Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
이번 반도체 사이클은 정말로 MS의 분석대로 끝난건가? 겨울밖에 안남은건가? AI 모멘텀은 지속인데 계속 버려두는게 맞는가?
올해 7월, 이익의 YoY 관점에서 피크아웃의 선반영 관점에서 반도체는 조심해야한다는 생각이었고..(https://news.1rj.ru/str/Jstockclass/11544)
위의 표를 보면 현재 25년 2Q 정도가 반도체 업종 이익의 단기 바닥 정도로 컨센서스가 형성되어 있습니다.
올해 7월과 같은 논리라면 5~6개월 정도 선행한 현재~내년초 정도가 한번 매매해볼수 있는 기회가 되지 않을까 생각이 들기도 합니다. 전고점을 뚫고가는 그런건 기대하지 않더라도 한번 상승은 가능하지 않을까?
보이지 않는 레거시 수요 회복, 중국의 진입, 삼성의 파운드리 부진 지속 등 부정적인 이벤트는 변함이 없으나, 혹시라도 나타날수 있는 디램가격 반등 등 작은 뉴스가 의외로 주가에 잘 반영될수도 있는 시기라고도 봅니다.
한국에 대한 부정적인 생각, 비우호적인 외국인 수급은 리스크 요소이지만, 연초라면 지금의 연말보다는 조금 나은 센티먼트가 형성될수도 있다고 보고,
이 모든게 종합적으로 나타날수 있는 한국 반도체 업종에 대한 관찰을 면밀히 할 필요가 있어보입니다.
당연 최우선 watchlist는 대장인 하이닉스가 되겠죠..
올해 7월, 이익의 YoY 관점에서 피크아웃의 선반영 관점에서 반도체는 조심해야한다는 생각이었고..(https://news.1rj.ru/str/Jstockclass/11544)
위의 표를 보면 현재 25년 2Q 정도가 반도체 업종 이익의 단기 바닥 정도로 컨센서스가 형성되어 있습니다.
올해 7월과 같은 논리라면 5~6개월 정도 선행한 현재~내년초 정도가 한번 매매해볼수 있는 기회가 되지 않을까 생각이 들기도 합니다. 전고점을 뚫고가는 그런건 기대하지 않더라도 한번 상승은 가능하지 않을까?
보이지 않는 레거시 수요 회복, 중국의 진입, 삼성의 파운드리 부진 지속 등 부정적인 이벤트는 변함이 없으나, 혹시라도 나타날수 있는 디램가격 반등 등 작은 뉴스가 의외로 주가에 잘 반영될수도 있는 시기라고도 봅니다.
한국에 대한 부정적인 생각, 비우호적인 외국인 수급은 리스크 요소이지만, 연초라면 지금의 연말보다는 조금 나은 센티먼트가 형성될수도 있다고 보고,
이 모든게 종합적으로 나타날수 있는 한국 반도체 업종에 대한 관찰을 면밀히 할 필요가 있어보입니다.
당연 최우선 watchlist는 대장인 하이닉스가 되겠죠..
Forwarded from Fomo CTRINE
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짐 크레이머: "비트코인은 아직 충분히 식지 않았고, 9만 달러가 다음 단계입니다."
▶ LIG넥스원 투자 아이디어
TL;DR
드론 + 로봇 엄중 → 답답한 방산주에서 꿈팔이 방산 대장주로 등극 기대
1. 방산 섹터 악재로 빠진 부분을 로봇 기대감으로 강하게 메꾸는 모습 관찰 → 동사 주가 촉매 = 로봇
2. 드론도 묻어 있더라
3. 누군가 동사 향후 주가 전개를 묻는다면 고개를 들어 방산 내러 묻어 펌핑된 조선 주가를 보게 하라
https://blog.naver.com/gyurom/223715421350
TL;DR
드론 + 로봇 엄중 → 답답한 방산주에서 꿈팔이 방산 대장주로 등극 기대
1. 방산 섹터 악재로 빠진 부분을 로봇 기대감으로 강하게 메꾸는 모습 관찰 → 동사 주가 촉매 = 로봇
2. 드론도 묻어 있더라
3. 누군가 동사 향후 주가 전개를 묻는다면 고개를 들어 방산 내러 묻어 펌핑된 조선 주가를 보게 하라
https://blog.naver.com/gyurom/223715421350
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LIG넥스원 투자 아이디어
TL;DR
Forwarded from 전쟁과 평화. War and Peace (news_of_nutcracker)
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Forwarded from 연수르 해외주식
1. 개수 = 4개(DoD +1개)
2. 주요 섹터 = 없음
3. 종목
1) NEW
- 없음
2) 기존
- Tapestry(+1.7%), Amer Sports(+2.2%): 트렌드 좋은 소비재는 시장의 Risk On/Off 여부와 무관하게 신고가 랠리를 이어가는 흐름.
- EQT(-0.7%), Expand Energy Corp(-1.2%): 최근 천연가스 가격 급등 영향으로 신고가 흐름 지속.
1. Microsoft, FY25 CapEx $80B 규모로 발표
- Microsoft는 금요일 '미국 AI의 황금기회(The Golden Opportunity of American AI)'라는 블로그 게시글을 통해 향후 4년간의 비전을 발표.
- 여기서 Microsoft는 FY25에 AI 모델을 훈련하고, 전 세계에 AI 및 클라우드 기반 애플리케이션을 배포하기 위해 AI 지원 데이터 센터를 구축하는 데 약 $80B을 투자할 것이라 코멘트.
- 회사에 따르면, 이 총 투자액의 절반 이상이 미국에 투자될 것이며, 이는 이 나라에 대한 회사의 헌신과 미국 경제에 대한 확신을 반영한다고 코멘트.
- Microsoft의 FY25는 2024년 7월 ~ 2025년 6월까지로, 현재 FY1Q25까지 글로벌리 $20B에 달하는 CapEx를 지출한 바 있음. 이 중 $14.9B이 부동산 및 장비에 지출.
2. Nvidia, ASIC 사업부 신설
- Commercial Times에 따르면, Nvidia가 맞춤형 칩을 개발하기 위해 ASIC 부서를 신설할 계획을 발표했다고 코멘트.
- 또한 보고서는 엔비디아가 대만을 자사 ASIC R&D 센터의 거점으로 선택함에 따라 현지 주요 IC 설계 기업들에서 인재를 적극적으로 영입하고 있어 대만 테크 부문의 인력 유출에 대한 우려가 커져 있다고 언급.
- 그간 대만의 ASIC 회사들은 Microsoft의 Cobalt와 Maia, Google의 TPU, AWS의 맞춤형 칩 개발에 중요한 역할을 해왔으며, 이로 인해 NVIDIA의 ASIC 사업에 완벽한 타겟이 됨.
3. 바이든 행정부, 수십억 달러 규모의 수소 보조금 규정 완화
- 금요일 재무부의 발표에 따르면, 조 바이든 대통령의 대표적인 기후 법안에 따라 만들어진 세액 공제 관련 최종 규칙에는 Constellation Energy(CEG) 등의 회사가 요구한 예외 조항 사항이 포함되어 있으며, 이를 통해 원자력 발전소들이 혜택을 받을 수 있을 것으로 예상.
- 23년 12월 초안 형태로 공개된 이 규칙은 또한 탄소 포집 시스템을 갖춘 천연가스에서 생산된 수소, 메탄 및 재생가능 천연가스에 대한 세액 공제 혜택을 받을 수 있는 경로를 제공.
- 해당 소식에 전력 유틸리티 업체들 주가 급등. Constellation Energy +4.0%, Vistra Energy +8.5%, Nuscale +17.7%, Oklo +24.7% 등.
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Forwarded from KK Kontemporaries
1월 퀀트의 시각 (JPM 퀀트 보고서 발췌)
https://news.1rj.ru/str/kkkontemp/1316
요약: JPM Quant Stocks for January 2025 - 한국 관련 내용
1. 한국 시장 평가
• 1월 효과로 P/B(Price-to-Book) 저평가 종목과 소형주가 긍정적 성과를 보일 가능성이 높음.
• 12개월 모멘텀 전략은 1월에 상대적으로 부진할 것으로 예상되며, 12월 손실 종목의 반등 가능성을 활용한 리버전 전략을 추천.
• 종목 랭킹에서는 저평가된 종목 매수, 지난해 수익률이 높았던 종목 매도 전략이 제시됨.
2. 시장 및 섹터 랭킹
• 한국은 전체 아시아 시장 중 상위권에 속하는 투자 매력도를 보임.
• 섹터별로는 금융, 부동산, 에너지 섹터가 유망하며, 헬스케어와 소비재는 상대적으로 고평가된 것으로 평가됨.
3. 한국 관련 투자 전략 요약
• P/B 비율이 낮은 가치주에 집중.
• 소형주 중심의 투자 전략이 효과적일 가능성.
• 최근 하락했던 종목들에 대한 반등 가능성을 활용하는 리버전 매수 전략.
• 지난해 높은 수익률을 기록한 종목에 대해서는 일부 이익 실현 전략 고려.
https://news.1rj.ru/str/kkkontemp/1316
요약: JPM Quant Stocks for January 2025 - 한국 관련 내용
1. 한국 시장 평가
• 1월 효과로 P/B(Price-to-Book) 저평가 종목과 소형주가 긍정적 성과를 보일 가능성이 높음.
• 12개월 모멘텀 전략은 1월에 상대적으로 부진할 것으로 예상되며, 12월 손실 종목의 반등 가능성을 활용한 리버전 전략을 추천.
• 종목 랭킹에서는 저평가된 종목 매수, 지난해 수익률이 높았던 종목 매도 전략이 제시됨.
2. 시장 및 섹터 랭킹
• 한국은 전체 아시아 시장 중 상위권에 속하는 투자 매력도를 보임.
• 섹터별로는 금융, 부동산, 에너지 섹터가 유망하며, 헬스케어와 소비재는 상대적으로 고평가된 것으로 평가됨.
3. 한국 관련 투자 전략 요약
• P/B 비율이 낮은 가치주에 집중.
• 소형주 중심의 투자 전략이 효과적일 가능성.
• 최근 하락했던 종목들에 대한 반등 가능성을 활용하는 리버전 매수 전략.
• 지난해 높은 수익률을 기록한 종목에 대해서는 일부 이익 실현 전략 고려.
고환율 혜택 못 본 삼성중공업…"환헤지 올인 안 바꾼다"
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202501030331
▶ 생각
*국장 추세 반등의 주요 캐털리스트: 환율 안정
그렇다면, 조선 투심 악영향 분명 있을 것(그간 고환율 수출주로 조선 섹터가 피칭되었으니).
그럼에도, 섹터 내 탑픽은 삼중, 환율 안정 시 오히려 그간 100% 환헷지로 저평가 받던 머니무브의 되돌림이 있을 것.
그리고, 애초에 조선 메인 투포는 고환율이 아닌 트럼프발 LNG 산업 호황 → 가장 익스포저 크고 트랙 레코드 훌륭한 동사 주목받는 날이 올 것.
#조선
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202501030331
▶ 생각
*국장 추세 반등의 주요 캐털리스트: 환율 안정
그렇다면, 조선 투심 악영향 분명 있을 것(그간 고환율 수출주로 조선 섹터가 피칭되었으니).
그럼에도, 섹터 내 탑픽은 삼중, 환율 안정 시 오히려 그간 100% 환헷지로 저평가 받던 머니무브의 되돌림이 있을 것.
그리고, 애초에 조선 메인 투포는 고환율이 아닌 트럼프발 LNG 산업 호황 → 가장 익스포저 크고 트랙 레코드 훌륭한 동사 주목받는 날이 올 것.
#조선
반도체 섹터 OW 논리 중 하나였던 외인이 다시 국장 사준다!(=지수장) 가 오늘 워킹하지 않음에도(외인 현선물 매도세) 불구, 테크 소부장은 불 뿜는 중.
개인적인 생각으로는 지금 펌핑된 가격대에서는 굳이 FOMO에 휘둘려 성급하게 따라붙을 이유가 잘 안 느껴짐. 1분기 내로 테크 비중 늘릴 기회는 충분히 많을 듯.
그리고 약간 시장의 조급함이 지금의 시세를 만든 것 같기도. 레거시 디램 가격 하락 마무리가 올 하반기 전망된다, 반도체 수출 턴도 2Q~3Q 사이 진행될 거다 이런 기대감이 → 그럼 2Q에는 미리 매수해놔야지 → 라는 의견이 컨센이니까 나는 1Q에 미리 매수해놔야지 → 라는 의견이 텔레/블라그에서 자주 보이니까 나는 오늘 당장 매수해야지 약간 이런 느낌쓰,,
#테크 #생각
개인적인 생각으로는 지금 펌핑된 가격대에서는 굳이 FOMO에 휘둘려 성급하게 따라붙을 이유가 잘 안 느껴짐. 1분기 내로 테크 비중 늘릴 기회는 충분히 많을 듯.
그리고 약간 시장의 조급함이 지금의 시세를 만든 것 같기도. 레거시 디램 가격 하락 마무리가 올 하반기 전망된다, 반도체 수출 턴도 2Q~3Q 사이 진행될 거다 이런 기대감이 → 그럼 2Q에는 미리 매수해놔야지 → 라는 의견이 컨센이니까 나는 1Q에 미리 매수해놔야지 → 라는 의견이 텔레/블라그에서 자주 보이니까 나는 오늘 당장 매수해야지 약간 이런 느낌쓰,,
#테크 #생각
Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
마이크로소프트, AI 데이터센터 800억 달러 투자의 시사점
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
브래드 스미스 마이크로소프트 부회장은 '미국 AI의 황금 기회(The Golden Opportunity for American AI)'라는 게시글을 통해 향후 4년간 AI를 활용한 미국 경제 및 기술 경쟁력 강화 관련 비전을 제시했습니다.
AI를 전기와 같은 범용 기술로 판단하며, 혁신과 생선성을 증대하고 경제 성장을 촉진할 수 있는 잠재력을 강조했는데요
해당 글에서 주목받은 것은 FY25 AI 데이터센터 구축에 800억 달러 지출 계획이 잘 진행되고 있다(On Track)는 부분이었습니다.
관련 투자는 AI 모델 학습과 AI 및 클라우드 어플리케이션 활용을 지원하기 위한 목적입니다. 투자의 절반 이상은 미국에서 집행할 계획이라고 언급했네요
800억 달러가 실적에서 공개되는 지표 중 어떤 것을 가르키는 것인지는 불명확합니다. 마이크로소프트는 금융 리스를 포함한 Capital expenditure와 부동산 및 장비 투자에 지출된 현금 규모를 구분해 발표합니다.
F1Q25 기준 Capital expenditure는 200억 달러, PPE 투자액은 149억 달러 규모였습니다. FY25 Capex QoQ 증가 의지를 피력한 상황에서 800억 달러는 기존 전망 대비 업사이드가 큰 것은 아닐수도 있습니다.
다만 규모 자체보다 AI 투자 지출의 지속성과 확장이 재확인되었다는 것이 중요합니다. AI 산업 성장을 낙관적으로 바라보고 있는 것이지요
샘 알트먼도 새해 첫 트윗으로 특이점(Singularity)을 언급하며 AGI가 가까워졌다는 화두를 제시하기도 했습니다(오픈AI 관계자의 AGI 혹은 특이점 관련 트윗은 새로운 것은 아니지만요)
오픈AI 내부적으로 o3를 넘어선 모델(o4?)이 존재하며, 강화학습을 통한 개선 여지가 존재한다는 뉘앙스의 이야기도 나오고 있습니다.
o1 모델을 시작으로 한 추론 스케일링은 여전히 초기 단계이고, '25년에는 모델 발전과 함께 에이전트를 비롯한 다양한 서비스의 본격화를 기대할 수 있습니다.
발전의 가속을 위해 인프라 투자가 필요한 것은 당연한 스토리처럼 보이네요
(2025/1/6 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.
브래드 스미스 마이크로소프트 부회장은 '미국 AI의 황금 기회(The Golden Opportunity for American AI)'라는 게시글을 통해 향후 4년간 AI를 활용한 미국 경제 및 기술 경쟁력 강화 관련 비전을 제시했습니다.
AI를 전기와 같은 범용 기술로 판단하며, 혁신과 생선성을 증대하고 경제 성장을 촉진할 수 있는 잠재력을 강조했는데요
해당 글에서 주목받은 것은 FY25 AI 데이터센터 구축에 800억 달러 지출 계획이 잘 진행되고 있다(On Track)는 부분이었습니다.
관련 투자는 AI 모델 학습과 AI 및 클라우드 어플리케이션 활용을 지원하기 위한 목적입니다. 투자의 절반 이상은 미국에서 집행할 계획이라고 언급했네요
800억 달러가 실적에서 공개되는 지표 중 어떤 것을 가르키는 것인지는 불명확합니다. 마이크로소프트는 금융 리스를 포함한 Capital expenditure와 부동산 및 장비 투자에 지출된 현금 규모를 구분해 발표합니다.
F1Q25 기준 Capital expenditure는 200억 달러, PPE 투자액은 149억 달러 규모였습니다. FY25 Capex QoQ 증가 의지를 피력한 상황에서 800억 달러는 기존 전망 대비 업사이드가 큰 것은 아닐수도 있습니다.
다만 규모 자체보다 AI 투자 지출의 지속성과 확장이 재확인되었다는 것이 중요합니다. AI 산업 성장을 낙관적으로 바라보고 있는 것이지요
샘 알트먼도 새해 첫 트윗으로 특이점(Singularity)을 언급하며 AGI가 가까워졌다는 화두를 제시하기도 했습니다(오픈AI 관계자의 AGI 혹은 특이점 관련 트윗은 새로운 것은 아니지만요)
오픈AI 내부적으로 o3를 넘어선 모델(o4?)이 존재하며, 강화학습을 통한 개선 여지가 존재한다는 뉘앙스의 이야기도 나오고 있습니다.
o1 모델을 시작으로 한 추론 스케일링은 여전히 초기 단계이고, '25년에는 모델 발전과 함께 에이전트를 비롯한 다양한 서비스의 본격화를 기대할 수 있습니다.
발전의 가속을 위해 인프라 투자가 필요한 것은 당연한 스토리처럼 보이네요
(2025/1/6 공표자료)