선박을 감안하면4분기 수주 또한 좋을 것 같다. 연말까지 어느 정도를 기대하면 될지?

A) 2024년 연간 선박엔진 수주 실적은 보수적으로 책정해서 1.60조원 이상으로 내다본다.
 
Q) 선박엔진 수주 성과가 2022년(1.77조)을 넘어설 수도 있을 것 같다. 2025년은 어떻게 전망하시는지?

A) 2025년에 탱커 노후선 교체 발주가 많을 거라 보는데, 국내외 고객사 막론하고 D/F 추진 사양으로 발주되는 탱커 비중이 높아질수록 우리에게 수혜다.

5주 연속 소비재(임의/필수) 섹터 순매도 중인 헤지펀드

실적 발표를 앞두고 테크 섹터 매수를 늘려가는 헤지펀드

한국에서는 배당주 취급이나 받는 리츠, 유틸리티가 미국에서는 성장주라니

국장과 미장 피어를 비교해서 볼 때마다 애국자로서 고민이 참 많아지는 요즘

방금 이스라엘군에서 공식적으로 발표했습니다.

이란의 지속적인 침략에 공격으로 대응. 군사시설에 대핸 표적 및 정밀 공격을 단행했다.

지난 10월 2일 이란 공격 이후, 24일만에 대응에 나선 이스라엘입니다.