하나증권 건설 김승준 – Telegram
하나증권 건설 김승준
2.35K subscribers
427 photos
71 files
2.26K links
의미있는, 코멘트 있는 내용을 전달할수 있도록 노력하겠습니다
Download Telegram
[하나증권 건설 김승준] 5/4
건설- 5월 Monthly: 실적과 관망

보고서 : https://bit.ly/41XA249

한 달간 지표와 이슈를 업데이트하며, 매달 투자의견 제시 목적으로 월보를 발간합니다.

이번달 투자의견은 저번달과 같은 해외 Buy, 주택 Neutral, 시멘트 Buy 입니다. TOP PICK은 현대건설 유지고, 실발 기다리는 시멘트 외 매수 추천 종목 없습니다.
5월 해외 수주 기다리고 있습니다(현대건설-사우디, 카타르). 시멘트는 1분기 실적발표(다음주)를 기다리고 있습니다. 1분기 Q가 좋았기에 좋은 실적을 기대하고 있습니다.

주택은 좋지 않습니다. 미분양이 감소하고 실거래가가 반등하는 모습을 보이면서 사야하나? 하는 생각이 들 수 있겠지만, 일시적 현상으로 봅니다. 분양이 반토막났기에 미분양 발생이 적었던 것이고, 연초대비 유동성이 확대(COFIX 하락, 주가지수 상승)됐으니 가격이 오른 것이라 봅니다.
구조적으로 경제 상황이 좋아졌다거나, 기준금리가 내려간 것이 아니기 때문에 일시적인 숫자로 보이며, 지표에 대해서는 관망 의견을 드립니다. 하반기 유동성이 더 확대될거라고 보지 않습니다.

1분기 실적은 기대 이상의 서프가 나왔습니다. 주택 매출액이 생각보다 많이 나온 기업도 있었고, 플랜트 마진이 기대보다 많이 나온 기업도 있었습니다(이제는 플랜트 마진이 주택마진보다 높습니다). 주택 매출액이 잘 나온 이유는 1)도급금액 증액으로 매출액이 증가했거나, 2)돌관공사(기한을 맞추기 위한 스피드업, 크런치모드)를 진행했다고 추정합니다.
이러한 분위기는 2분기까지 이어질 수 있습니다. 여전히 주택 마진은 낮은 수준으로요. 플랜트는 선별수주의 결과로 보이며, 현장별 진행에 따라 플랜트 부문의 마진 변동성이 있을 수 있어 보수적으로 추정합니다.

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://news.1rj.ru/str/hanabuild
<5월 4일 뉴스 업데이트>
1. 일반분양 1순위 청약 결과
. 해링턴 플레이스 진사1 346가구 분양에 233세대 미달
. 해링턴 플레이스 진사2 625가구 분양에 512세대 미달
. e편한세상 용인역 플랫폼시티 787가구 모집에 3세대 미달
. 해링턴 플래이스 다산파크 206가구 분양에 709시대 신청 완판

-> 진사 해링턴은 분양가가 비쌌죠. 놀라운건 용인역 플랫폼시티 완판의 가까운 1순위 결과. 구성역에 85m2 분양가 11억원(3.3m2 3,200만원)이 넘어가는데 완판된 결과를 보며, 부자는 많다라는것에 겸손하게됩니다(그돈이면 OO을 사는데 보다 그 지역에 신축을 살고싶다!는 마음인걸까요. GTX A의 효과인걸까요!). 앞으로 30년 차이나는 구축과 신축은 4억차이는 나야한다는 의지는 확인된듯 하네요
2023.05.04 14:26:28
기업명: 케이씨씨글라스(시가총액: 7,826억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 3,787억(예상치: 0억)
영업익: 149억(예상치: 0억)
순익: 158억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 3,787억 / 149억 / 158억
2022.4Q 4,287억 / 248억 / 326억
2022.3Q 3,791억 / 262억 / 110억
2022.2Q 3,412억 / 368억 / 262억
2022.1Q 2,948억 / 315억 / 242억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230504800236
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=344820
2023.05.04 16:44:50
기업명: 한샘(시가총액: 1조 578억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 4,693억(예상치: 5,023억)
영업익: -157억(예상치: -96억)
순익: -142억(예상치: -35억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 4,693억 / -157억 / -142억
2022.4Q 4,978억 / -203억 / -818억
2022.3Q 4,773억 / -136억 / -81억
2022.2Q 4,999억 / 22억 / 10억
2022.1Q 5,260억 / 100억 / 175억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230504800543
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009240
2023.05.08 15:46:26
기업명: 지누스(시가총액: 5,614억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 2,291억(예상치: 0억)
영업익: 83억(예상치: 0억)
순익: 54억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 2,291억 / 83억 / 54억
2022.4Q 3,184억 / 174억 / -53억
2022.3Q 2,862억 / 106억 / 117억
2022.2Q 2,642억 / 92억 / 43억
2022.1Q 2,908억 / 283억 / 187억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230508800270
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013890
[하나증권 건설 김승준] 5/9
건설 Weekly-매크로에 움직이는 주택주

▶️ 보고서 : https://bit.ly/3p87Cpl

건설업은 0.3%p 언더퍼폼했습니다. 중소형주 주가가 선방했습니다.
주가매매수급동향은 4주 연속 상승, 매매가도 하락폭이 4주 연속 축소됐습니다. 전세가는 13주연속 하락폭이 축소됐으며, 여전히 전세가 하락이 매매가 하락보다 큽니다.
2건 청약 결과가 나왔구요, 서울은 여전한 인기를 보이고 있고, 화성 봉담은 절반에 가까운 미달이 발생했습니다.
이번주는 광명, 군산, 부산, 시화, 청주 분양 예정되어있습니다. 부산 분양가가 다소 높고, 이외 지역은 부담스러운 수준은 아니네요.
주택주의 주가 향방이 매크로에 따라 움직이네요. 미국 경기지표나 금통위 결과때마다 주택주 주가가 반응합니다. 결국, 변곡점을 잡고싶기 때문이겠죠.
다만, 현재까지 유동성 축소가 멈춘 모양새지만, 고금리 유지 경향이 지속됨에 따라 재차 유동성이 축소될 수 있는 상황입니다. 주택주에 대한 관망의견을 유지합니다.


자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://news.1rj.ru/str/hanabuild
<5월 9일 뉴스 업데이트>
1. 일반분양 1순위 청약결과
. 광명자이더샵포레나 422가구 모집에 4,422세대 청약 완판
GS건설 시공사 책임 인정
진행중인 모든 공사 현장 진단 실시 발표

"검단신도시 AA13-2 블록 주차장 붕괴 사고와 관련해 공식적인 조사위원회 조사와 별도로 자체 조사를 병행해 진행하는 과정에서 초음파 촬영을 통해 설계와 다르게 시공된 것으로 추정되는 일부 부분을 발견했다"

https://bit.ly/41d8eY5
2023.05.09 16:05:16
기업명: 쌍용씨앤이(시가총액: 3조 181억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 4,914억(예상치: 4,475억)
영업익: -17억(예상치: 262억)
순익: -259억(예상치: 157억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 4,914억 / -17억 / -259억
2022.4Q 6,277억 / 1,322억 / 838억
2022.3Q 4,747억 / 361억 / 205억
2022.2Q 4,863억 / 520억 / 390억
2022.1Q 3,762억 / 4억 / -155억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230509800315
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003410
매출액은 P의 상승, Q의 증가(+6%)의 효과
다만, 이익이 적자인 이유는 전기료 인상과 정기 보수비 증가 때문이라는 설명
자세한 건 사업보고서를 봐야 알 듯 합니다
GS건설 자체조사 결과 철근(전단보강근) 30여개가 시공과정에서 빠진 것으로 확인됐다. 슬라브는 상부 철근과 하부 철근 등 두 개 층으로 이뤄지는데, 상부와 하부 철근을 연결해주는 전단보강근이 일부 빠진 것이다.

원희룡 국토교통부 장관이 지난 2일 직접 현장에 방문해 “위법행위가 발견될 경우 LH와 GS건설은 무거운 책임을 각오해야 할 것”이라고 경고하기도 했다.

https://bit.ly/41djFPv
<5월 10일 뉴스 업데이트>
1. 일반분양 1순위 청약 결과
. 시화MTV 푸르지오 디오션 289가구 분양에 669세대 신청, 완판
. 롯데캐슬 인피니엘 221가구 분양에 52세대 미달
. 군산 한라비발디 더프라임 588가구 분양에 190세대 미달
2023.05.10 15:49:54
기업명: 코오롱글로벌(시가총액: 2,675억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출: 5,866억(예상치: 0억)
영업익: 134억(예상치: 0억)
순익: 206억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 5,866억 / 134억 / 206억
2022.4Q -9,646억 / -265억 / 66억
2022.3Q 11,984억 / 700억 / 475억
2022.2Q 12,378억 / 656억 / 487억
2022.1Q 11,305억 / 577억 / 393억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230510800315
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003070
2023.05.15 15:04:15
기업명: 아세아시멘트(시가총액: 4,067억)
보고서명: 분기보고서 (2023.03)

잠정실적: N

매출: 2,655억(예상치: 0억)
영업익: 159억(예상치: 0억)
순익: 50억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 2,655억 / 159억 / 50억
2022.4Q 2,952억 / 372억 / 265억
2022.3Q 2,698억 / 357억 / 174억
2022.2Q 2,783억 / 413억 / 237억
2022.1Q 1,968억 / 37억 / -36억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230515001040
2023.05.15 16:15:52
기업명: 한일시멘트(시가총액: 8,485억)
보고서명: 분기보고서 (2023.03)

잠정실적: N

매출: 3,871억(예상치: 0억)
영업익: 273억(예상치: 0억)
순익: 235억(예상치: 0억)

** 최근 실적 추이 **
2023.1Q 3,871억 / 273억 / 235억
2022.4Q 4,201억 / 325억 / 232억
2022.3Q 3,721억 / 248억 / 205억
2022.2Q 4,111억 / 643억 / 500억
2022.1Q 2,842억 / -36억 / -61억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230515001827