2. 아시아 주식시장의 기술 노출도: 대만과 한국의 하드웨어 비중이 가장 높고, 중국은 소프트웨어 비중이 가장 높아

AI 관련 개발에 대한 아시아 주식시장의 노출도를 측정하기 위해 '하드 테크'(기술 하드웨어 및 반도체)와 '소프트 테크'(인터넷, 소프트웨어 및 서비스)에 대한 관련 시장의 노출도를 요약

대만은 지수 시가총액의 80%, 이익의 77%를 차지할 정도로 아시아 지역에서 하드테크 집중도가 가장 높아

이는 MSCI 대만 지수의 55%를 차지하는 TSMC의 영향이 큼

한국은 삼성전자와 하이닉스의 높은 비중으로 인해 시가총액과 이익에서 하드테크가 각각 41%와 39%를 차지하며 확실한 2위

일본과 중국의 하드테크 지수 노출 비중은 각각 11%와 7%

중국은 이익 37%, 시가총액 32%로 소프트 테크에 가장 많이 노출되어 있으며, 한국과 일본은 각각 6%, 3% 수준

이러한 노출도는 대만과 한국은 AI 모델 트레이닝 수요에 대한 시장의 가격 불확실성으로 인해 단기적으로 더 큰 압박을 받을 수 있는 반면, 중국은 애플리케이션 계층에 대한 시장 노출이 더 커서 후폭풍이 있을 수 있음을 시사

투자자들은 하드테크와 소프트테크의 포지셔닝 변화를 통해 이러한 변화를 어느 정도 예상했을 수 있지만, 중국 소프트테크의 여전히 보수적인 밸류에이션 수준을 충분히 고려하지 않았을 가능성이 높아

AI 애플리케이션에 대한 관심이 높아진다고 해서 AI 관련 칩, 데이터 센터 또는 전력 수요가 반드시 감소하는 것은 아님. 비용 절감과 AI 사용 사례의 확산이 수요 증가를 견인할 가능성이 높기 때문 (제본스 역설)

그러나 최근의 AI 개발과 상대적인 시장 노출은 대만과 한국보다 중국이 단기적으로 더 나은 성과를 거둘 수 있다고 생각

대만이 하드 테크에 더 많이 노출된다는 것은 단기적으로는 더 큰 영향을 받을 수 있지만 장기적인 혜택이 이를 크게 상쇄할 수 있음을 시사

한국의 상대적으로 낮은 하드 테크 집중도는 장기적인 혜택을 고려하면 즉각적인 시장 영향과 순 긍정적인 영향이 적다는 것을 시사

중국 시장의 경우, 소프트 테크에 대한 노출도가 높고 MSCI 지수에서 하드 테크가 차지하는 비중이 미미하다는 점은 장기적인 생산성 혜택의 순풍과 함께 단기적으로 더 유리한 전망을 시사

소프트 테크에 대한 긍정적인 영향은 현재 낮은 밸류에이션에 의해 크게 좌우될 수 있으며, 소프트 테크의 다각화된 특성과 가격 결정력을 제한할 수 있는 경쟁적인 시장환경으로 인해 단기 수익 델타가 크지 않을 수 있어

반면, 하드테크는 첨단기술 노출이 한적이고 중국의 자급자족 노력으로 정책적 지원을 받고 내수 수요 증가를 충족시킬 수 있기 때문에 대만/한국보다 부정적인 영향이 덜할 수 있음

이 분석은 논쟁의 여지가 있으며 실제와 큰 차이가 있을 수 있다는 점을 강조

예를 들어, 대만은 지속적인 AI 설비 투자와 글로벌 공급망에서의 강력한 입지를 고려할 때 생각보다 더 탄력적일 수 있는 반면, 중국의 소프트웨어 중심 기업은 경쟁 압력으로 인해 AI 모델 혁신을 크게 수익화하지 못할 수도 있어

그럼에도 불구하고 장기적인 효과가 아직 불분명하더라도 시장은 이러한 AI 개발을 계속 주가에 반영할 것이므로 이러한 노력에는 가치가 있다고 생각

SW > HW

4. 딥시크 소식으로 어떤 아시아 기업이 혜택을 받거나 불이익을 받을 수 있을까?

잠재적 수혜자에는 생성형 AI 기술(예: 자연어 처리, LLM, 컴퓨터 비전), 소프트웨어/서비스, 최종 사용자용 애플리케이션(예: 챗봇, 비디오/게임 엔진, 가상 인간/비서, 자율주행)과 관련된 기업이 포함

주로 밸류에이션 기준(24개월 선행 주가수익비율 < 10년 평균)을 사용하여 AIGC 애플리케이션 바스켓 선정

47개 종목이 선별되었으며, 2025/26년 예상 주당순이익 성장률 21%/17%에 2026년 P/E 16.7배(z-score -0.6)에 거래

AI 개발과 소프트웨어 및 애플리케이션의 다양한 적용 범위로 인해 중국이 주요 수혜 시장으로 꼽혔고, 그다음으로 한국이 뒤를 이어

중국 증시는 춘절 연휴로 인해 수요일부터 금요일까지 휴장했음에도 불구하고 지난 한 주 동안 평균 2% 상승

참고로 한국기업은 네이버, 크래프톤, 카카오, KT, SKT, LG유플러스, 엔씨소프트 (시총순 소프트웨어/통신업종 단순 선택..)

반대로, AI 설비투자 감소, 컴퓨팅(따라서 전력) 수요 감소, 첨단 기술/칩에 대한 미국의 대중국 수출 규제 강화에 대한 우려로 인해 단기적으로 주가 하락 압력에 직면할 수 있는 잠재적으로 불리한 기업도 파악

여기에는 AI 반도체 및 서버 공급망에 속한 기업과 전력 관련 기업이 포함

저비용 고성능 LLM이 하드웨어 및 전력 수요에 미치는 실제 비즈니스 및 수익 영향은 명확하지 않지만, 펀더멘털 전망이 더 확실해질 때까지 단기적으로 주가가 하락 압력을 받을 수 있다는 점을 주의해야

아시아 테크놀로지 애널리스트들은 과매도된 주식도 투자 기회를 제공할 수 있을 것으로 예상

대만은 다양한 AI 공급망으로 인해 가장 큰 압력을 받고 있는 시장으로 보이며, 한국과 일본이 그 뒤를 이어

지난 한 주 동안 주가는 평균 6% 하락

참고로 한국기업은 삼성전자, 하이닉스, LS ELEC, 효성중공업, LS, 대한전선, 일진전기 포함

AI로 뭔가를 보여준 게 없는 기업일수록 딥시크 수혜를 받는 웃픈 현상

가만히 있으면 반이라도 간다 띰, 그런 의미에서 K-SW의 반등을 기대해볼 수도?(=아무것도 한 게 없어서)

2025.02.03 17:56:32
기업명: LIG넥스원(시가총액: 5조 160억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 11,687억(예상치 : 8,716억)
영업익 : 628억(예상치 : 533억)
순이익 : 698억(예상치 : 198억)

**최근 실적 추이**
2024.4Q 11,687억/ 628억/ 698억
2024.3Q 7,403억/ 519억/ 407억
2024.2Q 6,047억/ 491억/ 457억
2024.1Q 7,635억/ 670억/ 606억
2023.4Q 6,800억/ 369억/ 498억

* 변동요인
사업분야 전반의 매출 증대 및 이에 따른 영업이익과 당기순이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250203801316
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079550

ㅋㅋㅋㅋ

각 코인 홀더들 특징

비트코인: 지 말고 다 병신인줄 아는 병신
이더리움: 가난뱅이 병신
솔라나: 다른 병신들 스캠치는 병신
도지코인: 지가 병신인줄 잘 알고있는 병신
리플: 그냥 병신

크래프톤 김창한, 샘 올트먼 만난다…AI 기반 게임 기술 논의

김창한 대표와의 회동도 더 플라자 호텔에서 이뤄질 전망이다. 올트먼 CEO와 김 대표는 크래프톤이 최근 공개한 AI 기술 'CPC(Co-Playable Character)', 챗GPT를 활용한 AI 자동화 등을 주제로 논의할 전망

https://naver.me/FfeXZU1Z

2/6 목요일 장후 GTA6 개발사 테이크투인터랙티브($TTWO) 실적발표 예정.

본인이 애널리스트라면 컨콜 Q&A에서 딥시크로 인한 AI 비용 효율화, 게임 내 AI 적용 여부, 진척상황 등 반드시 물어볼 것 같음. 물론 아닐 수도 있으나, 확률적으로 가능성 높은 시나리오라 생각.

이미 시장에서도 GTA6에 적용될 AI 기능에 대해 기대하는 수요가 꽤 있는 것으로 파악.

만약 게임 대장 TTWO의 입에서 Game + AI = Something fascinating 비슷한 칼라의 얘기가 나온다면, 시장이 크래프톤 같은 게임사에게 얹혀줄 멀티플의 천장은? 생각해볼 필요. 특히 지금과 같이 ”저렴해진“ AI + SW → ’킬러 앱/서비스 탄생‘에 대한 기대감이 높은 구간에서는.

#크래프톤

미장 반등보다 더 눈에 띄는 코인 아랫꼬리

뭔 기본 30% 가까이를 말아올리네

TRUMP IS CONSIDERING PLANS TO IMPOSE A 10% TARIFF ON THE EU: TELEGRAPH