Лукойл: дивиденды жирнее барреля
✦ Цена входа: 6638 ₽
✦ Целевая цена: 7500 ₽
✦ Горизонт: 6 мес.
✦ Доходность: 13% (26% годовых)
Фундаментальные плюсы
✦ Бумаги торгуются лучше рынка, сохраняя восходящий тренд и закрыв половину дивгэпа.
✦ EV/EBITDA = 2,6x — минимальное значение в нефтяной отрасли → недооценка.
✦ На балансе > 1,4 трлн руб., отрицательный чистый долг. Активный buyback: 100 млрд руб. (2П2024) и 654 млрд руб. (1П2025).
Факторы поддержки
✦ Ослабление рубля выгодно экспортёрам.
✦ Геополитическая напряжённость (санкции США против Индии и Китая, эскалация на Ближнем Востоке) поддерживает цены на нефть.
Дивиденды
✦ Политика — выплаты ≥100% скорр. денежного потока.
✦ Погашение до 76 млн казначейских акций увеличит промежуточные дивиденды.
✦ Ожидаемая дивдоходность: 7–8% за 1П2025, до 12–13% за год.
Итог: при целевой цене 7500 ₽ и дивидендах ожидаемая доходность может превысить 30% годовых.
▪️ Идея Риком-Траст
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
✦ Цена входа: 6638 ₽
✦ Целевая цена: 7500 ₽
✦ Горизонт: 6 мес.
✦ Доходность: 13% (26% годовых)
Фундаментальные плюсы
✦ Бумаги торгуются лучше рынка, сохраняя восходящий тренд и закрыв половину дивгэпа.
✦ EV/EBITDA = 2,6x — минимальное значение в нефтяной отрасли → недооценка.
✦ На балансе > 1,4 трлн руб., отрицательный чистый долг. Активный buyback: 100 млрд руб. (2П2024) и 654 млрд руб. (1П2025).
Факторы поддержки
✦ Ослабление рубля выгодно экспортёрам.
✦ Геополитическая напряжённость (санкции США против Индии и Китая, эскалация на Ближнем Востоке) поддерживает цены на нефть.
Дивиденды
✦ Политика — выплаты ≥100% скорр. денежного потока.
✦ Погашение до 76 млн казначейских акций увеличит промежуточные дивиденды.
✦ Ожидаемая дивдоходность: 7–8% за 1П2025, до 12–13% за год.
Итог: при целевой цене 7500 ₽ и дивидендах ожидаемая доходность может превысить 30% годовых.
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥4🤝3❤1🤔1
ЭсЭфАй #SFIN: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 27.27%
▸ Прогноз на 12 мес — 12.25%
▸ Ближайшая отсечка — 19 декабря 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения бизнеса основного актива - Европлана
#дивиденды #ROSN
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 27.27%
▸ Прогноз на 12 мес — 12.25%
▸ Ближайшая отсечка — 19 декабря 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за ухудшения бизнеса основного актива - Европлана
#дивиденды #ROSN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤3🔥3
Лукойл: таргет повышен, дивиденды в фокусе
Мы (БКС) подняли целевую цену акций Лукойла с 8300 до 8500 ₽ после пересмотра макропрогнозов и оценок в нефтегазовом секторе. Снижение безрисковой ставки с 13% до 12% стало ключевым фактором улучшения оценки.
Текущая оценка
✦ EV/EBITDA (12м) = 3x (ниже среднего 10-летнего уровня в 3,2x).
✦ Избыточная доходность акций = 16% → взгляд повышен с «Нейтрального» до «Позитивного».
Дивиденды и капитал
✦ Промежуточная доходность ожидается выше 5%. Прогноз выплаты за 1П25 — 352 ₽/акц. (~5%).
✦ Сокращение уставного капитала на 76 млн акций (–11%) создаёт доп. защиту для инвесторов.
✦ У компании остаётся сильная «кубышка» — 0,4 трлн руб.
Фундаментальные факторы
✦ ЛУКОЙЛ — №2 по добыче нефти в РФ, есть потенциал восстановления переработки (–8% в 2024 г. из-за ремонтов).
✦ Капзатраты сдержаны: +8% в 2024 г. до 780 млрд руб. (ниже средних темпов прошлых лет).
✦ Возможности оптимизации расходов → рост дивдоходности.
Риски
✦ снижение цен на нефть из-за решений ОПЕК+;
✦ крепкий рубль и падение ставок — давление на маржинальность;
✦ проблемы с зарубежными активами (НПЗ в Болгарии, налог 60%, переговоры о продаже).
Итог: Лукойл остаётся привлекательной инвестидеей с таргетом 8500 ₽ и потенциалом роста за счёт дивидендов и корпоративных решений.
▪️ Идея БКС
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) подняли целевую цену акций Лукойла с 8300 до 8500 ₽ после пересмотра макропрогнозов и оценок в нефтегазовом секторе. Снижение безрисковой ставки с 13% до 12% стало ключевым фактором улучшения оценки.
Текущая оценка
✦ EV/EBITDA (12м) = 3x (ниже среднего 10-летнего уровня в 3,2x).
✦ Избыточная доходность акций = 16% → взгляд повышен с «Нейтрального» до «Позитивного».
Дивиденды и капитал
✦ Промежуточная доходность ожидается выше 5%. Прогноз выплаты за 1П25 — 352 ₽/акц. (~5%).
✦ Сокращение уставного капитала на 76 млн акций (–11%) создаёт доп. защиту для инвесторов.
✦ У компании остаётся сильная «кубышка» — 0,4 трлн руб.
Фундаментальные факторы
✦ ЛУКОЙЛ — №2 по добыче нефти в РФ, есть потенциал восстановления переработки (–8% в 2024 г. из-за ремонтов).
✦ Капзатраты сдержаны: +8% в 2024 г. до 780 млрд руб. (ниже средних темпов прошлых лет).
✦ Возможности оптимизации расходов → рост дивдоходности.
Риски
✦ снижение цен на нефть из-за решений ОПЕК+;
✦ крепкий рубль и падение ставок — давление на маржинальность;
✦ проблемы с зарубежными активами (НПЗ в Болгарии, налог 60%, переговоры о продаже).
Итог: Лукойл остаётся привлекательной инвестидеей с таргетом 8500 ₽ и потенциалом роста за счёт дивидендов и корпоративных решений.
#идея #LKOH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9🔥3😁1🤝1
Газпром нефть #SIBN: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 15.88%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.96%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #SIBN
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 15.88%
▸ Прогноз на 12 мес — 5.96%
▸ Ближайшая отсечка — 13 октября 2025
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за укрепления рубля и сокращения цен на нефть
#дивиденды #SIBN
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🙏1
Роснефть: восточный экспресс с первой платформы
Мы (БКС) повысили целевую цену акций Роснефти с 680 ₽ до 700 ₽ после снижения безрисковой ставки. Потенциальная избыточная доходность на горизонте 12 мес. — 35%, взгляд остаётся «Позитивный».
Ключевые параметры
✦ P/E’25 = 7,9x (выше 10-летнего среднего 6,1x).
✦ Дивдоходность за 2025 г. — около 6%.
✦ Программа buyback действует до 2026 г., поддерживая котировки.
Драйверы роста
✦ ~55% экспорта проходит через премиальные каналы (Козьмино, Китай), что поддерживает EBITDA.
✦ Проект «Восток Ойл» (план добычи 100 млн т в год) — ключевой фактор переоценки, запуск перенесён на конец 2026 г.
✦ Снижение налоговой нагрузки (льготы по НДПИ, новые коэффициенты расчёта).
Риски
✦ Давление на нефтяные котировки со стороны решений ОПЕК+.
✦ Высокая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,6x).
✦ Валютный фактор и крепкий рубль.
Итог: Роснефть остаётся одной из немногих нефтяных компаний с устойчивыми дивидендами, поддержкой через buyback и сильными экспортными каналами. Таргет — 700 ₽, апсайд сохраняется.
▪️ Идея БКС
#идея #ROSN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) повысили целевую цену акций Роснефти с 680 ₽ до 700 ₽ после снижения безрисковой ставки. Потенциальная избыточная доходность на горизонте 12 мес. — 35%, взгляд остаётся «Позитивный».
Ключевые параметры
✦ P/E’25 = 7,9x (выше 10-летнего среднего 6,1x).
✦ Дивдоходность за 2025 г. — около 6%.
✦ Программа buyback действует до 2026 г., поддерживая котировки.
Драйверы роста
✦ ~55% экспорта проходит через премиальные каналы (Козьмино, Китай), что поддерживает EBITDA.
✦ Проект «Восток Ойл» (план добычи 100 млн т в год) — ключевой фактор переоценки, запуск перенесён на конец 2026 г.
✦ Снижение налоговой нагрузки (льготы по НДПИ, новые коэффициенты расчёта).
Риски
✦ Давление на нефтяные котировки со стороны решений ОПЕК+.
✦ Высокая долговая нагрузка (NetDebt/EBITDA = 1,6x).
✦ Валютный фактор и крепкий рубль.
Итог: Роснефть остаётся одной из немногих нефтяных компаний с устойчивыми дивидендами, поддержкой через buyback и сильными экспортными каналами. Таргет — 700 ₽, апсайд сохраняется.
#идея #ROSN
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🔥3😁3❤1🤔1🤝1
ДВМП: контейнерный рывок вопреки шторму
Акции FESCO (ДВМП) с начала сентября потеряли 10%, с начала года — 6%, тогда как индекс Мосбиржи снизился лишь на 3%.
В I полугодии 2025 г.
✦ международные морские перевозки выросли на 6% (256 тыс. TEU);
✦ интермодальные перевозки — на 10% (336 тыс. TEU);
✦ ВМТП сохранил лидерство по контейнерообороту (387 тыс. TEU).
EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 1,2 млрд руб. Основное давление — рост процентных расходов вслед за ключевой ставкой.
Прогноз EBITDA на 2025 г. снижен до 48,2 млрд руб. (ранее 84,4), но долговая нагрузка остаётся минимальной (0,3x NetDebt/EBITDA).
Перспективы: модернизация ВМТП, проект «Восточный узел» с «Росатомом» и новые терминалы. Справедливая стоимость акций — 82,4 ₽, потенциал роста 40%, рекомендация — «покупать».
▪️ Идея АКБФ
#идея #FESH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Акции FESCO (ДВМП) с начала сентября потеряли 10%, с начала года — 6%, тогда как индекс Мосбиржи снизился лишь на 3%.
В I полугодии 2025 г.
✦ международные морские перевозки выросли на 6% (256 тыс. TEU);
✦ интермодальные перевозки — на 10% (336 тыс. TEU);
✦ ВМТП сохранил лидерство по контейнерообороту (387 тыс. TEU).
EBITDA увеличилась на 9%, до 19,8 млрд руб., однако чистая прибыль сократилась почти вдвое — до 1,2 млрд руб. Основное давление — рост процентных расходов вслед за ключевой ставкой.
Прогноз EBITDA на 2025 г. снижен до 48,2 млрд руб. (ранее 84,4), но долговая нагрузка остаётся минимальной (0,3x NetDebt/EBITDA).
Перспективы: модернизация ВМТП, проект «Восточный узел» с «Росатомом» и новые терминалы. Справедливая стоимость акций — 82,4 ₽, потенциал роста 40%, рекомендация — «покупать».
#идея #FESH
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2🔥2😁2
Транснефть: дивиденды под давлением нефти
Мы (БКС) сохраняем целевую цену акций Транснефти на уровне 1900 ₽, при этом прогнозная избыточная доходность составляет 29%, а ожидаемая дивидендная доходность за 2025 год — около 13%. Бумаги торгуются с P/E 3,6x, что на 32% ниже средних значений за десятилетие.
Компания остаётся естественным монополистом в транспортировке нефти и нефтепродуктов, тарифы индексируются в соответствии с инфляцией. Дополнительный доход формируется за счёт долей в НМТП и КТК.
Политика выплат предполагает распределение 50% скорректированной прибыли по МСФО, а в будущем возможно увеличение коэффициента до 75% и переход к полугодовым дивидендам.
Драйверы: рост добычи в РФ при смягчении ограничений ОПЕК+, стабильная модель бизнеса, слабая зависимость от цен на нефть.
Риски: недоиспользование квот на добычу и угрозы повреждения инфраструктуры.
▪️ Идея БКС
#идея #TRNFP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Мы (БКС) сохраняем целевую цену акций Транснефти на уровне 1900 ₽, при этом прогнозная избыточная доходность составляет 29%, а ожидаемая дивидендная доходность за 2025 год — около 13%. Бумаги торгуются с P/E 3,6x, что на 32% ниже средних значений за десятилетие.
Компания остаётся естественным монополистом в транспортировке нефти и нефтепродуктов, тарифы индексируются в соответствии с инфляцией. Дополнительный доход формируется за счёт долей в НМТП и КТК.
Политика выплат предполагает распределение 50% скорректированной прибыли по МСФО, а в будущем возможно увеличение коэффициента до 75% и переход к полугодовым дивидендам.
Драйверы: рост добычи в РФ при смягчении ограничений ОПЕК+, стабильная модель бизнеса, слабая зависимость от цен на нефть.
Риски: недоиспользование квот на добычу и угрозы повреждения инфраструктуры.
#идея #TRNFP
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥11
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 23 сентября
🔷 Идея:
Солид: Мать и Дитя MDMG, покупка до сентября 2026. Апсайд – 36,4%
♦️ Мнение:
Апсайд больше относится к долгосрочному. В течение года фактор неорганического расширения будет компенсироваться расходованием кэша. Есть риск уменьшения дивидендов. До сих пор не рекомендовали выплаты за 1 полугодие. Считаем среднесрочный апсайд не более 20%.
🔷 Идея:
АКБФ: Камаз KMAZ, покупка до сентября 2026. Апсайд – 26,7%
♦️ Мнение:
Завышенный потенциал. Долговая нагрузка и рыночная ситуация таковы, что в следующем году могут остаться в убытке. Котировки будут расти, поскольку пик ставок пройден. Но для роста на 25-30% нужно именно ускорение снижения ставки.
🔷 Идея:
SberCIB: НМТП NMTP, покупка до июня 2026. Апсайд – 36,2%
♦️ Мнение:
Тоже слишком короткий горизонт. Компания хоть и имеет отрицательный чистый долг и 40% дисконт в оценке, зависит от геополитики, объемов экспорта + тратится на строительство. Учитываем, что снижение ставки замедляет рост процентных доходов. Потенциал видим двузначным, но не выше 20% в случае продолжения СВО.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Лукойл LKOH, покупка до марта 2026. Апсайд – 18%
♦️ Мнение:
Расчет на значительное ослабление рубля. Считаем, что потенциал меньше, так как драйверов для роста нефти нет. Также, в отчете за 2 полугодие увидим сокращение кэша, что может повлиять на итоговые дивиденды.
🔷 Идея:
БКС: Лукойл LKOH, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Брокер дает уже третью идею по компании, и все с завышенным потенциалом. Такой рост был бы возможен при сочетании окончания СВО, ускоренного восстановления добычи и дефицита на рынке нефти. Нереалистичный микс, если смотреть на горизонте года.
🔷 Идея:
БКС: Роснефть ROSN, покупка до сентября 2026. Апсайд – 63,4%
♦️ Мнение:
То же, что и с Лукойлом. Хотя у компании в запасе запуск Восток Ойла в 2026, может поддержать котировки. Но рыночный профицит ставим во главу угла при прогнозе. Потенциал значительно меньше.
🔷 Идея:
АКБФ: ДВМП FESH, покупка до октября 2025. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Странная идея. Компания зависит от импорта из Азии, который явно не улучшится в ближайший месяц. Даже спекулянтам не под силу так разогнать котировки.
🔷 Идея:
БКС: Транснефть TRNFP, покупка до июня 2026. Апсайд – 59%
♦️ Мнение:
Нереалистичная идея. Компания – прокси на восстановление активности нефтяников. Экспорт нефти понемногу растет, но это плавный рост, который пока не особо отражается на росте выручки. Дивиденды за 2025 будут практически на уровне 2024. Соответственно, нет причин для такого колоссального роста.
#Комментарии
🔷 Идея:
Солид: Мать и Дитя MDMG, покупка до сентября 2026. Апсайд – 36,4%
♦️ Мнение:
Апсайд больше относится к долгосрочному. В течение года фактор неорганического расширения будет компенсироваться расходованием кэша. Есть риск уменьшения дивидендов. До сих пор не рекомендовали выплаты за 1 полугодие. Считаем среднесрочный апсайд не более 20%.
🔷 Идея:
АКБФ: Камаз KMAZ, покупка до сентября 2026. Апсайд – 26,7%
♦️ Мнение:
Завышенный потенциал. Долговая нагрузка и рыночная ситуация таковы, что в следующем году могут остаться в убытке. Котировки будут расти, поскольку пик ставок пройден. Но для роста на 25-30% нужно именно ускорение снижения ставки.
🔷 Идея:
SberCIB: НМТП NMTP, покупка до июня 2026. Апсайд – 36,2%
♦️ Мнение:
Тоже слишком короткий горизонт. Компания хоть и имеет отрицательный чистый долг и 40% дисконт в оценке, зависит от геополитики, объемов экспорта + тратится на строительство. Учитываем, что снижение ставки замедляет рост процентных доходов. Потенциал видим двузначным, но не выше 20% в случае продолжения СВО.
🔷 Идея:
Риком-Траст: Лукойл LKOH, покупка до марта 2026. Апсайд – 18%
♦️ Мнение:
Расчет на значительное ослабление рубля. Считаем, что потенциал меньше, так как драйверов для роста нефти нет. Также, в отчете за 2 полугодие увидим сокращение кэша, что может повлиять на итоговые дивиденды.
🔷 Идея:
БКС: Лукойл LKOH, покупка до сентября 2026. Апсайд – 41,9%
♦️ Мнение:
Брокер дает уже третью идею по компании, и все с завышенным потенциалом. Такой рост был бы возможен при сочетании окончания СВО, ускоренного восстановления добычи и дефицита на рынке нефти. Нереалистичный микс, если смотреть на горизонте года.
🔷 Идея:
БКС: Роснефть ROSN, покупка до сентября 2026. Апсайд – 63,4%
♦️ Мнение:
То же, что и с Лукойлом. Хотя у компании в запасе запуск Восток Ойла в 2026, может поддержать котировки. Но рыночный профицит ставим во главу угла при прогнозе. Потенциал значительно меньше.
🔷 Идея:
АКБФ: ДВМП FESH, покупка до октября 2025. Апсайд – 59,5%
♦️ Мнение:
Странная идея. Компания зависит от импорта из Азии, который явно не улучшится в ближайший месяц. Даже спекулянтам не под силу так разогнать котировки.
🔷 Идея:
БКС: Транснефть TRNFP, покупка до июня 2026. Апсайд – 59%
♦️ Мнение:
Нереалистичная идея. Компания – прокси на восстановление активности нефтяников. Экспорт нефти понемногу растет, но это плавный рост, который пока не особо отражается на росте выручки. Дивиденды за 2025 будут практически на уровне 2024. Соответственно, нет причин для такого колоссального роста.
#Комментарии
👍17❤7🔥5🥱1
Ставка на золото: Полюс снова в игре
Техника
Акции Полюса сохраняют восходящий тренд: пробитие уровня сопротивления подтвердило силу покупателей. Бумага торгуется в восходящем канале, формируя чёткие границы поддержки и сопротивления.
При доле позиции в портфеле 8% и стопе на 1924,1 ₽ риск составит 1,3%, а соотношение прибыль/риск — 1,1.
Фундамент
Полюс — крупнейший золотодобытчик в России. Несмотря на снижение добычи на 11%, рост цен на золото компенсирует падение объёмов. Компания удвоила капзатраты для будущего расширения, долговая нагрузка остаётся низкой.
Геополитическая неопределённость и спрос на золото как защитный актив поддерживают устойчивый рост доходов и котировок.
▪️ Идея Финам
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Техника
Акции Полюса сохраняют восходящий тренд: пробитие уровня сопротивления подтвердило силу покупателей. Бумага торгуется в восходящем канале, формируя чёткие границы поддержки и сопротивления.
При доле позиции в портфеле 8% и стопе на 1924,1 ₽ риск составит 1,3%, а соотношение прибыль/риск — 1,1.
Фундамент
Полюс — крупнейший золотодобытчик в России. Несмотря на снижение добычи на 11%, рост цен на золото компенсирует падение объёмов. Компания удвоила капзатраты для будущего расширения, долговая нагрузка остаётся низкой.
Геополитическая неопределённость и спрос на золото как защитный актив поддерживают устойчивый рост доходов и котировок.
#идея #PLZL
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6❤2👍2
Фосагро: удобрения дорожают — акции цветут
С начала 2025 года мировой рынок удобрений демонстрирует ралли, и бумаги Фосагро заметно обгоняют российские индексы. Потенциал роста сохраняется.
Фундаментальные факторы
✦ Рост цен на продукцию напрямую усиливает финпоказатели.
✦ Стратегия-2030 предусматривает увеличение выпуска до 13,7 млн т в течение 5 лет.
✦ Дивиденды, по нашим оценкам, составят 500–600 ₽ на акцию, а при возврате цен DAP к максимумам 2022 года могут достичь 1000 ₽.
Риски: нестабильность налоговой политики, возможный уход с рынка ЕС из-за пошлин и сильный рубль, сокращающий экспортные доходы.
▪️ Идея Велес Капитал
#идея #PHOR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
С начала 2025 года мировой рынок удобрений демонстрирует ралли, и бумаги Фосагро заметно обгоняют российские индексы. Потенциал роста сохраняется.
Фундаментальные факторы
✦ Рост цен на продукцию напрямую усиливает финпоказатели.
✦ Стратегия-2030 предусматривает увеличение выпуска до 13,7 млн т в течение 5 лет.
✦ Дивиденды, по нашим оценкам, составят 500–600 ₽ на акцию, а при возврате цен DAP к максимумам 2022 года могут достичь 1000 ₽.
Риски: нестабильность налоговой политики, возможный уход с рынка ЕС из-за пошлин и сильный рубль, сокращающий экспортные доходы.
#идея #PHOR
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤3🔥2
ЮМГ: побочный эффект — рост акций
В I полугодии 2025 года выручка United Medical Group выросла на 5% в евро благодаря увеличению числа визитов, госпитализаций и среднего чека. По итогам года ожидается рост выручки на 2%, а чистой прибыли — на 11%.
Компания намерена вернуться к дивидендам в 2026 г. Если будут выплачены все пропущенные периоды, суммарные дивиденды могут составить 260 ₽ на акцию (доходность ~32%).
Акции торгуются с дисконтом: EV/EBITDA’25 = 5,1, что на 28% ниже, чем у конкурента MD Medical Group.
▪️ Идея SberCIB
#идея #GEMC
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
В I полугодии 2025 года выручка United Medical Group выросла на 5% в евро благодаря увеличению числа визитов, госпитализаций и среднего чека. По итогам года ожидается рост выручки на 2%, а чистой прибыли — на 11%.
Компания намерена вернуться к дивидендам в 2026 г. Если будут выплачены все пропущенные периоды, суммарные дивиденды могут составить 260 ₽ на акцию (доходность ~32%).
Акции торгуются с дисконтом: EV/EBITDA’25 = 5,1, что на 28% ниже, чем у конкурента MD Medical Group.
#идея #GEMC
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8🔥4❤2
ТоМагавК инвестора: ТМК на пути к восстановлению
В I полугодии 2025 г. продажи бесшовных труб упали на 17% г/г из-за того, что нефтяные компании использовали запасы вместо закупок. Во II полугодии ожидается рост спроса по мере снижения ставок и восстановления закупок.
Долговая нагрузка остаётся высокой: чистый долг — 293 млрд руб., на выплату процентов уходит 75% EBITDA. Проект «Сила Сибири – 2» не принесёт заметного эффекта в ближайший год.
Драйверы роста
✦ улучшение финансов нефтяных компаний и рост спроса на трубы;
✦ снижение ключевой ставки до 14% может сократить процентные расходы более чем на треть и удвоить прибыль.
Риски: падение цен на нефть и ограничения ОПЕК+, что способно снизить инвестиции в добычу и спрос на трубы.
▪️ Идея БКС
#идея #TRMK
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
В I полугодии 2025 г. продажи бесшовных труб упали на 17% г/г из-за того, что нефтяные компании использовали запасы вместо закупок. Во II полугодии ожидается рост спроса по мере снижения ставок и восстановления закупок.
Долговая нагрузка остаётся высокой: чистый долг — 293 млрд руб., на выплату процентов уходит 75% EBITDA. Проект «Сила Сибири – 2» не принесёт заметного эффекта в ближайший год.
Драйверы роста
✦ улучшение финансов нефтяных компаний и рост спроса на трубы;
✦ снижение ключевой ставки до 14% может сократить процентные расходы более чем на треть и удвоить прибыль.
Риски: падение цен на нефть и ограничения ОПЕК+, что способно снизить инвестиции в добычу и спрос на трубы.
#идея #TRMK
Эта идея на сайте
Больше инвест идей
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6🔥2❤1
Сургутнефтегаз преф. #SNGSP: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 20.58%
▸ Прогноз на 12 мес — 7.26%
▸ Ближайшая отсечка — 16 Июля 2026
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля
#дивиденды #SNGSP
🔎 Больше прогнозов по дивидендам
▸ Текущая див. доходность — 20.58%
▸ Прогноз на 12 мес — 7.26%
▸ Ближайшая отсечка — 16 Июля 2026
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев из-за снижения цен на нефть и укрепления рубля
#дивиденды #SNGSP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥7👍5❤2
Лукойл: красному нечего краснеть
С 2017 года количество акций Лукойла в обращении снизилось на 15%, что повышает показатели на акцию и усиливает выгоды для акционеров.
Компания также выделяется щедрой программой мотивации сотрудников: в I полугодии её расходы составили 4% от капитализации. В дальнейшем ожидается нормализация этого уровня до ~1% в год.
Важно, что такие выплаты не снижают операционный денежный поток. В результате дивиденды на акцию могут вырасти примерно на 12%, так как распределение будет идти на меньшее количество бумаг.
Аналитики положительно оценивают активный buyback и погашение акций. Обновлённая целевая цена — 9 000 ₽.
▪️ Идея СОЛИД
#идея #LKOH
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
С 2017 года количество акций Лукойла в обращении снизилось на 15%, что повышает показатели на акцию и усиливает выгоды для акционеров.
Компания также выделяется щедрой программой мотивации сотрудников: в I полугодии её расходы составили 4% от капитализации. В дальнейшем ожидается нормализация этого уровня до ~1% в год.
Важно, что такие выплаты не снижают операционный денежный поток. В результате дивиденды на акцию могут вырасти примерно на 12%, так как распределение будет идти на меньшее количество бумаг.
Аналитики положительно оценивают активный buyback и погашение акций. Обновлённая целевая цена — 9 000 ₽.
#идея #LKOH
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤3🔥3🤔2
Сбербанк: прёт как танк!
Во II квартале 2025 г. Сбер отчитался в рамках ожиданий, но есть два ключевых момента:
1️⃣ Стоимость риска выросла до 1,7% (выше годового прогноза 1,5%), но менеджмент считает, что это пик, и во II полугодии показатель снизится. Прогноз по 2025 г. в 1,5% выглядит достижимым.
2️⃣ Комиссионные доходы: падение на 7% во II кв. и рост лишь на 1,2% за полугодие. Причина — «инвестиции в лояльность», но во второй половине года эффект должен сгладиться. Цель по росту на 7–10% компания сохраняет.
Сбер также пересмотрел прогнозы по кредитованию: юрлица +7–9%, физлица — около нуля.
Новая целевая цена — 468 ₽ на оба типа акций. Апсайд 60%, дивдоходность на 2025 г. — 12,5% (дивиденд 37,8 ₽/акц.). Рекомендация: «покупать».
▪️ Идея СОЛИД
#идея #SBER
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Во II квартале 2025 г. Сбер отчитался в рамках ожиданий, но есть два ключевых момента:
1️⃣ Стоимость риска выросла до 1,7% (выше годового прогноза 1,5%), но менеджмент считает, что это пик, и во II полугодии показатель снизится. Прогноз по 2025 г. в 1,5% выглядит достижимым.
2️⃣ Комиссионные доходы: падение на 7% во II кв. и рост лишь на 1,2% за полугодие. Причина — «инвестиции в лояльность», но во второй половине года эффект должен сгладиться. Цель по росту на 7–10% компания сохраняет.
Сбер также пересмотрел прогнозы по кредитованию: юрлица +7–9%, физлица — около нуля.
Новая целевая цена — 468 ₽ на оба типа акций. Апсайд 60%, дивдоходность на 2025 г. — 12,5% (дивиденд 37,8 ₽/акц.). Рекомендация: «покупать».
#идея #SBER
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8❤3🤪2🔥1
Ставрополь ЭС П #STSBP: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 10.11%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.51%
▸ Ближайшая отсечка — 08 Июля 2026
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев в связи с тем, что контроль перешел к государству и может начаться выплата на обычку.
#дивиденды #STSBP
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
▸ Текущая див. доходность — 10.11%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.51%
▸ Ближайшая отсечка — 08 Июля 2026
Ожидаем снижения дивидендов в ближайшие 12 месяцев в связи с тем, что контроль перешел к государству и может начаться выплата на обычку.
#дивиденды #STSBP
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6❤1🔥1
Сегежа Групп: бумага стерпит, акции вырастут
Стоп: 1,274 ₽
Соотношение прибыль/риск: 3,62
Техника
Акции консолидируются в боковом канале: у нижней границы формируются сигналы на отскок. При заданных параметрах риск на портфель — всего 0,52%.
Фундамент
Сегежа — вертикально интегрированный лесопромышленный холдинг. Финансовые результаты остаются слабыми:
✦ выручка –9%;
✦ операционный убыток: –10,3 млрд ₽;
✦ чистый убыток вырос в 2,3 раза;
✦ долговая нагрузка всё ещё высокая (NetDebt/OIBDA = 22x).
Однако допэмиссия сократила долг втрое, а текущая цена акций уже учитывает негативные сценарии, создавая потенциал для восстановления.
▪️ Идея Финам
#идея #SGZH
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Стоп: 1,274 ₽
Соотношение прибыль/риск: 3,62
Техника
Акции консолидируются в боковом канале: у нижней границы формируются сигналы на отскок. При заданных параметрах риск на портфель — всего 0,52%.
Фундамент
Сегежа — вертикально интегрированный лесопромышленный холдинг. Финансовые результаты остаются слабыми:
✦ выручка –9%;
✦ операционный убыток: –10,3 млрд ₽;
✦ чистый убыток вырос в 2,3 раза;
✦ долговая нагрузка всё ещё высокая (NetDebt/OIBDA = 22x).
Однако допэмиссия сократила долг втрое, а текущая цена акций уже учитывает негативные сценарии, создавая потенциал для восстановления.
#идея #SGZH
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4🔥2🥴2
ВсеИнструменты: подбираем со дна пинцетом
Акции ВИ.ру после выхода на биржу уже трижды формировали свечной паттерн «Пинцет на дне». Ранее этот сигнал чётко указывал на разворот нисходящего тренда и последующий рост котировок.
«Пинцет» — это разворотная комбинация свечей, где несколько минимумов совпадают в одной точке, сигнализируя об истощении продавцов и возможном усилении спроса. Однако он не гарантирует рост, а лишь повышает вероятность смены тренда.
При открытии спекулятивной позиции важно контролировать риск: защитный стоп стоит разместить ниже 67,45 ₽. Если цена удержится выше — сигнал в силе, если нет — убытки будут ограничены.
▪️ Идея Альфа Инвестиции
#идея #VSEH
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Акции ВИ.ру после выхода на биржу уже трижды формировали свечной паттерн «Пинцет на дне». Ранее этот сигнал чётко указывал на разворот нисходящего тренда и последующий рост котировок.
«Пинцет» — это разворотная комбинация свечей, где несколько минимумов совпадают в одной точке, сигнализируя об истощении продавцов и возможном усилении спроса. Однако он не гарантирует рост, а лишь повышает вероятность смены тренда.
При открытии спекулятивной позиции важно контролировать риск: защитный стоп стоит разместить ниже 67,45 ₽. Если цена удержится выше — сигнал в силе, если нет — убытки будут ограничены.
#идея #VSEH
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤1🔥1
📝 Комментарии к идеям брокеров и сделкам инсайдеров от 30 сентября
🔷 Идея:
Финам: Полюс PLZL, покупка до октября 2025. Апсайд – 15,1%
♦️ Мнение:
Котировки золота уже включают и снижение ставки ФРС, и геополитическую напряженность. А котировки Полюса выросли еще быстрее. Чтобы рост стал вертикальным, нужен резкий и серьезный повод для спроса на золото. Это нет, значит и рост будет однозначным темпом.
🔷 Идея:
Велес Капитал: ФосАгро PHOR, покупка до сентября 2026. Апсайд – 13,4%
♦️ Мнение:
Вполне рабочая идея под развитие нового сезонного спроса в 2026, сокращение долга (как обещает руководство) и ослабление рубля. При условии, если не начнется резкий рост экспорта из Китая.
🔷 Идея:
SberCIB: Евромедцентр GEMC, покупка до апреля 2026. Апсайд – 43,6%
♦️ Мнение:
Расчет на возобновление дивидендов + выплату за пропущенные годы. Максимум, что сделают – выплатят за 2025. И то, мажоритарии получают часть прибыли другими путями, что компанию устраивает. Сильной надежды на возобновление нет. Идея очень рисковая, но потенциал возможен, если менеджмент исправится по дивидендам.
🔷 Идея:
БКС: ТМК TRMK, покупка до сентября 2026. Апсайд – 50%
♦️ Мнение:
Слишком оптимистично, так как нефтяники будут подстраиваться под конъюнктуру рынка. А прогноз Минэка говорит, что в 2026 добыча и экспорт увеличатся слабым однозначным темпом.
🔷 Идея:
Солид Брокер: Лукойл LKOH, покупка до марта 2026. Апсайд – 44,9%
♦️ Мнение:
Неделей ранее говорили про излишний оптимизм БКС с апсайдом 40% на горизонте года. Тут еще круче и еще менее реалистично. В марте нефтяники будут отчитываться за 2025, а на рынке нефти никаких улучшений. У Лукойла еще и баланс ухудшится. Чтобы идея сработала, нужно, например, окончание СВО ко 2 кварталу 2026 и рубль выше 110/$.
🔷 Идея:
Солид Брокер: Сбер SBER, покупка до марта 2026. Апсайд – 60,6%
♦️ Мнение:
Еще одна «дикая» идея от брокера. Да, по мере снижения ставки кредитование вырастет. Но не таким взрывным темпом. Чтобы котировкам так «отракетить», Сберу нужна оценка по P/E как у ВТБ. Иначе, на 65% дешевле текущей.
🔷 Идея:
Финам: Сегежа SGZH, покупка до октября 2025. Апсайд – 27,4%
♦️ Мнение:
Ну если ЦБ 24 октября снизит ставку на 2 п.п. или более, либо произойдет встреча Зеленского с Путиным, то апсайд возможен. Но понятно, что это из разряда нереального. Максимальный ожидаемый отскок в октябре – 7-10%.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: ВсеИнструменты.ру VSEH, покупка до октября 2025. Апсайд – 15,7%
♦️ Мнение:
Еще одна идея под заседание ЦБ в октябре. Для реализации апсайда нужно, чтобы ЦБ «сработал» лучше ожиданий и снизил ставку хотя бы на 1,5 п.п. Но регулятор будет страховаться от инфляционных рисков повышения НДС и вообще может взять паузу в снижении. Так что идея сомнительная.
🔷 Идея:
Финам: Полюс PLZL, покупка до октября 2025. Апсайд – 15,1%
♦️ Мнение:
Котировки золота уже включают и снижение ставки ФРС, и геополитическую напряженность. А котировки Полюса выросли еще быстрее. Чтобы рост стал вертикальным, нужен резкий и серьезный повод для спроса на золото. Это нет, значит и рост будет однозначным темпом.
🔷 Идея:
Велес Капитал: ФосАгро PHOR, покупка до сентября 2026. Апсайд – 13,4%
♦️ Мнение:
Вполне рабочая идея под развитие нового сезонного спроса в 2026, сокращение долга (как обещает руководство) и ослабление рубля. При условии, если не начнется резкий рост экспорта из Китая.
🔷 Идея:
SberCIB: Евромедцентр GEMC, покупка до апреля 2026. Апсайд – 43,6%
♦️ Мнение:
Расчет на возобновление дивидендов + выплату за пропущенные годы. Максимум, что сделают – выплатят за 2025. И то, мажоритарии получают часть прибыли другими путями, что компанию устраивает. Сильной надежды на возобновление нет. Идея очень рисковая, но потенциал возможен, если менеджмент исправится по дивидендам.
🔷 Идея:
БКС: ТМК TRMK, покупка до сентября 2026. Апсайд – 50%
♦️ Мнение:
Слишком оптимистично, так как нефтяники будут подстраиваться под конъюнктуру рынка. А прогноз Минэка говорит, что в 2026 добыча и экспорт увеличатся слабым однозначным темпом.
🔷 Идея:
Солид Брокер: Лукойл LKOH, покупка до марта 2026. Апсайд – 44,9%
♦️ Мнение:
Неделей ранее говорили про излишний оптимизм БКС с апсайдом 40% на горизонте года. Тут еще круче и еще менее реалистично. В марте нефтяники будут отчитываться за 2025, а на рынке нефти никаких улучшений. У Лукойла еще и баланс ухудшится. Чтобы идея сработала, нужно, например, окончание СВО ко 2 кварталу 2026 и рубль выше 110/$.
🔷 Идея:
Солид Брокер: Сбер SBER, покупка до марта 2026. Апсайд – 60,6%
♦️ Мнение:
Еще одна «дикая» идея от брокера. Да, по мере снижения ставки кредитование вырастет. Но не таким взрывным темпом. Чтобы котировкам так «отракетить», Сберу нужна оценка по P/E как у ВТБ. Иначе, на 65% дешевле текущей.
🔷 Идея:
Финам: Сегежа SGZH, покупка до октября 2025. Апсайд – 27,4%
♦️ Мнение:
Ну если ЦБ 24 октября снизит ставку на 2 п.п. или более, либо произойдет встреча Зеленского с Путиным, то апсайд возможен. Но понятно, что это из разряда нереального. Максимальный ожидаемый отскок в октябре – 7-10%.
🔷 Идея:
Альфа Инвестиции: ВсеИнструменты.ру VSEH, покупка до октября 2025. Апсайд – 15,7%
♦️ Мнение:
Еще одна идея под заседание ЦБ в октябре. Для реализации апсайда нужно, чтобы ЦБ «сработал» лучше ожиданий и снизил ставку хотя бы на 1,5 п.п. Но регулятор будет страховаться от инфляционных рисков повышения НДС и вообще может взять паузу в снижении. Так что идея сомнительная.
👍17❤4🔥2
ВТБ: из банка мемов в банк идей
Аналитики Альфа-Банка возобновили покрытие ВТБ с таргетом 125 ₽ на 12 месяцев и рекомендацией «выше рынка». Потенциал роста к текущим ценам — 82%.
Ключевые факторы
✦ Допэмиссия на 84,7 млрд ₽ сняла краткосрочные риски.
✦ Смягчение ДКП и замедление роста активов создают базу для стабильных дивидендов.
✦ Прогноз ROE на 2025–2026 гг. — 18–22%.
По итогам 2025 г. дивиденд может составить 19,2 ₽ на акцию (~28% доходности). Выплаты прогнозируются на уровне 50% прибыли.
Дополнительный драйвер — возможная конвертация префов в обычку, что сохранит дивидендный поток для государства и усилит позиции банка на рынке.
Риски: макроэкономическая нестабильность, давление на маржу и капитал, регуляторные инициативы. Но при P/E = 2,2x и P/BV = 0,41x бумаги торгуются с дисконтом 45–50% к Сберу, что делает их привлекательными.
▪️ Идея Альфа Инвестиции
#идея #VTBR
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Аналитики Альфа-Банка возобновили покрытие ВТБ с таргетом 125 ₽ на 12 месяцев и рекомендацией «выше рынка». Потенциал роста к текущим ценам — 82%.
Ключевые факторы
✦ Допэмиссия на 84,7 млрд ₽ сняла краткосрочные риски.
✦ Смягчение ДКП и замедление роста активов создают базу для стабильных дивидендов.
✦ Прогноз ROE на 2025–2026 гг. — 18–22%.
По итогам 2025 г. дивиденд может составить 19,2 ₽ на акцию (~28% доходности). Выплаты прогнозируются на уровне 50% прибыли.
Дополнительный драйвер — возможная конвертация префов в обычку, что сохранит дивидендный поток для государства и усилит позиции банка на рынке.
Риски: макроэкономическая нестабильность, давление на маржу и капитал, регуляторные инициативы. Но при P/E = 2,2x и P/BV = 0,41x бумаги торгуются с дисконтом 45–50% к Сберу, что делает их привлекательными.
#идея #VTBR
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍9😁8❤1
Т-Банк #T: прогноз по дивидендам на 12 месяцев
📊 Ключевые цифры
▸ Текущая див. доходность — 5.20%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.65%
▸ Ближайшая отсечка — 06 Окт. 2025
💡 Комментарий Inside Era
Ожидаем роста дивидендов в ближайшие 12 месяцев за счет ускорения снижения ставки ЦБ, эффективно развиваемого комиссионного сегмента и консолидации Росбанка
#дивиденды #T
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
▸ Текущая див. доходность — 5.20%
▸ Прогноз на 12 мес — 6.65%
▸ Ближайшая отсечка — 06 Окт. 2025
Ожидаем роста дивидендов в ближайшие 12 месяцев за счет ускорения снижения ставки ЦБ, эффективно развиваемого комиссионного сегмента и консолидации Росбанка
#дивиденды #T
Дивиденды | Сайт | Бот | Акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7❤3🔥2