Forwarded from 하나증권 미국주식 강재구
[2025 미국주식 편람]-한화투자증권 강재구
레포트 링크: https://vo.la/cFoWro
텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/hanwha_us_stock
안녕하세요 한화투자증권 강재구입니다.
올해도 2025 미국주식 편람을 발간했습니다. 벌써 세 번째인 거 같네요
페이지는 396장 정도 입니다.
인쇄본은 내일 나올 예정입니다. 필요하신 분들은 저희 회사 영업 직원 통해서 요청하시면 됩니다.
제가 정기 세미나 방문드리는 분들껜 직접 들고 찾아뵙겠습니다^^
구성은
I. 미국 주식 투자의 장점
II. 미국 주식의 섹터 분류
III. 주요 미국 기업 안내
- AI-하드웨어, AI-소프트웨어, 미국의 제조업 강화, 우주항공 및 방위산업, 헬스케어, 라이프 스타일, 컨텐츠, 핀테크 및 결제, 금융, 부동산, 건설, 화학 및 소재 등으로 구분
등으로 되어있습니다.
이번엔 저희 2025년 전망과 작년에 데이터센터 자료 및 AI 전력 관련 자료를 통해 안내드렸던 밸류체인 등을 반영해 구성했습니다.
가령 어떤 아이디어가 있다면 그 페이지와 종목을 찾아갈 수 있는 사전 형태입니다.
새해복 많이 받으시고 올해도 잘 부탁드리겠습니다.^^
레포트 링크: https://vo.la/cFoWro
텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/hanwha_us_stock
안녕하세요 한화투자증권 강재구입니다.
올해도 2025 미국주식 편람을 발간했습니다. 벌써 세 번째인 거 같네요
페이지는 396장 정도 입니다.
인쇄본은 내일 나올 예정입니다. 필요하신 분들은 저희 회사 영업 직원 통해서 요청하시면 됩니다.
제가 정기 세미나 방문드리는 분들껜 직접 들고 찾아뵙겠습니다^^
구성은
I. 미국 주식 투자의 장점
II. 미국 주식의 섹터 분류
III. 주요 미국 기업 안내
- AI-하드웨어, AI-소프트웨어, 미국의 제조업 강화, 우주항공 및 방위산업, 헬스케어, 라이프 스타일, 컨텐츠, 핀테크 및 결제, 금융, 부동산, 건설, 화학 및 소재 등으로 구분
등으로 되어있습니다.
이번엔 저희 2025년 전망과 작년에 데이터센터 자료 및 AI 전력 관련 자료를 통해 안내드렸던 밸류체인 등을 반영해 구성했습니다.
가령 어떤 아이디어가 있다면 그 페이지와 종목을 찾아갈 수 있는 사전 형태입니다.
새해복 많이 받으시고 올해도 잘 부탁드리겠습니다.^^
Forwarded from KK Kontemporaries
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
엔비디아 CES 키노트 첫인상
[삼성증권/이종욱, 문준호]
안녕하세요. 이종욱, 문준호입니다.
키노트의 메시지와 의미가 한 번의 짧은 메시지로 다루기에 너무 무겁습니다.
우선은 첫인상을 공유하는 것으로 하겠습니다.
1. 3개의 추가적인 블랙웰 제품 출시
- 현재 양산 중인 GB200나 NVL-72이외에 세 개의 블랙웰 반도체를 생산할 계획입니다.
- RTX 블랙웰(PC GPU), 젯슨 토르(로봇)에 들어가는 토르 블랙웰 프로세서, GB10(수퍼컴퓨터)가 그것입니다.
- RTX시리즈는 예상된 범위에서 전작 대비 훌륭한 성능개선으로 1월부터 출시합니다.
- 젯슨 토르는 휴머노이드에 들어가는 두뇌 플랫폼입니다. 내년 상반기 중 출시를 기대합니다.
- GB10이 탑재된 Project DIGITS이라는 개인용 수퍼 컴퓨터는 5월 출시 예정입니다.
2. 휴머노이드 로봇: 젯슨 토르와 Isaac GR00T 모델
- 엔비디아가 휴머노이드 로봇 알고리즘의 해결책을 찾아가고 있습니다.
- Physics AI는 옴니버스와 새로 발표한 코스모스를 결합한 것인데요, 코스모스는 인간의 행동 데이터 몇백개를 바탕으로 학습용 합성데이터 수백만 개를 찍어 주는 모델입니다. 기존 옴니버스 모델이 합성 데이터의 물리법칙 근거를 보강할 것입니다.
- 로봇의 움직임을 데이터센터에서 학습 → Physics AI에서 합성 데이터 무한 증식 → 디바이스에서 행동의 세 가지 컴퓨터로 나눠 계산합니다.
- 문제는 엔비디아의 로봇 모델을 구현하는 휴머노이드의 두뇌에 젯슨 토르 외 대안이 없다는 점입니다.
- 젯슨 토르는 Nvidia Physics AI에 가장 최적화된 로봇 반도체일 것입니다. 마치 딥러닝 초창기에 엔비디아 GPGPU가 쿠다의 가장 최적화된 AI반도체로 독점적 지위를 얻게 될 가능성이 큽니다. 로봇 시대에서 다른 프로세서와의 경쟁의 문이 열려 있는지가 앞으로 최대 관건이 될 것이라고 생각합니다.
3. Project Digit: PC CPU의 첫발자국
- 그동안 루머가 돌았던 미디어텍과의 협업을 최초 공개했습니다. 그것은 개인용 AI 컴퓨터의 CPU+GPU 통합 SOC를 만든 것입니다.
- 마치 ARM SOC와 LPDDR Unified memory를 사용했다는 측면에서 M1반도체와 구조가 흡사합니다.
- 이 구조의 비즈니스상 큰 특징은 마치 스마트폰처럼 CPU+GPU+DRAM가 단단히 묶여서 소비자의 선택권이 없다는 것입니다. CPU와 GPU, 네트워크의 최적화 솔루션을 세트 형태로 제공한다는 점에서 NVL-72의 PC버전과 다를 바 없는 묶어 팔기 구조입니다.
4. 단상
- 반도체 업체지만 소프트웨어가 항상 비즈니스의 시작입니다. 새로운 접근법입니다. 예를 들면 펜티엄 만드는 업체가 윈도까지는 몰라도 MS-DOS 정도는 같이 만들어 주는 것입니다. CUDA에서의 성공 사례를 다른 어플리케이션에 계속 적용 시도하고 있습니다.
- 세 개의 스케일링 법칙이 돌고 있다는 이야기를 이번에 다시 설명해 주었습니다. Capex 사이클은 언제까지갈까요? 가까이에서 보면 데이터센터의 capex 성장률이 24년 52%에서 25년 26%로 둔화되는데, MS를 필두로 25년 성장률이 50%까지 상향될 수 있는지를 지켜보는 것입니다. 만약 가능하다면 이것이야 말로 초유의 수퍼사이클입니다. 일단 이것을 보려면 1월 중 빅테크의 발언에 귀를 기울여야겠습니다.
- 파트너 업체들 중에 한국 업체가 없습니다. 심각한 위기입니다. 젠슨황과 나란히 서서 휴머노이드 로봇의 미래를 선보인 14개의 로봇 중 중국 업체가 7곳입니다.
감사합니다.
(2025/01/07 공표자료)
[삼성증권/이종욱, 문준호]
안녕하세요. 이종욱, 문준호입니다.
키노트의 메시지와 의미가 한 번의 짧은 메시지로 다루기에 너무 무겁습니다.
우선은 첫인상을 공유하는 것으로 하겠습니다.
1. 3개의 추가적인 블랙웰 제품 출시
- 현재 양산 중인 GB200나 NVL-72이외에 세 개의 블랙웰 반도체를 생산할 계획입니다.
- RTX 블랙웰(PC GPU), 젯슨 토르(로봇)에 들어가는 토르 블랙웰 프로세서, GB10(수퍼컴퓨터)가 그것입니다.
- RTX시리즈는 예상된 범위에서 전작 대비 훌륭한 성능개선으로 1월부터 출시합니다.
- 젯슨 토르는 휴머노이드에 들어가는 두뇌 플랫폼입니다. 내년 상반기 중 출시를 기대합니다.
- GB10이 탑재된 Project DIGITS이라는 개인용 수퍼 컴퓨터는 5월 출시 예정입니다.
2. 휴머노이드 로봇: 젯슨 토르와 Isaac GR00T 모델
- 엔비디아가 휴머노이드 로봇 알고리즘의 해결책을 찾아가고 있습니다.
- Physics AI는 옴니버스와 새로 발표한 코스모스를 결합한 것인데요, 코스모스는 인간의 행동 데이터 몇백개를 바탕으로 학습용 합성데이터 수백만 개를 찍어 주는 모델입니다. 기존 옴니버스 모델이 합성 데이터의 물리법칙 근거를 보강할 것입니다.
- 로봇의 움직임을 데이터센터에서 학습 → Physics AI에서 합성 데이터 무한 증식 → 디바이스에서 행동의 세 가지 컴퓨터로 나눠 계산합니다.
- 문제는 엔비디아의 로봇 모델을 구현하는 휴머노이드의 두뇌에 젯슨 토르 외 대안이 없다는 점입니다.
- 젯슨 토르는 Nvidia Physics AI에 가장 최적화된 로봇 반도체일 것입니다. 마치 딥러닝 초창기에 엔비디아 GPGPU가 쿠다의 가장 최적화된 AI반도체로 독점적 지위를 얻게 될 가능성이 큽니다. 로봇 시대에서 다른 프로세서와의 경쟁의 문이 열려 있는지가 앞으로 최대 관건이 될 것이라고 생각합니다.
3. Project Digit: PC CPU의 첫발자국
- 그동안 루머가 돌았던 미디어텍과의 협업을 최초 공개했습니다. 그것은 개인용 AI 컴퓨터의 CPU+GPU 통합 SOC를 만든 것입니다.
- 마치 ARM SOC와 LPDDR Unified memory를 사용했다는 측면에서 M1반도체와 구조가 흡사합니다.
- 이 구조의 비즈니스상 큰 특징은 마치 스마트폰처럼 CPU+GPU+DRAM가 단단히 묶여서 소비자의 선택권이 없다는 것입니다. CPU와 GPU, 네트워크의 최적화 솔루션을 세트 형태로 제공한다는 점에서 NVL-72의 PC버전과 다를 바 없는 묶어 팔기 구조입니다.
4. 단상
- 반도체 업체지만 소프트웨어가 항상 비즈니스의 시작입니다. 새로운 접근법입니다. 예를 들면 펜티엄 만드는 업체가 윈도까지는 몰라도 MS-DOS 정도는 같이 만들어 주는 것입니다. CUDA에서의 성공 사례를 다른 어플리케이션에 계속 적용 시도하고 있습니다.
- 세 개의 스케일링 법칙이 돌고 있다는 이야기를 이번에 다시 설명해 주었습니다. Capex 사이클은 언제까지갈까요? 가까이에서 보면 데이터센터의 capex 성장률이 24년 52%에서 25년 26%로 둔화되는데, MS를 필두로 25년 성장률이 50%까지 상향될 수 있는지를 지켜보는 것입니다. 만약 가능하다면 이것이야 말로 초유의 수퍼사이클입니다. 일단 이것을 보려면 1월 중 빅테크의 발언에 귀를 기울여야겠습니다.
- 파트너 업체들 중에 한국 업체가 없습니다. 심각한 위기입니다. 젠슨황과 나란히 서서 휴머노이드 로봇의 미래를 선보인 14개의 로봇 중 중국 업체가 7곳입니다.
감사합니다.
(2025/01/07 공표자료)
[삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
파트너 업체들 중에 한국 업체가 없습니다. 심각한 위기입니다. 젠슨황과 나란히 서서 휴머노이드 로봇의 미래를 선보인 14개의 로봇 중 중국 업체가 7곳입니다.
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Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
거래일로 3거래일밖에 되지 않았지만,
미국은 ‘AI 인프라’가 주도
주요종목 YTD Performance
$OKLO Oklo +44.91%
$SMR NuScale +27.36%
$NNE Nano Nuclear +23.41%
$SMCI Super Micro +18.95%
$VST Vistra +17.28%
$VRT Vertiv +16.51%
$CEG Constellation Energy +16.00%
$IREN Iris Energy +15.52%
$TSM TSMC +12.05%
$CRDO Credo Technology +11.97%
$NVDA Nvidia +11.54%
$GEV GE Vernova +11.24%
미국은 ‘AI 인프라’가 주도
주요종목 YTD Performance
$OKLO Oklo +44.91%
$SMR NuScale +27.36%
$NNE Nano Nuclear +23.41%
$SMCI Super Micro +18.95%
$VST Vistra +17.28%
$VRT Vertiv +16.51%
$CEG Constellation Energy +16.00%
$IREN Iris Energy +15.52%
$TSM TSMC +12.05%
$CRDO Credo Technology +11.97%
$NVDA Nvidia +11.54%
$GEV GE Vernova +11.24%
Forwarded from 《하나 주식전략》 이재만과 김두언 그리고 이경수 (ch)
[하나증권 퀀트 이경수] 희망적 연초 분위기? 차분하게 대응하기
▲ 무리한 베타 전략보다 실적 기반 알파 전략이 유효
- 국내증시의 외국인 수급은 극심한 기근, 만약 외인 유입이 전환된다면 이는 지수 반등의 핵심 동력
- 결국, 이를 선행하는 향후 원화 및 위안화 약세 둔화 여부가 중요한 변수(달러인덱스 하락)
- 이를 위해서는 1) 트럼프 정부의 관세 정책 완화, 2) 한국 반도체 싸이클 회복, 3) 미국 기준금리 하향, 4) 중국 경기 회복 등의 다소 전망하기 난해한 시나리오가 요구됨
- 추가적 반등에 대한 강한 확신을 갖는 베타 전략보다는 '지수 반등 후 횡보 케이스를 고려한 다양한 알파 전략'이 필요한 시점
- 1) 대형주 상승에 이은 종목별 키 맞추기 장세 대비, 코스피 지수 반등 이후(1개월 후 기준) 성과가 높은 스타일로 접근, '실적 상향 종목군 및 외인 수급 유입 종목군'(전월 코스피 변화율 vs 당월 스타일 성과의 상관관계를 근거로 유망 스타일 도출): 삼성중공업/GS건설/한화시스템/현대로템/파마리서치/NAVER/레인보우로보틱스/한국전력/효성중공업/한국항공우주/파크시스템스/엔씨소프트/LIG넥스원/코스맥스/HD현대일렉트릭/KT/HD한국조선해양/한화에어로스페이/JYP_Ent./HD현대중공업/삼양식품/주성엔지니어링/SK가스/LS_ELECTRIC/크래프톤/이마트/대한항공/에이피알/현대모비스/LG유플러스/CJ대한통운/현대글로비스/한화오션/영원무역/오리온/HD현대미포/한화 등(대체로 모멘텀 전략 유효)
- 2) 원/달러 환율 하락 전환 시 유리한 업종은(원/달러 환율 변화와 업종 지수 변화 상관계수 하위 순) 철강, 건설, 기계, 화학, 증권, 화장품, 해운, 코스닥, 상사, 항공, 정유, 전기장비, 상호미디어, 제약바이오 등
- 특히 1), 2)의 공통 분모에 대한 관심이 필요
▲ 링크: https://bit.ly/40nqBg0
▲ 무리한 베타 전략보다 실적 기반 알파 전략이 유효
- 국내증시의 외국인 수급은 극심한 기근, 만약 외인 유입이 전환된다면 이는 지수 반등의 핵심 동력
- 결국, 이를 선행하는 향후 원화 및 위안화 약세 둔화 여부가 중요한 변수(달러인덱스 하락)
- 이를 위해서는 1) 트럼프 정부의 관세 정책 완화, 2) 한국 반도체 싸이클 회복, 3) 미국 기준금리 하향, 4) 중국 경기 회복 등의 다소 전망하기 난해한 시나리오가 요구됨
- 추가적 반등에 대한 강한 확신을 갖는 베타 전략보다는 '지수 반등 후 횡보 케이스를 고려한 다양한 알파 전략'이 필요한 시점
- 1) 대형주 상승에 이은 종목별 키 맞추기 장세 대비, 코스피 지수 반등 이후(1개월 후 기준) 성과가 높은 스타일로 접근, '실적 상향 종목군 및 외인 수급 유입 종목군'(전월 코스피 변화율 vs 당월 스타일 성과의 상관관계를 근거로 유망 스타일 도출): 삼성중공업/GS건설/한화시스템/현대로템/파마리서치/NAVER/레인보우로보틱스/한국전력/효성중공업/한국항공우주/파크시스템스/엔씨소프트/LIG넥스원/코스맥스/HD현대일렉트릭/KT/HD한국조선해양/한화에어로스페이/JYP_Ent./HD현대중공업/삼양식품/주성엔지니어링/SK가스/LS_ELECTRIC/크래프톤/이마트/대한항공/에이피알/현대모비스/LG유플러스/CJ대한통운/현대글로비스/한화오션/영원무역/오리온/HD현대미포/한화 등(대체로 모멘텀 전략 유효)
- 2) 원/달러 환율 하락 전환 시 유리한 업종은(원/달러 환율 변화와 업종 지수 변화 상관계수 하위 순) 철강, 건설, 기계, 화학, 증권, 화장품, 해운, 코스닥, 상사, 항공, 정유, 전기장비, 상호미디어, 제약바이오 등
- 특히 1), 2)의 공통 분모에 대한 관심이 필요
▲ 링크: https://bit.ly/40nqBg0
Forwarded from KK Kontemporaries
(외인) 퀀트는 입성했고, 롱머니들도 오늘 좀 사는거 보니 .. 수급 방향은 잘 가고 있는 한국. 패시브는 여전히 조용하나 패시브 들어오기 시작하면 가격 모멘텀 더 발생하기를 기대 (+ 좀 더 광범위한 액티브 수요)
https://news.1rj.ru/str/kkkontemp/1334
https://news.1rj.ru/str/kkkontemp/1334
Telegram
KK Kontemporaries
3개월간 코스피 외국인 지분율 추이
미국 금융위기 이후 저점은
2010년 7월 30.6%
2016년 1월 30.4%
2022년 9월 29.3%
미국 금융위기 이후 저점은
2010년 7월 30.6%
2016년 1월 30.4%
2022년 9월 29.3%
Forwarded from 해투의 "이긴다는 판단, 그리고 폴드"
Forwarded from KK Kontemporaries
삼성전자 요약:
1. 외국인 순매수 2760억 (23년 8월 16일 이후 최대. 이날 +5200억 순매수 종가 80,200원)
2. 실질 롱머니 + 헤지펀드 수요. 대만 TSMC 매도하면서 교체 매매 수요가 주요 배경 (오늘 TSMC -2.2%) 삼전 실적발표 후 순차적 저점 뷰 + 하반기 메모리 반도체 회복 뷰에 더해 때마침 CES 셀온뉴스와 겹치면서 트리거가 됨. TSMC 포지션 차 있는것도 일조
3. 한국 YTD 달러 기준 +6.7%. 글로벌 수익률 1등 (글로벌 2위가 SOX +4.7%; 아시아 2위 호주 +3%) 아시아 펀드 입장에서는 한국을 가만히 지켜볼 수 없는 입장 (가격 모멘텀이 관심을 유발하는)
4. 이전에도 언급했지만, EM 신흥국 아시아 펀드들은 작년 4분기에 삼성전자를 언더웨잇 해놓은 상황 (차트 참조)
5. 기술적으로는 부담없는 위치: 어제 50일선 저항이 지지선으로 바뀌고 오늘 양음양 패턴까지 시연 한 상황 - 다음 주요 저항선은 심리적 6만원, 100일선 61300원
> 현재로서는 포지셔닝 (positioning) 플레이 .. 모멘텀 플레이를 위해선 AI쪽 사업 진전 또는 상법 개정 필요할듯 DFIU!
1. 외국인 순매수 2760억 (23년 8월 16일 이후 최대. 이날 +5200억 순매수 종가 80,200원)
2. 실질 롱머니 + 헤지펀드 수요. 대만 TSMC 매도하면서 교체 매매 수요가 주요 배경 (오늘 TSMC -2.2%) 삼전 실적발표 후 순차적 저점 뷰 + 하반기 메모리 반도체 회복 뷰에 더해 때마침 CES 셀온뉴스와 겹치면서 트리거가 됨. TSMC 포지션 차 있는것도 일조
3. 한국 YTD 달러 기준 +6.7%. 글로벌 수익률 1등 (글로벌 2위가 SOX +4.7%; 아시아 2위 호주 +3%) 아시아 펀드 입장에서는 한국을 가만히 지켜볼 수 없는 입장 (가격 모멘텀이 관심을 유발하는)
4. 이전에도 언급했지만, EM 신흥국 아시아 펀드들은 작년 4분기에 삼성전자를 언더웨잇 해놓은 상황 (차트 참조)
5. 기술적으로는 부담없는 위치: 어제 50일선 저항이 지지선으로 바뀌고 오늘 양음양 패턴까지 시연 한 상황 - 다음 주요 저항선은 심리적 6만원, 100일선 61300원
> 현재로서는 포지셔닝 (positioning) 플레이 .. 모멘텀 플레이를 위해선 AI쪽 사업 진전 또는 상법 개정 필요할듯 DFIU!