첨부한 마지막 장표서 "낮은 관세 장벽으로 시장 논리에 입각해 경쟁 진행 중인 유럽 시장, 중국 기업들의 저가 공세 심화" 부분이 흥미로움.

트럼프와 머스크가 추구하는 방향도 "친환경 이데올로기 하에서의 정책적 푸쉬"가 아닌 "시장 논리에 입각한 경쟁 장려"로 보이는데, 이게 얼마나 무서운 말인지

▶ Warren Buffett files his Q3 13F with new positions in $DPZ $POOL

Top 5 Positions:
1. $AAPL, 26.24%
2. $AXP, 15.44%
3. $BAC, 11.88%
4. $KO, 10.79%
5. $CVX, 6.56%

-Top Buys: $DPZ $POOL $HEI.A
-Top Sales: $AAPL $BAC $LSXMK $LSXMA $FND
-New Positions: $DPZ $POOL

#워렌버핏


▶ Druckenmiller files his Q3 13F with new bets on $KRE $AVGO $ASND

Top 5 Positions:
1. $NTRA, 15.34%
2. $CPNG, 9.73%
3. $COHR, 8.97%
4. $WWD, 6.15%
5. $STX, 6.09%

-Top Buys: $NTRA $KRE $AVGO $ASND $NVT
-Top Sales: $VST $MSFT $KMI $GEV $MAA
-New Positions: $KRE $AVGO $ASND $NVT $STX calls

#드러켄밀러


▶ Bill Ackman's Pershing Square files its Q3 13F, increases stakes in $BN $NKE

Top 5 Positions, 11 total:
1. $BN, 13.47%
2. $HLT, 13.15%
3. $CMG, 12.85%
4. $QSR, 12.84%
5. $HHH, 11.30%

-Top Buys: $BN $NKE $SEG $SEG rights
-Top Sales: $HLT $QSR $CP
-New Positions: $SEG, $SEG rights

#빌애크먼


▶ Michael Burry files his Q3 13F with big China bets as well as hedges

Top 5 Positions, 11 total:
1. $BABA, 16.36%
2. $JD, 15.41%
3. $JD puts, 15.41%
4. $BABA puts, 13.81%
5. $FOUR, 10.24%

-Top Buys: $JD puts, $BABA puts, $JD, $BIDU puts, $BIDU
-Top Sales: $HPP $BCAB $ACIC $REAL
-New Positions: $JD puts, $BABA puts, $BIDU puts

#마이클버리

X @HedgeVision

지난 9.30일자 기준 보고라 미 대선 종료에 따른 포트폴리오 조정이 반영되지 않아 큰 의미는 없는 것 같긴 하지만 그냥 기록용

▶ $NVDA Nvidia files its Q3 13F with a new position in $APLD

6 Total Positions:
1. $ARM, 64.77%
2. $APLD, 14.70%
3. $RXRX, 11.73%
4. $SERV, 6.85%
5. $SOUN, 1.86%
6. $NNOX, 0.08

-Top Buys: $APLD
-Top Sales: None
-New Positions: $APLD

@HedgeVision

#APLD 임마 머하는 곳이길래 투자했을까 싶어 지난 10.9일 진행된 FY1Q25 어닝콜 간단하게 정리

1. 회사 개요 및 사업 현황

‒ Applied Digital은 고성능 컴퓨팅(HPC)과 AI 애플리케이션을 위한 데이터센터 및 클라우드 서비스를 제공.

‒ 데이터센터 사업에서는 기존 286MW 용량의 데이터센터 2곳(암호화폐 고객용)을 완전 가동 중이며, North Dakota Ellendale 캠퍼스에 100MW 규모의 신규 시설을 건설 중. 향후 300MW를 추가해 총 400MW로 확장할 계획.

‒ 클라우드 서비스는 AI와 머신러닝을 위한 고성능 GPU 클러스터를 제공하며, 현재 클러스터 6개(클러스터당 GPU 1,024개)를 운영 중이다. 추가 클러스터 배치를 위해 2025 회계연도 하반기(12월 1일 이후)부터 배포를 시작할 예정.


2. 주요 재무 실적

‒ 매출은 6,070만 달러로 전년 동기 대비 67% 증가했으며, 데이터센터 호스팅에서 3,480만 달러, 클라우드 서비스에서 2,590만 달러를 기록.

‒ 조정 EBITDA는 2,000만 달러로 전년 동기 대비 대폭 증가.

‒ 순손실은 420만 달러(주당 $0.03 손실)로, 감가상각비 증가(전년 800만 달러 → 3,440만 달러)와 아직 가동하지 않은 GPU 클러스터 시설의 초기 비용(410만 달러) 때문.


3. 주요 사업 업데이트

‒ Ellendale 캠퍼스의 100MW 시설 공사가 진행 중이며, 미국 기반 “하이퍼스케일러”와 임대 계약이 마무리 단계에 있다. 초기 100MW에 이어 추가 300MW를 확장 준비 중이며, 총 400MW 용량을 목표로 함.

‒ 2025년 상반기 싱글 피드 전력 가동을 시작하고, 2025년 하반기부터 백업 전력을 포함한 완전 가동이 가능할 예정.

‒ Ellendale 이외의 추가 캠퍼스 3곳(총 1.4GW)의 설계 및 마케팅이 진행 중이며, 두 번째 캠퍼스는 Dakotas 지역에 위치할 가능성 높음. 2024년 말 또는 2025년 초에 추가 임대 계약(LOI) 체결이 예상됨.


4. 전략적 투자 및 재무 안정성

‒ 2024년 9월 NVIDIA와 주요 투자자들로부터 1억 6,000만 달러의 투자를 유치.

‒ 현금 및 현금성 자산은 8,660만 달러로 전년 동기 대비 크게 증가했으며, 부채는 1억 4,360만 달러로 유지되고 있음.

‒ 최근 투자로 인해 재무 안정성과 시장 신뢰도가 강화됨.


5. 클라우드 서비스 및 시장 전망

‒ AI 애플리케이션과 고성능 GPU 클러스터에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있음. AI 스타트업뿐만 아니라 기업(엔터프라이즈) 시장에서도 클라우드 서비스 수요가 확대되고 있음.

‒ GPU 시간당 대여료는 지난 1년 동안 평균적으로 안정적(시간당 약 $220 수준)으로 유지되고 있음.

‒ 기존 대형 고객과의 협력 확대가 진행 중이며, 새로운 고객의 유입과 기존 클러스터에 대한 수요가 증가하고 있음.


6. 데이터센터 설계 및 열재활용

‒ Ellendale 2 시설은 고밀도 전력 및 냉각 기술을 활용한 차세대 데이터센터 설계를 기반으로 함. 주요 목표는 효율성, 보안, 확장성을 극대화하는 것.

‒ Ellendale 2 시설에서 액체 냉각 시스템을 통한 열재활용이 계획 중이며, 지역 농업(온실, 수경재배, 버섯 재배 등)과의 협력을 모색하고 있음.


7. 향후 전략 및 투자 매력

‒ Applied Digital은 고성능 컴퓨팅과 AI 워크로드를 위한 데이터센터에 조기 투자해 시장에서의 선도적 입지를 강화하고 있음.

‒ Ellendale 캠퍼스를 시작으로 2026년까지 추가 캠퍼스를 완공할 계획이며, 하이퍼스케일러 고객 대상의 높은 수요와 제한된 공급 환경 속에서 유리한 위치를 확보하고 있음.

‒ NVIDIA의 전략적 투자는 Applied Digital의 신뢰도를 높이고, 시장 내 입지를 강화하고 있음.


8. 리스크

‒ 위험 요소로는 초기 단계 시설 투자로 인한 단기적 비용 증가와 주요 고객 계약 완료 시점이 예정보다 지연될 가능성.