<1월 13일 뉴스 업데이트>
1. 둔촌주공 hug보증으로 대출 상환
  . 둔촌주공 조합이 지난해 말 신청한 7500억원 규모의 사업비 보증이 이날 승인
  . 이에 따라 오는 19일 만기인 7231억원의 PF 자산유동화기업어음(PF-ABCP)을 상환
  . 최소한 준공 전까지는 분양 100%가 가능하다고 평가된 결과
url: https://bit.ly/3vYvXOG

2. GTX-B, 대우건설 컨소 선정
  . 내년 착공, 2030년 개통 목표
  . 대우건설을 주관사로 포스코건설, 현대건설, DL이앤씨, 롯데건설 등과 도화엔지니어링, 유신, 신한은행 등이 참여
  . 사업비 3.8조원, 40년간 운영
url: https://bit.ly/3vXt14P

3. ADNOC, 하일앤가샤 사전작업 딜 체결
  . 사전작업 서비스(상세설계, 사전 조달)를 3개 회사씩 구성된 2개 컨소시엄(각 오프쇼어, 온쇼어)과 계약 체결
  . 사이펨/NPCC/CPECC 컨소가 오프쇼어
  . 테크닙/삼성엔지니어링/테크니몽 컨소가 온쇼어
url: https://bit.ly/3w0PSwg

-> 설계와 일부 사전조달이 시작되니까, 하일앤가샤 수주시 빠르게 실적기여를 기대하게 합니다.

공기 연장 뉴스가 계속 올라오고 있네요

. 상반기 원자재 수급문제와 하반기 파업이슈로 공기 지연 사례 발생
. 강남 수서역세권 A3 신희타 1월 -> 6월
. KTX오송역 대광로제비앙, 양산 천년가더힐 3개월 연기 등
. 대한건설협회, 화물연대 파업에 따른 타격 현장 902곳으로 파악.
. 운송 거부기간은 16일이었지만, 레미콘 공급 정상화까지 7일 더 소요
. 파업 이후 한파로 콘크리트 타설 애로사항도 존재
URL: https://bit.ly/3XcKz95

<1월 16일 뉴스 업데이트>
1. 정부 미분양 매입, 준공아파트 중심 가닥
  . LH 주도 매입임대사업 아파트로 준공후 미분양아파트를 매입하는 방안을 유력하게 검토 중
  . 부족한 예산은 국민주택기금 증액으로 충당할 계획
url: https://bit.ly/3XCaved

[하나증권 건설 김승준] 1/17
건설(Neutral)-오늘부터 내 꿈은 너야, 인테리어야

▶보고서: bit.ly/3GQQvOi
▶시장의 트렌드와 맞는 업종: 낙폭과대, 빈 수급, 재료
▶매매거래량: 인테리어 업종의 지표
▶재료: 매매거래량의 반등

현재 시장은 순환매 성격이 강하다고 보는데요. 주가 낙폭과대, 빈 수급, 재료. 3가지가 갖춰지면 업종 수급이 몰려 주가가 상승하는 경향이지요.
한샘과 LX하우시스 같은 인테리어업종이 주가 낙폭과대, 빈 수급(외국인, 기관 모두)인 상황입니다.
재료가 갖춰지면 오른다는 건데, 재료는 반등하는 주택 매매거래량입니다. 매매거래량은 인테리어 실적의 선행지표고, 주가 방향성이 매우 유사합니다.
결국 매매거래량이 반등만 하면 펀더는 좋아지는다는건데, 현재 조금의 기미가 보인다는 것이지요(2주연속 반등하는 매매동향지표). 시세가 떨어지다못해 사람들 마음속 가격까지 오다보니, 거래가 소폭 이루어지고 있다는 겁니다.
장기적으로 보더라도 금리가 인하하면 가장 먼저 벌어질 것은 청약이 아닌 구주택 매매거래다 보니, 주택보다 먼저 펀더가 도는 업종이 인테리어기도 합니다.
바닥이냐의 여부기도 하지요. 매매거래량만 회복되면 실적은 과거만큼 나올것이기에, 싸게 사서 적어도 제 값에 팔 수 있지 않을까 싶습니다.


[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

<1월 17일 뉴스 업데이트>
1. 코픽스 금리 11개월만에 하락
  . 코픽스를 4.29%로 집계했다고 공시. 11월보다 0.05%포인트 하락한 수치
  . 연 5%를 넘어섰던 주요 은행의 정기예금 금리가 최근 3%대 후반까지 내려앉은 영향
url: https://bit.ly/3GNjceU

<1월 18일 뉴스 업데이트>
1. 둔촌주공 계약률 약 60~70%
  . 현대건설 시공사업단에 따르면, 59㎡·84㎡는 계약률 70%를 넘겼지만, 나머지 소형평형(29㎡·39㎡·49㎡)의 계약률이 저조
  . 2월 9일부터 예비당첨자 대상우선계약 진행 방침
url: https://bit.ly/3GG6Oxa

2. 태영건설, 티와이홀딩스로부터 4,000억원 조달
  . 지주회사 티와이홀딩스가 kkr로부터 사모사채로 투자받은 4천억원을 태영건설에 지원
url: https://bit.ly/3WjVWus

<1월 19일 뉴스 업데이트>
1. 남천자이 정당계약률 50% 미만
  . 일반공급 53.7대1을 기록했으나, 정당계약률이 절반 미달
  . 19일주터 5배수 예비당첨자 대상 추가계약 진행
url: https://bit.ly/3wehONu

2. 동부건설, 방배신성 재건축 건설 중단
  . 공사비 증액 없이는 더는 공사를 할 수 없다며 공사를 중단
  . 국내 주요건설자재와 하도급 공사금액이 대폭 상승해 손실금액이 60억원을 초과하고 있어 원활한 공사를 위해선 인상이 필요하다는 입장
url: https://bit.ly/3kqh5WR

[하나증권 건설 김승준] 1/20
현대건설-높은 가이던스, 달성가능성 확인 필요

▶보고서: bit.ly/3HgWcXa
▶4Q22 잠정실적: 추정치 큰 폭 하회
▶2023년 추정치: 매출액 +13.7%yoy, 영업이익 +29.4%yoy
▶투자의견 BUY, 목표주가 45,000원 유지

<실적 특이사항>
. 쇼크: 미르파 대손상각비 500억원, 환손실 2,000억원 이상
. 23년 분양: 현대건설 2.1만세대, 현대엔지니어링 1.1만세대
. 23년 가이던스: 현대ENG 매출액 11.5조원

현대ENG의 매출액 가이던스가 시장의 예상보다 매우 높습니다(11.5조원 vs 9~10조원). 그 간 분양세대수와 해외수주잔고를 볼때 가이던스는 높아보이네요.
국내외 산업설비(계열사 추정)과 국내 플랜트(S-OIL)가 해준다는데, 지켜봐야할 것 같습니다.
일단, 역시나 해외 마진은 낮았고, 국내 마진도 개선되는 모습이 없었습니다.


[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

<1월 20일 뉴스 업데이트>
1. 인도네시아 신수도 공무원 주택단지 발주 계획
  . 2분기중으로 공사 시작 계획
  . 1,600가구, 사업비 27억달러
  . LH, 작년 10월부터 참여 협상 진행 중
  . 중국 건설사 CCFG, 인니 현지업체 수마레콘 아궁 등도 참여할 예정
url: https://bit.ly/3CZHRvJ

<건설 전반적 주가 상승 업데이트>
원희룡 장관, 사우디/이라크/카타르 3개국가 원팀코리아 대표단 파견 예정(1/24~26)
. 사우디: PIF총재, 도시농촌주택부 장관 만나 인프라 협력방안 논의, 모듈러 주택 협력방안 모색, 삼성물산/PIF 모듈러 주택 구체화한 MOU 체결 계획
. 이라크: 교통망 재건사업 협력, 우리기업 수주 지원
. 카타르: 도하메트로 공사대금 미지급 사항 중점 논의
URL: https://bit.ly/3XBUULO

-> 당장 성과물을 남겨올만한 내용들은 아닌듯 싶습니다. 긍정적인건 어찌됏든 정부가 우리기업 지원하기 위해 적극적이라는 거죠. 관련 수주가 나오기를 바랄 뿐입니다.

그래도 건설은 설 전 기분좋게 끝났네요. 즐거운 명절 되시길

<1월 26일 뉴스 업데이트>
1. 삼성물산, 사우디 모듈 제작시설 설립 mou 체결
  . PIF/삼성물산, 모듈러 협력 관련 상세 MOU가 체결
  . 모듈러 조립 시설은 소규모로 시작해 점차 규모를 키워나가고 자동화할 계획
url: https://bit.ly/3Hul8KQ

2. 마포더클래시, 미계약분 27가구 무순위청약 30일 진행
  . 53가구 일반청약 공급서 19.4대1을 기록했지만, 절반이 미계약
  . 3.3m2당 4,013만원, 후분양단지
url: https://bit.ly/3Dg8sVd

[하나증권 건설 김승준] 1/27
건설(Neutral)-입주 지연 리스크 분석

▶보고서: bit.ly/3XWS7N3
▶현재 진행 중인 아파트 입주 지연
▶지체상금 마진 분석: 1개월당 GPM 1% 하락 추정
▶이슈는 천재지변과 파업으로 인한 공기 지연의 책임 소재

최근 공기 연장을 요청하는 아파트 현장이 나타나고 있죠. 대표적인게 래미안 원베일리였구요. 대부분 공기지연 현장의 원인을 파업과 자재 및 인력 수급 이슈입니다.
책임 소재 여부에 앞서, 일단 1개월 지연당 얼마씩 마진이 나빠질까를 래미안 원베일리와 힐스테이트 포항을 가지고 사례분석을 했는데요. 1개월당 GPM 1%씩 빠지는 걸로 추정됍니다.
공기연장을 요청한 현장 대부분이 2개월 이상이므로, 적어도 현장별로 GPM 2%씩은 하락할 여지가 있다는 것이지요.
파업과 자재 및 인력 수급의 영향이 일부 현장만이 아닌 전국적 단위의 이슈였음을 생각한다면, 건설사들의 주택 마진이 추가적으로 나빠질 수 있음을 상기해야합니다.
천재 지변 등 불가항력적 사유라면 지체상급을 지급하진 않지만, 과거 파업과 자재 수급에 따른 공기지연은 시공사 책임으로 인정된 사례가 있어 추가적인 비용 반영 여지를 남겨두어야 합니다.


[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

<1월 27일 뉴스 업데이트>
1. 전국 아파트가격 4주 연속 하락폭 축소
  . 전국 아파트값은 지난주 -0.49%에서 이번주 -0.42%로 감소하며 이달 초(-0.65%)부터 4주 연속 하락폭 축소
  . 아파트 매수 심리도 미미하게나마 4주 연속 회복 추세, 전국 72.1에서 72.7로 상승
url: https://bit.ly/3H9R7Pa

<1월 30일 뉴스 업데이트>
1. 국토부, 페루/중남미 수주지원단 파견
  . 페루: 아마존지역 도로 정비 pmo 참여 홍보(pmo 200억원, 도화엔지니어링 팀코리아 구성)
  . 파나마: 인프라 협력방안 논의
url: https://bit.ly/3DokYSy

-> 200억원이라는게 도화엔지니어링 연간 매출액에 비하면 적은 금액. 하지만, 해외 pmo라는게 일류 엔지니어사들만 하는걸 생각하면 회사 역량 확대 측면에서 긍정적. 좋은 결과로 이어지기를 바랍니다.

2023.01.30 13:31:54
기업명: 자이에스앤디(시가총액: 2,498억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

**분기 실적 발표**
구분 : 연결

매출: 8,882억(예상치: 6,547억)
영업익: 644억(예상치: 400억)
순익: 508억(예상치: 290억)

** 최근 실적 추이 **
2022.4Q 8,882억 / 644억 / 508억
2022.3Q 6,410억 / 356억 / 263억
2022.2Q 7,113억 / 827억 / 622억
2022.1Q 2,385억 / 163억 / 125억
2021.4Q 1,172억 / 120억 / 79억

사유 : - 주택사업의 신규 착공현장 증가, 기 착공현장의 안정적인 공사 진행 및 자이씨앤에이 자회사 연결에 따른 매출액, 영업이익 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230130800276
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=317400

2023.01.30 15:02:21
기업명: GS건설(시가총액: 1조 9,940억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 39,218억(예상치: 31,013억)
영업익: 1,118억(예상치: 1,225억)
순익: -872억(예상치: 551억)

최근 실적 추이
2022.4Q 39,218억 / 1,118억 / -872억
2022.3Q 29,531억 / 1,251억 / 1,604억
2022.2Q 30,479억 / 1,644억 / 1,796억
2022.1Q 23,759억 / 1,533억 / 1,554억
2021.4Q 26,191억 / 1,927억 / 756억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230130800406
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006360

1. 주택건축 매출액이 생각보다 많이 나왔고
2. 플랜트/전력은 적자가 났으며
3. 건축주택마진은 추정보다 더 낮았고
4. 판관비는 많이 나왔고
5. 영업외에서 1,500억원 손실 발생한듯 합니다

자세한 내용은 4시 컨콜 이후에 확인 가능하겠네요

[하나증권 건설 김승준] 1/31
GS건설-올해 1분기 마진 확인이 필요

▶보고서: bit.ly/3XLjomf
▶4Q22 잠정실적: 추정치 하회
▶2023년 추정치: 매출액 +5.9%yoy, 영업이익 +29.6%yoy
▶투자의견 Neutral, 목표주가 23,000원 유지

<실적 특이사항>
. 쇼크: 주택 GPM 8%, 플랜트 GPM -12.6%(이집트 ERC 414억원), 판관비 성과급 460억원, 영업외 환손실 1,150억원
. 23년 분양: 2.0만세대(외주 0.8만세대, 도시정비 1.1만세대)
. 23년 가이던스: 매출액 13.2조원으로 달성 가능 전망

시장에 알려진 것 대비 특이사항은 분양 2.0만세대에서 외주가 0.8만세대가 있다는 것. 그리고 매출액 가이던스 중 신사업이 1.66조원 한다는 것 정도.
그리고 주택 원가율을 몇프로로 조정했는지 확인이 안되는 상황이라, 올해 1분기 마진으로 가늠할 필요.
23년이 22년보다 실적은 잘나오겠지만, 24~25년은 실적 정체를 전망.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

[하나증권 건설 김승준] 1/31
건설 Weekly-미분양 증가 속 매매가격 하락폭 축소 중

▶ 보고서: bit.ly/40ggB6b

한 주간 지표와 내용을 업데이트하며, 조금 더 기민하게 시장을 파악하고자 위클리를 발간했습니다.
주요 데이터로 1)주간 청약 동향, 2)건설 수익률, 3)주간 매매가격/매매수급동향, 4)지역별 매매/전세가 동향, 5)주간 수주 등이 있습니다.
이외에 확인해야할 지표와 내용이 있으면 추가적으로 업데이트하여 붙여나갈 계획입니다

이번주 특이사항은 대부분의 분양에 저조하여 미분양이 발생했고, 평촌, 대구, 익산에서의 미분양이 두드러지게 나타났다는 것과,
매매수급동향 4주 연속 반등하여 상승 중이며, 매매가도 주간단위로 하락폭이 축소되었다는 것입니다.

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

2023.01.31 09:04:47
기업명: 대우건설(시가총액: 1조 9,119억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 32,083억(예상치: 27,580억)
영업익: 2,468억(예상치: 1,856억)
순익: 1,103억(예상치: 1,219억)

** 최근 실적 추이 **
2022.4Q 32,083억 / 2,468억 / 1,103억
2022.3Q 25,205억 / 2,055억 / 1,743억
2022.2Q 24,409억 / 865억 / 484억
2022.1Q 22,495억 / 2,213억 / 1,736억
2021.4Q 24,387억 / 2,044억 / 1,086억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230131800052
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047040