‼️ ITK 투자 포커스
FOMC 후폭풍...나비효과는 돌고돌아 다시 인플레로
1. 10년물 국채금리 -> 2. 인플레 기대율 -> 3 에너지섹터 사상최고
제롬 파월 연준의장의 75bp 인상 배제 가능성을 보여준 완화적인 스탠스로 시장이 수년만에 가장 큰 폭의 상승. CME 페드워치에 따르면 전일까지 6월 정책회의에서 75bp 금리인상 가능성이 1주일 전 89%에서 0%로 사라짐. 이는 결과적으로 시장의 긴축에 대한 기대가 너무 강했다는 안도와 함께 금리와 달러의 동반 약세를 초래했고 향후 더 초래할 것으로 전망.
금리와 달러가 약세를 보이면서 반대로 원자재, 특히 오일과 금이 초강세를 보였음. 오일은 인플레이션을 유발하는 주요 원자재고 금은 인플레이션에 가장 수혜를 받는 헤지성 자산으로 시장 참가자들이 반대로 인플레이션에 베팅하고 있음을 시사. 실제 연준의 정책발표 직후 인플레이션 기대율이 급등하며 연준이 인플레이션을 통제할 것이란 기대가 약해졌음.
현재 증시가 연준의 예상보다 약한 긴축 기조로 상승세를 보이고 있으나 향후 원자재 강세로 인한 인플레이션 기대 상승이 다시 긴축 우려로 돌아올 수 있음을 시사. 인플레이션 기대가 강해질수록 반등 랠리에 상당한 하방 압력으로 작용할 것.
FOMC 후폭풍...나비효과는 돌고돌아 다시 인플레로
1. 10년물 국채금리 -> 2. 인플레 기대율 -> 3 에너지섹터 사상최고
제롬 파월 연준의장의 75bp 인상 배제 가능성을 보여준 완화적인 스탠스로 시장이 수년만에 가장 큰 폭의 상승. CME 페드워치에 따르면 전일까지 6월 정책회의에서 75bp 금리인상 가능성이 1주일 전 89%에서 0%로 사라짐. 이는 결과적으로 시장의 긴축에 대한 기대가 너무 강했다는 안도와 함께 금리와 달러의 동반 약세를 초래했고 향후 더 초래할 것으로 전망.
금리와 달러가 약세를 보이면서 반대로 원자재, 특히 오일과 금이 초강세를 보였음. 오일은 인플레이션을 유발하는 주요 원자재고 금은 인플레이션에 가장 수혜를 받는 헤지성 자산으로 시장 참가자들이 반대로 인플레이션에 베팅하고 있음을 시사. 실제 연준의 정책발표 직후 인플레이션 기대율이 급등하며 연준이 인플레이션을 통제할 것이란 기대가 약해졌음.
현재 증시가 연준의 예상보다 약한 긴축 기조로 상승세를 보이고 있으나 향후 원자재 강세로 인한 인플레이션 기대 상승이 다시 긴축 우려로 돌아올 수 있음을 시사. 인플레이션 기대가 강해질수록 반등 랠리에 상당한 하방 압력으로 작용할 것.
어제는 2020년 이후 최대폭 상승, 오늘은 최대폭 하락. 시장이 널뛰기 장세를 보이는 원인은? 연준의 메시지에 흔들린 국채금리와 달러, 자산시장의 움직임속에 숨겨진 나비효과는?
https://youtu.be/tlgg3AHOkJI
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FOMC 이후 미친 시장 왜? 연준, 통제 가능한가? [크리스의 뉴욕 시그널]
어제는 2020년 이후 최대폭 상승, 오늘은 최대폭 하락. 시장이 널뛰기 장세를 보이는 원인은? 연준의 메시지에 흔들린 국채금리와 달러, 자산시장의 움직임속에 숨겨진 나비효과는?
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📌 모닝 브리핑 / 월가 주요소식
핵심이슈: 10년물 국채금리는 3.10%로 3년만에 최고치 경신. 계속되는 금리상승 우려 지속. 타이트한 노동시장의 현황을 보여줄 미 노동부의 고용 보고서. 가장 중요한 수치는 인플레이션에 영향을 미치는 노동참여율과 시간당 평균 임금이 될 것으로 전망. 연준 위원 6명 발언 예정.
기업동향: 드래프트킹스(DKNG), 언더아머(UAA), 엔브릿지(ENB), 시그나(CI), 굿이어(GT) 등 실적발표. 아마존(AMZN)을 비롯해 웨이페어(W), 쇼피파이(SHOP), 엣시(ETSY) 등 온라인 리테일러들은 마스터카드가 4월 전자상거래 부문이 전년 대비 1.8% 감소했다고 발표하자 일제히 급락.
통화동향: 달러 인덱스는 전일 75bp 금리인상 가능성이 재 부각되면서 강세를 보였으나 금요일은 약세 전환. 유로화는 ECB의 긴축 시그널에 강세.
채권동향: 미 국채금리는 인플레이션 기대가 되살아남에 따라 10년물 국채금리가 3.07% 돌파, 3년 반 만에 최대 상승. 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 금리는 큰 움직임없는 2.73%로 단기적인 연준의 정책 금리에 대한 시장의 기대치가 크게 변하지 않았음을 시사.
상품동향: 국제유가는 유럽연합(EU)이 러시아 석유 및 정제 제품에 대한 금수조치를 제안한 데 이어 가장 큰 걸림돌이었던 헝가리 등 일부 국가의 2년 면제조치를 발표하며 강세. 브렌트유는 배럴당 113달러, 크루드유는 배럴당 110달러 돌파. 금은 달러 약세에 강세. 구리는 수요 둔화 우려로 약세 전환.
크립토동향: 암호화폐는 연준의 긴축 우려와 위험자산에 대한 투자심리 악화로 일제히 급락. 비트코인은 3만 5901달러로 9%대 하락. 이더리움은 2676달러로 8.4% 하락.
https://themiilk.com/articles/a72b3cd18?u=3e083717&t=a1ef61a08&from=
핵심이슈: 10년물 국채금리는 3.10%로 3년만에 최고치 경신. 계속되는 금리상승 우려 지속. 타이트한 노동시장의 현황을 보여줄 미 노동부의 고용 보고서. 가장 중요한 수치는 인플레이션에 영향을 미치는 노동참여율과 시간당 평균 임금이 될 것으로 전망. 연준 위원 6명 발언 예정.
기업동향: 드래프트킹스(DKNG), 언더아머(UAA), 엔브릿지(ENB), 시그나(CI), 굿이어(GT) 등 실적발표. 아마존(AMZN)을 비롯해 웨이페어(W), 쇼피파이(SHOP), 엣시(ETSY) 등 온라인 리테일러들은 마스터카드가 4월 전자상거래 부문이 전년 대비 1.8% 감소했다고 발표하자 일제히 급락.
통화동향: 달러 인덱스는 전일 75bp 금리인상 가능성이 재 부각되면서 강세를 보였으나 금요일은 약세 전환. 유로화는 ECB의 긴축 시그널에 강세.
채권동향: 미 국채금리는 인플레이션 기대가 되살아남에 따라 10년물 국채금리가 3.07% 돌파, 3년 반 만에 최대 상승. 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년물 금리는 큰 움직임없는 2.73%로 단기적인 연준의 정책 금리에 대한 시장의 기대치가 크게 변하지 않았음을 시사.
상품동향: 국제유가는 유럽연합(EU)이 러시아 석유 및 정제 제품에 대한 금수조치를 제안한 데 이어 가장 큰 걸림돌이었던 헝가리 등 일부 국가의 2년 면제조치를 발표하며 강세. 브렌트유는 배럴당 113달러, 크루드유는 배럴당 110달러 돌파. 금은 달러 약세에 강세. 구리는 수요 둔화 우려로 약세 전환.
크립토동향: 암호화폐는 연준의 긴축 우려와 위험자산에 대한 투자심리 악화로 일제히 급락. 비트코인은 3만 5901달러로 9%대 하락. 이더리움은 2676달러로 8.4% 하락.
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📊 미국 주요 경기지표 해설
미 노동부에 따르면 4월 신규고용은 전월의 42만 8천명에서 변함이 없는 것으로 집계됐지만 월가의 전망치였던 39만명은 상회하면서 여전히 고용시장이 활발한 활동을 유지하고 있는 것으로 나타났다.
다만 시장이 주목하는 임금과 참여율은 시장의 전망과 엇갈리면서 연준의 인플레이션에 대응하는 스탠스를 복잡하게 하고 있다는 평이다. 금요일 발표된 보고서는 강력한 고용시장의 회복을 보여주고 있지만 시간당 평균 임금 상승세는 전월 대비 0.3%가 증가하면서 3월의 0.5%와 추정치인 0.4%를 하회한 것으로 나타났다.
이는 인플레이션 상승 압력을 완화시키는 요인으로 해석할 수 있지만 반면 부진한 노동 참여율은 고용 시장의 타이트함이 더 악화되고 있음을 보여주는 것으로 관측된다. 노동부에 따르면 노동 참여율은 62.2%로 3개월래 최저치를 기록했다. 이는 고용시장의 수요가 공급에 비해 크게 모자르다는 것으로 해석된다.
https://themiilk.com/articles/a72b3cd18?u=3e083717&t=a1ef61a08&from=
미 노동부에 따르면 4월 신규고용은 전월의 42만 8천명에서 변함이 없는 것으로 집계됐지만 월가의 전망치였던 39만명은 상회하면서 여전히 고용시장이 활발한 활동을 유지하고 있는 것으로 나타났다.
다만 시장이 주목하는 임금과 참여율은 시장의 전망과 엇갈리면서 연준의 인플레이션에 대응하는 스탠스를 복잡하게 하고 있다는 평이다. 금요일 발표된 보고서는 강력한 고용시장의 회복을 보여주고 있지만 시간당 평균 임금 상승세는 전월 대비 0.3%가 증가하면서 3월의 0.5%와 추정치인 0.4%를 하회한 것으로 나타났다.
이는 인플레이션 상승 압력을 완화시키는 요인으로 해석할 수 있지만 반면 부진한 노동 참여율은 고용 시장의 타이트함이 더 악화되고 있음을 보여주는 것으로 관측된다. 노동부에 따르면 노동 참여율은 62.2%로 3개월래 최저치를 기록했다. 이는 고용시장의 수요가 공급에 비해 크게 모자르다는 것으로 해석된다.
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시장의 변동성이 확대되고 있습니다. 1년 이상 장기 보유를 목적으로 현재 가장 매력적으로 보는 종목이나 자산은? [없는 종목은 의견을 남겨주세요.]
Final Results
39%
애플 AAPL
5%
아마존 AMZN
19%
마이크로소프트 MSFT
3%
메타플랫폼 FB
3%
넷플릭스 NFLX
32%
테슬라 TSLA
13%
엔비디아 NVDA
2%
아크 ETF ARKK
12%
방어주/원자재/에너지
7%
채권
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미국주식과 투자이야기 pinned «시장의 변동성이 확대되고 있습니다. 1년 이상 장기 보유를 목적으로 현재 가장 매력적으로 보는 종목이나 자산은? [없는 종목은 의견을 남겨주세요.]»
🔰 크립토 업데이트
4/12일 추가하락? -> https://news.1rj.ru/str/itechkorea/1901 이후 첫번째 지지선 35000달러 터치.
비트코인 아직 바닥 오지 않았다?
코인데스크에 따르면 목요일 비트코인은 10% 수준의 하락세를 보이며 두 달 만에 가장 큰 하락폭. 그럼에도 비트코인 판매 거래량은 이전에 비해 극단적이지 않은 수준으로 투자자들이 투매(Capitulation)하는 수준까지는 아니라는 분석. 기술적 지표에 따르면 비트코인의 다음 지지 지역은 3만에서 3만 2천달러가 될 것으로 전망.
수요일과 목요일 시장의 반전은 암호화폐 시장에도 큰 영향을 미친것으로 나타났는데 수요일 급등세와 함께 상승장에 베팅하는 다량의 미결제약정(Open Interest)이 목요일 모두 마감 청산된 것으로 보도. 이는 상승장에 베팅했던 거래가 손실로 인해 레버리지 포지션이 모두 강제로 청산된 것으로 추정.
한편 목요일 스테이블코인 공급자인 LFG(Luna Foundation Guard)는 테라의 보유량을 늘리기 위해 15억달러 상당의 비트코인을 매입해 주목. LFG는 3분기 말까지 총 100억달러 수준의 스테이블코인 준비금을 확보할 것으로 전망. 코인데스크는 이론적으로 LFG의 지속적인 매수세가 나타날 경우 현재 비트코인의 매도 거래량을 흡수할 수 있을 것으로 전망.
https://themiilk.com/articles/a72b3cd18?u=3e083717&t=a152244d2&from=
4/12일 추가하락? -> https://news.1rj.ru/str/itechkorea/1901 이후 첫번째 지지선 35000달러 터치.
비트코인 아직 바닥 오지 않았다?
코인데스크에 따르면 목요일 비트코인은 10% 수준의 하락세를 보이며 두 달 만에 가장 큰 하락폭. 그럼에도 비트코인 판매 거래량은 이전에 비해 극단적이지 않은 수준으로 투자자들이 투매(Capitulation)하는 수준까지는 아니라는 분석. 기술적 지표에 따르면 비트코인의 다음 지지 지역은 3만에서 3만 2천달러가 될 것으로 전망.
수요일과 목요일 시장의 반전은 암호화폐 시장에도 큰 영향을 미친것으로 나타났는데 수요일 급등세와 함께 상승장에 베팅하는 다량의 미결제약정(Open Interest)이 목요일 모두 마감 청산된 것으로 보도. 이는 상승장에 베팅했던 거래가 손실로 인해 레버리지 포지션이 모두 강제로 청산된 것으로 추정.
한편 목요일 스테이블코인 공급자인 LFG(Luna Foundation Guard)는 테라의 보유량을 늘리기 위해 15억달러 상당의 비트코인을 매입해 주목. LFG는 3분기 말까지 총 100억달러 수준의 스테이블코인 준비금을 확보할 것으로 전망. 코인데스크는 이론적으로 LFG의 지속적인 매수세가 나타날 경우 현재 비트코인의 매도 거래량을 흡수할 수 있을 것으로 전망.
https://themiilk.com/articles/a72b3cd18?u=3e083717&t=a152244d2&from=
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안녕하세요. 제가 8일 월요일부터 12일까지 휴가입니다. 투자노트 관련 내용이 그동안 나오지 못할 예정입니다. 다만 짧은 내용들을 통해 시장을 보고 업데이트하도록 하겠습니다. 감사합니다.
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미국주식과 투자이야기 pinned «안녕하세요. 제가 8일 월요일부터 12일까지 휴가입니다. 투자노트 관련 내용이 그동안 나오지 못할 예정입니다. 다만 짧은 내용들을 통해 시장을 보고 업데이트하도록 하겠습니다. 감사합니다.»
1. 골드만삭스의 데이빗 코스틴, 현재 대부분의 악재가 가격에 반영되어 있지만 하방압력이 강해.
2. 골드만은 올해 S&P500 목표가를 두번 하향 조정해 4700으로 지금 레벨 대비 14%의 업사이드 제시.
3. 다만 그럼에도 불구하고 리세션이 오지 않는다 해도 주가는 연준의 긴축과 유동성 고갈로 인해 3600까지 하락할 가능성 있음.
4. 현재 시점에서는 3월 수준의 강력한 랠리는 보기 어려울 것.
5. 다만 현재 악재가 가격에 대부분 반영돼 상당히 안좋은 악재가 추가되어야 주가가 급락할 것으로 전망.
결론: 결국 모건스탠리 따라가네요. 대부분의 악재가 반영됐지만 주가는 3600까지 하락할 수 있다? 너무 월가의 전형적인 기면 기고 아니면 아니다… 인듯..
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-09/goldman-s-kostin-sees-stocks-downside-even-if-recession-avoided
2. 골드만은 올해 S&P500 목표가를 두번 하향 조정해 4700으로 지금 레벨 대비 14%의 업사이드 제시.
3. 다만 그럼에도 불구하고 리세션이 오지 않는다 해도 주가는 연준의 긴축과 유동성 고갈로 인해 3600까지 하락할 가능성 있음.
4. 현재 시점에서는 3월 수준의 강력한 랠리는 보기 어려울 것.
5. 다만 현재 악재가 가격에 대부분 반영돼 상당히 안좋은 악재가 추가되어야 주가가 급락할 것으로 전망.
결론: 결국 모건스탠리 따라가네요. 대부분의 악재가 반영됐지만 주가는 3600까지 하락할 수 있다? 너무 월가의 전형적인 기면 기고 아니면 아니다… 인듯..
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-09/goldman-s-kostin-sees-stocks-downside-even-if-recession-avoided
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1. 가치 대비 성장주, 이번 분기에 닷컴버블 이후 최대폭 하락.
2. 여전히 성장주 밸류에이션 고평가되어있어 더 하락할 가능성 배제할수 없을듯.
3. 다만 나스닥의 하락세는 이제 코로나 폭락장 당시와 비슷한 수준까지 근접했고 200일 이평선을 하회하는 기업들은 약 90%까지 도달한만큼 릴리프랠리의 가능성에도 기대봐야 할듯.
2. 여전히 성장주 밸류에이션 고평가되어있어 더 하락할 가능성 배제할수 없을듯.
3. 다만 나스닥의 하락세는 이제 코로나 폭락장 당시와 비슷한 수준까지 근접했고 200일 이평선을 하회하는 기업들은 약 90%까지 도달한만큼 릴리프랠리의 가능성에도 기대봐야 할듯.
😢3
https://news.1rj.ru/str/itechkorea/1931
이전 포스팅에서 언급한대로 현재 정책금리를 반영하는 2년물 금리는 S&P500의 밸류에이션이 16배에 향할수 있음을 보여주었고 실제로 현재 16배에 다가가고 있음.
이전 포스팅에서 언급한대로 현재 정책금리를 반영하는 2년물 금리는 S&P500의 밸류에이션이 16배에 향할수 있음을 보여주었고 실제로 현재 16배에 다가가고 있음.
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