Trump's shipbuilding plan could upend ocean cargo industry, companies warn

◾️ 트럼프 행정부, 중국산 선박 이용 해운사에 세금 부과 추진

‒ 미국 조선업 부활 위해 중국산 선박 및 중국 조선소에서 건조된 선박을 보유한 해운사에 높은 항만세 부과 계획
‒ 행정명령 초안에 따르면 미국 항구에 기항하는 거의 모든 선박에 영향 예상

◾️ 해운 업계 반응

‒ World Shipping Council(WSC): 연간 300억 달러 추가 비용 발생, 미국 수출 비용 두 배 상승 가능
‒ Ocean Network Express(ONE) CEO: 글로벌 해운업에 큰 타격, 공급망 혼란 야기 우려
‒ MSC(세계 최대 컨테이너 선사): 일부 미국 소형 항구 기항 축소 가능성, 특히 캘리포니아 오클랜드 항에 영향

◾️ 공급망 혼란 가능성

‒ 미국 항구 이용 줄이려는 선사 증가 → 대형 항구로 화물 집중 → 팬데믹 초기와 같은 물류 대란 발생 가능성
‒ 미국 수출업체(신선 육류, 유제품, 아몬드 등) 운송비 부담 증가

◾️ 기업 대응 움직임

‒ CMA CGM(프랑스 해운사): 미국 조선소에서 선박 건조 고려, 비용 및 소요 시간 분석 중
‒ Maersk(덴마크 해운사): 아직 구체적 계획 확정되지 않아 신중한 입장

✅ 결론: 트럼프 행정부의 중국산 선박 이용 해운사에 대한 세금 부과 계획으로 글로벌 해운업계와 공급망에 큰 혼란 예상. 선사들은 미국 항구 기항 축소 및 조선소 다변화 검토 중.

source: Reuters

#조선 #해운

"If a regulation comes, let's at least make it forward-looking and not penalize us for mistakes we've done in the past, which we did not know were mistakes," MSC's Toft said, referring to fees tied to China-built ships.

원문에서 흥미로웠던 부분, 중국 발주 선박 = 과거의 실수? 😂

Price Momentum으로 본 자산배분

나스닥 및 S&P500은 이제 할 게 못 된다는 느낌이 좀 있습니다. 러셀2000은 12M Return 마이너스로 전환하였습니다.

그냥 중국주를 하든 금이나 사시는게 정신건강에 이로워 보입니다.

코인은 철저한 숏의 대상입니다.

BofA) CTA들이 S&P 500 및 나스닥-100 롱 포지션을 축소했을 가능성
S&P 500과 나스닥-100 롱 포지션 축소 예상
세 주 연속 주간 하락세로 인해 나스닥-100과 S&P 500 지수가 조정 국면에 근접했으며, 현재까지 CTA(추세 추종 알고리즘)가 두 지수에서 롱 포지션을 상당히 줄였을 것으로 예상됩니다. 그러나 CTA들은 일반적으로 스팟 가격이 아닌 이동 평균 크로스를 사용해 가격 추세를 판단하기 때문에, 현재 시점에서는 숏 포지션 전환은 예상되지 않습니다. 이 경우, 1개월 이동 평균선이 중기 및 장기 이동 평균선 아래로 더 내려가야 숏 포지션 전환이 나타날 가능성이 있습니다. 두 지수가 추가 하락하거나 현재 수준에 머물 경우, 추세 추종자들은 약 일주일 후부터 숏 포지션 구축을 시작할 가능성이 있습니다.
EUROSTOXX 50의 롱 포지션은 여전히 과도한 상태이며, Russell 2000과 니케이 225의 숏 포지션은 증가하고 있습니다.

GS's Tony, Bruising week for USA

- 최근에 관찰되는 부분들. 1) 캐나다, 멕시코 관세 기한 지남에도 정책 불확실성 지수 여전히 높음, 2) 미국 자산에 대한 반 동물적 분위기, 3) 2번의 자금이동이 유럽과 중국의 유입, 4) 고객들의 센티멘트는 눈에 띄게 부정적임.

- 지난 하락기간동안 가장 중요했던 부분은 기술적 차트 부분과 캐피탈의 흐름(수급) 이었으며, 이제는 증시 게임이 다음 단계로 이어질 것으로 보며, 이를 위한 매크로 주제들에 대한 파악이 필요함.

- 가장 큰 변수는 관세. 현재의 상황이 트럼프 1기와 다르다는 건 모두가 동의하는 상황. 인플레이션 민감도가 훨씬 높고, 적자 규모도 너무 높기 때문. 이 팩터들에 대한 규모와 지속 기간이 매우 중요함.

- 지난주 경제 지표 발표 후, GS는 25년 GDP 추정치를 약 0.5% 낮추고, 핵심 인플레이션 추정치를 0.5% 높였음. 트럼프 2.0 정책 달성이 주식에 단기적으로 호의적인 방식이 아닐 가능성이 증가하고 있음.

- 자금의 흐름은 지난10년라 가장 큰 규모의 2주간의 증시 유출이 있었음. 대규모 매도세로 인해 선물 및 옵션 시장 거래량이 급증했고 ,투자자들의 위험회피 심리가 극대회 되었음. 그렇기에 단기적 정점을 찍었을 가능성이 그나마 긍정적인 소식임

- 독일 10년물 분트 금리는 통일 이후 가장 큰 폭으로 하락하면서 미국과의 Divergence가 지속되고 있음.

- 지정학적 리스크와 국가주의 증대로 방위산업 관련 주식이 강세를보이고 있으며, 저변동성 ETF인 SPLV, USMV가 강한 성과를 보이고 있음. 현재 증시는 안정적인 FCF를 창출할 수 있느냐에 대한 시장 평가가 긍정적으로 작용중. 특히 독일 증시의 경우, 수요가 크게 증가하고 있고, 경제에 대한 기대도 돌고 있기에, 중기적으로 좋은 선택이 될 수 있을 것으로 판단.

곧 미장 탈출은 지능순 드립이 나올 것 같은

#BTC 범 트럼프트레이드 RIP

•중국증시 2월 5대 분야 거래대금 비중

•테크 거래비중 역대 최고 43%

•소비와 시클리컬 역대 최저 경신

•테크는 기업으로 급등했기 때문에 실적 시즌에 민감해지는 구간 (텐센트 19일 실적 등)

•반면, 소비와 시클리컬 분야는 빈집 상태에서 경기선행지표(대출/통화량), 정책(공급), 부동산 지표, 원자재 가격에 자극받기 쉬운 구간

원래 비트코인은 달러 약세 (=유동성 상승)의 수혜주였는데, 2024년 미국이 비트코인 ETF 출시하면서 미국 달러와 연동되는 모습..

비트코인 (초록색) vs DXY (달러지수)

움직이면 안 되는 녀석이 움직이고 있다

숭배

#풍산 #구리 YTD Perf

조선해운서 롱숏을 잡는다면 반중(오션, HJ, HMM 등) 롱, 친중(한화엔진) 숏이 맞는 구도라 생각하는데 뭐 시세가 답이니 며칠 지켜봐야 알 듯