Мое решение по IPO Jamf Holding Corp. Одно из самых громких IPO за последнее время, что скорее отпугивает, т.к. обычно ажиотаж всегда сопровождается переоцененностью. Компания действительно интересная, прежде всего тем, что является крупнейшей платформой для развертывания корпоративной экосистемы Apple. Размещение оценивается в 300+ млн$, деньги пойдут на развитие бизнеса.

Среднегодовые темпы прироста выручки 30%+, до 2029 прогнозируется серьезное замедление. Из рисков – зависимость от Apple, в том числе Jamf конкурирует c компанией разработки ПО. Ценовой диапазон увеличен с 17-19$ до 21-23$, что говорит о высоком спросе. Захожу на 100% от остатков, ожидаемая аллокация до 10%.

IPO доступно через Фридом Финанс (от 2000$) https://bit.ly/3evp4Kc и UnitedTraders (от 50$) https://bit.ly/2Nh23ip.

Не успели запуститься торги по Jamf, как подъехало еще 2 ipo.

Итак, сегодня, 22 июля (20.00), дедлайн для подачи заявок на участие в 2 IPO.

❗️ IPO Nurix Therapeutics
Компания разрабатывает новые методы лечения рака и иммунных нарушений путем модуляции уровней клеточного белка.
● Потенциал роста: 40% (по модели ддп)
● Дата проведения: 23 июля
● Биржа: NASDAQ, тикер NRIX
● Объем размещения: 8,8 млн акций
● Ценовой диапазон: $16.00-$18.00
● Андеррайтеры: J.P. Morgan, Piper Sandler, Stifel
● Выручка, 1 полугодие 2020 ФГ: $7 млн
● EBIT, 1 полугодие 2020 ФГ: -$26 млн
● Чистая прибыль, 1 полугодие 2020 ФГ: -$5 млн
● Чистый долг, 1 квартал 2020 ФГ: $0 млн

На счетах компаний 150 млн$ (за счет авансовых платежей от компаний-партнеров), при этом на IPO привлекается примерно столько же. Клинические испытание только в следующем году. Очередной венчур с большой неопределенностью по продукту, небольшим долгом и высоким потенциалом роста, благодаря заключенным соглашениям с партнерами (Sanofi, Gilead). Считаю, что в моем портфеле и без того много венчуров, напрямую участвовать не буду. Через ПИФ первичных размещений будет небольшая доля.

❗️ IPO iTeos Therapeutics
iTeos разрабатывает методы терапии солидных опухолей и других видов рака.
● Потенциал роста: 40% (по модели ддп)
● Дата проведения: 23 июля
● Биржа: NASDAQ, тикер ITOS
● Объем размещения: 8,9 млн акций
● Ценовой диапазон: $16.00-$18.00
● Андеррайтеры: J.P. Morgan, SVB Leerink, Piper Sandler
● Выручка, 1 квартал 2020: $0 млн
● EBIT, 1 квартал 2020: -$8 млн
● Чистая прибыль, 1 квартал 2020: -$5 млн
● Чистый долг, 1 квартал 2020: $0 млн
В отличие от NRIX, 2 продукта уже на стадии клинических испытаний, хотя и это далеко не гарантирует успех. Нулевая выручка, 148 млн$ на счетах, привлекают примерно столько же. Решил также не подавать заявку, получу немного через ПИФ.

P.S. Оба IPO слабо прогнозируемы, все зависит от клинических испытаний. В моем портфеле уже достаточно венчурных биотехов.

IPO доступны через Фридом Финанс (от 2000$) https://bit.ly/3evp4Kc и UnitedTraders (от 50$) https://bit.ly/2Nh23ip.

По заявке на IPO JAMF аллокация всего 4,5%, цена размещения 26$. Судя по стакану бумажная доходность более 80% на старте. Предварительно поздравляю всех.

P.S. На основном канале делал опрос https://news.1rj.ru/str/smfanton/937 о необходимости обучающего курса по IPO. Набралось более 600 желающих, готовлю анонс. Кто хотел - не пропустите мероприятие.

Судя по результатам первого дня торгов NRIX и ITOS решение воздержаться от входа было правильным. Аллокация NRIX составила около 15%, ITOS около 30%. Завтра дедлайн по IPO VERX: платформа для автоматизации налоговых выплат. Свое решение, как обычно, опубликую здесь. Всем хорошо отдохнуть сегодня.

IPO VERX: платформа для автоматизации уплаты налогов

Припозднился с постом, но лучше поздно, чем никогда. Сегодня дедлайн по VERX, у которой даже была чистая прибыль в 2019, что редкость. Выручка хорошо растет (18-20%), уровень долга по меркам аналогичных компаний выше среднего. Занятно, что акционеры до IPO платили себе дивиденды в долг. Судя по информации никто из прежних акционеров не будет участвовать в IPO и это отталкивает.

Компанию не назвать стартующей, вполне понятная бизнес-модель и показатели. Планируется привлечь 300+ млн$ на делеверидж и развитие бизнеса. Аллокация ожидается 15-30%. Решил участвовать на 40% от свободного остатка, который к слову уже менее 8к$

Сегодня дедлайн по очередному нулевому биотеху AlloVir (антивирусная терапия с помощью Т-клеток). Продукт в стадии разработки, до клинических испытаний еще далеко. В общем не буду томить, очередное IPO, которому я желаю удачи, но пропускаю. Скоро опубликую анонс курса.

По IPO VERX аллокация во Фридоме оказалась всего 5%, текущий результат около 25%. В целом примерно плюс минус результат совпал с ожиданиями. Сейчас активно изучаю участие у брокера QBF, где минималка 10 000$, но аллокация в среднем в 2-3 раза выше, чем у ФФ. Кто работает с ними - напишите в @AntonVesna свои отзывы.

Итак, ребята стартуем.

❗️Стартуем Экспресс-курс по инвестициям в IPO

👨‍🎓 По традиции главная задача курса дать вам понимание всех процессов при инвестировании в IPO от выбора брокера до анализа конкретных размещений. Вы получите готовые практические инструкции и проверенные рекомендации для самостоятельного управления своим капиталом, инвестированным в первичные размещения акций.

Экспресс-курс по инвестициям в IPO – это:
🔺 2 дня обучения и неделя полноценной обратной связи. Уроки пройдут в традиционном формате текстовых телеграм-конференций и займут примерно 1-2 часа каждый. В рамках курса разберем каждый вопрос участников по полочкам, все в лучших традициях экспресс-курсов ленивого инвестора, отзывы о которых можно прочитать в https://news.1rj.ru/str/otzivinvestora.

🔺Удобный формат обучения. Для участия не нужны наушники, компьютер и пр. Достаточно мобильного телефона под рукой с работающим Телеграмом. Даже если не сможете присутствовать в онлайне, в любом случае у вас будет неограниченный доступ к записям курса.

🔺Проверенная информация от практика. Я лично инвестирую в IPO около 2 000 000 рублей, текущая потенциальная доходность вложений превышает 30% годовых, поэтому есть, что рассказать. Поделюсь подходом и принципами, которыми я руководствуюсь при инвестировании в IPO. От простого к сложному, совсем в дебри уходить не будем, чтобы было понятно даже начинающим.

🔺 Обратная связь и гарантия. В течение всего курса и последующей недели вы сможете задавать вопросы и получать качественную обратную связь. Если вам не понравится курс вы сможете запросить возврат оплаты.

🔺 Символическая цена 3700р. По традиции для первых 50 участников цена будет 3500р. Стартуем по готовности группы, предположительно через 1-2 недели. Кто хотел, успевайте вписаться.

👉 Для участия просто напишите “Хочу курс” в личку @AntonVesna

Привет, сегодня дедлайн по BigCommerce Holdings IPO, а завтра дедлайн по Oak Street Health, поэтому решение об участии нужно принимать сразу по 2 размещениям. Обе компании так или иначе понравились, поэтому выбор не самый простой оказался.

🚀 IPO BIGC: платформа для электронной коммерции

Компания работает с 2009 года, выручка за последние года растет хорошими темпами (20%). Благодаря пандемии темпы роста выручки только увеличились. Изначально планировалось собрать на IPO около $137 млн стандартно на долги и развитие бизнеса. Сегодня ценовой диапазон увеличили с 18-20$ до 21-23$, а количество акций с 6,85 млн до 9,02 млн. Т.е. привлекают уже около 200 млн$. Спрос высокий, продукт понятный интересный, сам пользовался похожим RU-продуктом. Есть вопросы по убыткам, но все в рамках нормы для подобных размещений. В общем участвую на 70%. Аллокация ожидается до 10%.

🚀 IPO Oak Street Health: медицинские клиники, специализирующиеся на оказании первичной медицинской помощи людям с правом на Medicare

OSH работает с 2012 года и судя по показателям чувствует себя уверенно на таком высококонкурентном рынке, хотя и остается убыточной. Выручка растет на 70%+ в год и скорее всего этот год не будет исключением, в любом случае на 3 месяца позитива должно хватить. В 2019 выручка более полумилиарда.
На счетах компании 216 млн$, при этом обязательства 355 млн$, после нулевых биотехов смотрится весьма надежно. Привлекают 265 млн$ на развитие. Решил участвовать на 30%. Аллокация может быть высокой до 30% и более.

IPO доступны через Фридом Финанс (от 2000$) https://bit.ly/3evp4Kc и UnitedTraders (от 50$) https://bit.ly/2Nh23ip.

Тем временем заканчиваются места на Экспресс-курс по инвестициям в IPO (https://news.1rj.ru/str/ipoblog/56) со скидкой. Сейчас еще цена 3500, к концу недели будет 3700р. Кто хочет успеть поучаствовать – пишите “Хочу курс” в @AntonVesna.

Сегодня первый день торгов акциями BIGC, текущая доходность 230%! Пожалуй, таких мощных открытий в моей практике еще не было, правда аллокация составила всего 3%. Но с 70% заявкой и таким профитом прибыль все равно ощутимая.

Завтра на очереди стартует IPO Oak Street Health, там увеличили диапазон цены размещения с $15-17 до $19-20, что является позитивным сигналом.

Вчера был дедлайн еще по одному биотеху - IPO Acutus Medica. Как вы знаете, у меня все деньги были уже в заявках, поэтому даже не стал анализировать. Если вы хотите ничего не пропускать и научиться самостоятельно принимать решения по IPO, то рекомендую участвовать в курсе, подробности есть в предыдущем посте.

P.S. Поздравляю всех, кто участвовал с IPO BigCommerce Holdings. Это IPO запомнится. 🥳

Сегодня первый день торгов Oak Street Health (OSH), торгуемся с доходностью 70%+. Аллокация составила около 11%. Хоть и заявка была небольшая, но полностью себя оправдала. Поздравляю всех, кто участвовал!🥳

🤷‍♂️ Фридом Финанс перестал предоставлять доступ к IPO неквалифицированным инвесторам (главный критерий не менее 6 млн рублей совокупно) через российскую ИК Фридом Финанс, для тех, кто работает через белизскую компанию ничего не изменится. Это связано с требованием нового закона о квалинвесторах, который вступает в этом году и начинает действовать с 21-22 года. ФФ решили не только не ждать 2021 года, но и не предупреждать об этом клиентов заранее. Просто поставили перед фактом, что совсем не красит компанию, как брокера. Впрочем аналогичный закон действует в США, поэтому принятие ограничений было скорее делом времени.

🤓 Для тех у кого на счетах более 2-3 млн, можно попробовать договориться с менеджером о получении статуса. Строго по секрету в Тиньков дают статус от 3 млн, нужно просто общаться с менеджерами. Как вариант сделать соответствующий оборот в 6 млн по сделкам по любому ликвидному инструменту с плечом. Либо взять краткосрочно кредит и получить справку о размере счета. Вариаций много, брокеры подходят к этому достаточно гибко.

Если у вас иные мысли по обходу ограничений - пишите в @AntonVesna.

Сегодня были дедлайны по 2 IPO в ФФ, которые я благополучно пропустил из-за нехватки времени, а также из-за того, что заявка на присвоение статуса квалифицированного инвестора в ФФ до сих пор в обработке, а торопиться переводить деньги к другому брокеру (в United Traders можно неквалам участвовать) как-то не камильфо. В общем в этот раз без меня.

А вы участвовали? Голосуем.