#экономика РЫНОК ТРУДА В США
❗️В августе рынок труда в США продолжил укрепляться, но стоит помнить, что Бюро переписи, которое ведет данную статистику, изменило методологию сбора данных, что искажает реальные данные. Конечно, все эти погрешности в рамках статистической ошибки и допустимы при сборе статистики.
☑️Тем не менее, что мы видим в августе: все базовые показатели рынка труда продолжают укрепляться, хоть и далеки от докризисных уровней. Это нанесено красными линиями на картинках, а гистограммы - это темпы изменений показателей (осциллятор), мувинги все еще ниже ноля, что указывает на слабость рынка труда.
===============================
ФРС взялось за рынок труда и сделает все от нее зависящее, а что может сделать ЦБ, конечно продолжать держать вектор мягкой денежно-кредитной политики.
Финансовым рынкам это точно понравится, но уже глубже этой осенью.
@khtrader
❗️В августе рынок труда в США продолжил укрепляться, но стоит помнить, что Бюро переписи, которое ведет данную статистику, изменило методологию сбора данных, что искажает реальные данные. Конечно, все эти погрешности в рамках статистической ошибки и допустимы при сборе статистики.
☑️Тем не менее, что мы видим в августе: все базовые показатели рынка труда продолжают укрепляться, хоть и далеки от докризисных уровней. Это нанесено красными линиями на картинках, а гистограммы - это темпы изменений показателей (осциллятор), мувинги все еще ниже ноля, что указывает на слабость рынка труда.
===============================
ФРС взялось за рынок труда и сделает все от нее зависящее, а что может сделать ЦБ, конечно продолжать держать вектор мягкой денежно-кредитной политики.
Финансовым рынкам это точно понравится, но уже глубже этой осенью.
@khtrader
#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы увидели скромное продолжение роста объемов в нефтяных фондах, но спекулятивная относительная позиция во фьючерсах Brent+WTI ускорила снижение. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, если судить по чистой спекулятивной позиции по фьючерсам на обе маркерные марки, то ситуация на рынке нефти абсолютно медвежья, т.к. спекулянты не покупают, что против роста нефтяных котировок.
2️⃣Позиция спекулянтов уже подходит к минимумам начала мая, и есть шансы, что она будет «сдута» к минимумам начала 2019 года.
@khtrader
▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы увидели скромное продолжение роста объемов в нефтяных фондах, но спекулятивная относительная позиция во фьючерсах Brent+WTI ускорила снижение. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок.
ВЫВОД
1️⃣На мой взгляд, если судить по чистой спекулятивной позиции по фьючерсам на обе маркерные марки, то ситуация на рынке нефти абсолютно медвежья, т.к. спекулянты не покупают, что против роста нефтяных котировок.
2️⃣Позиция спекулянтов уже подходит к минимумам начала мая, и есть шансы, что она будет «сдута» к минимумам начала 2019 года.
@khtrader
#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
❗️На следующую неделю мой скоринг углубился в медвежьей зоне. Что отображено столбиками на картинке
👉Информационный фон на неделе был негативный:
▪️Добыча в США восстанавливается, пока точных данных нет. Это касается и началу работ НПЗ;
▪️Начался литься негатив по поводу затоваренности рынка в Китае, что снизит экспорт в октябре и ноябре;
▪️Запасы нефти и нефтепродуктов остаются выше прошлого года, но динамика понижательная, вопрос с низким сезоном, в который уже вошли страны ОЭСР;
▪️Аргентина начинает добычу на шельфе, которая полгода простаивала из-за пандемии.
▪️Усиливается негатив со стороны ФРС: вместе со смягчением ДКП будет ужесточаться регулирование финансового рынка и его участников. Привет Япония!
ВЫВОД
☑️В текущий момент все еще нет ничего хорошего для рынка нефти, можно подержать шорты еще.
@khtrader
❗️На следующую неделю мой скоринг углубился в медвежьей зоне. Что отображено столбиками на картинке
👉Информационный фон на неделе был негативный:
▪️Добыча в США восстанавливается, пока точных данных нет. Это касается и началу работ НПЗ;
▪️Начался литься негатив по поводу затоваренности рынка в Китае, что снизит экспорт в октябре и ноябре;
▪️Запасы нефти и нефтепродуктов остаются выше прошлого года, но динамика понижательная, вопрос с низким сезоном, в который уже вошли страны ОЭСР;
▪️Аргентина начинает добычу на шельфе, которая полгода простаивала из-за пандемии.
▪️Усиливается негатив со стороны ФРС: вместе со смягчением ДКП будет ужесточаться регулирование финансового рынка и его участников. Привет Япония!
ВЫВОД
☑️В текущий момент все еще нет ничего хорошего для рынка нефти, можно подержать шорты еще.
@khtrader
#золото ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ ЗОЛОТА
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото, торгующихся на COMEX (отчеты СОТ); красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото, также биржа COMEX.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото (COMEX) от квартала к кварталу.
☑️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели продолжают снижаться, вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция остается ниже годовой средней, явно указывает на то, что рынок золота вошел в состояние коррекции.
ВЫВОД
1️⃣Коррекция на рынке драгметаллов может затянуться, т.к. нужно вынудить спекулянтов покупать фьючерсы снова, что и обеспечит поддержку котировкам золота. К месту сказать, что спекулянты начала покупать, но уж больно высока чистая спекулятивная позиция.
2️⃣Для определения модели коррекции (боковая или обратная), нужно больше точек на графике, пока мало ценовых данных.
@khtrader
▪️На верхней картинке синей линией, нанесена чистая спекулятивная позиция по фьючерсам на золото, торгующихся на COMEX (отчеты СОТ); красная линия - это котировка фронтального фьючерса на золото, также биржа COMEX.
▪️На нижней картинке объемы от недели к неделе во взаимных фондах инвестирующие в золото, как финансовое, так и физическое; красная линия – это динамика фьючерса на золото (COMEX) от квартала к кварталу.
☑️Объемы потоков во взаимные фонды на текущей недели продолжают снижаться, вместе с тем, что чистая спекулятивная позиция остается ниже годовой средней, явно указывает на то, что рынок золота вошел в состояние коррекции.
ВЫВОД
1️⃣Коррекция на рынке драгметаллов может затянуться, т.к. нужно вынудить спекулянтов покупать фьючерсы снова, что и обеспечит поддержку котировкам золота. К месту сказать, что спекулянты начала покупать, но уж больно высока чистая спекулятивная позиция.
2️⃣Для определения модели коррекции (боковая или обратная), нужно больше точек на графике, пока мало ценовых данных.
@khtrader
#видео ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ПРОГНОЗ
В этом видео:
▪️Комментарии по новой политике ФРС: на что обращать внимание?
▪️Обзор индексов PMI Composite по развитым странам в августе;
▪️Много по рынку нефти, также: S&P500, валюты, медь, газ.
☑️Комментарии членов ФРС по новому вектору монетарной политике ударили по ожидаемой инфляции, что в свою очередь уронило финансовые рынки.
Смотреть видео 👇
@khtrader
В этом видео:
▪️Комментарии по новой политике ФРС: на что обращать внимание?
▪️Обзор индексов PMI Composite по развитым странам в августе;
▪️Много по рынку нефти, также: S&P500, валюты, медь, газ.
☑️Комментарии членов ФРС по новому вектору монетарной политике ударили по ожидаемой инфляции, что в свою очередь уронило финансовые рынки.
Смотреть видео 👇
@khtrader
#валюты ИНДЕКС ДОЛЛАРА
Моя модель оценки индекса доллара углубляется ниже уровня 2018 года - вероятность коррекции доллара возросла
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжила снижаться и уже подошла к важным уровням с 2011 года, но тогда DX был на уровне 75 пунктов.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе перешел в плоскую динамику, что говорит о замедлении снижения моей модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Мы наблюдаем плоскую динамику спекулятивной позиции. Возможно, спекулянты начинают тяготеть к покупкам, это было бы хорошо.
ВЫВОД
☑️Локально, доллар созрел для коррекции, но сильнейшие медвежьи фундаментальные факторы и инерция рынка не дают покоя долларовым быкам. Если уровень 92 не будет удержан, ниже уровни 90 и 87.
❗️ В случае роста доллара начнется коррекция на товарном и фондовом рынках, если продолжится снижение, то это поддержит рынки.
@khtrader
Моя модель оценки индекса доллара углубляется ниже уровня 2018 года - вероятность коррекции доллара возросла
▪️На верхней картинке голубой областью нанесена авторская модель оценки индекса доллара. Модель на прошлой неделе продолжила снижаться и уже подошла к важным уровням с 2011 года, но тогда DX был на уровне 75 пунктов.
▪️Осциллятор (черная гистограмма) на неделе перешел в плоскую динамику, что говорит о замедлении снижения моей модели.
▪️На нижней картинке, серая область — это чистая спекулятивная позиция, а красная - динамика DX в процентном отклонении от квартальной средней. Мы наблюдаем плоскую динамику спекулятивной позиции. Возможно, спекулянты начинают тяготеть к покупкам, это было бы хорошо.
ВЫВОД
☑️Локально, доллар созрел для коррекции, но сильнейшие медвежьи фундаментальные факторы и инерция рынка не дают покоя долларовым быкам. Если уровень 92 не будет удержан, ниже уровни 90 и 87.
❗️ В случае роста доллара начнется коррекция на товарном и фондовом рынках, если продолжится снижение, то это поддержит рынки.
@khtrader
#валюты ПОЗИЦИИ СОТ
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
▪️Ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров в плоской динамике, но остается в медвежьей зоне, это говорит о том, что австралиец у своих пиков. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к медвежьим перспективам товарного рынка.
▪️ Чистая относительная позиция хеджеров по йене (синяя линия) снова углубилась в медвежьей зоне, также и позиция во франке (бордовая линия) отскочила от минимума, но остается очень глубоко, т.е. хеджеры закладывают то, что угрозы Банка Швейцарии будут реализованы. Позиция по евро (бежевая линия) также остается на текущих минимумах.
▪️По новозеландцу (красная пунктирная), фунту (красная линия) и канадцу (зеленая линия) у хеджеров начались ставки на снижение.
❗️Обратите внимание, еще немного и все валюты будут в зоне медвежьих ожиданий у хеджеров.
ВЫВОД
☑️Хеджеры уже начинают ставить на снижение базовых валют, на мой взгляд разворот уже где-то рядом. На сегодня, по данному анализу лучше все позакрывать, пришло время шортить именно прямые, базовые пары.
На валютном рынке пора быть осторожнее!
@khtrader
Распределение позиций СОТ на валютных фьючерсах, торгуемых на СМЕ, на прошлой неделе выглядели следующим образом:
▪️Ожидания по кенгуру (AUD нанесен сиреневой линией) у хеджеров в плоской динамике, но остается в медвежьей зоне, это говорит о том, что австралиец у своих пиков. И с учетом того, что кенгуру коррелирует с ценами на медь, это устойчивый сигнал к медвежьим перспективам товарного рынка.
▪️ Чистая относительная позиция хеджеров по йене (синяя линия) снова углубилась в медвежьей зоне, также и позиция во франке (бордовая линия) отскочила от минимума, но остается очень глубоко, т.е. хеджеры закладывают то, что угрозы Банка Швейцарии будут реализованы. Позиция по евро (бежевая линия) также остается на текущих минимумах.
▪️По новозеландцу (красная пунктирная), фунту (красная линия) и канадцу (зеленая линия) у хеджеров начались ставки на снижение.
❗️Обратите внимание, еще немного и все валюты будут в зоне медвежьих ожиданий у хеджеров.
ВЫВОД
☑️Хеджеры уже начинают ставить на снижение базовых валют, на мой взгляд разворот уже где-то рядом. На сегодня, по данному анализу лучше все позакрывать, пришло время шортить именно прямые, базовые пары.
На валютном рынке пора быть осторожнее!
@khtrader
#риски ПРЕМИИ ЗА РИСК
Кривые доходности остаются плоскими, кривизна на длинном крае все никак не проявится
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе остановилась в росте, это нанесено желтой пунктирной линией.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно снизились, за исключением Швейцарии (сиреневая линия) и Японии (бордовая пунктирная). Чуть лучше остальных показатель в США (бирюзовая линия), хуже остальных показатель в ЕС (бежевая линия).
ВЫВОД
1️⃣Члены ФРС начали комментировать новый вектор монетарной политики ФРС, чем нагнали негативу. Не удивлюсь, если это была установка и пошли негативные устные интервенции, т.к. пузырь надувался страшный.
2️⃣На текущей неделе пройдет заседание ЕЦБ, из-за дефляции в августе в Еврозоне могут расширить QE. Также выйдет блок по инфляции в США, что также крайне важно для доллара и финансовых рынков.
3️⃣Необходимость QE от ЕЦБ может оказать давление на евро в первой половине недели.
@khtrader
Кривые доходности остаются плоскими, кривизна на длинном крае все никак не проявится
▪️ Средняя по рынку премий за риск (разница между ставками рынка капитала и денежного рынка) на прошлой неделе остановилась в росте, это нанесено желтой пунктирной линией.
▪️ На развитых финрынках показатели дружно снизились, за исключением Швейцарии (сиреневая линия) и Японии (бордовая пунктирная). Чуть лучше остальных показатель в США (бирюзовая линия), хуже остальных показатель в ЕС (бежевая линия).
ВЫВОД
1️⃣Члены ФРС начали комментировать новый вектор монетарной политики ФРС, чем нагнали негативу. Не удивлюсь, если это была установка и пошли негативные устные интервенции, т.к. пузырь надувался страшный.
2️⃣На текущей неделе пройдет заседание ЕЦБ, из-за дефляции в августе в Еврозоне могут расширить QE. Также выйдет блок по инфляции в США, что также крайне важно для доллара и финансовых рынков.
3️⃣Необходимость QE от ЕЦБ может оказать давление на евро в первой половине недели.
@khtrader
#нефть НЕДЕЛЬНЫЙ ДИАПАЗОН ПО WTI
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика) и вероятности коррекции
Разрабатывая торговую систему для рынка нефти, решил выложить ее на суд аудитории. Конечно, важной составляющей любой ТС является система управления капиталом, но проверив этот кусок ТС на истории увидел, что «лошадка рабочая».
Итак, на текущую торговую неделю имеем важные уровни по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 38-41;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 42,5, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 36 метрики вероятности те же.
====================================================
☑️Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата ненадежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
Посмотрим, работает ли лошадка!
@khtrader
Вашему вниманию недельные уровни, рассчитанные по стохастической математике (статистика) и вероятности коррекции
Разрабатывая торговую систему для рынка нефти, решил выложить ее на суд аудитории. Конечно, важной составляющей любой ТС является система управления капиталом, но проверив этот кусок ТС на истории увидел, что «лошадка рабочая».
Итак, на текущую торговую неделю имеем важные уровни по WTI (СМЕ):
▪️Торговый диапазон – 38-41;
▪️1-е ст. отклонение сверху – 42,5, вероятность коррекции 87% (т.е. риск продолжения тренда 13%);
▪️1-е ст. отклонение снизу – 36 метрики вероятности те же.
====================================================
☑️Брать контртрендовые сделки можно даже от границ торгового диапазона, но вероятность возврата ненадежная, а вот от первых ст. отклонений уже вероятность поинтересней.
Посмотрим, работает ли лошадка!
@khtrader
КАКОЙ БУДЕТ КУРС ДОЛЛАР/РУБЛЬ В КОНЦЕ 2020 ГОДА?
Anonymous Poll
2%
60-63
1%
63-66
2%
66-68
4%
68-70
7%
70-72
15%
72-75
24%
75-78
21%
78-82
25%
82+
#риски РЫНОК ЗАЩИТНЫХ АКТИВОВ
▪️Защитные активы на прошлой неделе снизились, это нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
❗️Защитные активы разошлись в движениях: цены на золото и 10-летние трежерис, были в боковой динамике, а йена и франк подешевели.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам остается у своих пиков.
Между показателями присутствует временной лаг.
ВЫВОД
☑️Распродажа по валютам «защитным гаваням» прошла на фоне роста доллара, вряд ли можно сказать, что это намек на риск-он, как раз таки рост доллара запустит более глубокую коррекцию на финансовых рынках. А вот то, что 10-летки США никак не начнут снижаться, вот это плохо, т.к. плоская кривая нехорошо для финансового рынка.
@khtrader
▪️Защитные активы на прошлой неделе снизились, это нанесено красной линией, которая отображает динамику рынка защитных активов в процентном отклонении, от квартальной средней.
❗️Защитные активы разошлись в движениях: цены на золото и 10-летние трежерис, были в боковой динамике, а йена и франк подешевели.
▪️Синяя гистограмма (белый кант) - это средняя чистая спекулятивная позиция по корзине защитных активов. Мы видим, что именно спекулянты выступают двигателем рынка и сейчас позиция на фьючерсном рынке по защитным активам остается у своих пиков.
Между показателями присутствует временной лаг.
ВЫВОД
☑️Распродажа по валютам «защитным гаваням» прошла на фоне роста доллара, вряд ли можно сказать, что это намек на риск-он, как раз таки рост доллара запустит более глубокую коррекцию на финансовых рынках. А вот то, что 10-летки США никак не начнут снижаться, вот это плохо, т.к. плоская кривая нехорошо для финансового рынка.
@khtrader
#риски ТЕД-СПРЕДЫ
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе чуть выросла, в основном из-за роста показателя по франку (сиреневая линия), неужели снова пошел спрос на франк в Лондоне. Показатели по остальным валютам без существенных изменений.
ВЫВОД
1️⃣ТЕД-спред выглядит хорошо – риска ликвидность на международном рынке в Лондоне нет. По франку какой-то ажиотаж снова, но может и Банк Швейцарии что-то делает на внутреннем рынке со ставками денежного рынка.
2️⃣По доллару дефицита на международном рынке нет, что хорошо, но плохо для шортов по базовым валютам.
@khtrader
Связь ставок внутри страны и на международном рынке в Лондоне по валютам фондирования
▪️Средняя по рынку ТЕД-спредов (желтая линия) на неделе чуть выросла, в основном из-за роста показателя по франку (сиреневая линия), неужели снова пошел спрос на франк в Лондоне. Показатели по остальным валютам без существенных изменений.
ВЫВОД
1️⃣ТЕД-спред выглядит хорошо – риска ликвидность на международном рынке в Лондоне нет. По франку какой-то ажиотаж снова, но может и Банк Швейцарии что-то делает на внутреннем рынке со ставками денежного рынка.
2️⃣По доллару дефицита на международном рынке нет, что хорошо, но плохо для шортов по базовым валютам.
@khtrader
#экономика ИНФЛЯЦИЯ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
Похоже, ФРС сменила акцент со стимулирования спроса (монетаризм), на стимулирование предложения (кейнсианство), поэтому оценивать теперь нужно именно инфляцию предложения
☑️Новый вектор политики ФРС - большая тема, которую я постараюсь осветить в новом видео, насколько это возможно сделать, конечно. Тем не менее, мы уже услышали, что ФРС в край угла ставит именно укрепление рынка труда, что в общем-то и хорошо, т.к. расширять рынок труда можно только стимулируя реальный сектор (внешний баланс вряд ли удастся сделать профицитным, т.е. США останется импортонаправленной страной). Поэтому, в оценке инфляционных перспектив нужно брать во внимание именно инфекцию предложения, главными издержками бизнеса являются зарплаты сотрудникам.
❗️Незатейливая картинка, которую я предлагаю первой в серии моих исследований рисков и перспектив связанных с новым вектором ФРС, нам гласит что:
1️⃣С ростом расходов на единицу продукции, синяя линия, растет инфляция, статистические метрики связи убедительны;
2️⃣Между феноменом роста издержек и ростом инфляции присутствует временной лаг - один квартал.
ВЫВОД
▪️Итак, первая проверенная взаимосвязь нам показывает, что темпы роста издержек на единицу продукции растут, и это намекает на перспективу роста цен уже с осени 2020 года.
▪️Важным показателем для смягчение инфляционного давление служит два фактора: темпы роста зарплат и производительность труда, вот за ними нужно следить.
▪️Продолжение следует...
@khtrader
Похоже, ФРС сменила акцент со стимулирования спроса (монетаризм), на стимулирование предложения (кейнсианство), поэтому оценивать теперь нужно именно инфляцию предложения
☑️Новый вектор политики ФРС - большая тема, которую я постараюсь осветить в новом видео, насколько это возможно сделать, конечно. Тем не менее, мы уже услышали, что ФРС в край угла ставит именно укрепление рынка труда, что в общем-то и хорошо, т.к. расширять рынок труда можно только стимулируя реальный сектор (внешний баланс вряд ли удастся сделать профицитным, т.е. США останется импортонаправленной страной). Поэтому, в оценке инфляционных перспектив нужно брать во внимание именно инфекцию предложения, главными издержками бизнеса являются зарплаты сотрудникам.
❗️Незатейливая картинка, которую я предлагаю первой в серии моих исследований рисков и перспектив связанных с новым вектором ФРС, нам гласит что:
1️⃣С ростом расходов на единицу продукции, синяя линия, растет инфляция, статистические метрики связи убедительны;
2️⃣Между феноменом роста издержек и ростом инфляции присутствует временной лаг - один квартал.
ВЫВОД
▪️Итак, первая проверенная взаимосвязь нам показывает, что темпы роста издержек на единицу продукции растут, и это намекает на перспективу роста цен уже с осени 2020 года.
▪️Важным показателем для смягчение инфляционного давление служит два фактора: темпы роста зарплат и производительность труда, вот за ними нужно следить.
▪️Продолжение следует...
@khtrader
ОПРОС
▪️Аудитории на рынке нефти, на прошлой неделе промахнулась с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке). На сегодня счет становится 40:42 – в пользу рынка, а вероятность попадания составляет 48,8%.
▪️Надо сказать, что распределение выигрышей/проигрышей достаточно плотно распределяется, в 2019 году было все намного волатильней с попаданиями. На мой взгляд, чем больше голосующих, тем распределение плотнее, об этом гласит закон больших чисел.
@khtrader
▪️Аудитории на рынке нефти, на прошлой неделе промахнулась с прогнозом (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке). На сегодня счет становится 40:42 – в пользу рынка, а вероятность попадания составляет 48,8%.
▪️Надо сказать, что распределение выигрышей/проигрышей достаточно плотно распределяется, в 2019 году было все намного волатильней с попаданиями. На мой взгляд, чем больше голосующих, тем распределение плотнее, об этом гласит закон больших чисел.
@khtrader
Еженедельный опрос. Как Вы считаете, рынок нефти закроет неделю выше или ниже текущего ценового уровня?
Final Results
32%
ВЫШЕ
68%
НИЖЕ
#видео НОВАЯ ПОЛИТИКА ФРС
Обзор причин перехода на новую ДКП от ФРС и ее основные посылы
В этом видео я разбираю новый вектор монетарной политики ФРС, и на мой взгляд, ФРС переходит к экономике предложения, следуя вектору Белого дома. Это может указывать на то, что Трампа переизберут.
Что внутри видео:
▪️причины изменения вектора денежно-кредитной политики ФРС озвученные Дж. Пауэллом.
▪️цели ФРС и основные изменения политики.
▪️почему акцент на рынок труда и к чему приводит еге расширение.
▪️комментарии членов ФРС нового вектора ДКП.
▪️моя гипотеза о смене вектора ФРС, на мой взгляд, ФРС переходит к политике экономики предложения, следуя вектору Белого дома. Что это значит и чего ожидать от ФРС дальше?
▪️слайды: производительность труда, прогноз по темпам ВВП на основании гипотезы экономики предложения, прогноз темпов инфляции на основании предположения о расширении рынка труда.
▪️резюме.
Смотреть видео 👇
@khtrader
Обзор причин перехода на новую ДКП от ФРС и ее основные посылы
В этом видео я разбираю новый вектор монетарной политики ФРС, и на мой взгляд, ФРС переходит к экономике предложения, следуя вектору Белого дома. Это может указывать на то, что Трампа переизберут.
Что внутри видео:
▪️причины изменения вектора денежно-кредитной политики ФРС озвученные Дж. Пауэллом.
▪️цели ФРС и основные изменения политики.
▪️почему акцент на рынок труда и к чему приводит еге расширение.
▪️комментарии членов ФРС нового вектора ДКП.
▪️моя гипотеза о смене вектора ФРС, на мой взгляд, ФРС переходит к политике экономики предложения, следуя вектору Белого дома. Что это значит и чего ожидать от ФРС дальше?
▪️слайды: производительность труда, прогноз по темпам ВВП на основании гипотезы экономики предложения, прогноз темпов инфляции на основании предположения о расширении рынка труда.
▪️резюме.
Смотреть видео 👇
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНАЯ МАССА
Денежная масса выраженная в долларах в развитых странах, продолжила расти в июле, но темпы прироста замедляются второй месяц подряд
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост от месяца к месяцу.
▪️Мы видим, что денежная масса подбирается к 55 трлн долларов, но темпы замедляются. Т.е. центральный банки позволили мировому денежному рынку стабилизироваться естественным путем.
ВЫВОД
1️⃣Денег все также много, как и раньше, и они продолжают распределиться под естественными силами спроса и предложения. Это очень хорошо для финансовой системы, но плохо для финансового рынка, т.к. новых денег все меньше.
2️⃣Посмотрим, что будет осенью в монетарной политике ведущих ЦБ, сегодня пройдет заседание Банка Канады, а завтра заседает ЕЦБ. ФРС заседает на следующей неделе.
@khtrader
Денежная масса выраженная в долларах в развитых странах, продолжила расти в июле, но темпы прироста замедляются второй месяц подряд
На картинке:
▪️Черная линия - это совокупная денежная масса в развитых странах, выраженная в долларах по текущим курсам;
▪️Гистограмма - кумулятивный фактор, т.е. прирост от месяца к месяцу.
▪️Мы видим, что денежная масса подбирается к 55 трлн долларов, но темпы замедляются. Т.е. центральный банки позволили мировому денежному рынку стабилизироваться естественным путем.
ВЫВОД
1️⃣Денег все также много, как и раньше, и они продолжают распределиться под естественными силами спроса и предложения. Это очень хорошо для финансовой системы, но плохо для финансового рынка, т.к. новых денег все меньше.
2️⃣Посмотрим, что будет осенью в монетарной политике ведущих ЦБ, сегодня пройдет заседание Банка Канады, а завтра заседает ЕЦБ. ФРС заседает на следующей неделе.
@khtrader
#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ
Информационный фон на неделе вялый:
▪️Главным событием является снижение цен на свои марки нефти Саудовской Аравией и ОАЭ, это конечно же подтолкнуло цены вниз, на и без того слабом рынке;
▪️Темпа по Китаю чуть затихла, начали говорить, что снижение цен на ближневосточные марки направленно именно на импорт Китая.
Техническая картина:
▪️Цена пробила 3-месячный боковик и резко просела на 15%, что и следовало ожидать, правда ожидать пришлось долго.
▪️Котировки дошли к нижней границе нисходящего фрактального канала, здесь же, по цене 36 долларов проходит недельный уровень, о котором упоминал в начале недели (см. здесь). Осциллятор аномально снизился ниже уровня начала лета, что говорит о локальной перепроданности.
ВЫВОД
☑️Вывод здесь прост: нужно закрыть шорты и можно рискнуть с лонгами. Покапать на падающем рынке очень опасно, нужно брать небольшой и понятный риск.
@khtrader
Информационный фон на неделе вялый:
▪️Главным событием является снижение цен на свои марки нефти Саудовской Аравией и ОАЭ, это конечно же подтолкнуло цены вниз, на и без того слабом рынке;
▪️Темпа по Китаю чуть затихла, начали говорить, что снижение цен на ближневосточные марки направленно именно на импорт Китая.
Техническая картина:
▪️Цена пробила 3-месячный боковик и резко просела на 15%, что и следовало ожидать, правда ожидать пришлось долго.
▪️Котировки дошли к нижней границе нисходящего фрактального канала, здесь же, по цене 36 долларов проходит недельный уровень, о котором упоминал в начале недели (см. здесь). Осциллятор аномально снизился ниже уровня начала лета, что говорит о локальной перепроданности.
ВЫВОД
☑️Вывод здесь прост: нужно закрыть шорты и можно рискнуть с лонгами. Покапать на падающем рынке очень опасно, нужно брать небольшой и понятный риск.
@khtrader
#экономика ДЕНЕЖНАЯ МАССА
Продолжение по денежной массе в июле, теперь показатель по развитым странам в динамике от года к году
▪️Средний показатель годовой динамике денежной массы по рассматриваемым странам нанесен белой линией, мы наблюдаем плоскую динамику роста М2 относительно прошлого года.
▪️Лидерами по темпам снижения денежной массы выступает США (желтая линия), а вот М2 в Австралии (сиреневая линия) ускорился в росте. Все остальные умеренно растут (Япония, Великобритания) или уплощаются (Новая Зеландия, ЕС и Швейцария)
ВЫВОД
Мы видим, что в июле рост М2 в развитых странах замедлился, особенно отличились США, но там М2 росло мощнее остальных.
❗️Также ускорился рост М2 в Австралии и это должно оказать давление на австралийский доллар, который укрепился сильнее остальных базовых валют с марта месяца.
@khtrader
Продолжение по денежной массе в июле, теперь показатель по развитым странам в динамике от года к году
▪️Средний показатель годовой динамике денежной массы по рассматриваемым странам нанесен белой линией, мы наблюдаем плоскую динамику роста М2 относительно прошлого года.
▪️Лидерами по темпам снижения денежной массы выступает США (желтая линия), а вот М2 в Австралии (сиреневая линия) ускорился в росте. Все остальные умеренно растут (Япония, Великобритания) или уплощаются (Новая Зеландия, ЕС и Швейцария)
ВЫВОД
Мы видим, что в июле рост М2 в развитых странах замедлился, особенно отличились США, но там М2 росло мощнее остальных.
❗️Также ускорился рост М2 в Австралии и это должно оказать давление на австралийский доллар, который укрепился сильнее остальных базовых валют с марта месяца.
@khtrader
#экономика БЕЗРАБОТИЦА
На картинке отображена годовая динамика количества безработных, т.е. это отношения показателя от года к году
▪️Мы видим, что в июле количество безработных начало снижаться, что нанесено белой линией.
▪️Хуже рынка ситуация наблюдается в США (желтая линия и права шкала), Канаде (зеленая линия) и Великобритании (красная линия). Почему-то англосаксонский мир пострадал больше всех.
▪️Лучше рынка рынок труда в Австралии (сиреневая линия), Японии (бирюзовая линия) и ЕС (бордовая линия). Рынок труда в Швейцарии (бежевая линия) чуть хуже, чем в ЕС, но все равно гораздо ниже средней по рынку.
ВЫВОД
1️⃣В июле рынок труда оставался значительно хуже прошлого года, но ситуация улучшается.
2️⃣Мировой карантин тот еще флеш-моб, видео еще долго будет отражаться на рынке труда.
@khtrader
На картинке отображена годовая динамика количества безработных, т.е. это отношения показателя от года к году
▪️Мы видим, что в июле количество безработных начало снижаться, что нанесено белой линией.
▪️Хуже рынка ситуация наблюдается в США (желтая линия и права шкала), Канаде (зеленая линия) и Великобритании (красная линия). Почему-то англосаксонский мир пострадал больше всех.
▪️Лучше рынка рынок труда в Австралии (сиреневая линия), Японии (бирюзовая линия) и ЕС (бордовая линия). Рынок труда в Швейцарии (бежевая линия) чуть хуже, чем в ЕС, но все равно гораздо ниже средней по рынку.
ВЫВОД
1️⃣В июле рынок труда оставался значительно хуже прошлого года, но ситуация улучшается.
2️⃣Мировой карантин тот еще флеш-моб, видео еще долго будет отражаться на рынке труда.
@khtrader
#валюты ТА ПО ДОЛЛАРУ (DX)
Поведение доллара сейчас крайней важный индикатор в оценках настроения широкого рынка, и в случае коррекции доллара негативные настроения ухудшаться
Что имеем по техническому анализу в краткосрочной перспективе?
Цена уперлась в важные уровни:
▪️Здесь проходит ЕМА-200 на 4-часовом масштабе, которая служила сопротивлением ранее;
▪️Также здесь проходит верхняя граница фрактального, коррекционного канала
▪️Осциллятор подошел в к важным уровням в текущем снижении.
❗️В случае прохода выше уровня 93,7 пункта по DX получим полноценную коррекцию с продолжением до 95-96 пунктов минимум.
ВЫВОД
1️⃣Если разыграется коррекционный сценарий, для запуска которого найти выйти выше 93,7 пункта, то негатив на рынках увеличится, и все рисковые активы дружной ходой пойдут в более глубокую коррекцию.
2️⃣Сегодня заседание ЕЦБ, которому нужно бороться с дефляцией в ЕС, а кроме как расширять QE вариантов больше и нет!
@khtrader
Поведение доллара сейчас крайней важный индикатор в оценках настроения широкого рынка, и в случае коррекции доллара негативные настроения ухудшаться
Что имеем по техническому анализу в краткосрочной перспективе?
Цена уперлась в важные уровни:
▪️Здесь проходит ЕМА-200 на 4-часовом масштабе, которая служила сопротивлением ранее;
▪️Также здесь проходит верхняя граница фрактального, коррекционного канала
▪️Осциллятор подошел в к важным уровням в текущем снижении.
❗️В случае прохода выше уровня 93,7 пункта по DX получим полноценную коррекцию с продолжением до 95-96 пунктов минимум.
ВЫВОД
1️⃣Если разыграется коррекционный сценарий, для запуска которого найти выйти выше 93,7 пункта, то негатив на рынках увеличится, и все рисковые активы дружной ходой пойдут в более глубокую коррекцию.
2️⃣Сегодня заседание ЕЦБ, которому нужно бороться с дефляцией в ЕС, а кроме как расширять QE вариантов больше и нет!
@khtrader