현일렉의 가장 큰 문제는 "굳이"라고 생각함. 4Q 이연된 거 반영되면 1Q 실적은 좋을 거고(*까보니 그리 폭력적인 서프도 아녔음) 수주산업 + 여전히 전방 쇼티지 상황이라 수출데이터 깔짝깔짝 플레이가 아니라 길게 봐야 한다, 이런 얘기들 다 알겠는데

피어 다 박은 상황에서 "굳이?" → 개인적으로 이걸 깨기가 쉽지 않다고 생각

멀티플 디레이팅에 따른 전력기기, 원전 섹터 숏 뷰는 유지 중이긴 한데 원전은 멀티플 회복이 민주당 정치 테마가 엮여 가능했던 거라 예외적인 케이스로 봐야 할 듯

◾️ 한화엔진, 1Q25 실적 ‘서프라이즈’
– 1Q25 매출 3,182억, 영업이익 223억 기록 → 컨센서스 대비 각각 +0.4%, +7.8% 상회
– 일회성 요인 없이 고마진 AM(애프터마켓) 매출 확대와 높은 환율 효과 작용
– 조업일수 감소에도 불구, 수익성 크게 개선

◾️ 수주 폭증 → 중국발 D/F엔진 수요 대응 본격화
– 1Q25 신규 수주 1조 587억, 전년 동기 대비 +372% 증가
– 올해 수주의 95%가 컨테이너선 엔진, 다수 중국향으로 추정
– 2027~2028년 대형 컨테이너선 인도 집중되며, 해당 선박 86% 이상이 D/F엔진 사양 적용 → 한화엔진 D/F 수주 비중 88%
– 중국 자체 엔진 공급 한계로 한국 엔진사 수혜 예상

◾️ 공급 제한 전략 + 수요 급증 = 마진 상승 사이클
– 현재 영업이익률 7% 수준 → 신규 수주분은 10~15%대 고마진 추정
– 전략적으로 중국향 수주 제한 중 → 단가·마진 동반 상승
– Sell’ers Market 구도 형성

◾️ 미국 시장 수혜 가능성 확대
– 미국 Ship’s Act 통해 향후 10년간 자국 LNG선 250척 건조 계획
– 한화그룹이 인수한 Philly Shipyard 수혜 가능성 → 한화엔진, 해당 조선소 엔진 공급 가능성 부각
– 미국 조선업 재건 흐름에서 엔진 수요 증가 시 최대 수혜주 중 하나로 기대

◾️ 밸류에이션 및 목표주가 상향
– 2026F BPS 7,090원에 Target P/B 5배 적용 → TP 35,000원으로 상향(Upside +43.4%)
– 동종사 대비 이익률 낮으나 수주 이익률 감안 시 프리미엄 멀티플 여지 존재

✅ 결론: 한화엔진은 D/F엔진 수요 급증과 전략적 공급 제한으로 마진이 개선되는 초입에 위치. 중국·미국발 대형 프로젝트 수혜 가능성도 있어 중장기 성장성 확보. 2025~2028년 실적 추정 상향 가능성 크고, 밸류에이션 리레이팅 여지 충분함. “엔진 가동은 이제 시작일 뿐”이라는 표현대로, 중장기 강세 지속 가능성 높음.

*iM 변용진 위원님 자료 발췌 (25.04.22)

#조선

공매도 재개 후 주요 업종/테마별 ETF 퍼포먼스 업뎃

쏠림이 더 강화되기만 한 듯? 좋은 게 좋은 거다 띰

조선 방산 ETF 주봉

'상하이모터쇼' 4월 23일 개막

중국 증시와 각 전기차 브랜드별 영향 주목

https://naver.me/5T4bFG09

비트코인 60MA 돌파 이후 #MSTR 마스와 함께 강한 모습

120MA까지 회복한 이후 반등을 도모하는 지수 YTD 퍼포먼스 대장들 #항셍 #DAX

테슬라 어닝콜 중 일론 머스크

"올해 Tesla에 몇 가지 어려움이 있을 수도 있겠지만, 회사의 미래에 대해서는 여전히 매우 낙관적으로 보고 있습니다."

DOGE 관련 :
“아마 다음 달, 5월부터는 DOGE에 할애하는 제 시간이 크게 줄어들 것 같습니다. 그래도 아마 대통령 임기 남은 기간 동안은 계속 일정 부분 관여해야 할 것 같습니다. 우리가 막아낸 낭비와 사기가 다시 되살아나지 않도록 하기 위해서죠.”

관세 관련:
“저는 제 의견을 조언의 형태로 전달할 것이고 — 대통령은 그 조언을 귀 기울여 듣습니다 — 하지만 결국 결정은 그의 몫입니다. 저는 여러 차례 공식적으로 ‘낮은 관세가 번영에 더 도움이 된다’고 말해왔습니다. 하지만 제가 할 수 있는 건 거기까지입니다. 앞으로도 높은 관세보다는 낮은 관세를 계속 지지할 것입니다.”


자율주행이 2026년 중반에서 하반기부터 Tesla의 재무 실적에 본격적인 영향을 미치기 시작할 것이라고 말했습니다.

FSD Unsupervised에 대해: "미국의 몇몇 도시에서 작동하게 하면 미국의 모든 도시에서 작동하게 할 수 있습니다."
자율주행이 오스틴에서 모델 Y와 함께 처음 도입될 것이라고 밝혔다. 한 도시에서 운전자가 없는 유료 승차 서비스를 이용할 수 있도록 시스템이 작동하면 규제 기관이 허용하는 한 다른 도시에서도 빠르게 확장할 수 있습니다. 대부분의 Tesla 차량은 이미 로보택시를 이용할 수 있습니다.


올해 테슬라 공장에서 수천 대의 옵티머스 로봇이 일할 것으로 예상합니다. 우리는 역사상 어떤 제품보다 빠르게 Optimus를 확장할 것으로 기대합니다

Tesla가 2030년까지 연간 100만 대의 옵티머스 로봇을 생산할 수 있을 것이라고 생각합니다.

테슬라의 미래는 그 어느 때보다 밝습니다.

컨센 부합도 아닌 쇼크인데도 불구하고 DOGE 덜 할애하겠다 + 로보택시 + 휴머노이드 등 전형적인 머스크 입 털기로 불 반등 중

기대감이 너무나도 없던 자리라 실발 악재 해소 효과가 크다고 생각

섯부른 판단일 수 있겠으나 222불 단기 저점 확인하고 당분간 업사이드 위주로 바라보는 게 맞지 않을까 싶음

#TSLA

비공개 투자자 서밋에서 “매우 가까운 시일 내 대중 무역전쟁이 완화될 것으로 예상한다”며 “현재 수준의 관세율로는 현 상황을 지속할 수 없다는 데 모두가 공감하고 있다”고 언급했다.

그러면서 “중국과의 다음 단계 논의가 진행될 것”이라며 “세계와 시장이 안도의 한숨을 쉴 수 있도록 미중 간 긴장 완화 가능성이 긍정적인 신호가 될 것”이라고 덧붙였다.



https://n.news.naver.com/article/018/0005994671?sid=101

도널드 트럼프

중국을 매우 적극적으로 지원할 계획이다

중국도 만족할 것이다

중국에 대한 최종 관세는 145%에 이르지 않을 것이다

우리는 미국 외 국가에 수출할 것이다

재정 적자를 줄이는 것이 목표다

지금이 금리 인하의 이상적인 시기다

파월은 늦기보다 빠르게 대응하길 바란다

파월 해임 계획 없음

파월 해임은 처음부터 의도한 적 없다

연준 의장 파월이 금리 인하를 하지 않더라도 큰 문제는 아니다

중국과 합의할 것이라고 생각한다

파월이 금리 인하에 더 적극적이길 원한다

관세 덕분에 미국 내 모든 사람이 잘 살게 될 것이다

참 투명한

며칠 반등 잠깐 즐기되, 이러다 또 트럼프 말 바꾸고 조정 시작될 수 있음

미국 매크로든 개별 기업이든 뒷북 어닝 추정치 하향이든 온갖 미국 망할 것만 같은 센티 형성될 때 다시 줍고, 트럼프가 평균회귀(=반등) 시켜주면 다시 팔고

당분간 미국은 계속 그렇게 플레이할 생각

모든 부정적인 소음에서 단기적인 신호 분별의 중요성

- 어제 테슬라 등 美 증시에 대해 부정적: [그림 1] 어제 장 전 NEWS
- 그러나 어제 마지막으로 올려드린 바로 위 게시글 대로, 헤지펀드 등 트레이더들 상방 배팅 수요는 상승 중
- 이들이 아래 내용을 실제로 알고 있었는지 모르겠지만 이유가 어떻든 저떻든 패시브가 아닌 액티브 시장에서는 단기적 관점에서 헤지펀드 등 스마트 머니 추적 지표 또한 유용 (이들이 일반인들이 못 쓰는 레버리지를 쓰면 전 세계 증시 어떠한 유형의 투자자들 (자기들과 반대로 생각하는 투자자들, 정부 등 포함)보다 돈이 많기 때문)
- 그러나 중장기적으로 펀더멘탈 개선은 확실히 필요: 아직은 약세장

(어제와 오늘 극명한 차이를 보여주는 뉴스)
- 트럼프 파월 해고 의사 없으며 중국과 협상 잘하고 있어, 관세율 낮출 의사 표시
- 일론 머스크 5월부터 테슬라 경영 점진적 복귀 등

#INDEX

**출처를 모르겠네요. 전화면 몰라도 딱히 이벤트가 없어서, 개인적으로 5월 별도 회담 가능성은 낮다고 판단

https://www.tokenpost.kr/news/breaking/240498

찾아보고 있는데

JUST IN: 🇨🇳🇺🇸 Chinese President Xi Jinping to meet with US President Trump in May.
BREAKING: Reuters reports that Trump will meet Xi Jinping in early May

이런 것만 돌아다니고 원문 소스는 못 찾고 있음

사실이면 좋겠으나 오피셜 아닐 때까진 설레발 자제할 생각