#애널리스트 하면서 얻은 경험으로 크게 기대하지 않는 것들

1. 중국에서 허가 받는일
- 중국은 정말로 무슨 일이 일어나도 하나도 이상한 국가가 아니다. 특히 의료산업의 허가에 대해서는 정말 그야 말로 Blackbox 그 자체.
- 실제로 어떻게 되고 있냐고 기업에게 물어보는게 의미가 없다. 왜냐면 기업도 모르니깐. 왜 모르냐고? 소통이 안되니깐 ㅋ. 이곳은 중국이다.
- 내가 컨콜을 들으며 실적을 catch-up하는 글로벌 의료기기 100여개 기업도 모두 중국에 대한 질문이 나오면 그냥 중국은 중국이다정도로 이야기하곤 한다.
- 아니 멀리 갈것도 없지. 요즘 다시 핫해진 아이센스만 하더라도 중국사업을 위해서 중국공장 짓고 세레머니한게 2016년인가 그렇다. 그런데 중국에서 판매허가를 받고 공장을 돌린시점은 2020년대였다고..
- 보톡스도 허가프로세스를 몇년부터 시작하였더라?
- 참 오묘한 나라다. 중국에서 뭐한다고 하면 그냥 잊고 사는게 정신건강에 좋은듯.

2. 대기업 출신 임원이 중소/중견기업에 투입될 때
- 나도 한때는 대기업에서 엄청난 커리어를 보내신 어르신이 합류하면, 내부 시스템도 정비되고, 경영적으로도 대기업의 노하우가 크게 접목될수 있겠구나했었는데, 대부분 이런 케이스에서 성공적인 경우가 적더라. 크게 2가지 정도 이유가 있는데
- 1) 중소기업/중견기업에 시스템이 왜 구축이 잘 안되냐면 대부분 비용문제 때문. 아직은 영업에 더 투자를해야 하다보니 백오피스 환경에 투자할 여력 혹은 내부공감대 형성이 어렵다. 그래서 최소한의 비용을 들이면서 암묵적으로 형성된 K-중소/중견기업식 업무해결방식이 있다. 이게 재밌는게 비과학적인데 과학적임. 그런데 새로오신 어르신께서 보통 이걸 없애버리거나 대기업식으로 밀어붙이려고 하다보니 원래 잘 돌아가던 그 비과학적인데 과학적인 이상한 시스템이 깨지게되고, 그러면서 새로오신 어르신은 왜 이게 안되냐고 답답해하고, 그러다가 사람들은 지치거나 나가고..
2) 또 생각과 다르게 새로오신 어르신은 철저하게 대표이사의 스피커 역할을 하는 경우가 많더라는. 나도 한때는 보통 대표이사/창업가가 절대권력을 가진 중소/중견기업에서 의사결정과정에 뭔가 좀 체계적으로 변할거라는 기대도 했었긴 했었음. 근데 그분들 입장에서 생각해보면, 새로오신 어르신들의 나이를 생각할때 이곳은 커리어의 황혼기라고나 할까. 그러다보니 문제를 일으키거나 대표이사/창업가의 의견과 날을 세우기는 것은 좀 부담스러운 매우 현실적인 부분이 있더라고.
*뭐 다 그렇다고 할순없지만 많은 케이스가 그렇더라는 ..

픽 잘못하면 포모 제대로 받는 곳이 의류주임

ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

< 기업 IR 결과 속의 코멘트 >

케어젠 경영진은 그 누구보다도 불철주야 노력을 하고 있으며, 다각도로 최선안을 도출하기 위해 온갖 고민을 하고 있습니다..

기업의 주인은 주주입니다..

자신이 그냥 단순한 투자자의 한 명으로서 주주가 되다면, 당장 주가만 상승하기만을 바랄 것입니다..

하지만 정말로 투자한 기업이 온전하게 성장해 나가기를 바라는 (최대주주 등 임직원을 포함한) 진정한 주주가 된다면, 당장의 주가 상승에 연연하기 보다는 기업의 체질이 긍정적으로 변하여 '위대한 기업'으로 도약하기를 바랄 것입니다..

이러한 마인드로 투자를 하고 주주가 된다면, 한 명 한 명 주주들의 기운이 모여 분명 '좋은 기업을 넘어 위대한 기업(Good to Great)'을 탄생시킬 수 있을 것입니다..

오늘 하루도 대단히 수고 많으셨습니다.. 취침 전에 사업보고서 '2.사업의 내용' 다섯 페이지 정도 읽는 것 잊지 마세요~~!

PS) 주말에 시간 나시면 아래 소개해 드리는 책 읽어보세요.. 투자의 마인드가 바뀔 것입니다..!

-- 체리쥬빌레 🍒

ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

정용지 대표님의 2030년 매출 3조 발언 관련, 환율에 따라 유동적이긴 하지만 IR 자료를 통해서 표명한 사실과 비교 시, 아주 보수적으로 말씀하신 것으로 보여집니다..!

코윈테크

물류 자동화로 인해 재평가되는 2차전지 자동화시스템 기업

작성 : 와이엠리서치 텔레그램(t.me/ym_research)

자체 개발을 통해 개발, 설계, 제조 및 설치, 유지보수까지 자동화설비 전과정을 시스템화하여 Turn-key(일괄수주계약)로 공급하는 기업

1. 신규고객사 확장
- 작년 12월부터 현재까지 수주한 건들의 합계 약 770억은 모두 해외 신규 배터리사 수주건
- 작년 배터리 매출비중 90% 중 LGES 55%, 삼성SDI가 30%, 해외 로컬 배터리 15%
- 올해부터 해외 로컬 배터리사 비중이 30%까지 늘어날 예정.

2. 수주 잔고 급증
- 1Q22-800억, 2Q22-1,866억, 3Q22-1,874억, 4Q22-2,493억, 1Q23-3,482억(YoY +335% 증가)
- 2Q 현재 수주 진행사항 : 코윈테크 2건 434억 (174억, 260억), 탑머티리얼 1건 695억
- 2Q 보고서에는 수주잔고 4,000억 넘을 것으로 예상.

3. 하반기 대규모 수주 예상
- 22년 연간 수주 목표 2,000억 -> 22년말 기준 2,291억 달성.
- 23년 연간 수주 목표 3,500억
- 24년 수주 목표는 올해대비 20~30% 이상 예상.
- 6/15 기준 공시상 누적 수주 619억, LOI가 포함되지 않은 수준으로 1,100억 정도.
- 남은 6개월 정도 동안 2천억에 가까운 대규모의 수주가 예상됨.
- 회사에서는 3,500억 이상의 수주는 충분히 달성 가능하다고 소통중.

"1) 6-8월 LGES 스텔란티스, GM 미시건, 자체 미시건 발주 2) 7월 SKON 미국 2차 물량 발주, 3) Northvolt, Verkor 등 해외 업체들의 발주 등 모멘텀이 하반기에도 꾸준히 나올 것입니다."
- 위의 미래에셋증권 박준서 위원 코멘트에 따르면 6월~8월에는 대규모 수주가 나올 것으로 예상됨.

4. 투자포인트
- SK온향 자동화물류 업체인 현대무벡스는 4월에 SK온 향으로2차례 수주 나옴(04/18 443억, 04/20 288억)
- 현대무벡스는 2건 730억 수주 이후 시총 4천억에서 50%까지 다이렉트로 상승하여 6천억 찍고 현재 5,100억
- 현대무벡스의 22년 실적은 2,105억 / 122억 / OPM 5.78%, 23년은 컨센 없음.

- 코윈테크 현재 시총 3,600억
- 코윈테크 22년 2,012억 / 148억 / OPM 7.35%
- 23년 컨센은 3,500억 / 454억 / OPM 12.8%
- 같은 띰의 회사인데 SK온보다 LGES 고객사가 더 좋고 수주 금액도 더 큰데?

5. 나도 AMR
- SLAM AGV(AMR이라고 부름)를 삼성SDI 통해서 개발하였고, LGES도 개발 니즈가 있어서 양쪽 다 들어갈 예정.
- 기존 AGV는 전극공정으로만 납품, SLAM AGV는 AMR이라서 조립, 믹싱, 후공정에도 들어갈 수 있음.
- 연말정도에 나오는 발주는 해당 제품이 탑재되어 수주될 예정.

6. 실적
- 2021년 매출액 1,064억 / 영업이익 66억
- 2022년 매출액 2,012억 / 영업이익 148억
- 2023년(컨센) 매출액 3,545억 / 영업이익 454억
- 탑머티리얼 성장세를 함께 누리면서 올해부터 큰 폭의 영업이익 성장 예정

- 하반기에 대규모 수주 감안시 충분히 저렴한 구간으로 판단

레드엔비아가 빠졌군요

https://n.news.naver.com/article/008/0004898760?sid=101

ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

생각있는 투자를 하고 있는 펀드.. 수익율이 좋을 수밖에...

공교롭게도 이 펀드의 주요 투자 기업 10곳 중 8곳이 제 관심 기업이군요~!

소금도 보이지만 다른 것(?)도 볼 수 있어야겠지요~~~!!

https://naver.me/5hE2HXER

ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

케어젠 프로지스테롤의 중국 '티몰 글로벌' 론칭(6.16)