Forwarded from 조선업 A to Z
1) 최근 아시아 LME 구리 재고가 평년대비 급증하고 있는 모습을 보이고 있다.
2) 글로벌 구리 재고 증가세도 최근 가팔라지며 지난 4년 레인지의 상단에 봉착했다.
3) 그런데, 칠레의 구리 정광 수출량은 지난 3년 레인지를 유지하고 있다. (광산 공급량 증대 이슈는 아닌걸로)
4) 심지어, 구리 선물에 대한 CTA들의 포지셔닝 마저도 Net 숏으로 전환되었다.
이러한 상황들을 종합해보면, 구리 가격은 당분간 하락세를 피하기 어려울 것 같다는 의견입니다.
2) 글로벌 구리 재고 증가세도 최근 가팔라지며 지난 4년 레인지의 상단에 봉착했다.
3) 그런데, 칠레의 구리 정광 수출량은 지난 3년 레인지를 유지하고 있다. (광산 공급량 증대 이슈는 아닌걸로)
4) 심지어, 구리 선물에 대한 CTA들의 포지셔닝 마저도 Net 숏으로 전환되었다.
이러한 상황들을 종합해보면, 구리 가격은 당분간 하락세를 피하기 어려울 것 같다는 의견입니다.
CPI 쿨다운되고 소매판매 데이터도 예상치 상회하는 게 베스트 시나리오
CPI 쿨다운됐는데 소매판매도 예상치 하회 시 경기침체 우려로 채권시장에서 9월 50bp 인하 프라이싱 전망
CPI 쿨다운됐는데 소매판매도 예상치 하회 시 경기침체 우려로 채권시장에서 9월 50bp 인하 프라이싱 전망
Forwarded from 회색인간의 매크로 + 투자 (Gray KIM)
복잡해서 알아볼 수가 없는 JP모건 트레이딩 데스크의 CPI와 소매판매 결과에 대한 시나리오 매트릭스...
Forwarded from 키움증권 전략/시황 한지영
[8/14, 미국 7월 CPI는 모처럼 2%대. 하지만 지금의 시장 색깔은, 키움 한지영]
미국 7월 CPI는 양호했습니다.
헤드라인(YoY)으로 2%대를 봤으니 주가 상승으로 반응할 법도 하지만, 지금 미국 선물시장은 보합권에서 공방이 이루어지고 있네요.
아마도 다음의 이유들에서 기인하지 않나 싶습니다.
---
1) 전날 7월 PPI 서프라이즈가 미국 증시 급등을 견인하면서, 인플레이션 둔화라는 재료를 미리 소진한 측면
2) 전월비 기준으로 주거비가 6월 0.2%에서 7월 0.4%로 상승하는 등 일부 주요 품목의 내림세가 생각보다 시원치 않았다는 것(슈퍼코어 역시 +0.2%MoM)
3) 지금은 인플레이션의 증시 영향력보다는 소비, 고용 등 실물 지표의 영향력이 더 높은 만큼, 내일 발표 예정인 소매판매와 산업생산이 더 중요하니 안심하지 말자라는 분위기
---
위의 3가지 요인이 동시에 작용하면서 현재 나스닥 선물, 금리, 달러 등 가격들의 움직임을 정체시키고 있는 듯 합니다.
개인적으로는 (1)의 PPI 서프라이즈 선반영은 금새 소화할거 같고,
(2)의 주거비의 상승 문제가 신경쓰이기는 하지만, YoY로 보면 내림세를 유지하고 있고, 또 수요 둔화가 진행중이라는 점을 미루어 봤을 때 아직 크게 걱정할 단계는 아닌듯 합니다.
사실 지금 주식시장에서 가장 중요한 것은 (3)의 실물지표 이슈인거 같네요.
주식시장 색깔이 주간 실업지표만으로도 그리 민감하게 반응하는 "Bad is bad"로 완연히 넘어간 상태이니 말이죠.
그래서인지 내일 대장급 격인 소매판매 지표를 앞둔 경계심리가 이번 PPI, CPI 등 인플레 안도 심리를 제약하고 있는 것으로 보입니다.
매번 지표들 발표때마다 시장의 해석과 주가 반응이 엇갈리는, 장단 맞추기 힘든 장세이지만, 계속 팔로우업 하면서 코멘트 드리겠습니다.
그럼 좋은 밤 되시길 바랍니다.
키움 한지영
미국 7월 CPI는 양호했습니다.
헤드라인(YoY)으로 2%대를 봤으니 주가 상승으로 반응할 법도 하지만, 지금 미국 선물시장은 보합권에서 공방이 이루어지고 있네요.
아마도 다음의 이유들에서 기인하지 않나 싶습니다.
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1) 전날 7월 PPI 서프라이즈가 미국 증시 급등을 견인하면서, 인플레이션 둔화라는 재료를 미리 소진한 측면
2) 전월비 기준으로 주거비가 6월 0.2%에서 7월 0.4%로 상승하는 등 일부 주요 품목의 내림세가 생각보다 시원치 않았다는 것(슈퍼코어 역시 +0.2%MoM)
3) 지금은 인플레이션의 증시 영향력보다는 소비, 고용 등 실물 지표의 영향력이 더 높은 만큼, 내일 발표 예정인 소매판매와 산업생산이 더 중요하니 안심하지 말자라는 분위기
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위의 3가지 요인이 동시에 작용하면서 현재 나스닥 선물, 금리, 달러 등 가격들의 움직임을 정체시키고 있는 듯 합니다.
개인적으로는 (1)의 PPI 서프라이즈 선반영은 금새 소화할거 같고,
(2)의 주거비의 상승 문제가 신경쓰이기는 하지만, YoY로 보면 내림세를 유지하고 있고, 또 수요 둔화가 진행중이라는 점을 미루어 봤을 때 아직 크게 걱정할 단계는 아닌듯 합니다.
사실 지금 주식시장에서 가장 중요한 것은 (3)의 실물지표 이슈인거 같네요.
주식시장 색깔이 주간 실업지표만으로도 그리 민감하게 반응하는 "Bad is bad"로 완연히 넘어간 상태이니 말이죠.
그래서인지 내일 대장급 격인 소매판매 지표를 앞둔 경계심리가 이번 PPI, CPI 등 인플레 안도 심리를 제약하고 있는 것으로 보입니다.
매번 지표들 발표때마다 시장의 해석과 주가 반응이 엇갈리는, 장단 맞추기 힘든 장세이지만, 계속 팔로우업 하면서 코멘트 드리겠습니다.
그럼 좋은 밤 되시길 바랍니다.
키움 한지영
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
└ 일단 미 선물시장에서도 갈팡질팡하며 이를 어떻게 해석해야하나 고민 중인게 보이네요...
확실한건 과도기를 겪고있는 매크로 환경이다 보니 어떠한 해석이든 논란의 여지는 분명 있어 보입니다...🙄🙄
확실한건 과도기를 겪고있는 매크로 환경이다 보니 어떠한 해석이든 논란의 여지는 분명 있어 보입니다...🙄🙄
[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략
└ 일단 미 선물시장에서도 갈팡질팡하며 이를 어떻게 해석해야하나 고민 중인게 보이네요... 확실한건 과도기를 겪고있는 매크로 환경이다 보니 어떠한 해석이든 논란의 여지는 분명 있어 보입니다...🙄🙄
어차피 국장은 내일 휴장이라 갈팡질팡할 필요 없으니 럭키비키~
Forwarded from 모두의 미국주식
✅ 스탠리 드러켄밀러 13F. 현금 비중을 늘리고, 금리 인하 수혜주에 베팅
스탠리 드러켄밀러의 포트폴리오는 이번에도 놀라웠다. 증시 급락이 나오기 전에 현금 비중을 늘린 것이 대표적이다.
2분기는 수익이 충분히 난 것은 줄이고, 향후 경기 침체시 수혜를 볼 수 있는 종목을 편입하는 시기였다. 포트폴리오 변화를 반영하듯 3분기에는 증시 조정이 나왔다.
보수적으로 포트폴리오를 바꾸면서도 금리 인하에 따른 수혜를 볼 수 있는 리츠와 필수소비재는 신규로 편입했다. 전력 증가의 수혜를 볼 수 있는 산업재, 유틸리티 기업도 매수했다. 성장성이 나오는 개별 기업에 대한 투자도 놓치지 않았다.
남들보다 항상 한 발 먼저 앞서서 투자하는 실력이 정말 대단하다.
https://blog.naver.com/usforall/223548634032
스탠리 드러켄밀러의 포트폴리오는 이번에도 놀라웠다. 증시 급락이 나오기 전에 현금 비중을 늘린 것이 대표적이다.
2분기는 수익이 충분히 난 것은 줄이고, 향후 경기 침체시 수혜를 볼 수 있는 종목을 편입하는 시기였다. 포트폴리오 변화를 반영하듯 3분기에는 증시 조정이 나왔다.
보수적으로 포트폴리오를 바꾸면서도 금리 인하에 따른 수혜를 볼 수 있는 리츠와 필수소비재는 신규로 편입했다. 전력 증가의 수혜를 볼 수 있는 산업재, 유틸리티 기업도 매수했다. 성장성이 나오는 개별 기업에 대한 투자도 놓치지 않았다.
남들보다 항상 한 발 먼저 앞서서 투자하는 실력이 정말 대단하다.
https://blog.naver.com/usforall/223548634032
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스탠리 드러켄밀러 포트폴리오. 현금 비중을 늘리고, 금리 인하 수혜주에 베팅
스탠리 드러켄밀러의 포트폴리오에서 가장 궁금했던 것은 러셀 2000 지수 콜옵션을 2분기에 홀딩했는지 여부였다.
Stanley Druckenmiller files his Q2 13F:
Top 5 Positions:
1. $COHR, 8.92%
2. $CPNG, 7.88%
3. $VST, 7.74%
4. $NTRA, 7.33%
5. $STX, 6.21%
-Top Buys: $PM calls, $MAA, $PM, $COHR, $CPT
-Top Sales: $IWM calls, $MSFT, $CPNG, $NVDA, $TECK
-New Positions: $PM calls, $MAA, $PM, $CPT, $PDYPF
자료: X @HedgeVision
Top 5 Positions:
1. $COHR, 8.92%
2. $CPNG, 7.88%
3. $VST, 7.74%
4. $NTRA, 7.33%
5. $STX, 6.21%
-Top Buys: $PM calls, $MAA, $PM, $COHR, $CPT
-Top Sales: $IWM calls, $MSFT, $CPNG, $NVDA, $TECK
-New Positions: $PM calls, $MAA, $PM, $CPT, $PDYPF
자료: X @HedgeVision
Warren Buffett's Berkshire Hathaway files its Q2 13F and reveals a new stake in $ULTA while selling out of $SNOW:
Top 5 Positions:
1. $AAPL, 30.52%
2. $BAC, 13.48%
3. $AXP, 12.72%
4. $KO, 9.22%
5. $CVX, 6.72%
-Top Buys: $OXY $CB $SIRI $ULTA
-Top Sales: $AAPL $SNOW $CVX $COP $TMUS
-New Positions: $ULTA $HEI.A
자료: X @HedgeVision
Top 5 Positions:
1. $AAPL, 30.52%
2. $BAC, 13.48%
3. $AXP, 12.72%
4. $KO, 9.22%
5. $CVX, 6.72%
-Top Buys: $OXY $CB $SIRI $ULTA
-Top Sales: $AAPL $SNOW $CVX $COP $TMUS
-New Positions: $ULTA $HEI.A
자료: X @HedgeVision
Bill Ackman's Pershing Square files its Q2 13F and discloses new positions in $NKE and $BN:
Top 5 Positions, 10 total:
1. $HLT, 18.50%
2. $CMG, 17.09%
3. $QSR, 16.63%
4. $GOOG, 13.11%
5. $CP, 11.16%
-New Positions: $BN $NKE $SEG
-Top Buys: $BN $NKE
-Top Sales: $CMG $GOOG $GOOGL $HLT $QSR
자료: X @HedgeVision
Top 5 Positions, 10 total:
1. $HLT, 18.50%
2. $CMG, 17.09%
3. $QSR, 16.63%
4. $GOOG, 13.11%
5. $CP, 11.16%
-New Positions: $BN $NKE $SEG
-Top Buys: $BN $NKE
-Top Sales: $CMG $GOOG $GOOGL $HLT $QSR
자료: X @HedgeVision
Michael Burry files his Q2 13F and continues to bet big on China:
Top 5 Positions, 10 total:
1. $BABA, 21.26%
2. $FOUR, 13.97%
3. $MOH, 13.89%
4. $BIDU, 12.36%
5. $JD, 12.31%
-Top Buys: $FOUR $MOH $HPP $BIDU $BABA
-Top Sales: $HCA $C $PHYS $SQ $CI
-New Positions: $FOUR $MOH $HPP $OLPX $BCAC
자료: X @HedgeVision
Top 5 Positions, 10 total:
1. $BABA, 21.26%
2. $FOUR, 13.97%
3. $MOH, 13.89%
4. $BIDU, 12.36%
5. $JD, 12.31%
-Top Buys: $FOUR $MOH $HPP $BIDU $BABA
-Top Sales: $HCA $C $PHYS $SQ $CI
-New Positions: $FOUR $MOH $HPP $OLPX $BCAC
자료: X @HedgeVision
Forwarded from Risk & Return
버크셔 해서웨이에 이어 성장주 전문펀드 베일리 기포드도 화장품 섹터를 투자했습니다.
▶️ 버크셔 : Ulta Beauty
▶️ 베일리 : e.l.f Beauty
▶️ 버크셔 : Ulta Beauty
▶️ 베일리 : e.l.f Beauty
Risk & Return
버크셔 해서웨이에 이어 성장주 전문펀드 베일리 기포드도 화장품 섹터를 투자했습니다. ▶️ 버크셔 : Ulta Beauty ▶️ 베일리 : e.l.f Beauty
6월 30일 기준 포지션이라서 저때 사서 그대로 들고 있었으면 -15~30% 쳐물린 거긴 함.
물론 비중 조절을 하든 헷지를 하든 알아서들 잘 관리했을 거고 장기적 안목으로 투자하는 분이긴 하지만 어쨌든!
물론 비중 조절을 하든 헷지를 하든 알아서들 잘 관리했을 거고 장기적 안목으로 투자하는 분이긴 하지만 어쨌든!
Forwarded from Buff
리처드 번스타인, “소음과 투자” 소음 라이프사이클
- ‘무관심의 정적 속에서 증익을 준비하는 주식들이 뭘까’
- ‘폭발적인 관심 속 우호적인 논리만이 많은 주식들이 뭘까’
- ‘무관심의 정적 속에서 증익을 준비하는 주식들이 뭘까’
- ‘폭발적인 관심 속 우호적인 논리만이 많은 주식들이 뭘까’
전에 나이브하게 러우전쟁 종전되면 건설기계사 중 유럽향 매출 비중 높은 기업 퍼포먼스가 좋지 않을까 생각했는데, DS 양형모 위원님께서는 우크라 총 피해 규모의 60% 이상을 러시아가 점령하고 있기에 종전이 된다 하더라도 실질적인 수혜 규모가 크지 않을 것이라 보시는 듯.
최근 우크라이나가 쿠르스크 쪽으로 반격하며 서방 언론의 주목을 끌고 있긴 하나 여전히 수복되지 못한 지역 규모가 훨씬 큼.
자료: ｢패러다임 시프트:러시아워_산업재｣ 中 발췌, 문화일보
최근 우크라이나가 쿠르스크 쪽으로 반격하며 서방 언론의 주목을 끌고 있긴 하나 여전히 수복되지 못한 지역 규모가 훨씬 큼.
자료: ｢패러다임 시프트:러시아워_산업재｣ 中 발췌, 문화일보