Forwarded from Decoded Narratives
Morgan Stanley: "The Humanoid 1001) Brain - 반도체 및 소프트웨어
2) Body - 산업용 부품
3) Integrators - 휴머노이드 "완전체"를 개발하는 기업
- "Brain" 카테고리에 속한 기업들은 반도체 및 소프트웨어/AI 모델을 제공하여 휴머노이드의 자율성을 가능하게 하는 역할 (훈련 및 추론 포함)
1) 생성형 AI 모델 :이 기업들은 휴머노이드 로봇의 자율성을 가능하게 하는 생성형 AI 모델을 개발: 방대한 양의 실제 및 시뮬레이션 로봇 데이터를 학습하여, 자연어 이해, 인간 행동 모방, 동적 환경 인식 등의 기능을 구현 (NVIDIA의 "Project Gr00t"): GOOGL/BIDU/META/MSFT/NVDA
2) Data Science & 2)Analytics: 로봇 개발자 및 사용자가 로봇의 센서 데이터를 캡처하고 분석할 수 있도록 하는 소프트웨어를 개발(ORCL/PLTR)
3) Simulation & Vision Software:로봇 모델 학습에 필수적으로, 로봇이 배치되기 전에 환경 및 사용 사례를 학습할 수있도록 지원: 이 기업들은 Digital Twin 및 비전 데이터 캡처 기술 개발하며 이는 휴머노이드 로봇 훈련에 활용
4) Vision & Compute Semis: 휴머노이드 로봇의 "두뇌"에 해당하는 반도체를 생산하며, 로봇이 환경을 시각적으로 인식하고, 학습하며, 상호작용할 수 있도록 지원
- Vision 반도체는 Edge에서 실시간 환경 인식을 가능하게 지원
- Compute 반도체는 Edge에서 AI 처리를 수행하거나, 데이터센터에서 생성형 AI 모델을 훈련하거나 시뮬레이션을 구축하는 역할
5) Memory: 이 기업들은 DRAM, NAND 등 반도체 메모리 칩을 생산하며, AI 활용이 증가할수록 휴머노이드 로봇에서도 메모리 수요가 확대될 전망
6) Semi Designers: 이 기업들은 반도체 설계를 전문으로 하며, 휴머노이드 전용 반도체 개발 트렌드에서 수혜를 볼 가능성이 큼(ARM/CDNS/SNPS)
7) Semi Fabrication: 이 기업들은 반도체를 실제로 제조하는 업체들로, 휴머노이드 산업 내에서 핵심적인 생산 역할을 담당(INTC/005930-KR/TSM_
- Body 카테고리에 속한 기업들은 휴머노이드 로봇의 이동, 전력 분배, 센싱, 구조 형성에 필요한 핵심 부품을 공급
- 휴머노이드 로봇이 더 많은 자유도(Degrees of Freedom)를 가질수록 액추에이터 수요가 증가 (현재 개발 중인 로봇들은 16~60 DoF를 보유_
- 테슬라 Optimus Gen2는 50 DoF, 28개의 액추에이터(선형 14개, 회전 14개)를 사용 (최신 Optimus Gen3 손은 22 DoF(인간 손 27 DoF)를 구현하며, 미래 휴머노이드는 점점 더 많은 자유도를 갖출 것으로 예상_
- 휴머노이드 제조업체들은 자체적인 액추에이터를 설계하지만, 부품은 글로벌 공급업체에서 조달
1) Bearings: 마찰을 줄이면서 회전 운동의 정밀도를 유지하는 핵심 부품
- 휴머노이드는 볼베어링, 롤러베어링, 니들베어링 등 다양한 베어링 사용
2) Screws: 모터의 회전 운동을 선형 운동으로 변환하는 부품으로, 선형 액추에이터의 핵심 요소. 현재 볼 스크류와 planetary roller screws (향후 비중 증가)가 사용(601100-CN/2049-TW/6471-JP/SKF.b-SE/603009-CN/6481-JP_
3) Gearing & Reducers: 모터 속도를 낮추고 토크를 증가시켜 정밀도를 향상시키는 부품으로, 회전 액추에이터에서 필수적
- harmonic reducers 또는 planetary reducers 사용
4) Motors & Rare Earth Magnets: 전기를 기계적 에너지로 변환하며, 모든 전기식 액추에이터에서 사용
- 대부분의 모터는 전류가 흐르는 코일과 희토류 자석의 반발력을 이용해 회전 운동을 생성
- 휴머노이드 로봇은 frameless torque motors 또는 coreless motors를 사용
5) Encoders: 모터의 속도와 출력을 모니터링하며, 위치, 속도, 토크 등의 변수를 제어하는 센서 장치
1) Cameras & Vision Sensors: 이미지(카메라) 또는 광학 데이터를 캡처하여 로봇이 시각적으로 환경을 인식할 수 있도록 지원
/TDY/603501-CN
2) Radar & Lidar: 거리 및 물체를 감지
3-1) Batteries: 휴머노이드 로봇은 리튬 이온 배터리 팩을 사용하며, 대부분 흉부에 장착 (300750-CN/300014-CN/373220-KR/096770-KR_
3-2) Body, Wiring, Thermal: 전력 분배 및 냉각 시스템을 포함한 로봇 구조 및 프레임(APH, APTV, MGA, TEL. 603305-CN. 002050-CN. 601689-CN)
- 대부분의 기업들은 이미 성숙한 대형 기업으로, 자체 로봇 사업 부문을 운영
#REPORT🔠 Autos: 자동차 기업들은 공학 및 제조 역량이 휴머노이드 개발과 상당 부분 겹치며, 향후 자체적으로 로봇을 활용하여 노동 강도를 줄이고 마진을 개선할 가능성이 큼 (02594-CN/2238-HK/005380-KR/TSLA/7203-JP/XPEV)🔠 Consumer Electronics: 이들 기업은 대규모 제조 역량과 전자 설계 기술을 보유하고 있으며, 이를 바탕으로 로봇 개발에 진출할 가능성이 높음
- 가전제품과의 연계를 통해 휴머노이드 로봇을 가정용 전자기기의 연장선으로 활용할 가능성도 있음 (AAPL/2317-TW/066570-HK/005930-KR/SONY/1810-HK)🔠 E-Commerce and Internet: 기술적 전문성과 휴머노이드 설계 간의 교집합이 존재하며, 향후 비용 절감을 위해 자체적으로 로봇을 활용할 가능성
(BABA/AMZN/035420-KR/700-HK🔠 Legacy Robotics Companies: 수십 년간 로봇을 개발해 온 기존 협동 로봇(co-bot) 제조업체들로, 향후 휴머노이드 로봇 개발로 확장할 가능성
(ABBN-CH/000333-CN/TER)🔠 Humanoid Near-Pure Plays
- 현재 상장된 기업 중 휴머노이드 로봇 개발에 가장 집중하고 있는 기업들
(277810-KR/9880-HK)
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Forwarded from TIMEFOLIO ACT!VE ETF
» DeepSeek R1의 등장은 ① 중국 AI기술력에 대한 재평가와 ② AI 모델 개발비용 부담 완화를 이끌어내며, 글로벌 AI 생태계에 큰 충격을 안겼습니다.
고기능-저비용 AI 모델의 등장으로, 막대한 자본 투입 없이도 효율적인 모델 개발이 가능해지면서 AI 시장의 주목은 기존 HW 에서 SW 중심으로 빠르게 이동하고 있습니다.
이에 타임폴리오 액티브 ETF는 투자 포커스를 HW에서 SW로 전환하며 팔란티어·레딧과 같은 SW기업 및 중국 테크(SMIC·알리바바) 비중을 확대했습니다.
반면, AI 생태계 변화와 단기적인 시장 변동성을 고려해 엔비디아·알파벳 비중을 축소하며, 급변하는 AI 산업 흐름에 유연하게 대응하고 있습니다.
※본 자료는 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
고기능-저비용 AI 모델의 등장으로, 막대한 자본 투입 없이도 효율적인 모델 개발이 가능해지면서 AI 시장의 주목은 기존 HW 에서 SW 중심으로 빠르게 이동하고 있습니다.
이에 타임폴리오 액티브 ETF는 투자 포커스를 HW에서 SW로 전환하며 팔란티어·레딧과 같은 SW기업 및 중국 테크(SMIC·알리바바) 비중을 확대했습니다.
반면, AI 생태계 변화와 단기적인 시장 변동성을 고려해 엔비디아·알파벳 비중을 축소하며, 급변하는 AI 산업 흐름에 유연하게 대응하고 있습니다.
※본 자료는 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
Forwarded from 《하나 주식전략》 이재만과 김두언 그리고 이경수 (ch)
[하나증권 퀀트 이경수] 연초 주도주, 연말까지 지속될 요건
◆ 한국 실적 부진으로 나타나는 실적의 ‘희소가치’ ◆
▲ 연초 주도주가 연말까지 이어지는 사례 증가, 올해는 레인보우로보틱스, 고영, 카페24, 현대로템, 한화오션, SKC가 연말까지 주도주 가능성
- '20년~현재까지 총 15개 종목이 2월까지의 주도주 입지가 연말까지 이어진 사례 존재(거래소+코스닥 시총 상위 250위 내에서 연초대비 2월까지 수익률과 연말까지 수익률이 모두 상위 5% 이내 기준)
- '20년: 알테오젠/에코프로비엠/씨젠, '21년: 롯데에너지머티리얼즈, '22년: BGF리테일,
- '23년: 에코프로/레인보우로보틱스/이수페타시스/루닛/금양,
- '24년: 알테오젠/한화에어로스페이스/HD현대일렉트릭/신성델타테크/테크윙
- 최근 연초 주도주가 연말까지 이어지는 종목이 늘어나는 추세(실적 희소성 반영)
- 올해 주도주의 연말까지 유지 여부를 알기 위해, 과거 주도주가 2월 당시에 어떤 팩터별 특징을 가지고 있었는지 관찰
- 위 15개 종목 중 팩터별 상위 5% 이내에 있던 종목수를 세어본 결과,
- 1~2월 평균 거래대금 상위: 11/15, 기관 3개월 순매도 상위(빈집): 6/15, 외인 3개월 순매수 상위: 5/15, 현재대비 목표주가괴리율 상위: 3/15, 12개월 예상 순익 1개월 상향 3/15, 목표주가 1개월 상향 2/15(2월 당시 기준, 컨센서스와 목표주가는 1월말 기준)
- 연말까지 주도주는 당시(연초~2월) 시총대비 거래대금이 최상위에 해당하며 소위 '호불호'가 강했던 종목군이 대부분이었음
- 또한, 당시 기관의 수급 유출이 강했던 '기관 빈집'인 경우도 40%였음
- 물론 연말까지 주도주가 당시 목표주가 및 컨센서스 상향 백분위 5%에 드는 것은 아니었지만 대체로 절대값은 +인 경우가 대부분
- 결국, 현재 2월까지 한화에어로스페이스, 한화오션, 현대로템, 레인보우로보틱스, SKC, 코오롱티슈진, 이수페타시스, 보로노이, 카페24, 고영, 하이젠알앤엠 등이 주도주라고 볼 수 있는데, 이 중 거래대금과 기관빈집, 목표주가와 순익 상향을 보이는 종목은 레인보우로보틱스, 고영, 카페24, 현대로템, 한화오션, SKC
▲ 링크: https://bit.ly/3WUbp7M
◆ 한국 실적 부진으로 나타나는 실적의 ‘희소가치’ ◆
▲ 연초 주도주가 연말까지 이어지는 사례 증가, 올해는 레인보우로보틱스, 고영, 카페24, 현대로템, 한화오션, SKC가 연말까지 주도주 가능성
- '20년~현재까지 총 15개 종목이 2월까지의 주도주 입지가 연말까지 이어진 사례 존재(거래소+코스닥 시총 상위 250위 내에서 연초대비 2월까지 수익률과 연말까지 수익률이 모두 상위 5% 이내 기준)
- '20년: 알테오젠/에코프로비엠/씨젠, '21년: 롯데에너지머티리얼즈, '22년: BGF리테일,
- '23년: 에코프로/레인보우로보틱스/이수페타시스/루닛/금양,
- '24년: 알테오젠/한화에어로스페이스/HD현대일렉트릭/신성델타테크/테크윙
- 최근 연초 주도주가 연말까지 이어지는 종목이 늘어나는 추세(실적 희소성 반영)
- 올해 주도주의 연말까지 유지 여부를 알기 위해, 과거 주도주가 2월 당시에 어떤 팩터별 특징을 가지고 있었는지 관찰
- 위 15개 종목 중 팩터별 상위 5% 이내에 있던 종목수를 세어본 결과,
- 1~2월 평균 거래대금 상위: 11/15, 기관 3개월 순매도 상위(빈집): 6/15, 외인 3개월 순매수 상위: 5/15, 현재대비 목표주가괴리율 상위: 3/15, 12개월 예상 순익 1개월 상향 3/15, 목표주가 1개월 상향 2/15(2월 당시 기준, 컨센서스와 목표주가는 1월말 기준)
- 연말까지 주도주는 당시(연초~2월) 시총대비 거래대금이 최상위에 해당하며 소위 '호불호'가 강했던 종목군이 대부분이었음
- 또한, 당시 기관의 수급 유출이 강했던 '기관 빈집'인 경우도 40%였음
- 물론 연말까지 주도주가 당시 목표주가 및 컨센서스 상향 백분위 5%에 드는 것은 아니었지만 대체로 절대값은 +인 경우가 대부분
- 결국, 현재 2월까지 한화에어로스페이스, 한화오션, 현대로템, 레인보우로보틱스, SKC, 코오롱티슈진, 이수페타시스, 보로노이, 카페24, 고영, 하이젠알앤엠 등이 주도주라고 볼 수 있는데, 이 중 거래대금과 기관빈집, 목표주가와 순익 상향을 보이는 종목은 레인보우로보틱스, 고영, 카페24, 현대로템, 한화오션, SKC
▲ 링크: https://bit.ly/3WUbp7M
Forwarded from 한화투자증권 리서치센터 투자전략팀
편입: 없음
편출 11종목: 엔켐, GS, 한미약품, 금호석유, 엘앤에프, LG화학우, 롯데케미칼, 넷마블, 포스코DX, 삼성E&A, SK바이오사이언스
편출 11종목: 엔켐, GS, 한미약품, 금호석유, 엘앤에프, LG화학우, 롯데케미칼, 넷마블, 포스코DX, 삼성E&A, SK바이오사이언스
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
MSCI 5월 편입 가능성 높은 기업 (2/4 종가기준)
1순위 레인보우로보틱스(허들대비 -5%),
2순위 LIG넥스원(-22%),
3순위 삼양식품(-24%),
4순위 HD현대미포(-26%)
1순위 레인보우로보틱스(허들대비 -5%),
2순위 LIG넥스원(-22%),
3순위 삼양식품(-24%),
4순위 HD현대미포(-26%)
엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
MSCI 5월 편입 가능성 높은 기업 (2/4 종가기준) 1순위 레인보우로보틱스(허들대비 -5%), 2순위 LIG넥스원(-22%), 3순위 삼양식품(-24%), 4순위 HD현대미포(-26%)
전일 시총 기준으로 러프하게 업뎃해보면 레인보우보로틱스(허들 대비 +11.5%), 삼양식품(-11.6%), LIG넥스원(-15.4%), HD현대미포(-37.4%).
최근 레보 삼식 넥스원 더 쏘아올리고 미포 타 조선사 대비 더 떨군 것도 선제적인 5월 MSCI 플레이 수급 작용한 것으로 보임.
최근 레보 삼식 넥스원 더 쏘아올리고 미포 타 조선사 대비 더 떨군 것도 선제적인 5월 MSCI 플레이 수급 작용한 것으로 보임.
Forwarded from Yeouido Lab_여의도 톺아보기
도널드 트럼프 미국 대통령이 한미 조선 협력에 대한 의지를 드러낸 가운데, 미국 해군 함정 건조와 부품 조달을 한국 등 동맹국에서 가능하도록 허용하려는 움직임이 미국 정치권에서 진행 중이다.
11일(현지 시간) 미 의회에 따르면 마이크 리(공화·유타)·존 커티스(공화·유타) 상원의원은 지난 5일 이 같은 내용이 포함된 '해군 준비태세 보장법'과 '해안경비대 준비태세 보장법'을 공동발의했다.
https://www.newsis.com/view/NISX20250212_0003061831
11일(현지 시간) 미 의회에 따르면 마이크 리(공화·유타)·존 커티스(공화·유타) 상원의원은 지난 5일 이 같은 내용이 포함된 '해군 준비태세 보장법'과 '해안경비대 준비태세 보장법'을 공동발의했다.
https://www.newsis.com/view/NISX20250212_0003061831
뉴시스
美상원 동맹국서 해군 선박 부품 건조 허용 법안 발의
[워싱턴=뉴시스] 이윤희 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령이 한미 조선 협력에 대한 의지를 드러낸 가운데, 미국 해군 함정 건조와 부품 조달을 한국 등 동맹국에서 가능하도록 허용하려는 움직임이 미국 정치권에서 진행 중이다. 11일(현지 시간) 미 의회에 따르면 마이크 리(공화·유타)·존 커티스(공화·유타) 상원의원은 지난 5일 이 같은 내용이 포함된 '..
Gromit 공부방
당장은 뉴스플로우의 '절대량', 그리고 그 텍스트 속의 '센티먼트'가 주도주 시세 형성을 이끄는 캐털리스트가 아닐까
미 해양 방산 묻은 조선이 좋은 이유
뉴스가 많이 나옴 ㅋㅋ
뉴스가 많이 나옴 ㅋㅋ
Forwarded from 신영증권/법인영업 해외주식 Inside
(2/12) Tesla 주가 6.3% 하락 코멘트
신영증권 문용권 연구워원
- Tesla 주가는 2월 12일(화요일) 6.3% 하락하며 5 거래일 연속 하락.
- Tesla의 최대 해외 판매 시장인 중국을 필두로, 유럽, 호주 판매가 1월 부진한 것과, BYD가 촉발한 스마트카, 자율주행 기술 가격 경쟁 우려, 샘 알트만과 머스크의 불화 등이 주가 하락에 복합적으로 작용.
- 지난 1월 4Q24 실적 발표에서 머스크는 지난해 10월 밝혔던 25년 +20%~+30% 판매 증가" 가이던스를 언급하지 않았으며, 중국, 미국, 독일 공장의 Model Y Juniper 출시 작업으로 1Q25 판매가 부진할 수 있음을 시사. 이에 25년 Tesla EPS 컨센서스는 실적 발표 이후 $2.94까지 11% 하향 됨.
- 아울러 Tesla 글로벌 판매의 37%(추정)를 차지하는 중국 신차 시장은 춘절 연휴 및 24년 선수요 발생 영향으로 1월 YoY-12% 감소하며 9월 이후 첫 역성장을 기록했으며, Tesla 중국 판매도 -11.5% 감소.
- 이러한 와중에 월요일 BYD가 $9,555 가격대의 EV를 포함하여 모든 라인업에 스마트 주행기술을 무료로 탑재한다고 밝혔고, 화요일에는 Leap Motor가 $2만 달러 EV에 유사 기술을 무료로 탑재한다고 밝히자 시장에서 자율주행 가격 경쟁 우려가 대두.
- 이에 Tesla와 더불어 화요일 주요 신생 EV & 스마트카 업체 주가가 급락. (Nio -6.7%, Li Auto -4.9%, Rivlan 4.2%, Xpeng-6.8%, Geely- 10.3%)
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
신영증권 문용권 연구워원
- Tesla 주가는 2월 12일(화요일) 6.3% 하락하며 5 거래일 연속 하락.
- Tesla의 최대 해외 판매 시장인 중국을 필두로, 유럽, 호주 판매가 1월 부진한 것과, BYD가 촉발한 스마트카, 자율주행 기술 가격 경쟁 우려, 샘 알트만과 머스크의 불화 등이 주가 하락에 복합적으로 작용.
- 지난 1월 4Q24 실적 발표에서 머스크는 지난해 10월 밝혔던 25년 +20%~+30% 판매 증가" 가이던스를 언급하지 않았으며, 중국, 미국, 독일 공장의 Model Y Juniper 출시 작업으로 1Q25 판매가 부진할 수 있음을 시사. 이에 25년 Tesla EPS 컨센서스는 실적 발표 이후 $2.94까지 11% 하향 됨.
- 아울러 Tesla 글로벌 판매의 37%(추정)를 차지하는 중국 신차 시장은 춘절 연휴 및 24년 선수요 발생 영향으로 1월 YoY-12% 감소하며 9월 이후 첫 역성장을 기록했으며, Tesla 중국 판매도 -11.5% 감소.
- 이러한 와중에 월요일 BYD가 $9,555 가격대의 EV를 포함하여 모든 라인업에 스마트 주행기술을 무료로 탑재한다고 밝혔고, 화요일에는 Leap Motor가 $2만 달러 EV에 유사 기술을 무료로 탑재한다고 밝히자 시장에서 자율주행 가격 경쟁 우려가 대두.
- 이에 Tesla와 더불어 화요일 주요 신생 EV & 스마트카 업체 주가가 급락. (Nio -6.7%, Li Auto -4.9%, Rivlan 4.2%, Xpeng-6.8%, Geely- 10.3%)
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
신영증권/법인영업 해외주식 Inside
(2/12) Tesla 주가 6.3% 하락 코멘트 신영증권 문용권 연구워원 - Tesla 주가는 2월 12일(화요일) 6.3% 하락하며 5 거래일 연속 하락. - Tesla의 최대 해외 판매 시장인 중국을 필두로, 유럽, 호주 판매가 1월 부진한 것과, BYD가 촉발한 스마트카, 자율주행 기술 가격 경쟁 우려, 샘 알트만과 머스크의 불화 등이 주가 하락에 복합적으로 작용. - 지난 1월 4Q24 실적 발표에서 머스크는 지난해 10월 밝혔던 25년…
항상 오를 땐 내러티브(FSD, 휴머노이드, 우주, 정치테마(?)주)로 오르고 떨어질 땐 넘버스(인도량, EV 판매 데이터 등)로 떨어지는 재밌는 주식