‒ 트럼프 정책은 생산량을 늘리고 수요를 증가시키는 전략을 동시에 추진하고 있음.

‒ 생산량 증가를 위한 정책은 사용과 보조금 지급, 세금 감면 등 다양한 방법을 통해 상대적으로 쉬움. 그러나 수요를 증가시키기 위해서는 베네수엘라와 같은 국가는 제재를 통해 외부 수요를 늘려야 하며, 이는 생산량 감소로 이어져 미국의 수출량 증가를 유도할 수 있음.

‒ 트럼프 정부 하에서 이란과 베네수엘라의 수출량은 약 300만에서 350만 bpd 감소했고, 이 때 미국의 수출량은 350만 bpd 증가한 사례가 있음.

‒ 수요 증가가 생산량 증가보다 더 늦게 나타날 가능성이 크고, 유가에 하방 압력이 우세할 가능성이 높음. 또한, 전략 비축률을 늘리는 방법은 의회 승인이 필요해 국내 수요 증가를 위한 노력도 시일이 소요될 수 있음.

‒ 트럼프가 재집권하면 셰일오일 생산 확대를 추진하겠지만, 셰일 업체들이 주요 지지 기반이기 때문에 유가 급락을 막기 위해 60달러 대에서 지지력을 유지할 가능성이 높음. 이를 위해 외부적으로는 제재 완화를 통해 원유 수출을 증가시키고, 내부적으로는 전략 비축유(SPR) 바이백 속도를 조정해 유가를 안정적으로 관리할 것으로 예상함.

https://www.youtube.com/watch?v=B5KE0vuxkj0

#에너지

뭐가 됐든 미국에 유리한 그림으로 전개되지 않을까

시트론의 양자컴 코멘트

제국의 몰락으로부터 배우는 기업경영 시사점

나이키는 D2C(Direct to Customer) 전략과 디지털 혁신을 중심으로 과감한 변화를 시도했지만, 기존 유통망과 브랜드 자산의 경쟁력 약화를 초래

ㅇ D2C 전략을 통해 Nike.com 매출을 확대하려 했으나, 유통 파트너와 관계가 단절되면서 재고 과잉과 공급망 문제로 소비자 이탈 발생

ㅇ 카테고리 제거로 전문성이 상실되면서 나이키가 쌓아온 스포츠 분야의 탄탄한 경험과 프로세스가 약화되었고, 혁신적인 신제품 부족으로 브랜드 에너지 고갈

ㅇ 디지털 마케팅에 집중하며 신규 고객 유치보다 기존 고객의 충성도 강화에 중점을 두었으나, 브랜드 마케팅 자산 약화와 매출 정체라는 부작용 초래


보잉은 737MAX 추락 사고로 안전성과 신뢰를 상실하며 브랜드 이미지와 시장 경쟁력이 크게 훼손

ㅇ 개발 속도를 우선시한 경영 의사결정으로 인해 충분한 안전 검토가 생략되었고 이는 사고원인으로 밝혀진 자동비행 제어시스템(MCAS) 설계 결함을 초래

ㅇ 1997년 맥도널 더글러스와 합병 이후 수익 중심 경영 철학으로 전환되면서, 엔지니어링 중심의 품질과 안전 문화의 약화 및 비용 절감과 아웃소싱 강화에 따른 부품 품질 문제와 안전 기준 저하가 발생

ㅇ 단기적 비용 절감 정책으로 인해 장기적 경쟁 우위 자산이 훼손되었고 Airbus의 신항공기에 대응하기 위해 급하게 737MAX 개발을 추진한 결과, 비극적인 추락 사고가 발생


인텔은 모바일 혁명과 AI 반도체 시장의 변화에 효과적으로 대응하지 못하며 ARM 기반 모바일 칩과 NVIDIA GPU에 밀려 경쟁력을 상실

ㅇ 애플의 아이폰 칩 개발 제안을 거부하며 모바일 시장의 선점 기회를 놓쳤고, 이후 Atom CPU로 재도전했지만 성능 부족과 미세공정 열위로 실패

ㅇ AI와 딥러닝 연산에 필수적인 GPU 개발에서도 x86 아키텍처에 대한 고집과 소프트웨어 생태계 부족으로 경쟁력을 확보하지 못함

ㅇ 비용 절감을 위해 대규모 인력 구조조정을 단행하면서 핵심 엔지니어링 역량이 훼손되고, 10nm와 7nm 미세공정의 개발 지연으로 AMD가 TSMC의 최신 공정을 활용해 성능에서 인텔을 추월하는 상황이 발생

#VIX 띠용

마찬가지로 불확실성이 커지니 다른 도박 픽들 다 팔고 하나로 몰린 듯한 미장 리테일 투기판

이래서 점마들은 펀더 분석 의미 부여가 필요 없음 어차피 수급 우르르 매매인데

그나저나 VIX ETF PTP 과세 알아보기 귀찮아서 그냥 스킵했는데 지나고 보니 기회였군

한국은행은 팬데믹 이후 저가 상품의 가격이 고가 상품보다 빠르게 상승하는 칩플레이션(cheapflation) 현상이 나타났으며, 이는 저소득층의 물가 부담을 상대적으로 더 증가시켰다고 분석함.

주요 원인은 수입 원자재 가격 상승으로 인한 비용 충격과 소비자의 저가 상품 선호 증가로 요약됨.

이로 인해 가계 소득 계층 간 인플레이션 불평등이 심화되었으며, 저소득층의 실효물가가 더 크게 상승함.

VIX는 한 세션에서 50% 상승할 때마다 다음 달에 걸쳐 급락했습니다.

매번, 단 한 번도 빠짐 없이.

이번엔 다를까요? 그럴 수 있을 것 같지만, "이번에는 다르다"라는 말이 얼마나 위험한지 우리 모두 알고 있습니다.

X @jasongoepfert

#마켓

글로벌 CEO들이 말하는 2025년 경제·산업 전망 (딜로이트)