외사 파생 데스크 코멘트: 한국의 정치적 위기가 여전히 끝나지 않았지만, 경제 정책 불확실성이 대행 체제 하에서 의미 있게 감소하면서 투자자들이 FX 연계 콜 옵션을 통해 코스피2 상승에 베팅하는 모습을 관찰 중. 대행 대통령이자 현 재무장관이 이끄는 대행 정부의 정책 초점은 경제 부양과 금융시장 안정을 위한 유동성 지원, 재정 지출의 조기 집행, 1분기에 추가 재정 지원 준비를 포함함.

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국장 좋게 봐주신다니 감사하긴 한데

https://www.hankyung.com/article/2025010678057

흠

외인이 국장 사주는 사이 100k 부근까지 슬그머니 올라온 비트코인

지수 수급으로 패버리는 장에서 그래도 보합 마감

아직까진 미스터 마켓께서 로봇 더 해먹으시겠다는 뜻으로 이해함

[CES 현장 리포트: Day-0, 이미 와버린 미래]

안녕하세요! 임은영, 이종욱, 김중한입니다.

드디어 CES의 막이 올랐습니다. 금일 CES Unveiled(미디어 데이) 행사를 시작으로 본격적인 일정이 저희를 기다리고 있습니다.

현재까지 느낀 점을 간략하게 정리하면 다음과 같습니다.

1. 자율주행 불신지옥

미국에 도착하자마자 가장 처음 한일은 바로 자율주행 체험이었습니다(사이버트럭 FSD v13.2, 웨이모 로보택시).

결론은 충격과 놀라움, 소비자로서 기대, 그리고 한국기업들에 대한 걱정이었습니다. 미래는 이미 찾아왔으며 단지 경험해 본 사람이 소수일 뿐이라는 생각에 확신을 갖게 되었습니다.

물론 유튜브, 기사로는 익히 들어왔습니다. 심지어 저희는 작년 11월에 자율주행 산업에 대한 인뎁스 자료도 발간했죠.

그럼에도 불구하고 자율주행 체험이 주는 놀라움이 전혀 줄어들지 않았다는 사실이 중요합니다.

투자자들에게 주는 임플리케이션 또한 명확합니다. 아직 테슬라 FSD 최신 버전과 웨이모를 경험한 사람이 주변에서 보이지 않는다면 지금도 늦지 않았을 가능성이 크다는 것이죠. AGI에 최적화된 디바이스는 자율주행전기차이며, 테슬라, 웨이모, 화웨이가 이를 견인하고 있습니다.

한국 업체는 무조건 자율주행 밸류체인에 탑승해야 합니다. 우선 생존해야, 미래를 도모할 수 있습니다.

2. 모든 것이 AI

CES Unveiled 에는 혁신상을 수상한 다양한 제품들이 전시되었습니다.

수많은 제품들이 AI를 탑재했으며(청소기, 체온계, 헬스기구, 등등) 오히려 AI를 탑재하지 않은 제품을 발견하는 것이 더 어려울 정도였습니다.

또한 많은 사람들이 예상한 대로 AI의 시대에 효용이 커지는 휴머노이드, AR 글라스 등 새로운 하드웨어에 대한 열망을 직접 확인할 수 있었습니다.

아직까지는 완전히 새로운 제품보다는 기존에 존재하던 제품을 업그레이드(데이터 -> AI -> 개인화 등) 하려는 시도들이 눈에 띄었습니다.

결국 가장 큰 변화는 빅테크들이 굵직한 카테고리(모빌리티, 휴머노이드 로봇)에서 주도할 것이라는 판단입니다.

이제 내일부터 본격적인 키노트와 전시가 시작됩니다. 현장 곳곳을 누비며 빠른 업데이트 드리겠습니다.

감사합니다.

(2025/1/6 공표자료)

(강희진)로봇 - 휴머노이드에 대한 관심 재점화

- 협동 로봇 업체들의 영역 확대에 대한 기대감이 연말부터 쌓이고, 국내외 휴머노이드 업체에 대한 투자자 관심이 재점화되며 새해부터 국내 로봇 테마 강세.
- 기술 난이도 높지만, 사람을 닮은 로봇이 가장 사람에게 유용하기 때문에 휴머노이드 원천 기술 확보는 의미 있음. 미·중의 공격적 투자로 상용화 기대감 급격히 증폭.
- 국내 로봇 종목의 주가를 누르던 요인이 완화되었다는 기대감 있으나, 로봇 종목에 가장 의미 있는 재료는 대형 Track Record와 호실적이 되어줄 것이라는 판단 유지.

https://www.samsungpop.com/streamdocs/v4/openMailLink?issueDate=20250106&fileName=2025010609353261K_02_01.pdf

(2025/1/6 공표자료)

요소 기술 가진 제조 업체에도 관심: 로봇은 하드웨어와 소프트웨어(+Al) 역량을 동시에 그리고 골고루 갖춰야만 영위할 수 있는 사업. 탄탄한 제조 업력을 활용한다면 국내 업체도 글로벌 로봇 시장에서 의미 있는 입지를 차지할 가능성 열려 있음. 이 관점서 하이젠알앤엠(액츄에이터 요소 기술), 에스피지(정밀 감속기)에 관심.

다가오는 CES 2025를 전후로: 1) 로봇 시장에 새로운 거인이 생겨날 것인지, 2) 어떤 성격의 신기술과 제품이 주목을 받는지, 3) 로봇 수익성에 대한 새로운 기대치가 형성될지에 주목. 국제 정세 변화에 따른 정책 변수, 업체 간 협업을 비롯한 이벤트가 있겠으나, 우리는 로봇 종목에 가장 의미 있는 재료는 대형 Track Record와 호실적이 되어줄 것이라는 판단을 유지.

지수 수급 블랙홀 데이로 제대로 투기를 못 즐긴 + 막 퇴근한 서학개미들 바로 미장 로봇주 투기하러 달려가는 중

요즘 보면 스몰캡 투기 타율&손익비 모두 미장이 국장 개스닥 대비 훨씬 좋은 것 같다,,

#투기

"CTA들은 여전히 달러에 대해 롱 포지션을 유지하고 있으며, 지난 목요일 달러와 벤치마크 CTA 지수의 강한 상방 움직임은 이를 추가로 뒷받침하는 증거가 됩니다. 미국 달러는 지난 5주 동안 상승세를 이어왔으며, 최근 14주 중 13주 동안 상승을 기록했습니다. 우리가 2주 전에 언급했듯이, 일부 추세 추종자들은 외환(FX) 시장이 주식, 채권, 원자재보다 상대적으로 강한 추세를 보이고 있어 이 시장에 더 많은 리스크를 배분하고 있을 가능성이 있습니다.

이는 달러가 반전될 경우 CTA의 청산 움직임이 리스크 배분 증가로 인해 더 공격적일 수 있음을 시사합니다."

다들 미국 달러 롱에 쏠려있어서 반대 움직임 나오면 약세가 가파르게 나올수 있다는

이런 기사를 제일 조심해야 한다고 생각합니다. 트럼프 1기때도 이런 희망회로 돌리다가 트럼프의 트윗 한방에 맛가는 걸 반복했습니다. 다시 말씀드리지만 트럼프 1기때 트럼프가 말을 번복해서 힘들었던게 아니라 이런 희망기사 때문이었죠.

아직 부임도 안한 트럼프의 정책이 벌써 후퇴하기를 바라기엔 많이 이르다고 생각합니다.

https://www.washingtonpost.com/business/2025/01/06/trump-tariff-economy-trade/

17년 1월 2일, 위 리포트 발간일 부근을 기점으로 실제 달러인덱스가 하락 추세로 전환함

리포트의 달러 약세 전망 근거는

1) 과도했던 트럼프 기대감의 정상화
2) 미국 경기 둔화
3) 2017년 미국 금리 인상은 두 차례 예상
4) 주요국 대비 미국 물가 상승률 확대
5) 신흥국 경제 성장
6) 과거 금리 인상 초기의 달러 약세 사례