Forwarded from [Macro Trend Hyott] 시황&차트 (이효민)
BofA, The Flow SHow, Quiz Show!
- 24년 YTD로 본다면 암호화폐 +90.6%, 금 +26%, 주식 +22%이 압도적인 상승을 한 반면, 정부채 -1.2%, 유가 -4.5%로 부진하면서, 투자자들이 인플레이션 헤지와 고위험 자산에 쏠려있음.
- 지난 3개월간 62개의 중앙은행들이 금리를 인하했으며, 이는 2020년 5월 이후 가장 많은 수치임. 2025년에도 124회의 추가 인하가 예상됨. 현재 세계 경제는 공통없는 인플레이션 정책에 갇혀 있으며, 이는 암호화폐, 금 ,주식의 강세장으로 이어지고 있음.
- 현재 과도한 낙관론은 없지만, 특정 자산군에서 과열조짐이 보이기 시작. 비트코인 시가총액이 2조 달러로 세계 11번째 경제 규모에 해당할 정도로 커졌고, S&P500 PB가 5.3배로, 닷컴버블 시기 최고치를 초과함.
- NFP가 긍정적으로 나오거나, 인플레이션 고착화 증세가 보인다면, 미국 시장 금리인하는 지연될 것이고, 이는 과열 조짐을 보이는 자산들의 조정으로 이어질 수 있음.
- 가장 쏠려있는 거래는 M7 롱과 미국 국채등에 대한 매도임. 특히 M7은 올해 S&P500 상승분의 47%를 차지함.
- 최근 플로우와 센티먼트를 본다면, 투자자들은 이머징 주식과 채권에서 자금 유출읋 하는 반면, 미국 주식으로는 7개월래 가장 큰 규모 유입이 나오면서, 미국에 대한 강세 심리와 나머지 세계에 대한 약세 심리 괴리가 더욱 크게 확대되고 있음.
- 24년 YTD로 본다면 암호화폐 +90.6%, 금 +26%, 주식 +22%이 압도적인 상승을 한 반면, 정부채 -1.2%, 유가 -4.5%로 부진하면서, 투자자들이 인플레이션 헤지와 고위험 자산에 쏠려있음.
- 지난 3개월간 62개의 중앙은행들이 금리를 인하했으며, 이는 2020년 5월 이후 가장 많은 수치임. 2025년에도 124회의 추가 인하가 예상됨. 현재 세계 경제는 공통없는 인플레이션 정책에 갇혀 있으며, 이는 암호화폐, 금 ,주식의 강세장으로 이어지고 있음.
- 현재 과도한 낙관론은 없지만, 특정 자산군에서 과열조짐이 보이기 시작. 비트코인 시가총액이 2조 달러로 세계 11번째 경제 규모에 해당할 정도로 커졌고, S&P500 PB가 5.3배로, 닷컴버블 시기 최고치를 초과함.
- NFP가 긍정적으로 나오거나, 인플레이션 고착화 증세가 보인다면, 미국 시장 금리인하는 지연될 것이고, 이는 과열 조짐을 보이는 자산들의 조정으로 이어질 수 있음.
- 가장 쏠려있는 거래는 M7 롱과 미국 국채등에 대한 매도임. 특히 M7은 올해 S&P500 상승분의 47%를 차지함.
- 최근 플로우와 센티먼트를 본다면, 투자자들은 이머징 주식과 채권에서 자금 유출읋 하는 반면, 미국 주식으로는 7개월래 가장 큰 규모 유입이 나오면서, 미국에 대한 강세 심리와 나머지 세계에 대한 약세 심리 괴리가 더욱 크게 확대되고 있음.
Forwarded from 전종현의 인사이트
코인베이스가 애플페이를 통해 크립토를 구매할 수 있도록 온램프를 연동했다. 코인베이스는 지난달에 온체인 결제 솔루션을 개발해온 Utopia Labs 팀을 인수하기도 했다.
조금씩 조금씩 VISA의 자리를 향해 나아가고 있는 코인베이스.
"We're pumped for them to join us to accelerate our goal of bringing low-cost, fast, and global payments to everyone around the world. Stablecoins amounted to $8.5 trillion in transaction volume across 1.1 billion transactions Q2 2024, and continuing to improve the user experience will be crucial as stablecoin payments continue to grow."
https://www.coinbase.com/blog/Fiat-to-crypto-in-seconds-with-Apple-Pay
https://www.coinbase.com/blog/coinbase-acquiring-team-to-accelerate-onchain-payments
조금씩 조금씩 VISA의 자리를 향해 나아가고 있는 코인베이스.
"We're pumped for them to join us to accelerate our goal of bringing low-cost, fast, and global payments to everyone around the world. Stablecoins amounted to $8.5 trillion in transaction volume across 1.1 billion transactions Q2 2024, and continuing to improve the user experience will be crucial as stablecoin payments continue to grow."
https://www.coinbase.com/blog/Fiat-to-crypto-in-seconds-with-Apple-Pay
https://www.coinbase.com/blog/coinbase-acquiring-team-to-accelerate-onchain-payments
Coinbase
Fiat-to-crypto in seconds with Apple Pay
Today, we’re excited to announce the launch of Apple Pay for all fiat-to-crypto purchases via Coinbase Onramp, the easiest tool to build onramps into your existing products.
어느 시장은 우리 시장 너무 지나치게 과열된 것 아니냐 경계하자, 아니다 그래도 전세계 자금이 계속 유입되지 않냐, 산타 랠리 취임식 전 랠리를 외쳐대고
어느 시장은 나라에서 증시 하방 막아주겠다고(?) 해놓고서는 왜 감감무소식이냐고 살려달라 외쳐대고
어느 시장은 나라에서 증시 하방 막아주겠다고(?) 해놓고서는 왜 감감무소식이냐고 살려달라 외쳐대고
Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
최성환 연구원은 “아직도 한국 증시에만 투자하고 있는 투자자들이 많다. 연초부터 테크윙, 알테오젠, KB금융 등과 같은 특정 기업에 집중 투자한 투자자들은 높은 수익을 거뒀을지 모르지만 투자는 단기 성공 사례 몇 가지로 평가할 수 있는 것이 아니다”라며 “전체 시장의 성과와 장기적 관점에서 바라봤을 때, 한국 증시에 ‘몰빵’하는 전략은 결코 바람직하지 않다”라고 밝혔다. 그러면서 “특히, 최근 몇 년간 글로벌 자산과의 괴리를 감안했을 때, 한국 시장에만 의존 하는 것은 스스로 큰 투자 기회를 날려버리고 있는 셈“이라고 지적했다.
리서치알음은 미국 증시를 비롯해 암호화폐와 같은 대체 자산 성장이 지속중인 상황을 놓치지 말라고 당부했다. 분산투자를 통해 리스크를 줄이고 장기 수익 확보가 필요하다는 판단에서다.
최 연구원은 “위험과 기대수익률을 감안한 최적의 포트폴리오 구성은 S&P 500 84.6%, 비트코인(Bitcoin) 15.4% 비중이 적절해 보인다”라고 봤다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005279427
리서치알음은 미국 증시를 비롯해 암호화폐와 같은 대체 자산 성장이 지속중인 상황을 놓치지 말라고 당부했다. 분산투자를 통해 리스크를 줄이고 장기 수익 확보가 필요하다는 판단에서다.
최 연구원은 “위험과 기대수익률을 감안한 최적의 포트폴리오 구성은 S&P 500 84.6%, 비트코인(Bitcoin) 15.4% 비중이 적절해 보인다”라고 봤다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005279427
Naver
리서치알음 "글로벌 대체 자산에 분산투자...선택 아닌 필수"
리서치알음은 9일 한국주식에 올인하는 투자전략은 이제 시대에 뒤떨어진 투자 방식이라며 글로벌 자산에 투자하는 분산투자하는 선택은 이젠 필수라고 진단했다. 최성환 연구원은 “아직도 한국 증시에만 투자하고 있는 투자자들
투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
최성환 연구원은 “아직도 한국 증시에만 투자하고 있는 투자자들이 많다. 연초부터 테크윙, 알테오젠, KB금융 등과 같은 특정 기업에 집중 투자한 투자자들은 높은 수익을 거뒀을지 모르지만 투자는 단기 성공 사례 몇 가지로 평가할 수 있는 것이 아니다”라며 “전체 시장의 성과와 장기적 관점에서 바라봤을 때, 한국 증시에 ‘몰빵’하는 전략은 결코 바람직하지 않다”라고 밝혔다. 그러면서 “특히, 최근 몇 년간 글로벌 자산과의 괴리를 감안했을 때, 한국 시장에만…
미국 주식 80 크립토 20 비중이 딱 적절하지 않나 생각해서 본인 또한 그렇게 운용 중
코인이 재밌기도 하고 당장은 단기 수익률도 좋긴 한데, 비중을 포트 40~50% 수준으로 올려버리면 뇌가 도파민에 녹아서 주식 매매도 너무 도박처럼 해버리게 되는 듯. 마인드 컨트롤도 잘 안 되기도 하고
코인이 재밌기도 하고 당장은 단기 수익률도 좋긴 한데, 비중을 포트 40~50% 수준으로 올려버리면 뇌가 도파민에 녹아서 주식 매매도 너무 도박처럼 해버리게 되는 듯. 마인드 컨트롤도 잘 안 되기도 하고
Forwarded from 루팡
모건스탠리, Reddit를 중립에서 비중확대로 상향, 목표주가를 $70에서 $200로 상향
"우리는 Reddit의 최고 수준의 참여도, 수익화, EBITDA 성장 스토리의 초기 단계에 있다고 생각합니다. 올해 Reddit 주식에 관해 관망하는 자세를 취한 것이 잘못된 판단이었음을 인정합니다.
그러나 2025년을 내다보면, 우리는 이 빠르게 성장하고 있는 플랫폼의 잠재력을 아직 완전히 놓친 것은 아니라고 생각합니다. Reddit은 참여도 및 광고 이니셔티브를 신속히 실행하며 성장하고 있습니다.
앞으로 사용자 수와 사용자당 사용 시간이 증가하고, 광고 성과가 개선됨에 따라 광고 단가가 상승하며, 광고 로드(ad load)의 증가로 추가적인 상승 여력이 있다고 봅니다.
이로 인해 2024-2027년 동안 미국 광고 매출이 약 35% 성장할 것으로 예상되며, 이는 동종 업계 평균보다 2배에서 6배 빠른 속도입니다. Reddit이 투자에도 불구하고 동종 업계 대비 최고 수준의 점진적 마진을 유지할 것으로 예상되며, 2026년과 2027년 각각 약 10억 달러와 14억 달러의 EBITDA를 기록할 것으로 보입니다.
우리의 목표주가 $200(23% 상승 가능성)은 2026년 EBITDA 대비 약 36배의 기업가치/EBITDA 배수를 의미하며, 이는 EBITDA 성장률을 기준으로 동종 업계와 동일한 수준에서 Reddit의 가치를 평가한 것입니다. 또한, 우리의 강세 시나리오 목표주가 $300와 약세 시나리오 목표주가 $105는 2:1의 강세 대비 약세 스큐(skew)를 제공합니다."
"우리는 Reddit의 최고 수준의 참여도, 수익화, EBITDA 성장 스토리의 초기 단계에 있다고 생각합니다. 올해 Reddit 주식에 관해 관망하는 자세를 취한 것이 잘못된 판단이었음을 인정합니다.
그러나 2025년을 내다보면, 우리는 이 빠르게 성장하고 있는 플랫폼의 잠재력을 아직 완전히 놓친 것은 아니라고 생각합니다. Reddit은 참여도 및 광고 이니셔티브를 신속히 실행하며 성장하고 있습니다.
앞으로 사용자 수와 사용자당 사용 시간이 증가하고, 광고 성과가 개선됨에 따라 광고 단가가 상승하며, 광고 로드(ad load)의 증가로 추가적인 상승 여력이 있다고 봅니다.
이로 인해 2024-2027년 동안 미국 광고 매출이 약 35% 성장할 것으로 예상되며, 이는 동종 업계 평균보다 2배에서 6배 빠른 속도입니다. Reddit이 투자에도 불구하고 동종 업계 대비 최고 수준의 점진적 마진을 유지할 것으로 예상되며, 2026년과 2027년 각각 약 10억 달러와 14억 달러의 EBITDA를 기록할 것으로 보입니다.
우리의 목표주가 $200(23% 상승 가능성)은 2026년 EBITDA 대비 약 36배의 기업가치/EBITDA 배수를 의미하며, 이는 EBITDA 성장률을 기준으로 동종 업계와 동일한 수준에서 Reddit의 가치를 평가한 것입니다. 또한, 우리의 강세 시나리오 목표주가 $300와 약세 시나리오 목표주가 $105는 2:1의 강세 대비 약세 스큐(skew)를 제공합니다."