독일 녹색당, 이번 주 국방 예산 합의 가능성 시사

독일 녹색당은 국방 예산을 둘러싼 논쟁에서 이번 주 내로 합의에 이를 가능성이 있다고 밝혔습니다.
현재 차기 독일 총리로 유력한 프리드리히 메르츠(Friedrich Merz)가 이끄는 연합 정부와 협상 중입니다.

프란치스카 브란트너(Franziska Brantner) 녹색당 공동 대표는 화요일 Bloomberg TV 인터뷰에서 "유럽이 국방 예산 지출을 가속화할 필요가 있다"고 강조했습니다.

하지만, 보수당과 사회민주당(SPD)이 제안한 국방 예산안은
정보기관 지원 및 우크라이나 지원 내용이 포함되지 않아 너무 제한적이라고 지적했습니다.

이번 협상 결과는 독일 및 유럽의 국방 정책 변화에 중요한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-03-11/german-greens-see-chance-for-defense-spending-deal-this-week?utm_medium=social&utm_campaign=socialflow-organic&utm_source=twitter&utm_content=business&cmpid=socialflow-twitter-business

*EURO CLIMBS AFTER GERMAN GREENS' COMMENTS ON DEFENSE SPENDING

온 우주의 기운이 非미국으로

>중국 기술주 10 실적 일정

•CATL (본토) 3월 14일
•샤오미 (홍콩) 3월 18일
•텐센트 (홍콩) 3월 19일
•메이퇀 (홍콩) 3월 24일
•BYD (본토/홍콩) 3월 24일

•SMIC (본토/홍콩) 5월 9일
•알리바바 (홍콩/ADR) 5월 14일
•바이두 (홍콩/ADR） 5월 16일
•징둥 (홍콩/ADR) 5월 16일
•레노보 (홍콩) 5월 23일

원래 중국 테크는 굉장히 프리미엄을 받던 분야
2020년 11월 앤트 그룹의 상장이 갑자기 중단되고 마윈이 실종되면서 중국 당국의 강력한 제재로 시장의 신뢰를 잃으면서 시장 가치는 곤두박질

23년 이후 중국 당국의 규제 완화와 대규모 지원정책이 이어지면서 그 할인율을 회복하는 중

글로벌 에쿼티 포지셔닝 지표

US 에쿼티 CTA 포지셔닝

HF 수급

그냥 하락장 대응

3월 초 기준으로는 역대급 ex-US 아웃퍼폼

같은 데이터를 보고 평균회귀적 사고를 하는 투자자와 확산적(=추세추종) 사고를 하는 투자자의 판단은 다르겠지만

최근 한국 증시 특징 및 해외 투자자 평가

ㅁ [이슈] 코스피는 미국 관세 정책 등 이에 따른 글로벌 금융시장 불안 여파로 최근 조정을
보였으나 25년 연간 누적으로 5.4% 상승하며 해외 증시 대비 높은 수익률 기록 중
ㅇ 전세계(MSCI AC World Local 지수)는 0.1%, 신흥국(MSCI EM Local 지수)은
1.7% 상승, S&P500은 -1.8% 하락하는 등 유럽(+8.6%)을 제외하면 주요 증시는
대부분 코스피 수익률을 하회

ㅁ [특징] 주요 해외 기관들은 ▲낮은 밸류에이션 ▲반도체 시장 성장 등을 국내 증시의
긍정적 요소로 제시. 다만, 미국 관세정책 관련 불확실성이 여전하고, 상반기까지
레거시 반도체의 가격 하락세가 지속될 것으로 예상되는 만큼 당분간은 박스권 장세를 전망
ㅇ (저평가 유인) 코스피 밸류에이션이 역사적 수준 및 여타 국가 수준 대비 낮아
저평가 유인이 부각. 다만, 대내외 리스크들로 인해 저평가 문제가 단기에 해소될
것이라는 기대도 제한적
ㅇ (반도체 성장 지속 기대) 반도체 업황 내 양극화가 심화되며 고부가가치 반도체
주도로 시장 성장세가 이어질 전망. 25.2분기 이후 레거시 반도체의 수급
불균형 완화 기대도 존재
ㅇ (무역분쟁 리스크 확대) 직간접적 수출 피해 외에도 교역 둔화에 따른 원화 약세,
risk-off 심화 등 금융시장 여건 긴축 영향에 대한 우려도 상존. 업종 중에서는
자동차 부문의 수출 피해가 가장 클 것으로 예상되는 반면 반도체 부문 피해는 제한적일 전망

...(중략)

한화에너지 IPO 착수…그룹 승계작업 '가속'

https://n.news.naver.com/article/015/0005104849?cds=news_edit

#HSAI 헤사이, 메르세데스에 라이다 센서 공급하기로 합의

https://www.hesaitech.com/hesai-selected-by-top-european-oem-for-exclusive-multi-year-lidar-contract-on-its-next-generation-global-platform/

날라가는 헤사이를 보며

그간 미장 레딧 주식들에서 느끼던 도파민을 중국 ADR서 느끼는 날이 머지 않았겠다 싶음

미장 테마주들이랑 비슷하게 일 변동성도 상당해서 데이트레이더들도 환장할 듯

델타항공과 어메리칸 에어라인이 1Q 가이던스를 하향조정했습니다.

소비 수요둔화, 정부지출 불확실성, 대외 불확실성

지난 4Q 실발부터 일부기업이 이미 하향조정했고,, 불확실성이 추가적인 EPS 하향조정에 영향을 미치기 시작합니다.

◾️ 2025년 초 증시·암호화폐 대폭락, 시총 5.5조 달러 증발
2025년 1~3월 사이 S&P500과 암호화폐 시장에서 총 5.5조 달러 규모의 시가총액 증발
2020년 이후 가장 급격한 투자심리 변화, ‘극단적 탐욕’에서 ‘극단적 공포’로 전환됨

◾️ 관세·무역전쟁은 겉보기 원인일 뿐
2월 1일부터 미국이 중국·캐나다·멕시코에 대한 관세 부과 시작
하지만 시장은 이미 2024년 중반부터 해당 이슈를 선반영한 상태
실제 관세 부과 후에도 S&P500은 2월 말까지 사상 최고치 경신함 → 진짜 원인은 ‘심리 급변’

◾️ S&P500 시총 4.5조 달러 증발, 기술주 중심 하락
2월 20일부터 13거래일간 S&P500 시총 4.5조 달러 줄며 하루 평균 3500억 달러 증발
나스닥은 현재 고점 대비 8% 하락해 약세장 임계점에 근접
‘매그니피센트 7’(애플, 테슬라, 엔비디아 등) 기술주 중심으로 자금 이탈

◾️ 암호화폐도 1조 달러 증발, 기관 숏 포지션 확대
비트코인, 이더리움 등 주요 암호화폐도 폭락하며 시총 1조 달러 증발
2월 9일 기준 이더리움 기관 숏 포지션 사상 최대, 2월 말 암호화폐 펀드서 26억 달러 순유출
비트코인 준비금 법안 등 호재에도 불구하고, 투자심리 급랭

◾️ 심리 급변이 진짜 원인, 투자자 리스크 선호 급격히 위축
기관투자자들, 특히 헤지펀드들이 2025년 초 ‘매그니피센트 7’ 노출 22개월 내 최저 수준으로 축소
2024년 과열됐던 인기 테마가 과밀 포지션 해소 구간으로 전환됨
Fear & Greed 지수 주식·암호화폐 모두 2022년 이후 최저 수준 (예: 크립토 92 → 17로 급락)

◾️ 자금 이탈·변동성 확대 본격화
미국 소형·중형·섹터 ETF 자금 유출 본격화 (소형주 35억 달러, 중형주 21억 달러, 테크섹터 45억 달러)
변동성지수(VIX) 한 달 새 70% 폭등 → 다우지수 1000포인트 이상 등락이 자주 발생할 수 있음

◾️ 2025년 유효한 투자전략은 ‘심리 전환 선반영’
2025년은 주식, 원자재, 채권, 암호화폐 전반에서 스윙 트레이딩 기회 풍부
변동성 커진 장세에서는 타이밍 중심의 심리 기반 전략이 가장 수익성 좋을 것

✅ 결론: 2025년 초 증시·암호화폐 폭락은 무역전쟁이 아닌 ‘심리 급변’이 핵심 원인. 과열 포지션 해소 과정이며, VIX 급등과 자금 유출 본격화로 고변동성 장세 진입. 투자자 입장에선 타이밍과 투자심리 전환에 기반한 스윙 전략이 핵심이 될 듯.


https://x.com/KobeissiLetter/status/1899147239160693054

*스레드 내용 좋길래 요약