[현대건설(000720)/BUY(유지)/TP 7.3만원(유지) /KTB 건설|대체투자 라진성 ☎️2184-2338]
★ 3Q21 Review: 돌아선 해외, 기대되는 4분기 실적
▶️ 무난한 3분기 실적
- 3Q21 매출액 4.35조원(YoY +7.7%), 영업이익 2,204억원(YoY +57.6%). 시장기대치 부합
- 건축/주택 매출은 호조세 지속, 해외 매출은 신규공사 착공 및 대형공사 공정 본격화로 턴어라운드 시작(8개 분기만에 전년대비 반등)
▶️ 압도적인 신규수주와 주택공급
- 3분기 별도 13.3조원 수주(국내 11.3조원, 해외 2.0조원). 연간 수주 목표 14조원 대비 94.9% 달성
- 특히, 국내는 목표 초과 달성(국내 11.3조원 중 주택에서만 9.2조원 수주)
- 주택공급 목표는 31,938세대(yoy +61.1%). 3분기 주택공급은 21,372세대로 목표 대비 66.9%
▶️ 기대되는 4분기, '업종 대장주의 귀환 임박'
- 타사 대비 압도적인 신규수주와 주택공급
- 해외 대형 공사 공정 본격화에 따른 실적 개선
- 신재생에너지 사업 확대(해상풍력, SMR, 암모니아 스트리핑, 재생에너지 PPA 등)
- 현대ENG 상장에 따른 수익성 및 재무구조 열위에 대한 부담이 우려지만, 별도로도 내년부터 실적 개선이 본격화 될 전망(향후 2~3년 매출액, ROE, 영업이익률 상승 추세)
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/2Zu0qHA>
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
★ 3Q21 Review: 돌아선 해외, 기대되는 4분기 실적
▶️ 무난한 3분기 실적
- 3Q21 매출액 4.35조원(YoY +7.7%), 영업이익 2,204억원(YoY +57.6%). 시장기대치 부합
- 건축/주택 매출은 호조세 지속, 해외 매출은 신규공사 착공 및 대형공사 공정 본격화로 턴어라운드 시작(8개 분기만에 전년대비 반등)
▶️ 압도적인 신규수주와 주택공급
- 3분기 별도 13.3조원 수주(국내 11.3조원, 해외 2.0조원). 연간 수주 목표 14조원 대비 94.9% 달성
- 특히, 국내는 목표 초과 달성(국내 11.3조원 중 주택에서만 9.2조원 수주)
- 주택공급 목표는 31,938세대(yoy +61.1%). 3분기 주택공급은 21,372세대로 목표 대비 66.9%
▶️ 기대되는 4분기, '업종 대장주의 귀환 임박'
- 타사 대비 압도적인 신규수주와 주택공급
- 해외 대형 공사 공정 본격화에 따른 실적 개선
- 신재생에너지 사업 확대(해상풍력, SMR, 암모니아 스트리핑, 재생에너지 PPA 등)
- 현대ENG 상장에 따른 수익성 및 재무구조 열위에 대한 부담이 우려지만, 별도로도 내년부터 실적 개선이 본격화 될 전망(향후 2~3년 매출액, ROE, 영업이익률 상승 추세)
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/2Zu0qHA>
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
[한샘(009240)/BUY(유지)/TP 16만원(유지) /KTB 건설|대체투자 라진성 ☎️2184-2338]
★ 3Q21 Review: 부진한 실적에도 살아있는 성장 동력
▶️ 전통적 비수기 및 대형매장 투자 등 고정비용 증가로 부진한 3분기 실적
- 3Q21 매출액 5,358억원(YoY +6.4%), 영업이익 226억원(YoY -4.7%). 시장기대치 하회
- 4분기는 전통적 성수기로, 견조한 홈리모델링 및 홈퍼니싱 수요로 실적 개선 전망
▶️ 성장동력은 살아있다
- 아파트 매매거래량 감소와 비수기 영향에도 리하우스 매출액 증가(YoY +11.2%). 이연 물량 감안 시 4분기 레벨업 기대
- 핵심 역량 지표인 직시공 패키지는 1,988건(YoY +73.9%, QoQ -7.0%)을 기록. 전분기 대비 성장세는 꺾였지만, 전년 대비 고성장 지속
- B2B의 경우 가파른 수주잔고 성장세를 기반으로, 내년부터 본격적인 매출 성장이 시작될 전망
▶️ 3분기 실적은 예상된 부진, 매각 후 레벨업 기대
- 1) 최대주주 지분 매각, 2) 위드 코로나 이후 소비의 방향성 변화 등이 부정적으로 작용 중
- 그럼에도 리모델링은 탄탄한 수요가 지속되고 있으며, 하나의 문화생활로 자리잡아 COVID-19 이후에도 견조한 수요가 유지될 전망
- 인수 후 주주가치 제고 및 자본효율화를 위한 자사주 활용 등 중장기적 기업가치 상승도 기대
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3vJVw51>
▶️ KTB 건설/대체투자 라진성 채널
https://news.1rj.ru/str/jsinside
★ 3Q21 Review: 부진한 실적에도 살아있는 성장 동력
▶️ 전통적 비수기 및 대형매장 투자 등 고정비용 증가로 부진한 3분기 실적
- 3Q21 매출액 5,358억원(YoY +6.4%), 영업이익 226억원(YoY -4.7%). 시장기대치 하회
- 4분기는 전통적 성수기로, 견조한 홈리모델링 및 홈퍼니싱 수요로 실적 개선 전망
▶️ 성장동력은 살아있다
- 아파트 매매거래량 감소와 비수기 영향에도 리하우스 매출액 증가(YoY +11.2%). 이연 물량 감안 시 4분기 레벨업 기대
- 핵심 역량 지표인 직시공 패키지는 1,988건(YoY +73.9%, QoQ -7.0%)을 기록. 전분기 대비 성장세는 꺾였지만, 전년 대비 고성장 지속
- B2B의 경우 가파른 수주잔고 성장세를 기반으로, 내년부터 본격적인 매출 성장이 시작될 전망
▶️ 3분기 실적은 예상된 부진, 매각 후 레벨업 기대
- 1) 최대주주 지분 매각, 2) 위드 코로나 이후 소비의 방향성 변화 등이 부정적으로 작용 중
- 그럼에도 리모델링은 탄탄한 수요가 지속되고 있으며, 하나의 문화생활로 자리잡아 COVID-19 이후에도 견조한 수요가 유지될 전망
- 인수 후 주주가치 제고 및 자본효율화를 위한 자사주 활용 등 중장기적 기업가치 상승도 기대
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice:<https://bit.ly/3vJVw51>
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대체투자 인사이드
공간과 자산에 대한 모든 생각
- 공간은 시간을 저장한다
- 공간은 시간을 저장한다
[10/25 출근길 읽을거리 #1 /KTB 라진성]
▶️ 프랑크푸르트·토론토·홍콩, 부동산 거품 위험 수위
- 프랑크푸르트 가장 위험 커
- 캐나다 부동산 투자 열기 뜨거워
- 코로나 여파
https://bit.ly/3b37ihw
▶️ 프랑크푸르트·토론토·홍콩, 부동산 거품 위험 수위
- 프랑크푸르트 가장 위험 커
- 캐나다 부동산 투자 열기 뜨거워
- 코로나 여파
https://bit.ly/3b37ihw
글로벌이코노믹
[초점] 프랑크푸르트·토론토·홍콩, 부동산 거품 위험 수위
독일의 금융중심지 프랑크푸르트, 캐나다 최대 금융중심지 토론토, 아시아의 금융중심지 홍콩의 부동산 가격에 낀 거품이 전세계적으로 가장 심각해 언제든 부동산 가격이 추락할 위험에 처한 것으로 나타났다. 스위스 최대 금융기관 UBS가 조사해 최근 발표한 ‘2021년 UBS 글로벌 부동산 버블지수’ 분석 결과다. UBS...
[10/25 출근길 읽을거리 #2 /KTB 라진성]
▶️ 美 캘리포니아 LA항·롱비치항 화물처리 능력, 전세계 바닥권
- LA항·롱비치항 진작부터 문제였다
- 심각한 경제적 여파
https://bit.ly/2ZrXI5B
▶️ 美 캘리포니아 LA항·롱비치항 화물처리 능력, 전세계 바닥권
- LA항·롱비치항 진작부터 문제였다
- 심각한 경제적 여파
https://bit.ly/2ZrXI5B
글로벌이코노믹
[초점] 美 캘리포니아 LA항·롱비치항 화물처리 능력, 전세계 바닥권
미국이 현재 ‘상품 품귀 사태’를 겪고 있는 가장 큰 이유는 미국 서부 캘리포니아주에 위치한 주요 항만에서 밀려드는 컨테이너 화물을 제대로 처리하지 못하고 있기 때문이다. 구체적으로는 미국으로 들어오는 수입 물동량의 40%를 처리하고 있어 대아시아 무역 관문으로 통하는 로스앤젤레스(LA)항과 롱비치항의 컨...
[10/25 출근길 읽을거리 #3 /KTB 라진성]
▶️ 유가 올리는 세 가지 "내년 200달러 베팅도 나왔다"
① 공급 부족 부추기는 탄소중립 정책
② 유가 100달러 전망 즐기는 산유국들
③ 공급망 병목에 셰일 시추 비용 올라
- "유가 급등에 경제 둔화 vs 견딜 만해"
https://bit.ly/3m8iJur
▶️ 유가 올리는 세 가지 "내년 200달러 베팅도 나왔다"
① 공급 부족 부추기는 탄소중립 정책
② 유가 100달러 전망 즐기는 산유국들
③ 공급망 병목에 셰일 시추 비용 올라
- "유가 급등에 경제 둔화 vs 견딜 만해"
https://bit.ly/3m8iJur
이데일리
[최정희의 이게머니]유가 올리는 세 가지…"내년 200달러 베팅도 나왔다"
국제유가가 연말까지 배럴당 100달러까지 오를 것이란 기대가 커지고 있다. 골드만삭스와 JP모건은 브렌트유가 연말까지 각각 90달러, 84달러까지 오를 것으로 전망했다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 `내년 말엔 브렌트유가 200달러로 오른다`는데 베팅한 옵션 투자...
[10/25 출근길 읽을거리 #4 /KTB 라진성]
▶️ 헝다 디폴트 위기에 세계경제가 왜 긴장하고 있나
- '부채 활용' 무분별한 사업 확장이 위기 주요 원인
- 고수익 채권 최다 발행 회사로 국제금융기관에 영향
- 지난달 말 위기 거론되자 뉴욕 증시·위안화 가치 하락
- 대규모 협력사 연계, 일부는 이미 디폴트 처리되기도
https://bit.ly/3mbhuuC
▶️ 헝다 디폴트 위기에 세계경제가 왜 긴장하고 있나
- '부채 활용' 무분별한 사업 확장이 위기 주요 원인
- 고수익 채권 최다 발행 회사로 국제금융기관에 영향
- 지난달 말 위기 거론되자 뉴욕 증시·위안화 가치 하락
- 대규모 협력사 연계, 일부는 이미 디폴트 처리되기도
https://bit.ly/3mbhuuC
newsis
헝다 디폴트 위기에 세계경제가 왜 긴장하고 있나
[서울=뉴시스] 임종명 기자 = 지난달부터 중국 부동산 개발업체 헝다 그룹의 채무 불이행(디폴트) 위기가 이어지면서 이 사태가 중국 경제는 물론 세계 경제에도 영향을 미칠 수 있다는 우려가 꾸준히 제기되고 있다
[10/25 출근길 읽을거리 #5 /KTB 라진성]
▶️ 美하원, 친환경 에너지 촉진에 '300조' 투자 법안 추진
- 하원, 지난달 '위대한 재건법' 초안 공개
- 미국산 제품 사용에 세액공제 등 인센티브
https://bit.ly/3GiY3be
▶️ 美하원, 친환경 에너지 촉진에 '300조' 투자 법안 추진
- 하원, 지난달 '위대한 재건법' 초안 공개
- 미국산 제품 사용에 세액공제 등 인센티브
https://bit.ly/3GiY3be
[10/25 출근길 읽을거리 #6 /KTB 라진성]
▶️ "가구당 1.5억" 수원아이파크시티 수천억 소송전 막 오른다
- 주민 대표격인 소송위원회가 시행사(HDC현대산업개발)를 상대로 제기한 손해배상소송이 다음달 10일 시작
- 소송위원회는 HDC현대산업개발이 분양 당시 광고했던 상업시설·공공시설 등 기반시설을 수익성이 없다는 이유로 10년째 미뤄오다가 결국 전면 취소하면서 입주민이 입게 된 피해를 배상하라며 소송을 제기
- 향후 34평 1가구당 손해배상액은 1억5300만원으로 추산. 이 경우 손해배상청구액은 수천억원에 달할 가능성
https://bit.ly/3vCXkwB
▶️ "가구당 1.5억" 수원아이파크시티 수천억 소송전 막 오른다
- 주민 대표격인 소송위원회가 시행사(HDC현대산업개발)를 상대로 제기한 손해배상소송이 다음달 10일 시작
- 소송위원회는 HDC현대산업개발이 분양 당시 광고했던 상업시설·공공시설 등 기반시설을 수익성이 없다는 이유로 10년째 미뤄오다가 결국 전면 취소하면서 입주민이 입게 된 피해를 배상하라며 소송을 제기
- 향후 34평 1가구당 손해배상액은 1억5300만원으로 추산. 이 경우 손해배상청구액은 수천억원에 달할 가능성
https://bit.ly/3vCXkwB
Chosun
"가구당 1.5억"…수원아이파크시티 수천억 소송전 막 오른다
[땅집고] 시행사가 미개발 부지를 주거시설로 용도 변경해 수천억원대 추가 수익 논란을 빚고 있는 경기도 수원시 권선구 수원아이파크시티와 관련, ..
[10/25 출근길 읽을거리 #7 /KTB 라진성]
▶️ 현대건설, '디에이치' 브랜드 적용 기준 정립
- 강남 H라인ㆍ한강변 H라인ㆍ6대 광역시 등
- 입지 외에도 7가지 조건 충족해야 적용 가능
- 경쟁사 브랜드 '하방전개' 추세와 대조
https://bit.ly/3ngi9KC
▶️ 현대건설, '디에이치' 브랜드 적용 기준 정립
- 강남 H라인ㆍ한강변 H라인ㆍ6대 광역시 등
- 입지 외에도 7가지 조건 충족해야 적용 가능
- 경쟁사 브랜드 '하방전개' 추세와 대조
https://bit.ly/3ngi9KC
e대한경제
현대건설, ‘디에이치’ 브랜드 적용 기준 정립
[10/25 출근길 읽을거리 #8 /KTB 라진성]
▶️ '장관vs시장, 시장vs구청장' 권력 싸움에 꼬이는 재개발 재건축
- 서울시 아파트 재건축 및 용산 개발, 정부여당과 야당 시장 대립
- 부천 등 3기 신도시 기반시설 놓고 정부와 기초자치단체 갈등
- 옛 서울의료원·성동구치소는 시장과 구청장 대립각
https://bit.ly/3b5gQbH
▶️ '장관vs시장, 시장vs구청장' 권력 싸움에 꼬이는 재개발 재건축
- 서울시 아파트 재건축 및 용산 개발, 정부여당과 야당 시장 대립
- 부천 등 3기 신도시 기반시설 놓고 정부와 기초자치단체 갈등
- 옛 서울의료원·성동구치소는 시장과 구청장 대립각
https://bit.ly/3b5gQbH
헤럴드경제
‘장관vs시장, 시장vs구청장‘ 권력 싸움에 꼬이는 재개발 재건축 [부동산360]
재개발·재건축에 물꼬가 트이면서 정부 기관 간의 갈등도 표면화되고 있다. 한 쪽은 주택 신규 공급을 늘리고자 하지만, 다른 한 쪽에서는 환경과 주거여건 등을 이유로 기존 규제책으로 방어하는 모습이다. 여야가 뒤섞인 중앙 정부와 지자체 간 개발을 바라보는 시각차가 모처럼 물꼬가 트인 신규 주택 공급 현장의 발목을 시작 전부터 잡는 형국이다. 또 내년 지방선거를 앞두고 같은 정당 소속 자치단체장, 정부 부처간 대립도 발생하고 있...
[10/25 출근길 읽을거리 #9 /KTB 라진성]
▶️ 2차 사전청약 '1만100가구' 25일부터 접수 시작, 시세 60~80%
- 11월 5일까지, 신청자격·지역거주 따라 일정 달라
- 온라인 접수 원칙, 현장접수는 고령자·장애인 대상
https://bit.ly/3EcQd13
▶️ 2차 사전청약 '1만100가구' 25일부터 접수 시작, 시세 60~80%
- 11월 5일까지, 신청자격·지역거주 따라 일정 달라
- 온라인 접수 원칙, 현장접수는 고령자·장애인 대상
https://bit.ly/3EcQd13
뉴스1
2차 사전청약 '1만100가구' 25일부터 접수 시작…시세 60~80%
사실 앞에 겸손한 민영 종합 뉴스통신사 뉴스1
[10/25 출근길 읽을거리 #10 /KTB 라진성]
▶️ 내년부터 대출 '2억원'만 넘어도 규제 예정, 전세대출 심사도 손볼 듯
- 금융위 가계부채대책 26일 발표 예정
- DSR 규제 대책 앞당겨 시행, 차주별 대출 총액 관리할 듯
- 전세대출도 보증비율 및 금리 관리 강화
https://bit.ly/3njjHUa
▶️ 내년부터 대출 '2억원'만 넘어도 규제 예정, 전세대출 심사도 손볼 듯
- 금융위 가계부채대책 26일 발표 예정
- DSR 규제 대책 앞당겨 시행, 차주별 대출 총액 관리할 듯
- 전세대출도 보증비율 및 금리 관리 강화
https://bit.ly/3njjHUa
economist.co.kr
이코노미스트 - 당신의 내일을 위한 경제뉴스
당신의 내일을 위한 디지털 경제뉴스. 주식‧금융‧부동산‧IT‧바이오 등 재테크 정보 제공.
[10/25 출근길 읽을거리 #11 /KTB 라진성]
▶️ 與 '대장동 방지법안' 나왔다, "민간이익 10% 이내 제한"
- 與 진성준 의원 등 11명, 도시개발법 개정안 발의
- 공공-민간 합동 사업 시 민간 투자지분 50% 미만
- 이윤 총 사업비 10%로 제한, 공공 환수에 방점
- 민주당-이재명 '개발이익 환수' 법제화 본격화
https://bit.ly/3psKDDI
▶️ 與 '대장동 방지법안' 나왔다, "민간이익 10% 이내 제한"
- 與 진성준 의원 등 11명, 도시개발법 개정안 발의
- 공공-민간 합동 사업 시 민간 투자지분 50% 미만
- 이윤 총 사업비 10%로 제한, 공공 환수에 방점
- 민주당-이재명 '개발이익 환수' 법제화 본격화
https://bit.ly/3psKDDI
파이낸셜뉴스
[단독] 與 '대장동 방지법안' 나왔다.. "민간이익 10% 이내 제한"
[파이낸셜뉴스] 더불어민주당이 부동산 개발사업에서 민간 이익을 10% 이내로 제한하는 '도시개발법 일부개정안'을 22일 발의했다. 대장동 사업 논란과 관련, '개발이익 환수제' 입법화에 첫 발을 뗀 것이다. 송영길 대표 또한 이번 국회 내 입법 추진 의사를 밝힌 만큼 법제화에 탄력이 붙을 것으로 것으로 전망된다...
[10/25 출근길 읽을거리 #12 /KTB 라진성]
▶️ '국토세·이익환수' 이재명표 공약에 커지는 시장우려
- 전문가들 "너무 과격하고 시장현실에 접목될지 의문"
- '기본주택' 100만호 공급도 "수도권 택지확보 불투명"
https://bit.ly/2ZhHjkd
▶️ '국토세·이익환수' 이재명표 공약에 커지는 시장우려
- 전문가들 "너무 과격하고 시장현실에 접목될지 의문"
- '기본주택' 100만호 공급도 "수도권 택지확보 불투명"
https://bit.ly/2ZhHjkd
매일경제
`국토세·이익환수`…이재명표 공약에 커지는 시장우려 - 매일경제
전문가들 "너무 과격하고 시장현실에 접목될지 의문" `기본주택` 100만호 공급도 "수도권 택지확보 불투명"
[10/25 출근길 읽을거리 #13 /KTB 라진성]
▶️ '수소 경제' 기술 선택 갈림길 선 산업계, '암모니아파 vs 액화수소파' 누가 웃나
- 포스코 "암모니아로 수소 운송 기술 개발"
- 롯데정밀·한국조선·HMM 등 생태계 구축
- 기반시설 완비, 독성물질 분류 최대 약점
- 효성중공업·SK·GS는 액화수소 대표 주자
- 부피 작고 충전도 빨라, 독성 없어 안전
- 기술장벽 높고 생산비용 높아 단점 꼽혀
https://bit.ly/3CaRTrr
▶️ '수소 경제' 기술 선택 갈림길 선 산업계, '암모니아파 vs 액화수소파' 누가 웃나
- 포스코 "암모니아로 수소 운송 기술 개발"
- 롯데정밀·한국조선·HMM 등 생태계 구축
- 기반시설 완비, 독성물질 분류 최대 약점
- 효성중공업·SK·GS는 액화수소 대표 주자
- 부피 작고 충전도 빨라, 독성 없어 안전
- 기술장벽 높고 생산비용 높아 단점 꼽혀
https://bit.ly/3CaRTrr
서울신문
‘수소 경제’ 기술 선택 갈림길 선 산업계…‘암모니아파 vs 액화수소파’ 누가 웃나
포스코 “암모니아로 수소 운송 기술 개발” 롯데정밀·한국조선·HMM 등 생태계 구축 기반시설 완비… 독성물질 분류 최대 약점 효성중공업·SK·GS는 액화수소 대표 주자 부피 작고 충전도 빨라… 독성 없어 안전 기술장벽 높고 생산비용 높아 단점 꼽혀, 문재인 정부가 수소 비전을 밝히며 수소경제 실현에 속력을 내는 가운데 수소 생산·조달 방...