▶️ 정부 '공공주도' 공급안 vs 오세훈 서울시장 '민간주도' 공급안

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.4.9(금)

✅ 주요 상품
- WTI 59.6 -0.28%
- BRENT 63.2 +0.06%

✅ 주요 종목
▲ 대우건설 +7.86%, 한샘 +7.26%, GS건설 +6.45%
▼ 노루페인트 -6.47%, 삼표시멘트 -2.53%
☑️ 외국인 순매수
- GS건설 491억원, DL이앤씨 331억원, 대우건설 268억원
☑️ 기관 순매수
- 현대건설 196억원, GS건설 124억원, KCC 70억원
☑️ 외국인 순매도
- 삼성물산 -52억원
☑️ 기관 순매도
- HDC현대산업개발 -29억원, 태영건설 -23억원, 쌍용C&E -21억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 정부 vs 오세훈 서울시장 주택공급 대책
2) '재건축 복병' 된 교육환경평가
3) '항바이러스' 경쟁 불붙은 페인트

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 이라크, '2.8조' 도시철도사업 승인 눈앞, 현대건설 본계약 '임박' (더구루)
https://bit.ly/3uxEbuo
■ '힐스테이트 라피아노 삼송' 최고 경쟁률 55.50대 1 (파이낸셜)
https://bit.ly/3d0lrxC
■ GS건설, A+진입 청신호, 자회사 IPO 자금 유입 '열쇠' (더벨)
https://bit.ly/3sVPfRD
■ '현대산업개발 시공' 인도 해안도로 공사, 매립 확대에 '환경오염 비판' (더구루)
https://bit.ly/2OClHts
■ HDC현산, '광운대 역세권 개발' 등에 업고 디벨로퍼 가속화 (월요신문)
https://bit.ly/3s1DCHD
■ 이리츠코크렙, 이달 담보부사채 발행 '마무리' (더벨)
https://bit.ly/3cZULgH
■ 경영악화 에넥스, 용인공장 매각, 박진규 회장, 신사업 찾나 (머투)
https://bit.ly/3t3MRs9
■ 벽산, '또' 그라스울 생산설비 증설, 무기단열재 시장 선점 (대한경제)
https://bit.ly/2PLax60
■ 쌍용C&E, 1700억 투자해 매립장 건설, 순익 40% 지역 환원 (한경)
https://bit.ly/3d3x7zI
■ 한국종합기술 "신재생에너지시장서 영토 확장" (대한경제)
https://bit.ly/3g13GQV
■ SK건설-포스코, 해상풍력 부유체 독자 모델 개발 나선다 (뉴시스)
https://bit.ly/31YvTiR

▶️ 정책/지표 Update

■ 吳 압승에 홍남기 장관들 소집해 "인허가 등 주택공급 지자체 단독 못해" (매경)
https://bit.ly/3cZAPdF
■ '재건축 복병' 된 교육환경평가, 사업지연 속출 (한경)
https://bit.ly/2Q3jp6V
■ 제19차 부동산시장 점검 관계장관회의 개최 (기재부)
https://bit.ly/3uxMPsM
■ 중산층을 위한 공공전세주택 공급 속도낸다 (국토부)
https://bit.ly/2PNgWxF
■ 고속도로 유휴부지에 태양광 발전시설 건설 '에너지 자립 고속도로' 로 탄소중립 실현 선도한다 (국토부)
https://bit.ly/322lMJK

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ 3월 전세가율 70% 육박 "갭투자·갈아타기 수요 꿈틀" (한경)
https://bit.ly/2PFxHuQ
■ 영등포역 집창촌에 '최고 44층 주상복합' 들어선다 (이데일리)
https://bit.ly/2QakzxC

✔️ 간접/대체투자

■ 이지스자산운용, 싱가포르서 리츠 상장한다 (대한경제)
https://bit.ly/31UWu0m
■ 국민연금 대체투자 공정가치평가 대체로 '합리적' (더벨)
https://bit.ly/3dIZaUc
■ HSBC, 영국 콜센터 직원 70% 영구 재택근무로 전환 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3dIfRPE
■ "아바타로 출근하고 업무 본다" 오피스까지 삼킨 '메타버스' (머투)
https://bit.ly/3dF9Rao
■ ADF운용, 양산 CJ프레시웨이 물류센터 인수 (더벨)
https://bit.ly/39T4B1D

✔️ 해외 건설

■ 해외 ODA(공적개발원조) 공사 및 용역사업 발주 본격화 (대한경제)
https://bit.ly/3dJz8QU
■ 이란, 미국, 이란 제재 해제 준비 (해외건설협회)

✔️ 국내 건설

■ GH 올 민간참여 공공주택사업 수주전 막올라 (대한경제)
https://bit.ly/2RmEqtZ
■ IPO '재도전' 패스트파이브, 200억 투자 유치로 몸 만들기 (서경)
https://bit.ly/2PE1bcu
■ 가덕도 신공항 첫걸음, 사전타당성 발주 (대한경제)
https://bit.ly/2Q9HLfa

✔️ ESG / 그린뉴딜 / 공유 / etc.

■ 선진국들 원전 수명 늘리는데, 거꾸로 가는 한국 (대한경제)
https://bit.ly/39Vi8pC
■ 아시아 투자 늘리는 KKR, 韓 ESG기업에 수천억 베팅 (매경)
https://bit.ly/3rUCENe
■ 블랙록, 재생 가능 에너지 펀드 자금 48억 달러 조성 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3mxwAcD

✔️ 건자재

■ '항바이러스' 경쟁 불붙은 페인트 시장 (서경)
https://bit.ly/3s2zuai

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3uBwQKs

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

▶️ 아시아 투자 늘리는 KKR

[4/10 주말 볼거리 #1 /KTB 라진성]

▶️ 서울시장이 할수 있는 일과 할수 없는일
- 오세훈호 서울시, 재건축 이렇게 바뀐다
https://bit.ly/2QaztUD

[4/10 주말 볼거리 #2 /KTB 라진성]

▶️ 미국의 초고속 진공열차 하이퍼루프 정거장과 터널 디자인 첫 공개
- 태양광과 태양전지만 쓴다는 ‘하이퍼루프 트랜스포테이션 테크놀로지’(HTT)
https://bit.ly/2RsjzWl

[4/10 주말 볼거리 #3 /KTB 라진성]

▶️ 토론개그 최강자 이상준 VS 박영진
- 즐거운 주말 보내세요~
https://bit.ly/322T8II

[4/10 주말 읽을거리 #1 /KTB 라진성]

▶️ IS동서, 폐기물 업체 또 품었다
- 금속폐기물 재활용 업체인 타운마이닝캄파니 인수 PEF 최대 출자자(60%)로 참여, 거래금액은 385억원
- 타운마이닝캄파니는 2차전지 생산 과정에서 나오는 스크랩으로 코발트화합물을 만들어내는 기술을 보유
- 폐수처리 등 친환경 사업 확대
https://bit.ly/3t6s8E3

[4/10 주말 볼거리 #4 /KTB 라진성]

▶️ "듀얼인격자야, 듀얼브루를 마셔라"
- 흥미롭네요. 오랜만에 '광고 건너뛰기' 안하고 본 광고입니다.
https://bit.ly/39WiUCz

▶️ 월별 전국 경매 낙찰건수 및 낙찰가율 추이

▶️ 서울 아파트 매매수급지수 추이

[4/12 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]

▶️ DS네트웍스 “계열 증권사 매각 후 대우건설 인수 추진”
- 인수자금 마련 위해 계열사인 DS투자증권 지난 8일 최대 1200억원 매매계약 체결
https://bit.ly/2QgxIF8
- 시행사 DS네트웍스, 대우건설 품고 종합부동산그룹으로 도약할까
https://bit.ly/3dVyEa9

[건설(Overweight) /KTB 건설/대체투자 라진성 ☎️2184-2338]

★ 1Q21 Preview: 실적이 무기다_일보후퇴

▶️ 1분기 건설업종 실적은 일보후퇴
- 비수기 영향(날씨, 영업일수 감소 등)으로 시장기대치 소폭 하회 전망

▶️ 실적이 보여줄 건설업종의 미래
- 1분기 실적은 비수기로 기대치에 못 미칠수 있지만, 2분기부터 본격적인 실적 개선 가능
- 내년 대선까지 정책적 리스크 완화 국면 및 주택공급 확대 기조에 따른 업황 개선 기대감 고조될 전망
- 올해 주택공급 목표가 달성될 경우, 향후 2~3년간 안정적인 실적 개선 가능. 대선 및 LH 사태로 청약시장은 당분간 양호한 흐름 예상
- 최근 유가 흐름을 감안하면, 발주처의 투자계획 취소나 지연 리스크는 제한적
- 주택과 해외가 모두 좋아지면서 매출 성장 및 이익 개선 사이클이 2~3년간 지속될 전망

▶️ Top Picks
- GS건설: 역대 최대 신규분양과, 실적 기여도 높은 신사업 보유
- 대우건설: ‘파워풀한 실적 + 자체사업 + LNG + 베트남 + 매각 + 원전’ 모멘텀 보유

▶️ 차선호주
- 현대건설: 핵심 선행지표(수주+분양) 가장 우수, 해외 턴어라운드가 기대
- 삼성엔지니어링: 유가 상승에 따른 수주 증가 기대 및 환경 플랜트 사업 확장

♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3mEG0Tp>

[KTB 건설/대체투자 라진성]

▶️ 가까운 미래에 전력시장의 가파른 변화를 경험하게 될 것으로 예상됩니다. 관련해서 금일 저희 팀 전혜영 연구원이 "미래 전력시장의 새로운 키워드: 분산'이란 주제로 산업 보고서를 발간했습니다. VPP에 대한 내용, 연관 해외 종목까지 분석되어 있으니 많은 관심 부탁드립니다.


[그린인프라(Overweight)]
KTB 그린인프라 전혜영 ☎️2184-2311/ KTB 유틸리티/ESG 신지윤 ☎️ 02-2184-2333

★ 미래 전력 시장의 새로운 키워드 : 분산

▶️ 기후변화 대응 과정에서 가장 중요한 것은 전력산업의 변화. 신재생에너지 발전 확대에 따라 미래 전력산업 모습으로 ‘BTM 분산 자원’ 등장. 구성 요소인 분산전원(태양광, ESS, 연료전지) 및 이들을 통합해 운영하는 VPP 산업 분석

▶️ 2015년 온난화를 막기 위한 파리 기후협약 채택 이후, 글로벌 국가들의 탄소중립 (Net Zero) 선언이 이어지고 있음. 탄소중립이란, 이산화탄소 배출량과 제거량을 더해 순 배출량을 0으로 만드는 것. 기업들도 RE100을 통해 탄소중립 흐름에 동참

▶️ 재생에너지 보급이 확대되며 미래의 전력 시장은 대규모/중앙집중형에서 소규모/ 분산형으로 변화할 전망. 글로벌 전력 시장의 변화와 함께 한국 정부도 상반기 내 ‘분산에너지 활성화 로드맵’ 발표 예정.

▶️ 이 과정에서 BTM 분산자원 개념 등장. 생소하지만 VPP에도 관심 필요

▶️ 태양광 디벨로퍼 및 VPP 운영 사업자로 미래 전력 시장의 리더로 나아갈 한화솔루션을 Top-pick으로 제시
▶️ 전력 기기 및 ESS 등의 수요 확대가 예상됨에 따라 전력기기 업체 관심 필요. 미국 가정용 태양광 다운스트림 업체 및 글로벌 VPP 운영 업체들의 분석도 보완

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: <https://bit.ly/2PUO5rh>

▶️ KTB 그린인프라 전혜영 채널:
https://news.1rj.ru/str/green_hy

▶️ 종부세 대상 중 1주택자 추이

▶️ 서울 노후 아파트값 상승률 현황

▶️ 아파트 전세값 증감률

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.4.12(월)

✅ 주요 상품
- WTI 59.32 -0.47%
- BRENT 62.95 -0.40%

✅ 주요 종목
▲ 서희건설 +9.88%, 동양파일 +2.96%, 코오롱글로벌 +2.06%
▼ 대우건설 -2.71%, HDC현대산업개발 -2.35%, 한일시멘트 -2.23%

☑️ 외국인 순매수
- 제이알글로벌리츠 253억원, DL이앤씨 114억원, 현대리바트 26억원
☑️ 기관 순매수
- 삼성물산 103억원, 현대건설 98억원, 맥쿼리인프라 31억원
☑️ 외국인 순매도
- 대우건설 -166억원, 삼성물산 -98억원, HDC현대산업개발 -62억원
☑️ 기관 순매도
- 제이알글로벌리츠 -259억원, 대우건설 -38억원, HDC현대산업개발 -34억원

▶️ Analyst’s Comment

1) 탄소중립에 대응하는 산유국과 원전
2) 고개 드는 부동산 버블론
3) 프롭테크 시대가 온다

▶️ 주요 기업 Daily News

■ 현대건설, MENA 비용처리 '전화위복' 될까 (더벨)
https://bit.ly/3mFTVbO
■ DS네트웍스 "계열 증권사 매각 후 대우건설 인수 추진" (대한경제)
https://bit.ly/2QgxIF8
■ 시행사 DS네트웍스, 대우건설 품고 종합부동산그룹으로 도약할까 (대한경제)
https://bit.ly/3dVyEa9
■ 대우건설-LH, 첫 해외 도시개발 협력사업은 '베트남 신도시 개발' (더구루)
https://bit.ly/327CK9W
■ 대우건설, 3600억원 '수지현대' 수주전 총력 "리모델링에 역량 집중" (비즈팩트)
https://bit.ly/3s8qdxr
■ 삼성엔지니어링, 베트남 수처리사업 눈독, 빈딘성에 사업 제안 (더구루)
https://bit.ly/3wIPXnL
■ 대우건설·삼성엔지, '1.1조' 쿠웨이트 가스플랜트 입찰 포기 (더구루)
https://bit.ly/3s48My4
■ IS동서, 폐기물 업체 또 품었다 (한경)
https://bit.ly/3t6s8E3
■ DL건설, 경북 영덕 '국내 최대 규모 대관람차' 조성 (SR타임스)
https://bit.ly/3mI9sIs
■ 남화토건, 민간건축 강화로 일감 가뭄 '탈출' (더벨)
https://bit.ly/3g2kp6d
■ 포스코건설, 살아나는 사업본능, 연간 수주 2조 육박 (더벨)
https://bit.ly/3d8iKKl

▶️ 정책/지표 Update

■ 오세훈·文정부, 불편한 동거, 부동산정책 3대 쟁점은 (이데일리)
https://bit.ly/2OAjQFl
■ 서울시장이 할수 있는 일과 할수 없는일 (매경)
https://bit.ly/3dS9FEF

▶️ 건설/부동산 Daily News

✔️ 부동산 시장

■ 서울 아파트, 4개월여 만에 '매수자 우위' 전환 (뉴스1)
https://bit.ly/3a2pF5U
■ '광안3 재개발' 사전타당성 검토 통과 (파이낸셜)
https://bit.ly/3uHD0bN
■ 고개 드는 부동산 버블론, 올 9월 '121조 대출만기' 괜찮나? (머니S)
https://bit.ly/3mIkfCf

✔️ 글로벌 부동산

■ 앱으로 집값 산정·매매·임대·대출·결제까지, '프롭테크'가 온다 (조선)
https://bit.ly/3fZuml2
■ 저금리 올라탄 밀레니얼 세대, 글로벌 부동산 시장 큰손으로 (조선)
https://bit.ly/3245jFh

✔️ 간접/대체투자

■ 美정상화 기대감, US 리츠 담아볼까 (이데일리)
https://bit.ly/3ta0xSh
■ 아마존, 베이커즈필드에 배송센터 추가 (물류신문)
https://bit.ly/3wMrg9H
■ 디즈니랜드, 4월 30일 코로나19로 폐쇄 1년 만에 재개장 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/327Bp2U
■ 신세계, 옛 르네상스호텔 재개발에 1000억원 추가 베팅 (뉴스1)
https://bit.ly/3albV6L
■ 남산 그랜드하얏트호텔, '한남동 알짜부지' 개발 착수 (한경)
https://bit.ly/2OLmSqA
■ 메테우스운용, 이천 복합물류센터 개발 추진 (파이낸셜)
https://bit.ly/3tndQig
■ 신한대체투자운용, 2000억 부동산 블라인드펀드 조성 (파이낸셜)
https://bit.ly/3dSQqLf
■ 이지스투자파트너스, 1호 펀드 결성 '팀프레시' 베팅 (더벨)
https://bit.ly/3wMTUrp
■ "이르면 6월 전자계약 도입, 집도 앱으로 거래하는 시대 온다" (파이낸셜)
https://bit.ly/3fZmujm
■ 中 58통청 자회사 부동산플랫폼 안쥐커, 홍콩증권거래소에 상장 신청서 제출 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/2OEhzZN

✔️ 해외 건설

■ 알제리 국영석유회사 소나트락(Sonatrach)社의 대외 협력 동향 (GECC)
https://bit.ly/3dUXw1V
■ 한수원 정재훈 사장 "폴란드 원전 넘어 재생에너지도 진출 관심" (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3a3nAa9
■ 사우디 아람코, 송유관 일부 지분 124억 달러에 매각 (글로벌이코노믹)
https://bit.ly/3d8SVtO

✔️ 국내 건설

■ 규제완화 외치는 오세훈표 정비사업, 건설사 "두고봐야" (EBN)
https://bit.ly/326ZYwQ
■ 대형 재개발·재건축 물량 가뭄 소규모 정비사업 갈수록 활기 (대한경제)
https://bit.ly/3uIP38R
■ 리모델링 시공사, 전자투표로 선정, 사업지연 리스크 줄인다 (뉴스1)
https://bit.ly/3mCDXiV

✔️ 건자재

■ 코로나19 피해 '집콕'하자 중문 인테리어 인기 (대한경제)
https://bit.ly/2Qh0cyy

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3wOhJiv

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

[KTB] 라진성의 건설인사이드 - 2021.4.12(월)

▶️ Analyst’s Comment

1. 탄소중립에 대응하는 산유국과 원전

- 최근 알제리 국영석유회사 Sonatrach은 석유기업 Shell의 자회사와 온실가스 배출량 저감 및 탄소처리 방안에 대해 논의하기로 했으며, 이탈리아 석유기업 ENI와는 탈탄소화를 위한 연구개발 및 신 프로젝트 발굴을 위한 협약을 체결했습니다.

- 이제는 산유국의 국영석유회사들도 탄소중립에 대응하기 위한 본격적인 활동에 들어가고 있습니다. 이러한 상황이 EPC사들에 미치는 영향으로 'Downstream, GAS, 원자력' 플랜트의 발주가 증가할 것으로 예상됩니다.

- 과거와 같이 고유가는 구조적으로 어려운 국면이기 때문에 원유를 Feedstock으로 활용하는 Petrochemical Downstream 발주가 증가할 전망입니다. 더불어 중장기적으로 신재생에너지가 원유를 대체하는 과정에서 단기간에 대체되기에는 한계가 있기 때문에, 과도기 구간에서는 원유보다 상대적으로 경제성이 있으면서 탄소를 덜 배출하는 에너지원에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 저희는 이 에너지원을 GAS와 원자력으로 판단하고 있습니다.

- 실제 GAS 발주는 과거 대비 급격히 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 유럽과 미국에서는 신재생 에너지의 최대 단점으로 꼽히는 계통 안정성(전력의 수요와 공급의 균형) 때문에 에너지 전환기에 필수 에너지원으로 원자력 발전을 주목하고 있고, 친환경 에너지원 으로의 선언을 검토 중입니다. 더불어 미국은 원자력 수소 생산의 상용화를 위한 기술개발에 돌입했습니다. 원자력은 오랜만에 실제 발주가 하반기쯤 이집트에서 들려올 전망입니다.

- 국내 EPC 중에서 원전 EPC가 가능한 회사는 삼성물산, 현대건설, 대우건설 3개 회사 뿐입니다. 일반적으로 원전 프로젝트는 한수원을 주축으로 팀코리아를 구성해 입찰에 참여합니다. 현재 프로젝트별 구성되어 있는 팀코리아는 다음과 같습니다.

> 이집트 엘다바 원전: 1,200MW급 원전 4기 건설. 올해 하반기 입찰 내년 착공 예정. 팀코리아 EPC사는 '현대건설'
> 체코 두코바니 원전: 1,200MW급 원전 1기 건설(약 8조원). 내년 입찰 2029년 착공 목표, 팀코리아 EPC사는 '대우건설'
> 폴란드 원전: 총 6,000~9,000MW 규모 신규 원전 6기 건설. 팀코리아 EPC사는 '대우건설'

▶️ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://bit.ly/3wOhJiv

▶️ KTB 건설/부동산 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside

[문의: KTB 라진성 / 02-2184-2338]
감사합니다.

▶️ 최근 1년간 서울 아파트값 상승률