#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Котировки нефти 14-ю неделю стоят в боковике...
На неделе информационный фон слабый:
▪️После ураганов, с незначительным ущербом возвращается к работе нефтяная промышленность США;
▪️ОАЭ заявило, что на октябрь снижают экспорт нефти по всем направлением. Видимо проблема со спросом уже начинает давить на экспортеров, но и сокращение весьма значительное, если оно будет конечно;
▪️Рынок нефти ходит за S&P500, а тот воодушевлен инфляционными ожиданиями и слабым долларом, продолжает рост.
Техническая картина:
▪️Масштабное поджатие цены к 43,5 и 43 по WTI и цена остается в очередной затяжной проторговке с начала августа.
▪️Сценарий роста для меня, пока остается маловероятным, при прочих равных конечно же, но могут быть очередные форс-мажоры на Ближнем Востоке
▪️Если ничего экстраординарного не случится, то цены на нефть подешевеют, важная зона 38,5-37 по WTI.
ВЫВОД
На мой взгляд, уже на этой неделе мы дождемся развязки 14-недельного боковика на нефтяном рынке, моя ставка - шорт.
@khtrader
Котировки нефти 14-ю неделю стоят в боковике...
На неделе информационный фон слабый:
▪️После ураганов, с незначительным ущербом возвращается к работе нефтяная промышленность США;
▪️ОАЭ заявило, что на октябрь снижают экспорт нефти по всем направлением. Видимо проблема со спросом уже начинает давить на экспортеров, но и сокращение весьма значительное, если оно будет конечно;
▪️Рынок нефти ходит за S&P500, а тот воодушевлен инфляционными ожиданиями и слабым долларом, продолжает рост.
Техническая картина:
▪️Масштабное поджатие цены к 43,5 и 43 по WTI и цена остается в очередной затяжной проторговке с начала августа.
▪️Сценарий роста для меня, пока остается маловероятным, при прочих равных конечно же, но могут быть очередные форс-мажоры на Ближнем Востоке
▪️Если ничего экстраординарного не случится, то цены на нефть подешевеют, важная зона 38,5-37 по WTI.
ВЫВОД
На мой взгляд, уже на этой неделе мы дождемся развязки 14-недельного боковика на нефтяном рынке, моя ставка - шорт.
@khtrader
#экономика ДОЛГ ОБЕСПЕЧЕННЫЙ ИПОТЕКОЙ
▪️На прошлой неделе Ассоциация ипотечных банкиров (МВА) заявила о том, что 8,2% из общего объема ипотечных кредитов просрочены, что немного ниже, чем в кризис 208-2009 годов. Конечно, ФРС, как кредитор последней инстанции, выкупает эти кредиты к себе на баланс.
▪️Высокий уровень просрочек и выкуп ипотечных долгов ФРС стимулирует рынок шуметь вокруг новой проблемы. Решил посмотреть, а велика ли проблема?
▪️На картинке нанесена доля ипотечных долгов в балансе ФРС, и мы видим, что на сегодня всего 28% ипотеки в общем балансе. в 2010 году этот коэффициент доходил до 50%.
ВЫВОД
1️⃣Да, высокий уровень просрочек дело опасное, но: во-первых, почему-то официальные данные Бюро переписи населения США говорят о низком уровне просрочек, а во вторых, у ФРС еще есть куда скупать токсичную ипотеку.
2️⃣Вообще, если процесс роста просрочек будет дальше расти, то это огромная проблема, правда, причин для такого роста, на мой взгляд, нет, т.к. очень много денег на руках.
@khtrader
▪️На прошлой неделе Ассоциация ипотечных банкиров (МВА) заявила о том, что 8,2% из общего объема ипотечных кредитов просрочены, что немного ниже, чем в кризис 208-2009 годов. Конечно, ФРС, как кредитор последней инстанции, выкупает эти кредиты к себе на баланс.
▪️Высокий уровень просрочек и выкуп ипотечных долгов ФРС стимулирует рынок шуметь вокруг новой проблемы. Решил посмотреть, а велика ли проблема?
▪️На картинке нанесена доля ипотечных долгов в балансе ФРС, и мы видим, что на сегодня всего 28% ипотеки в общем балансе. в 2010 году этот коэффициент доходил до 50%.
ВЫВОД
1️⃣Да, высокий уровень просрочек дело опасное, но: во-первых, почему-то официальные данные Бюро переписи населения США говорят о низком уровне просрочек, а во вторых, у ФРС еще есть куда скупать токсичную ипотеку.
2️⃣Вообще, если процесс роста просрочек будет дальше расти, то это огромная проблема, правда, причин для такого роста, на мой взгляд, нет, т.к. очень много денег на руках.
@khtrader
#экономика РЫНОК ТРУДА В США
Количество занятых в несельскохозяйственном секторе в августе чуть подросла, но значительно хуже ожиданий.
❗️Важно другое, все еще количество занятых меньше, чем в начале года, сейчас примерно на 10 млн человек. С таким рынком труда об инфляции можно только мечтать, что и делают экономические агенты, если судить по показателю "ожидаемая инфляция"
=====================================================
ФРС не зря поставила в край угла именно состояние рынка труда, видимо есть проблемы, и судя по графику они значительные.
@khtrader
Количество занятых в несельскохозяйственном секторе в августе чуть подросла, но значительно хуже ожиданий.
❗️Важно другое, все еще количество занятых меньше, чем в начале года, сейчас примерно на 10 млн человек. С таким рынком труда об инфляции можно только мечтать, что и делают экономические агенты, если судить по показателю "ожидаемая инфляция"
=====================================================
ФРС не зря поставила в край угла именно состояние рынка труда, видимо есть проблемы, и судя по графику они значительные.
@khtrader
#нефть ЗАПАСЫ В МИРЕ
▪️Совокупно в США + Японии + Фуджайра запасы нефти и нефтепродуктов сокращаются 7-ю неделю подряд, но остаются высоко относительно прошлого года. Это изображено на первой картинке, далее по часовой стрелке:
▪️Запасы дистиллятов в Сингапуре резко упали; запасы дистиллятов в порту Фуджайра (ОАЭ) также сокращаются, но остаются выше минимума конца августа; в Японии дистилляты + сырая нефть подошли к уровням прошлого года, и с этого момента начинается сезонное снижение запасов.
▪️Тем не менее, совокупные запасы нефти и дистиллятов в США + Япония + Фуджайра + Сингапур остаются гораздо выше прошлогодних уровней, т.е. рынок все еще затоваренный.
ВЫВОД
1️⃣Спрос на нефть и дистилляты восстанавливается, любопытно, но сезонный фактор уже играет против снижения запасов нефти, т.к. наступает низкий сезон. Часто, после ураганов НПЗ уходят на технический осмотр и перезапускаются глубже осенью.
2️⃣Вчера рынок нефти провалился на бычьей статистике, по силе падения было похоже на хеджирование, т.к. именно в моменты высокого спроса на нефтяные фьючерсы выгоднее всего «шортить» ввиду наличия обильного числа контрагентов.
@khtrader
▪️Совокупно в США + Японии + Фуджайра запасы нефти и нефтепродуктов сокращаются 7-ю неделю подряд, но остаются высоко относительно прошлого года. Это изображено на первой картинке, далее по часовой стрелке:
▪️Запасы дистиллятов в Сингапуре резко упали; запасы дистиллятов в порту Фуджайра (ОАЭ) также сокращаются, но остаются выше минимума конца августа; в Японии дистилляты + сырая нефть подошли к уровням прошлого года, и с этого момента начинается сезонное снижение запасов.
▪️Тем не менее, совокупные запасы нефти и дистиллятов в США + Япония + Фуджайра + Сингапур остаются гораздо выше прошлогодних уровней, т.е. рынок все еще затоваренный.
ВЫВОД
1️⃣Спрос на нефть и дистилляты восстанавливается, любопытно, но сезонный фактор уже играет против снижения запасов нефти, т.к. наступает низкий сезон. Часто, после ураганов НПЗ уходят на технический осмотр и перезапускаются глубже осенью.
2️⃣Вчера рынок нефти провалился на бычьей статистике, по силе падения было похоже на хеджирование, т.к. именно в моменты высокого спроса на нефтяные фьючерсы выгоднее всего «шортить» ввиду наличия обильного числа контрагентов.
@khtrader
#доллар ТА ПО ДОЛЛАРУ (DX)
Важный момент для индекса доллара, если выйдем выше 94 пунктов, то негативные настроения на товарном и фондовом рынке усилятся
Что на графике?
Цена подошла к трендовой диагонали;
Скорость роста, согласно осциллятора уверенная (выше ноля);
За чем нужно следить?
Зона 93-94, там скопление уровней и ЕМА-200 на 4-часовом масштабе;
Динамика осциллятора, при подходе к 0,1 и выше уже появляется риск перекупленности.
ВЫВОД
▪️У доллара есть шансы развернутся, но тренд очень мощный, поэтому развернуться будет крайне сложно.
▪️Если пройдем 94, то далее 96, при пробое 98 сценарий дальнейшего снижения доллара под вопросом.
▪️Пока для отмены базового сценария причин нет!
@khtrader
Важный момент для индекса доллара, если выйдем выше 94 пунктов, то негативные настроения на товарном и фондовом рынке усилятся
Что на графике?
Цена подошла к трендовой диагонали;
Скорость роста, согласно осциллятора уверенная (выше ноля);
За чем нужно следить?
Зона 93-94, там скопление уровней и ЕМА-200 на 4-часовом масштабе;
Динамика осциллятора, при подходе к 0,1 и выше уже появляется риск перекупленности.
ВЫВОД
▪️У доллара есть шансы развернутся, но тренд очень мощный, поэтому развернуться будет крайне сложно.
▪️Если пройдем 94, то далее 96, при пробое 98 сценарий дальнейшего снижения доллара под вопросом.
▪️Пока для отмены базового сценария причин нет!
@khtrader
#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 881 тыс. заявок. Способствует снижению кол-ва новых заявок смена методологии расчета статистики и завершение подачек рынку труда от Трампа, новых стимулов от Конгресса пока нет.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook. Продажи на прошлой неделе уже выше прошлогоднего значения на 4,6%, и показатель уже на уровне конца апреля.
ВЫВОД
▪️Ситуация вокруг нового пакета стимулов от Конгресса становится похожей на устные интервенции, может потом пронесет и уже не нужно будет вводить фискальные стимулы.
▪️Конечно, рынок труда остается в плохом состоянии, но тенденции на улучшения, пока рынок довольствуется «тенденциями» и ему этого вполне хватает.
❗️При этом, в своей «Бежевой книге» ФРС отмечает слабость рынка труда, который остается хуже докризисных уровней, и там еще останется надолго.
Мир никогда не будет прежним!
@khtrader
1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе снизилось до 881 тыс. заявок. Способствует снижению кол-ва новых заявок смена методологии расчета статистики и завершение подачек рынку труда от Трампа, новых стимулов от Конгресса пока нет.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook. Продажи на прошлой неделе уже выше прошлогоднего значения на 4,6%, и показатель уже на уровне конца апреля.
ВЫВОД
▪️Ситуация вокруг нового пакета стимулов от Конгресса становится похожей на устные интервенции, может потом пронесет и уже не нужно будет вводить фискальные стимулы.
▪️Конечно, рынок труда остается в плохом состоянии, но тенденции на улучшения, пока рынок довольствуется «тенденциями» и ему этого вполне хватает.
❗️При этом, в своей «Бежевой книге» ФРС отмечает слабость рынка труда, который остается хуже докризисных уровней, и там еще останется надолго.
Мир никогда не будет прежним!
@khtrader
#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ
Темпы показателя Global PMI, который нанесен белой линией, в августе продолжили расти. При этом мировая экономика перевалила за 50 пунктов, что указывает на экономический рост
▪️Среди развитых стран, хуже остальных выглядит деловой цикл в Японии (красная пунктирная линии). Ситуация в ЕС в августе ухудшилась (бежевая линия), евро-чиновники вовсю стараются выжить, ситуация с Брекзитом и ковид на юге ЕС усложняют процесс выживания.
▪️Лучше остальных выглядит деловой цикл в Великобритании, пока это сложно объяснить, кроме как тем, что деловой цикл в Великобритании стартовал с более низкой базы и от месяца к месяцу темпы роста индекса PMI лучше, чем у остальных. В Китае (фиолетовая линия) деловой цикл забуксовал, и США (бирюзовая линия) минимально опередила Поднебесную. Показатель в Канаде выше уровней индекса в США, и занимают второе, почетное место по темпам роста делового цикла.
▪️Деловой цикл в Индии (бордовая линия) в августе уверенно подтянулся к остальным.
ВЫВОД
1️⃣Мировая экономика продолжила восстанавливаться в августе, и уже находится в цикле роста. Хотелось бы верить, что вторая волна пандемии не нарушит экономические перспективы.
2️⃣Пандемия, как и отношения США-Китай, остаются острой проблемой и вносят неопределенность в ближайшем будущем.
Сегодня выйдет крупный блок по рынку труда в США, ждем!
@khtrader
Темпы показателя Global PMI, который нанесен белой линией, в августе продолжили расти. При этом мировая экономика перевалила за 50 пунктов, что указывает на экономический рост
▪️Среди развитых стран, хуже остальных выглядит деловой цикл в Японии (красная пунктирная линии). Ситуация в ЕС в августе ухудшилась (бежевая линия), евро-чиновники вовсю стараются выжить, ситуация с Брекзитом и ковид на юге ЕС усложняют процесс выживания.
▪️Лучше остальных выглядит деловой цикл в Великобритании, пока это сложно объяснить, кроме как тем, что деловой цикл в Великобритании стартовал с более низкой базы и от месяца к месяцу темпы роста индекса PMI лучше, чем у остальных. В Китае (фиолетовая линия) деловой цикл забуксовал, и США (бирюзовая линия) минимально опередила Поднебесную. Показатель в Канаде выше уровней индекса в США, и занимают второе, почетное место по темпам роста делового цикла.
▪️Деловой цикл в Индии (бордовая линия) в августе уверенно подтянулся к остальным.
ВЫВОД
1️⃣Мировая экономика продолжила восстанавливаться в августе, и уже находится в цикле роста. Хотелось бы верить, что вторая волна пандемии не нарушит экономические перспективы.
2️⃣Пандемия, как и отношения США-Китай, остаются острой проблемой и вносят неопределенность в ближайшем будущем.
Сегодня выйдет крупный блок по рынку труда в США, ждем!
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США
▪️Балансировка естественными процессами денежного рынка США продолжается, это и хорошо, т.к. позволяет ФРС продолжить QE, в случае необходимости.
❗️На превью ожидаемая инфляция на текущей неделе, мы видим сильное снижение инфляционных ожидания. Ввиду тесной связи показателя и финансовых активов это запустило распродажу на финансовых рынках.
Читать полную статью 👇
@khtrader
▪️Балансировка естественными процессами денежного рынка США продолжается, это и хорошо, т.к. позволяет ФРС продолжить QE, в случае необходимости.
❗️На превью ожидаемая инфляция на текущей неделе, мы видим сильное снижение инфляционных ожидания. Ввиду тесной связи показателя и финансовых активов это запустило распродажу на финансовых рынках.
Читать полную статью 👇
@khtrader
#рынки ТА ПО S&P500
Вчера, на широком рынке США ничего страшного не произошло:
☑️Цена осталась в восходящем канале, выше ЕМА-200 на 4-часовом масштабе. Осциллятор даже не дошел до уровня конца июля, не говоря об уровнях средины июля.
===================================
❗️Если котировки S&P500 выйдут из восходящего фрактального канала вниз, и пробьют ЕМА-200 сверху, вот тогда может развиться мощная распродажа широкого рынка.
@khtrader
Вчера, на широком рынке США ничего страшного не произошло:
☑️Цена осталась в восходящем канале, выше ЕМА-200 на 4-часовом масштабе. Осциллятор даже не дошел до уровня конца июля, не говоря об уровнях средины июля.
===================================
❗️Если котировки S&P500 выйдут из восходящего фрактального канала вниз, и пробьют ЕМА-200 сверху, вот тогда может развиться мощная распродажа широкого рынка.
@khtrader
#экономика РЫНОК ТРУДА В США
❗️В августе рынок труда в США продолжил укрепляться, но стоит помнить, что Бюро переписи, которое ведет данную статистику, изменило методологию сбора данных, что искажает реальные данные. Конечно, все эти погрешности в рамках статистической ошибки и допустимы при сборе статистики.
☑️Тем не менее, что мы видим в августе: все базовые показатели рынка труда продолжают укрепляться, хоть и далеки от докризисных уровней. Это нанесено красными линиями на картинках, а гистограммы - это темпы изменений показателей (осциллятор), мувинги все еще ниже ноля, что указывает на слабость рынка труда.
===============================
ФРС взялось за рынок труда и сделает все от нее зависящее, а что может сделать ЦБ, конечно продолжать держать вектор мягкой денежно-кредитной политики.
Финансовым рынкам это точно понравится, но уже глубже этой осенью.
@khtrader
❗️В августе рынок труда в США продолжил укрепляться, но стоит помнить, что Бюро переписи, которое ведет данную статистику, изменило методологию сбора данных, что искажает реальные данные. Конечно, все эти погрешности в рамках статистической ошибки и допустимы при сборе статистики.
☑️Тем не менее, что мы видим в августе: все базовые показатели рынка труда продолжают укрепляться, хоть и далеки от докризисных уровней. Это нанесено красными линиями на картинках, а гистограммы - это темпы изменений показателей (осциллятор), мувинги все еще ниже ноля, что указывает на слабость рынка труда.
===============================
ФРС взялось за рынок труда и сделает все от нее зависящее, а что может сделать ЦБ, конечно продолжать держать вектор мягкой денежно-кредитной политики.
Финансовым рынкам это точно понравится, но уже глубже этой осенью.
@khtrader
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы увидели скромное продолжение роста объемов в нефтяных фондах, но спекулятивная относительная позиция во фьючерсах Brent+WTI ускорила снижение. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, если судить по чистой спекулятивной позиции по фьючерсам на обе маркерные марки, то ситуация на рынке нефти абсолютно медвежья, т.к. спекулянты не покупают, что против роста нефтяных котировок.
2️⃣Позиция спекулянтов уже подходит к минимумам начала мая, и есть шансы, что она будет «сдута» к минимумам начала 2019 года.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы увидели скромное продолжение роста объемов в нефтяных фондах, но спекулятивная относительная позиция во фьючерсах Brent+WTI ускорила снижение. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, если судить по чистой спекулятивной позиции по фьючерсам на обе маркерные марки, то ситуация на рынке нефти абсолютно медвежья, т.к. спекулянты не покупают, что против роста нефтяных котировок.
2️⃣Позиция спекулянтов уже подходит к минимумам начала мая, и есть шансы, что она будет «сдута» к минимумам начала 2019 года.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
❗️На следующую неделю мой скоринг углубился в медвежьей зоне. Что отображено столбиками на картинке
👉Информационный фон на неделе был негативный:
▪️Добыча в США восстанавливается, пока точных данных нет. Это касается и началу работ НПЗ;
▪️Начался литься негатив по поводу затоваренности рынка в Китае, что снизит экспорт в октябре и ноябре;
▪️Запасы нефти и нефтепродуктов остаются выше прошлого года, но динамика понижательная, вопрос с низким сезоном, в который уже вошли страны ОЭСР;
▪️Аргентина начинает добычу на шельфе, которая полгода простаивала из-за пандемии.
▪️Усиливается негатив со стороны ФРС: вместе со смягчением ДКП будет ужесточаться регулирование финансового рынка и его участников. Привет Япония!
ВЫВОД
☑️В текущий момент все еще нет ничего хорошего для рынка нефти, можно подержать шорты еще.
@khtrader
❗️На следующую неделю мой скоринг углубился в медвежьей зоне. Что отображено столбиками на картинке
👉Информационный фон на неделе был негативный:
▪️Добыча в США восстанавливается, пока точных данных нет. Это касается и началу работ НПЗ;
▪️Начался литься негатив по поводу затоваренности рынка в Китае, что снизит экспорт в октябре и ноябре;
▪️Запасы нефти и нефтепродуктов остаются выше прошлого года, но динамика понижательная, вопрос с низким сезоном, в который уже вошли страны ОЭСР;
▪️Аргентина начинает добычу на шельфе, которая полгода простаивала из-за пандемии.
▪️Усиливается негатив со стороны ФРС: вместе со смягчением ДКП будет ужесточаться регулирование финансового рынка и его участников. Привет Япония!
ВЫВОД
☑️В текущий момент все еще нет ничего хорошего для рынка нефти, можно подержать шорты еще.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото, торгующихся на COMEX (отчеты СОТ); красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото, также биржа COMEX.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото (COMEX) от квартала к кварталу.
☑️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели продолжают снижаться, вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция остается ниже годовой средней, явно указывает на то, что рынок золота вошел в состояние коррекции.
ВЫВОД
1️⃣Коррекция на рынке драгметаллов может затянуться, т.к. нужно вынудить спекулянтов покупать фьючерсы снова, что и обеспечит поддержку котировкам золота. К месту сказать, что спекулянты начала покупать, но уж больно высока чистая спекулятивная позиция.
2️⃣Для определения модели коррекции (боковая или обратная), нужно больше точек на графике, пока мало ценовых данных.
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото, торгующихся на COMEX (отчеты СОТ); красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото, также биржа COMEX.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото (COMEX) от квартала к кварталу.
☑️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели продолжают снижаться, вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция остается ниже годовой средней, явно указывает на то, что рынок золота вошел в состояние коррекции.
ВЫВОД
1️⃣Коррекция на рынке драгметаллов может затянуться, т.к. нужно вынудить спекулянтов покупать фьючерсы снова, что и обеспечит поддержку котировкам золота. К месту сказать, что спекулянты начала покупать, но уж больно высока чистая спекулятивная позиция.
2️⃣Для определения модели коррекции (боковая или обратная), нужно больше точек на графике, пока мало ценовых данных.
@khtrader
#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
В этом видео:
▪️Комментарии по новой политике ФРС: на что обращать внимание?
▪️Обзор индексов PMI Composite по развитым странам в августе;
▪️Много по рынку нефти, также: S&P500, валюты, медь, газ.
☑️Комментарии членов ФРС по новому вектору монетарной политике ударили по ожидаемой инфляции, что в свою очередь уронило финансовые рынки.
Смотреть видео 👇
@khtrader
В этом видео:
▪️Комментарии по новой политике ФРС: на что обращать внимание?
▪️Обзор индексов PMI Composite по развитым странам в августе;
▪️Много по рынку нефти, также: S&P500, валюты, медь, газ.
☑️Комментарии членов ФРС по новому вектору монетарной политике ударили по ожидаемой инфляции, что в свою очередь уронило финансовые рынки.
Смотреть видео 👇
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
Моя модель оценки индекса доллара углубляется ниже уровня 2018 года - вероятность коррекции доллара возросла
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжила снижаться и уже подошла к важным уровням с 2011 года, но тогда DX был на уровне 75 пунктов.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе перешел в плоскую динамику, что говорит о замедлении снижения моей модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Мы наблюдаем плоскую динамику спекулятивной позиции. Возможно, спекулянты начинают тяготеть к покупкам, это было бы хорошо.
ВЫВОД
☑️Локально, доллар созрел для коррекции, но сильнейшие медвежьи фундаментальные факторы и инерция рынка не дают покоя долларовым быкам. Если уровень 92 не будет удержан, ниже уровни 90 и 87.
❗️ В случае роста доллара начнется коррекция на товарном и фондовом рынках, если продолжится снижение, то это поддержит рынки.
@khtrader
Моя модель оценки индекса доллара углубляется ниже уровня 2018 года - вероятность коррекции доллара возросла
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжила снижаться и уже подошла к важным уровням с 2011 года, но тогда DX был на уровне 75 пунктов.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе перешел в плоскую динамику, что говорит о замедлении снижения моей модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Мы наблюдаем плоскую динамику спекулятивной позиции. Возможно, спекулянты начинают тяготеть к покупкам, это было бы хорошо.
ВЫВОД
☑️Локально, доллар созрел для коррекции, но сильнейшие медвежьи фундаментальные факторы и инерция рынка не дают покоя долларовым быкам. Если уровень 92 не будет удержан, ниже уровни 90 и 87.
❗️ В случае роста доллара начнется коррекция на товарном и фондовом рынках, если продолжится снижение, то это поддержит рынки.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
▪️Ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров в плоской динамике, но остается в медвежьей зоне, это говорит о том, что австралиец у своих пиков. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к медвежьим перспективам товарного рынка.
▪️ Чистая относительная позиция хеджеров по йене (синяя линия) снова углубилась в медвежьей зоне, также и позиция во франке (бордовая линия) отскочила от минимума, но остается очень глубоко, т.е. хеджеры закладывают то, что угрозы Банка Швейцарии будут реализованы. Позиция по евро (бежевая линия) также остается на текущих минимумах.
▪️По новозеландцу (красная пунктирная), фунту (красная линия) и канадцу (зеленая линия) у хеджеров начались ставки на снижение.
❗️Обратите внимание, еще немного и все валюты будут в зоне медвежьих ожиданий у хеджеров.
ВЫВОД
☑️Хеджеры уже начинают ставить на снижение базовых валют, на мой взгляд разворот уже где-то рядом. На сегодня, по данному анализу лучше все позакрывать, пришло время шортить именно прямые, базовые пары.
На валютном рынке пора быть осторожнее!
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
▪️Ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров в плоской динамике, но остается в медвежьей зоне, это говорит о том, что австралиец у своих пиков. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к медвежьим перспективам товарного рынка.
▪️ Чистая относительная позиция хеджеров по йене (синяя линия) снова углубилась в медвежьей зоне, также и позиция во франке (бордовая линия) отскочила от минимума, но остается очень глубоко, т.е. хеджеры закладывают то, что угрозы Банка Швейцарии будут реализованы. Позиция по евро (бежевая линия) также остается на текущих минимумах.
▪️По новозеландцу (красная пунктирная), фунту (красная линия) и канадцу (зеленая линия) у хеджеров начались ставки на снижение.
❗️Обратите внимание, еще немного и все валюты будут в зоне медвежьих ожиданий у хеджеров.
ВЫВОД
☑️Хеджеры уже начинают ставить на снижение базовых валют, на мой взгляд разворот уже где-то рядом. На сегодня, по данному анализу лучше все позакрывать, пришло время шортить именно прямые, базовые пары.
На валютном рынке пора быть осторожнее!
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
Кривые доходности остаются плоскими, кривизна на длинном крае все никак не проявится
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе остановилась в росте, это нанесено желтой пунктирной линией.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно снизились, за исключением Швейцарии (сиреневая линия) и Японии (бордовая пунктирная). Чуть лучше остальных показатель в США (бирюзовая линия), хуже остальных показатель в ЕС (бежевая линия).
ВЫВОД
1️⃣Члены ФРС начали комментировать новый вектор монетарной политики ФРС, чем нагнали негативу. Не удивлюсь, если это была установка и пошли негативные устные интервенции, т.к. пузырь надувался страшный.
2️⃣На текущей неделе пройдет заседание ЕЦБ, из-за дефляции в августе в Еврозоне могут расширить QE. Также выйдет блок по инфляции в США, что также крайне важно для доллара и финансовых рынков.
3️⃣Необходимость QE от ЕЦБ может оказать давление на евро в первой половине недели.
@khtrader
Кривые доходности остаются плоскими, кривизна на длинном крае все никак не проявится
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе остановилась в росте, это нанесено желтой пунктирной линией.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно снизились, за исключением Швейцарии (сиреневая линия) и Японии (бордовая пунктирная). Чуть лучше остальных показатель в США (бирюзовая линия), хуже остальных показатель в ЕС (бежевая линия).
ВЫВОД
1️⃣Члены ФРС начали комментировать новый вектор монетарной политики ФРС, чем нагнали негативу. Не удивлюсь, если это была установка и пошли негативные устные интервенции, т.к. пузырь надувался страшный.
2️⃣На текущей неделе пройдет заседание ЕЦБ, из-за дефляции в августе в Еврозоне могут расширить QE. Также выйдет блок по инфляции в США, что также крайне важно для доллара и финансовых рынков.
3️⃣Необходимость QE от ЕЦБ может оказать давление на евро в первой половине недели.
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика) и вероятности коррекции
Разрабатывая торговую систему для рынка нефти, решил выложить ее на суд аудитории. Конечно, важной составляющей любой ТС является система управления капиталом, но проверив этот кусок ТС на истории увидел, что «лошадка рабочая».
Итак, на текущую торговую неделю имеем важные уровни по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 38-41;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 42,5, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 36 метрики вероятности те же.
====================================================
☑️Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата ненадежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
Посмотрим, работает ли лошадка!
@khtrader
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика) и вероятности коррекции
Разрабатывая торговую систему для рынка нефти, решил выложить ее на суд аудитории. Конечно, важной составляющей любой ТС является система управления капиталом, но проверив этот кусок ТС на истории увидел, что «лошадка рабочая».
Итак, на текущую торговую неделю имеем важные уровни по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 38-41;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 42,5, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 36 метрики вероятности те же.
====================================================
☑️Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата ненадежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
Посмотрим, работает ли лошадка!
@khtrader
КАКОЙ БУДЕТ КУРС ДОЛЛАР/РУБЛЬ В КОНЦЕ 2020 ГОДА?
Anonymous Poll
2%
60-63
1%
63-66
2%
66-68
4%
68-70
7%
70-72
15%
72-75
24%
75-78
21%
78-82
25%
82+
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе снизились, это нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
❗️Защитные активы разошлись в движениях: цены на золото и 10-летние трежерис, были в боковой динамике, а йена и франк подешевели.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам остается у своих пиков.
Между показателями присутствует временной лаг.
ВЫВОД
☑️Распродажа по валютам «защитным гаваням» прошла на фоне роста доллара, вряд ли можно сказать, что это намек на риск-он, как раз таки рост доллара запустит более глубокую коррекцию на финансовых рынках. А вот то, что 10-летки США никак не начнут снижаться, вот это плохо, т.к. плоская кривая нехорошо для финансового рынка.
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе снизились, это нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
❗️Защитные активы разошлись в движениях: цены на золото и 10-летние трежерис, были в боковой динамике, а йена и франк подешевели.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам остается у своих пиков.
Между показателями присутствует временной лаг.
ВЫВОД
☑️Распродажа по валютам «защитным гаваням» прошла на фоне роста доллара, вряд ли можно сказать, что это намек на риск-он, как раз таки рост доллара запустит более глубокую коррекцию на финансовых рынках. А вот то, что 10-летки США никак не начнут снижаться, вот это плохо, т.к. плоская кривая нехорошо для финансового рынка.
@khtrader