Пользуясь откатом после коррекции закрыл пару позиций, по которым давно закончился локап.

Закрыл сделку по IPO Maravai (MRVI). Прибыль +33% или + 340$.

Также закрыл "висяк" по IPO Datto Holding (MSP) убыток -10% или -57$.

Незакрытыми остаются OZON, ROOT и Unity. Кстати, завтра сделаю отчет по публичному портфелю за февраль. Один из самых жирных месяцев за 8 лет инвестиций выдался.

Что касается моего участия в IPO FIX Price. Давненько не было столько сомнений при принятии решений по участию в IPO. Если коротко, то и хочется и колется (про цену).

С одной стороны:
🔺 Темпы роста выручки более 30%
🔺 Бизнес супер эффективный и маржинальный даже по сравнению с американскими аналогами
🔺 Хайп IPO все еще актуален
🔺 Понятный бизнес, отсутствие долгов
🔺 Внятная дивполитика и прогнозируемые результаты бизнеса.

С другой стороны:
🔻 Мультипликаторы P/E (32), P/S(3), EV/EBITDA(16) ощутимо выше, чем у конкурентов.
🔻 Прежние акционеры обкешиваются на IPO
🔻 На рынке идет локальная коррекция и пауза в IPO, выбран тревожный период.

Потенциал роста небольшой, история с IPO Озона вряд ли повторится. Тем не менее совсем пропускать не хочется, не так часто эффективные российские бизнесы выходят на IPO. Решил зайти на относительно небольшую сумму в 150 т.р., многое зависит от ситуации на глобальных рынках. Отсутствие локапа (участвую через ВТБ, на Мосбирже минималка 50 000р.) большой плюс в данном случае.

Что думаете?

Вчера на пробое психологического уровня 3000₽ по фонду первичных размещений ещё уменьшил позицию в портфеле. Путь к справедливой стоимости (2600₽) по сути открыт. В портфеле в сухом остатке осталась меньше половины от максимальной позиции, которую, как и планировал, буду держать в долгосрок и вероятно увеличивать при достижении околонулевого спреда к чистой стоимости.

Какие мысли, коллеги?

ВТБ и Тинькофф налили 60-70% по заявкам на участие в IPO FIX Price. Цена размещения выбрана по верхнему диапазону 9,75$. На внебиржевом рынке акции уже торгуются чуть ниже этой цены, чуда ожидаемо не случилось, но окончательные выводы делать еще рано. Рублевые бумаги начнут торговаться на Мосбирже 10 марта, соответственно тогда их можно будет продать.

Вчера сделал несколько покупок акций, сегодня-завтра расскажу о них в сторис https://www.instagram.com/lenivy.investor/, подписывайтесь.

Сегодня благополучно провел весь день катаясь на сноуборде в Розе Хутор. IPO Coupang пройдет без моей заявки, поучаствую через ЗПИФ ФПР. В текущих условиях жалеть особо не буду в любом случае.

А вы участвуете в IPO Coupang?

Тем временем ЗПИФ сегодня почти +10%. Спред снова приблизился к 20%. Какие мысли?

Начались торги Fix Price на Мосбирже

Закрыл позиции в акциях после IPO Fix Price (около нуля) и KNTE (доходность +77%).

Интересное интервью с основателем Фридом Финанс https://youtu.be/eZnfi44aK0U

Акции Coupang полетели на 40% в первый день торгов. Аллокация составила в среднем около 5-10%.
Акции компании Roblox в ходе прямого размещения на бирже выросли на 60%.

Поздравляю всех, даже тех, кто не участвовал. Долгий месяц без IPO подошел к концу! На следующей неделе через ФФ будет доступно, как минимум, еще одно IPO. Решение по нему напишу в понедельник ближе к дедлайну.

Сегодня дедлайн по IPO OLO. Участвуете?

Сегодня дедлайн по IPO OLO: облачная платформу для онлайн-заказов и доставки в ресторанной индустрии.

Ценовой диапазон уже увеличили с $16 - $18 до $20 - $22, а значит объем размещения составляет 396 млн$, вместо планируемых 306 млн$. Полюбившаяся инвесторам SAAS-модель бизнеса, выход на чистую прибыль и темпы росты 50-90% в год, говорят о хорошем потенциале. По мультипликаторам выглядит совсем не дешевой P/S=24, причем компания далеко не стартап, работает с 2005 года, но текущий рынок это вряд ли отпугнет. Еще из минусов: у компании отрицательный капитал, и пока не понятно как отразиться на бизнесе окончание пандемии.

Ожидаемая аллокация до 10%, подаюсь all in. О том, как участвовать в IPO можно прочитать в закрепе.

Отменил вчерашнюю заявку для перераспределения средств на внезапно появившееся IPO китайской компании Tuya. Честно говоря не в восторге от таких стремительных возможностей, для ленивых инвесторов это стресс)

В итоге иду в OLO 30k$, Tuya 6к$. Дедлайн по первому уже в 12.00, по второму в 20.00.

Намечается допэмиссия в ЗПИФе ФПР. На этот раз решение об участии неочевидное, премия уже менее 10%. При приближении к 3-5% буду подкупать. Менеджер намекнул, что теперь нужно самостоятельно подаваться в УК, что усложняет дело.

"Заявки в УК "Восток-Запад" принимаются с 15.03 по 18.03, минимальная заявка 1 млн, заявки от 15 млн организуем через инвестиционную компанию. Покупка паев будет по цене СЧА на закрытие торговой сессии 22.03, оплата (ориентировочно) 22.03-1.04, получение паев (ориентировочно) 8.04."

Совершенно не понятно, зачем нужна очередная допэмиссия, если 70% фонда сейчас болтается в облигациях. Если у кого-то есть мысли на этот счет - пишите в комментариях. Лично я пас.

Закрыл еще треть позиции по ФПР по 2800 рублей, если дадут докуплю по 2600-2650р. ближе к СЧА. Чисто спекулятивный выход на фоне непонятных допок и неопределенностей. Вполне допускаю, что решение может и не оправдаться на фоне грядущих 3-х IPO на следующей неделе.

Но меня в ЗПИФ ФПР осталось чуть больше миллиона рублей, это уже неприкосновенная доля в портфеле.

Ну вот котировки ЗПИФ ФПР и пробили многомесячную линию поддержки, которая ювелирно работала с августа. Совпадение?! Не думаю..
P.S. Ниже 2600 (там рсча поддержит) вряд ли упадем, придерживаюсь плана про который писал в посте выше.
https://www.tradingview.com/x/DUFIfdLd/