■ Shell LNG Outlook 2025

1. 글로벌 LNG 시장 전망

‒ 2040년까지 글로벌 LNG 수요가 최대 718백만 톤으로 증가할 전망이며, 이는 이전 예측보다 상향 조정된 수치.
‒ 아시아의 경제 성장, AI 및 데이터센터 확장, 산업 및 운송 부문의 탈탄소화 수요 증가가 LNG 수요 증가를 견인할 것으로 예상.
‒ LNG는 발전, 난방, 산업, 운송 등 다양한 분야에서 사용되며, 기존 가스 인프라를 활용해 바이오LNG 및 수소로 전환할 가능성도 존재.

2. 2024년 LNG 시장 현황

‒ 2024년 글로벌 LNG 교역량은 407백만 톤으로, 신규 공급 부족으로 인해 지난 10년간 가장 낮은 연간 증가폭(3백만 톤 증가)을 기록.
‒ 중국과 인도는 LNG 가격 하락을 활용해 수입을 확대했으며, 중국은 연간 79백만 톤, 인도는 27백만 톤(전년 대비 +20%)을 수입.
‒ 유럽은 재생에너지 발전 증가와 산업 수요 부진으로 LNG 수입이 19% 감소했으나, 연말 러시아 가스 공급 중단과 한파 영향으로 가스 저장량이 빠르게 감소하면서 가격 상승.

3. LNG 공급 전망

‒ 2030년까지 170백만 톤 이상의 신규 LNG 공급이 예정되어 있으나, 프로젝트 일정이 불확실.
‒ 미국과 카타르가 2035년까지 글로벌 LNG 시장을 주도할 전망이며, 미국은 연간 180백만 톤의 LNG를 생산하여 글로벌 공급의 1/3을 차지할 가능성이 큼.
‒ 미국은 전 세계 LNG 공급의 60%를 차지할 것으로 예상되며, 규제 리스크 및 에너지 안보 문제를 안고 있음.

4. 아시아 시장 전망

‒ 중국은 2030년까지 1.5억 명에게 추가 파이프라인 가스를 공급할 계획이며, LNG 수입 역량을 대폭 확대 중.
‒ 인도는 5년 내 3천만 명에게 가스 공급을 확대하고 관련 인프라를 확충 중.
‒ 아시아의 LNG 터미널과 재기화 시설이 지속적으로 확장되고 있으며, 중장기적으로 아시아 시장이 LNG 수요 증가의 핵심이 될 전망.

5. 해운 및 수송 부문에서 LNG의 역할

‒ LNG 추진 선박 수요 증가로 인해 2030년까지 연간 16백만 톤 이상의 LNG가 필요할 것으로 전망되며, 이는 기존 예측 대비 60% 증가한 수치.
‒ LNG는 해운 및 도로 운송에서 비용 효율적인 연료로 자리 잡고 있으며, 바이오LNG 및 합성LNG와 결합해 탄소 배출 절감 효과를 강화할 계획.
‒ 유럽에서는 기존 LNG 인프라를 바이오LNG 및 수소로 전환할 가능성이 있음.

6. 유럽 시장 전망

‒ 유럽은 재생에너지 확대 및 산업용 가스 수요 부진으로 2024년 LNG 수입이 감소했지만, 2025년에는 저장량 보충을 위해 다시 증가할 가능성.
‒ 러시아와 우크라이나 간 가스 파이프라인 계약이 2024년 말 종료되면서 유럽의 가스 수급 불확실성이 커지고 있음.
‒ 일본 및 유럽 국가들은 기존 LNG 인프라를 활용하여 에너지 안보를 강화하려는 움직임을 보이고 있음.

7. LNG 가격 동향

‒ 2024년 초 LNG 현물 가격이 2022년 이후 최저 수준으로 하락했으나, 중반 이후 신규 공급 지연으로 가격 반등.
‒ 중국과 인도는 가격 하락을 활용해 LNG 수입을 확대했고, 유럽은 한파와 러시아 가스 공급 중단으로 인해 연말에 가스 가격 급등.
‒ 신규 LNG 프로젝트의 지연 및 글로벌 공급망 문제로 인해 향후 가격 변동성이 지속될 가능성.

8. LNG 관련 환경 및 정책 변화

‒ 메탄 배출 감축 목표에 따라 LNG 생산 및 유통 과정에서 배출량을 최소화하는 기술이 도입되고 있음.
‒ 해운 및 운송 산업에서 LNG가 친환경 연료로 자리 잡으며, 바이오메탄 및 합성 LNG가 중요한 대안으로 부상.
‒ 기존 LNG 인프라가 수소 및 바이오가스로 전환될 가능성이 있으며, 이에 따라 유럽과 일본은 LNG를 지속적으로 수입하면서 에너지 전환을 준비할 것으로 예상.

Bad is Bad (MS)

• 주식과 10년물 국채 금리 간의 1개월 이동 상관관계가 올해 처음으로 다시 양(+)의 영역으로 전환. 이는 “Bad is bad” 시장 환경을 시사함

• 10년물 국채 금리는 4.50% 이하로 하락했음에도 불구하고, S&P 500 지수의 6,100포인트 저항선이 여전히 지수 상승을 제한하고 있음

• 금리 하락의 이유는 경제 성장 둔화 전망과 인플레이션 개선이 미진하여 연준이 예상보다 덜 공격적으로 금리 인하를 단행할 것이라는 전망 때문. 이는 몇 달 전의 예상보다 금리 인하 속도가 늦어질 가능성을 시사

**무섭네요

https://youtube.com/watch?v=iULi4-qz22I&si=c3Li-nndRz9vLiRh

https://www.youtube.com/shorts/A4j5rQmtB-8

K-로봇 투자자는 인지부조화를 항상 달고 갈 수밖에 없다

다시 5일선까지 올려놓은 #BABA ADR

미장(?)에 새로운 대장주가 탄생하고 있다

GD 초동

출처 한터차트갤러리

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K-가치투자자들의 한화오션이었구나

#방산
- 2010년대 초중반에 나타났던 큰 흐름의 정세 변화가 세분화되어 2020년대 중반에 다시 한번 변동되고 있는 조짐이 보인다는 측면에서 큰 흐름을 보려고 함. 또한 영국, 독일 등의 선진국에서도 국방 확대 움직임이 다시 구체화되고 있음. 해당 분위기가 글로벌리 확산되는건 16~17년부터 시작되었고 22년을 기점으로 가속화되어 변한게 1도 없음.
- 계속 말씀드리듯 EU는 자체 컨소시엄 및 의도적인 구매를 통해 역내 조달을 늘리고 있는 상황이기에 모든 수요를 K방산이 흡수할 것이라는 뷰는 경계해야 할 것. 현실적으로 전체 시장과 접근 가능 시장을 구분해야됨. 해자가 높은 무기체계와 아닌 무기체계 간 차이가 발생할 수 있는 구간이 될 것. 현재 나오는 유럽 내 수요를 한국이 실질적으로 얼마나 수주할 수 있을지 생각해야 함. 다만, 수주 Pool이 지속적으로 증가하고 있고 수출 시도가 증가한다는 점과 자체국방 예산이 증가한다는 점 자체는 흐름 측면에서 긍정적.
- 2010년대 중반 이후 나타나는 분쟁 및 전쟁을 통해 공통적으로 나타나는 것은 자주포 및 지대공미사일과 같은 무기체계는 구조적인 수요 성장이 나온다는 것. 전차와 같은 무기체계는 선택적이고 선별적인 성장이 나온다는 점. 한편, 기수출국가 확대에 따라 해당 레퍼런스를 바탕으로 추가 무기 수출 기회가 발생할 수 있을 것.
- PS. 방산도 군비확장 나오면 헷제하는 곳이 좀 많아졌네욥

#상법개정
- 자료참고: https://news.1rj.ru/str/mstaryun/7675
- 알짜 자회사들 상장 혹은 합병 등과 관련한 업체, 최대주주 및 자사주 비율이 낮아 비과세 배당 등을 통해 재원을 확보할 수 있는 업체, 증여를 위해 주가를 누르고 있는 업체 등.
- 참고로 배당은 정부협의체 관련 배당 확대 띰도 있음.