[유안타 반도체/전기전자 백길현]

삼성전자 4Q22 실적컨콜 내 주요 질문 (2)

3. 메모리 공급 Side 전략은?

- 인플레와 금리인상으로 구매 심리 위축되면서 고객사 재고조정 이어지고 있음. 이러한 시황 약세가 당장 실적에 우호적이지 않지만 미래를 준비하는 기회가 될 것.

- 2023년 생산 기조. 중장기 수요대응을 위한 인프라 투자 지속. 올해 Capex 전년과 유사한 수준이 될 것.

- 품질과 라인운영 최적화를 위해 생산라인 유지보수 강화하고 설비 재배치 진행하는 동시에 선단공정 비중 확대 추진중. 공정 기술 강화 안정화를 진행중. R&D 비중도 이전대비 증가할 것.

- 단기 의미있는 규모 빗 영향 불가피 할 것. 장기적으로는 당사 시장 대응 경쟁력 재고하기 위한 활동이라서 미래 성장을 위한 준비차원에서 실행속도 높여 진행할 것. 불확실성은 상존하기 때문에 단기/중장기 시장 변화는 예의주시할 것.


4. 디스플레이 OLED 점유율 축소에 대한 우려가 있는데, 회사의 전략은?

- 경쟁 심화되는 부분 인지하고 있음. 최근들어 경기침체, 중국시장 부진으로 스마트폰 수요 약한 상황에서 지속 가동률 높이고 있는 상황.

- 그러나 경쟁사 캐파는 시장 수요 이미 오래전에 넘어서왔던 부분. 경쟁심화는 언제나 있어왔음. 당사는 잘 대응해왔음.

- 스마트폰은 IT/TV와 달리 기술 변화가 빠르고 교체주기 짧은 제품으로. 적기 개발 역량이 중요함. 당사는 10년이상의 대량 생산 경험 갖추고 있다는 점 토대로, 경쟁사보다 빠르게 지속적으로 출시했고 앞으로도 경쟁우위는 유지될 것으로 전망.

- 주요 고객들의 차별화 기술 요구 줄어드는건 우려할 만한 상황이긴할 것. 당사는 UPC Narrow 베젤 저소비전력 등 신기술 준비해왔고 고객들과 협력해서 조기해 출시할 것.

[유안타 반도체/전기전자 백길현]

삼성전자 4Q22 실적컨콜 내 주요 질문 (3)

5. 신규 플래그십 내 채용되는 AP 동향 및 향후 방향성은?

- 올해 당사는 주요 솔루션 중 적합한 AP 채용중. 모든 제품은 철저한 검증후 출시되고 AP는 기기별로 최적화해서 고객에게 제공중. 향후 시장 수요 지역별 특성 고려해서 최적화된 AP 채용할 계획.

- AP는 스마트폰 제품 성능과 고객 경험 좌우하는 핵신 부품. MX사업부는 2022년 12월에 AP 솔루션 개발팀 신설. 해당팀은 파트너와의 협력을 통해 갤럭시 최적화 AP솔루션 개발 추진할 것. 당사 제품 경쟁력 뿐만 아니라 갤럭시 차별화 고객 경험 강화할 것.


6. 미정부의 대중국 반도체 수출 제재가 강화되고 있음. 중국 팹에 대한 운영 계획은?

- 시안 팹 운영 관련해서는 중국내에서 안정적으로 운영하기까지 이미 오랜시간 소요되었고 많은 투자 진행되어서 신중한 결정 필요. 경제성 수익성 등 다방면 검토 통해 고객 대응한다는 원칙으로 미래 준비하고 있음.

- 미국 테일리 팹 관련. 단기적으로 보면 현재 파운드리 중심으로 계획되어 있음. 지금 시점에서 명확한 답변은 어려움. 다만 국내외 생산 거점 확보하는 것에 대해서는 다양한 가능성 열어놓고 전략 수립중.


7. 3나노 GAA 2세대 개발 및 수주 현황 및 전망은?

- 3나노 GAA 2세대는 2024년 예정대로 양산할 계획. 다수 모바일/HPC 고객이 관심을 보이고 있음.

- MBCFET 기술. 종전 기술 FINFET보다 성능 좋고 전력 소모 적고 설계적 유연성을 주는 장점있음. 고객이 관심 높고, 당사는 3나노 1세대에서 MBCFET을 적용했음.

- 현재 1세대 공정 안정적인 수율로 양산하고 있음. 2세대 공정은 1세대 대비 면적 성능 전력 효율 개선되었고 양산 경험 기초로 빠르게 적용중.

- 테일러팹에서 계획대로 2024년 4나노 양산을 진행할 것.

[유안타 반도체/전기전자 백길현]

삼성전자 4Q22 실적컨콜 내 주요 질문 (4)

8. ChatGPT 메모리쪽 영향은?

- 자연어 기반 AI서비스는 미래 메모리 수요에 긍정적 영향 있을 것으로 기대. 특히 대규모 언어 모델이 상용화 단계에 왔다는 점에 큰 의미가 있을 것.

- AI 기반한 학습 추론 위해서는 고성능 프로세서와 이를 지원하는 고용량 고성능 메모리 조합 필수. 이러한 서비스가 확장됨에 따라 하드웨어 수요도 증가할 것.

- 고성능 HBM과 CPU 128GB이상 고용량 서버 디램의 장기적 수요 증가 기대하고 있음. 시장 요구하는 고성능 고용량 메모리 개발을 통해 수요에 적극 대응할 것.


9. 디스플레이 사업부문의 지적 대상권 강화 노력과 최근 성과는?

- 작년부터 IR행사 통해서 다양한 대응 전략을 검토하고 있다고 커뮤니케이션 한 바 있음. 스마트폰 생태계 전반에서 정당한 기술이 사용되고 가치는 보호되어야한다고 생각함.

- 일부 온라인 제품중 당사 시그니처 특허인 다이아몬드 픽셀을 침해한게 확인됨. 출처불명 이었고. 이에 미국 도매업체 17개를 ITC에 제소. 이런 활동으로 당사는 특허 자산 보호를 위한 법률적 조치를 더욱 확대해 나갈 것.


10. S시리즈 핵심 포인트 및 판매 전략은?

- S23 시리즈는 업계 최고 포지셔닝 공고화하기 위해 노트 사용경험 계승한 울트라 중심으로 카메라, 게이밍 퍼포먼스 집중. ESG 캠페인 지속 전개할 것. 소셜채널 마케팅도 강화할 것.

- 가처분 소득이 줄어드는 점을 감안해서 구매 부담 경감 프로그램 확대 운영할 것. 공급부터 GO-T-MARKET까지 확판을 진행할 것.

2023.01.31 11:54:26
기업명: 삼성엔지니어링(시가총액: 4조 9,098억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

**분기 실적 발표**
구분 : 연결

매출: 29,396억(예상치: 25,899억)
영업익: 2,145억(예상치: 1,552억)
순익: 1,798억(예상치: 1,109억)

** 최근 실적 추이 **
2022.4Q 29,396억 / 2,145억 / 1,798억
2022.3Q 24,579억 / 1,605억 / 1,622억
2022.2Q 24,934억 / 1,535억 / 1,396억
2022.1Q 21,634억 / 1,744억 / 1,137억
2021.4Q 25,135억 / 1,067억 / 579억

사유 : 매출 증가로 인한 영업이익 개선

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230131800191
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=028050

https://v.daum.net/v/20230131114813204
#변압기 #전력기기

디어유 : 위안화 캐러 가자~
https://twitter.com/dearu_bubble/status/1620240580100882433?s=46&t=S0S4hlGXibT3LFGLU_40nw

#엔터 #디어유 #SM #JYP

https://blog.naver.com/onion_asset/223000525043
#암페놀 #APH #통신 #광섬유

https://www.fsc.go.kr/no010101/79358?srchCtgry=&curPage=&srchKey=&srchText=&srchBeginDt=&srchEndDt=

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[유진/이유진] 02-368-6141 현대제철 실적 컨퍼런스 콜 주요 내용

* 23년 판매목표 1,958.6만톤(+7.1%yoy) * '22년 순차입금 1조 4,951억원 축소되어 순차입금 7조 1,330억원 * 체코 핫스탬핑(자동차향) 23년 1Q 상업판매 개시 * 연결 기준 4Q 실적 - 매출액 5조 9,800억원(-14.6%qoq, -7.1%yoy) - 영업이익 -2,759억원(적전 qoq, 적전 yoy) - 순이익 -2,802억원(적전 qoq, 적전 yoy)

[Q&A]

Q. 시황 상하반기 전망? [판재] - 상반기: 인플레 둔화와 중국 방역 완화로 개선 기대. 현재 글로벌 철강재 가격 상승 중 - 하반기: 각국의 경기부양 정책 + 중국 부동산/경기부양 정책 강력히 시행/본격화되어 점진적 상승세

[봉형강] - 상반기, 하반기 모두 단기간 금리급등으로 인해 건설 투자 감소 전망 - 국내 봉형강 수요 위축 우려 및 신규 공급자(한국특강) 진입해 가격 변동성 심화될 것

Q. 전기요금? - 1Q +13원/kWh에 대한 판가 반영됨 - 시장 가격 약세는 반영하지만, 에너지 상승분은 지속 판가에 반영할 것

Q. EU CBAM 대응? 1) 저탄소 제품 공급 준비 중 2) EU가 요구하는 배출량 서류 등 준비 중

Q. 4분기 부진 이유? 1) 철강 시황의 부진 2) 노조 파업 62日에 대한 고정비 증가 3) 재고자산 평가손실 => 2)와 3)은 일회성 비용이기 때문에 1분기 턴어라운드 가능!

Q. 판매량 목표 고로/전기로 각각 얼마인지? - 고로는 1,200만톤 전기로는 720만톤 정도 수준

Q. 순차입금 올해 축소 목표? - 올해는 4,000억원~5,000억원 축소할 것

Q. 배당금 방향? - '22년 주당 1,000원 배당 - 성과가 '21년도 수준으로 돌아오면, 추가 배당 검토도 가능

Q. 올해 영업실적 개선폭? - 파업, 고정비, 재고평가손실, 인건비 비용은 모두 작년으로 계상 - 1Q에는 4Q 부진을 이끌었던 일회성 비용 반영 안될 것

Q. 저탄소 계획? - 고로는 HMR 낮추는 방안 고려 중 - A급 스크랩, HBI, DRI 수요는 늘어날 것 - HBI, DRI 구매 및 투자에 대한 검토 중 - 수소환원제철도 먼 미래지만 계획 중

Q. 올해 CAPEX? - 1.6조원: 환경투자, 안전, 기타 신소재(고강도, 고성형 제품 개발)

Q. 대형 건설사 수요 어떤지? - 중형 건설사 물량은 줄고 있으나 대형사들은 아직 견조 - 대형 건설사향 물량 변동 없을 것

1/31 철강금속 News Briefing

[하나증권 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]

*중국 철강가격 업데이트*
블룸버그 업데이트 지연으로 중국 상해상품거래소 선물 가격으로 대체
= 열연 -2.5%, 철근 -2.1%

1, 1월 넷째주 인도 열연 오퍼價 상승
= 1월 넷째주 인도 열연코일 수출가격이 기존 630~680달러에서 630~710달러로 상승
= 환율 개선과 중국 판매자들의 물량 소진에 따른 공급 제한이 오퍼가격 상향 배경

2, 영국, 철강 부문 탄소국경세 도입 검토
= 영국 정부, EU와 마찬가지로 수입 철강제품에 탄소국경세 부과 검토 중
= 아직 구체적 정책 확정되진 않았으나 향후 탄소국경세 도입과 함께 자국 철강산업 탈탄소화에 재정지원 강화 계획

3, 철스크랩 시장 공급 우위 지속. 美대형 오퍼 초강세
= 글로벌 지표인 튀르키예 철스크랩 수입 가격 1월 중순부터 반등 및 미국의 국내향 오퍼가도 상승 분위기
= 최근 해외 스크랩 시장 강세로 국내 철스크랩 가격 상승 전환 가능성 높아져

4, 유럽 STS제강 3사, 2월 스테인리스 서차지 인상
= 유럽 스테인리스 생산업체 오토쿰푸와 아페람, 아세리녹스 모두 2월 스테인리스 서차지 인상
= 1월 평균 니켈가격 하락에도 불구 300계와 400계 서차지 모두 인상

5, 페루, 반정부 시위 격화로 동 30% 감산 전망
= 세계 2위 동 생산국 페루, 반정부 시위에 따른 광산 조업 차질로 동 생산량 30% 가량 감소 전망
= 중국 수요 회복 기대감 속 페루발 조업차질 더해지며 동 공급부족 우려 나타나

6, 필리핀 정부, 니켈 수출세 부과 검토
= 필리핀 정부가 니켈 광물 수출에 대한 세금 부과 검토 중
= 필리핀은 세계 2위 니켈 생산국으로 단순 광물 수출을 넘어 자국내 고부가가치 니켈 제품 생산하겠단 목표

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 소재산업재 텔레그램
링크: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

블룸버그에서는 중국의 리오프닝이 오히려 인플레를 가속화 시킬 수 있다는 우려를 다룸. 블룸버그 추정에 의하면 만약 중국 GDP가 올해 6.7% 성장한다면 글로벌 CPI가 6.38% YoY로 안 빠져서 금리 인하 기대를 좌절시킬 수 있다고 경고. China GDP 3% 성장시 글로벌 CPI +4.42%

Source : Bloomberg

중국으로부터의 인플레 압력은 두 가지 채널을 통해 전달될 것.

1) 초기 코로나 팬데믹으로 인하여 결근 등이 발생하고 공장들이 조업 유지에 어려움을 겪으면서 부정적인 공급 쇼크가 발생. 적은 규모지만 초기 팬데믹 인플레를 주도한 공급망 병목 현상의 반복

2) 리오프닝이 되고 구매가 증가함에 따라 수요가 긍정적으로 충격을 받는 것. 중국의 석유 수입은 팬데믹으로 인하여 정체가 되었음. 교통량이 증가하며 12월 초 배럴당 76달러였던 유가를 1월 말에는 86달러로 끌어올렸음.

3) 종합하자면 중국 봉쇄 시나리오에 비해, 이 두 가지 시나리오는 2023년 말에 전세계 인플레이션에 거의 +1%p Add되는 효과가 있을 수 있음. 더 오랜 긴축을 유지하기에는 충분.


Source : Bloomberg

[단독] 네이버, 영화로 할리우드 뚫었다…웹소설 기반작 곧 개봉

https://n.news.naver.com/article/009/0005081861

2023년 전망
#건설기계 #CAT