Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
최성환 연구원은 “아직도 한국 증시에만 투자하고 있는 투자자들이 많다. 연초부터 테크윙, 알테오젠, KB금융 등과 같은 특정 기업에 집중 투자한 투자자들은 높은 수익을 거뒀을지 모르지만 투자는 단기 성공 사례 몇 가지로 평가할 수 있는 것이 아니다”라며 “전체 시장의 성과와 장기적 관점에서 바라봤을 때, 한국 증시에 ‘몰빵’하는 전략은 결코 바람직하지 않다”라고 밝혔다. 그러면서 “특히, 최근 몇 년간 글로벌 자산과의 괴리를 감안했을 때, 한국 시장에만 의존 하는 것은 스스로 큰 투자 기회를 날려버리고 있는 셈“이라고 지적했다.
리서치알음은 미국 증시를 비롯해 암호화폐와 같은 대체 자산 성장이 지속중인 상황을 놓치지 말라고 당부했다. 분산투자를 통해 리스크를 줄이고 장기 수익 확보가 필요하다는 판단에서다.
최 연구원은 “위험과 기대수익률을 감안한 최적의 포트폴리오 구성은 S&P 500 84.6%, 비트코인(Bitcoin) 15.4% 비중이 적절해 보인다”라고 봤다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005279427
리서치알음은 미국 증시를 비롯해 암호화폐와 같은 대체 자산 성장이 지속중인 상황을 놓치지 말라고 당부했다. 분산투자를 통해 리스크를 줄이고 장기 수익 확보가 필요하다는 판단에서다.
최 연구원은 “위험과 기대수익률을 감안한 최적의 포트폴리오 구성은 S&P 500 84.6%, 비트코인(Bitcoin) 15.4% 비중이 적절해 보인다”라고 봤다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005279427
Naver
리서치알음 "글로벌 대체 자산에 분산투자...선택 아닌 필수"
리서치알음은 9일 한국주식에 올인하는 투자전략은 이제 시대에 뒤떨어진 투자 방식이라며 글로벌 자산에 투자하는 분산투자하는 선택은 이젠 필수라고 진단했다. 최성환 연구원은 “아직도 한국 증시에만 투자하고 있는 투자자들
투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
최성환 연구원은 “아직도 한국 증시에만 투자하고 있는 투자자들이 많다. 연초부터 테크윙, 알테오젠, KB금융 등과 같은 특정 기업에 집중 투자한 투자자들은 높은 수익을 거뒀을지 모르지만 투자는 단기 성공 사례 몇 가지로 평가할 수 있는 것이 아니다”라며 “전체 시장의 성과와 장기적 관점에서 바라봤을 때, 한국 증시에 ‘몰빵’하는 전략은 결코 바람직하지 않다”라고 밝혔다. 그러면서 “특히, 최근 몇 년간 글로벌 자산과의 괴리를 감안했을 때, 한국 시장에만…
미국 주식 80 크립토 20 비중이 딱 적절하지 않나 생각해서 본인 또한 그렇게 운용 중
코인이 재밌기도 하고 당장은 단기 수익률도 좋긴 한데, 비중을 포트 40~50% 수준으로 올려버리면 뇌가 도파민에 녹아서 주식 매매도 너무 도박처럼 해버리게 되는 듯. 마인드 컨트롤도 잘 안 되기도 하고
코인이 재밌기도 하고 당장은 단기 수익률도 좋긴 한데, 비중을 포트 40~50% 수준으로 올려버리면 뇌가 도파민에 녹아서 주식 매매도 너무 도박처럼 해버리게 되는 듯. 마인드 컨트롤도 잘 안 되기도 하고
Forwarded from 루팡
모건스탠리, Reddit를 중립에서 비중확대로 상향, 목표주가를 $70에서 $200로 상향
"우리는 Reddit의 최고 수준의 참여도, 수익화, EBITDA 성장 스토리의 초기 단계에 있다고 생각합니다. 올해 Reddit 주식에 관해 관망하는 자세를 취한 것이 잘못된 판단이었음을 인정합니다.
그러나 2025년을 내다보면, 우리는 이 빠르게 성장하고 있는 플랫폼의 잠재력을 아직 완전히 놓친 것은 아니라고 생각합니다. Reddit은 참여도 및 광고 이니셔티브를 신속히 실행하며 성장하고 있습니다.
앞으로 사용자 수와 사용자당 사용 시간이 증가하고, 광고 성과가 개선됨에 따라 광고 단가가 상승하며, 광고 로드(ad load)의 증가로 추가적인 상승 여력이 있다고 봅니다.
이로 인해 2024-2027년 동안 미국 광고 매출이 약 35% 성장할 것으로 예상되며, 이는 동종 업계 평균보다 2배에서 6배 빠른 속도입니다. Reddit이 투자에도 불구하고 동종 업계 대비 최고 수준의 점진적 마진을 유지할 것으로 예상되며, 2026년과 2027년 각각 약 10억 달러와 14억 달러의 EBITDA를 기록할 것으로 보입니다.
우리의 목표주가 $200(23% 상승 가능성)은 2026년 EBITDA 대비 약 36배의 기업가치/EBITDA 배수를 의미하며, 이는 EBITDA 성장률을 기준으로 동종 업계와 동일한 수준에서 Reddit의 가치를 평가한 것입니다. 또한, 우리의 강세 시나리오 목표주가 $300와 약세 시나리오 목표주가 $105는 2:1의 강세 대비 약세 스큐(skew)를 제공합니다."
"우리는 Reddit의 최고 수준의 참여도, 수익화, EBITDA 성장 스토리의 초기 단계에 있다고 생각합니다. 올해 Reddit 주식에 관해 관망하는 자세를 취한 것이 잘못된 판단이었음을 인정합니다.
그러나 2025년을 내다보면, 우리는 이 빠르게 성장하고 있는 플랫폼의 잠재력을 아직 완전히 놓친 것은 아니라고 생각합니다. Reddit은 참여도 및 광고 이니셔티브를 신속히 실행하며 성장하고 있습니다.
앞으로 사용자 수와 사용자당 사용 시간이 증가하고, 광고 성과가 개선됨에 따라 광고 단가가 상승하며, 광고 로드(ad load)의 증가로 추가적인 상승 여력이 있다고 봅니다.
이로 인해 2024-2027년 동안 미국 광고 매출이 약 35% 성장할 것으로 예상되며, 이는 동종 업계 평균보다 2배에서 6배 빠른 속도입니다. Reddit이 투자에도 불구하고 동종 업계 대비 최고 수준의 점진적 마진을 유지할 것으로 예상되며, 2026년과 2027년 각각 약 10억 달러와 14억 달러의 EBITDA를 기록할 것으로 보입니다.
우리의 목표주가 $200(23% 상승 가능성)은 2026년 EBITDA 대비 약 36배의 기업가치/EBITDA 배수를 의미하며, 이는 EBITDA 성장률을 기준으로 동종 업계와 동일한 수준에서 Reddit의 가치를 평가한 것입니다. 또한, 우리의 강세 시나리오 목표주가 $300와 약세 시나리오 목표주가 $105는 2:1의 강세 대비 약세 스큐(skew)를 제공합니다."
투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
이그전_고용지표_의미;_‘버블’에_꼭_필요한_‘과잉완화’를_체크해보면….pdf
1. 신규고용은 좋았고, 실업률/가계조사는 다소 부진하게 발표되었다. 이른바 뜨겁지도 차갑지도 않은 지표였다.
2. 시장은 내년 봄까진 완화정책을 의심할 필요가 없다. 실업률 4%대에서 완화정책이 멈출 가능성은 없기 때문이다.
3. '버블장세'는 '과잉완화'가 있을 때만 나타난다. 그런 측면에서 버블은 '고용반등' + '과잉완화' 때 더 커질 것이다.
2. 시장은 내년 봄까진 완화정책을 의심할 필요가 없다. 실업률 4%대에서 완화정책이 멈출 가능성은 없기 때문이다.
3. '버블장세'는 '과잉완화'가 있을 때만 나타난다. 그런 측면에서 버블은 '고용반등' + '과잉완화' 때 더 커질 것이다.