Microsoft Forecasts Show Data Center Crunch Persisting Into 2026

‒ Microsoft 내부 예측에 따르면 데이터센터 공급 병목은 기존 예상보다 길어져 2026년까지 이어질 전망이며, 북버지니아·텍사스 등 미국 주요 리전은 물리적 한계로 신규 Azure 구독을 제한 중임

‒ Azure는 2025 회계연도 매출이 750억 달러 이상으로 AWS·Google을 추월했지만, GPU·CPU 서버 모두 수요가 폭발하며 인프라가 포화 상태에 이름

‒ Kevin Scott CTO는 “ChatGPT와 GPT-4 이후 어떤 공격적 예측도 수요를 따라잡지 못한다”고 언급할 정도로 수요 초과가 구조화됐음

‒ Microsoft는 지난 1년간 후버댐 발전량(2GW) 규모의 용량을 추가했으나, 반도체·변압기 리드타임 장기화와 전력 인프라 제약으로 확충 속도가 여전히 느린 상황

‒ 대응책으로 capacity preservation 전략을 가동해 기존 고객 워크로드를 보호하고, 포화 리전 고객을 타 지역으로 분산시키며 일부는 비용 보상도 제공

‒ OpenAI가 MS 최대 클라우드 고객으로 GPU뿐 아니라 CPU 리소스까지 대규모로 점유하면서 다른 고객 서비스에도 지연이 발생, 일부는 타 클라우드로 이전

‒ 미국 내 리전은 병목이 극심한 반면 유럽은 상대적으로 여유가 있으며, 핵심 고객 요청 시 예외적 추가 용량 배정이 이루어지고 있음

‒ MS는 자체 Office 등 내부 프로젝트 일부를 중단해 용량을 절약하는 등 자사 운영에도 영향이 확대됨

‒ 현재 Azure의 신규 고객 확보는 인프라 제약으로 제한받고 있으며, 단기적 해결은 어렵고 전력·공간·부품 공급망 확충이 필수

‒ 결과적으로 AI 수요 폭증과 공급망 병목이 결합된 구조적 문제로, 데이터센터 인프라 확충 속도가 향후 1~2년간 MS의 성장 제약 요인이 될 가능성이 큼

source: Bloomberg

“It’s been almost impossible to build capacity fast enough since ChatGPT and GPT-4 launched,” Chief Technology Officer Kevin Scott said in early October, referring to OpenAI’s popular chatbot and the AI model that runs it. “Even our most ambitious forecasts are just turning out to be insufficient on a regular basis.”

» T-REX, 59개의 단일종목(Single-Stock) 3배 레버리지 ETF들에 대한 승인 심사를 SEC에 요청

» SEC의 승인 시기(Effective Date)는 12월22일 경으로 예상


🔹상장 심사 요청 종목들 List
1) T-REX 3X Long AAPL Daily Target ETF
2) T-REX 3X Long BMNR Daily Target ETF
3) T-REX 3X Long BRKB Daily Target ETF
4) T-REX 3X Long COIN Daily Target ETF
5) T-REX 3X Long CRCL Daily Target ETF
6) T-REX 3X Long CRWD Daily Target ETF
7) T-REX 3X Long CRWV Daily Target ETF
8) T-REX 3X Long DJT Daily Target ETF
9) T-REX 3X Long ETHA Daily Target ETF
10) T-REX 3X Long GLXY Daily Target ETF
11) T-REX 3X Long GME Daily Target ETF
12) T-REX 3X Long ALAB Daily Target ETF
13) T-REX 3X Long GOOG Daily Target ETF
14) T-REX 3X Long GRNY Daily Target ETF
15) T-REX 3X Long HIMS Daily Target ETF
16) T-REX 3X Long HOOD Daily Target ETF
17) T-REX 3X Long IBIT Daily Target ETF
18) T-REX 3X Long INTC Daily Target ETF
19) T-REX 3X Long IONQ Daily Target ETF
20) T-REX 3X Long LLY Daily Target ETF
21) T-REX 3X Long MAGS Daily Target ETF
22) T-REX 3X Long MARA Daily Target ETF
23) T-REX 3X Long AMD Daily Target ETF
24) T-REX 3X Long META Daily Target ETF
25) T-REX 3X Long MRVL Daily Target ETF
26) T-REX 3X Long MSFT Daily Target ETF
27) T-REX 3X Long MSTR Daily Target ETF
28) T-REX 3X Long MU Daily Target ETF
29) T-REX 3X Long NBIS Daily Target ETF
30) T-REX 3X Long NFLX Daily Target ETF
31) T-REX 3X Long NVDA Daily Target ETF
32) T-REX 3X Long NVO Daily Target ETF
33) T-REX 3X Long OKLO Daily Target ETF
34) T-REX 3X Long AMZN Daily Target ETF
35) T-REX 3X Long ORCL Daily Target ETF
36) T-REX 3X Long PLTR Daily Target ETF
37) T-REX 3X Long PYPL Daily Target ETF
38) T-REX 3X Long QBTS Daily Target ETF
39) T-REX 3X Long QUBT Daily Target ETF
40) T-REX 3X Long RDDT Daily Target ETF
41) T-REX 3X Long RGTI Daily Target ETF
42) T-REX 3X Long RIOT Daily Target ETF
43) T-REX 3X Long RKLB Daily Target ETF
44) T-REX 3X Long SLV Daily Target ETF
45) T-REX 3X Long APP Daily Target ETF
46) T-REX 3X Long SMCI Daily Target ETF
47) T-REX 3X Long SMR Daily Target ETF
48) T-REX 3X Long SOFI Daily Target ETF
49) T-REX 3X Long SOUN Daily Target ETF
50) T-REX 3X Long TEM Daily Target ETF
51) T-REX 3X Long TSLA Daily Target ETF
52) T-REX 3X Long TSM Daily Target ETF
53) T-REX 3X Long UBER Daily Target ETF
54) T-REX 3X Long UNH Daily Target ETF
55) T-REX 3X Long UPST Daily Target ETF
56) T-REX 3X Long ARKK Daily Target ETF
57) T-REX 3X Long ASTS Daily Target ETF
58) T-REX 3X Long AVGO Daily Target ETF
59) T-REX 3X Long BABA Daily Target ETF

#두산에너빌리티 여기서 갑자기 #에이피알 차트를 시전한다라,, 자꾸 엇박으로 시세 나는 쉽지 않은 주식이군

원익홀딩스

기업탐방으로 돈버는 시대는 지났다.

그리고 말이 기업탐방이지 걍 선행매매일 뿐.

https://news.1rj.ru/str/athletes_village/12956

*25년 10월 기준 이들도 같은 시간대에 존재

https://www.youtube.com/watch?v=RNBkmuc1GCQ

https://youtu.be/8xDM1Qb0PGE?si=6DFUvRHE8OQfgNf0

그래도 "네 시작은 미약하였으나 네 나중은 심히 창대하리라" 띰으로 시장이 베팅해주는 것이라면, 애국자의 마음으로 경건히 바라볼 수밖에

#두산에이피알 케케묵은 박스권 개미 수급이 털리면서 외인기관 수급 손바뀜이 조금씩 진행되는 중

뉴스케일 오버행 종료 때문인지 머스크의 에너지가 미래다 트윗 세일즈 때문인지 또 본인만 모르는 수주썰이 도는 건지 뭐 때문에 가는 건지는 모르겠다만, 오늘의 장대양봉은 의미가 있지 않을까 싶음

테크 소부장 잡주들 차트 보면 국산 테크에 손이 잘 안 나가서 이런 거 새로 사기에도 심적 부담감이 덜하지 않을까라는 뇌피셜도 +

#BABA 타이밍이 좀 안 맞긴 했는데 본토 알리바바 기준으로는 얼추 그림놀이가 잘 워킹하는 듯

‒ Roundhill의 MEME ETF는 2025년 10월 8일에 재상장된 액티브 ETF로, 소셜 미디어 기반의 ‘밈 주식’에 집중 노출

‒ 운용 전략: 미국 상장 주식 중 거래대금 상위 200개에서 내재 변동성 상위 30개를 선별, 이 중 13~25개 종목을 담아 주별 혹은 필요 시 리밸런싱

‒ 기존 MEME ETF는 2021년 12월 최초 상장 후 2023년 12월 청산·상폐되었다가, 2025년 이번에 패시브 지수형에서 액티브 운용형으로 전환되어 재상장

#MEME

과거 기가 막힌 타이밍에 상장한 바 있지만, 대불장이니 꺼림칙한 건 가볍게 못 본 눈 처리하고

10/8일자 $MEME ETF PDF

사실상 "Korean Momentum Kamikazes ETF"로 명칭을 바꾸어도 손색이 없는 훌륭한 픽들로 구성

#BUZZ 랑 #ARKK 보다 더 직관적인 ETF가 다시 나와 투자 판단에 여러모로 유용한 도구로 사용할 수 있을 듯

‒ 금은 귀금속 중 YTD 퍼포먼스 래거드로, 다른 금속 대비 상대적 상승폭이 낮음

‒ 투자자들은 통화가치 하락 조짐을 감지하고 있으며, 이는 재정 우위(fiscal dominance) 가 강화되면서 중앙은행이 위축된 상황을 반영

‒ 그 결과는 불가피하게 양적완화(QE)·수익률곡선통제(YCC)·인플레이션으로 이어질 것

X @albertedwards99

모건스탠리- Michael J Wilson: 밸류에이션은 과연 정당화될 수 있는가?

최근 클라이언트 미팅에서 가장 자주 논의된 주제 중 하나가 AI 설비투자(capex) 붐임. 많은 투자자들이 1990년대 말 닷컴 버블과의 유사성을 거론하며, 현재가 밸류에이션 버블의 말기 국면에 접어든 것이 아닌지 우려하고 있음. 그러나 당사는 과거와 분명한 차이점이 존재한다고 판단함.

우선, 대형주의 중간값 기준 자유현금흐름 수익률은 2000년 대비 약 3배 높은 수준임. 또한 이익률을 반영한 시장 밸류에이션 멀티플 역시 2000년과 비교해 상대적으로 합리적임(현재는 약 40% 낮은 수준에서 거래 중). 즉, 단순히 지수 레벨이 높아 보일 수 있으나, 실제 펀더멘털 측면에서는 질적으로 우월한 지수임. 자유현금흐름 창출력, 효율적 운영, 견조한 수익성 등은 1990년대 말과 본질적으로 다른 환경을 보여줌.

또한 당사는 2026년 거시·실적 사이클 역시 현 밸류에이션을 지지할 것으로 판단함. 특히 중요한 점은, 당사의 “run it hot” 논지대로 높은 인플레이션이 구조적으로 고착화되는 국면에서는 주식과 금이 대표적인 인플레이션 헤지 수단이 된다는 사실임. 이는 곧 주식 위험 프리미엄(EPR)의 하락을 정당화하는 논리로 이어짐.

실제 데이터도 이를 뒷받침함. 주식/금 가격 비율은 1999년 사상 최고치 대비 약 70% 낮은 수준에 머물고 있음. 이는 상대적으로 금보다 주식이 저렴한 인플레이션 헤지 수단임을 의미함.

* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다