미르M 사전예약 시작

https://game.naver.com/lounge/MirM/pre_campaign

카카오게임즈, 美 플레이어블월즈에 투자...183억 규모

https://zdnet.co.kr/view/?no=20220421083128

NAVER 1Q22 실적 컨퍼런스콜 요약

넷마블에프앤씨, '큐브 허브' 오픈…히든 타이틀 대거 공개

https://n.news.naver.com/article/293/0000038824

[펄어비스(263750)/BUY(유지)/13만원(유지) - 다올투자증권 게임 김하정]

★ 출시 직후 5위만 기록해도 현재주가 매력적

▶️ 목표주가와 투자의견 유지
목표주가 13만원(12MF EPS 28.1x)과 투자의견 매수 유지. Valuation은 글로벌 게임 업종 2022E PER을 40% 할증한 값. Dokev 출시로 2023E EPS Growth 74.4%가 전망되므로 프리미엄 부여 타당. 중국 검사모 출시 이후 성과 반영과 붉은사막 출시 불확실성 제거 위해 밸류에이션 기준 시점 변경

▶️ 1Q22E 프리뷰와 중국 검사모 추정치 변경
- 1Q22E 매출액 914억원(YoY -9.4%), 영업이익 35억원(YoY -73.1%) 추정. 기존 IP 매출 감소로 인한 실적 부진 전망. 그러나 단기 주가는 실적보다는 26일 출시될 중국 검사모(검은사막 모바일) 초기 성과에 좌우된다고 판단
- 중국 검사모 추정치 변경. 2022E 추정치에는 큰 변동 없으나(일 매출 기준 기존 27억원, 변경 26억원) 초기 성과와 하향안정화 기울기 조정

▶️ 중국 검사모의 초기 성과가 당사 추정치에 부합할 경우 초기 매출순위 iOS 기준 5위 기록 전망
매출순위 경쟁작 몽환서유 일 매출을 6~80억원 수준으로 판단하며, 원신의 대형 업데이트 효과 지속됨에 따라 4월 27일 원신이 4위 이상 기록한다고 판단하기 때문(4p. 참조). 초기 매출순위가 이와 다를 경우 당사 추정치 상회/하회한다고 판단 가능

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3vAND2f

◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform

[NAVER(035420)/ BUY(유지)/ 42만원(유지)/ 다올증권 인터넷 김진우]

★ 우려보다는 기대를

- 1Q22 실적 리뷰 및 성장률 둔화와 마진율 하락 우려에 대한 생각 정리

- 매출액 1.85조원(YoY 23.1%), 영업이익 3,018억원(YoY 4.5%) 기록. 컨센서스 대비 매출액은 -4.3%, 영업이익은 -11.7% 하회. 파트너비와 마케팅비가 당사 추정치 상회

- 1분기 커머스 부문 매출액 전년대비 28.3% 증가. 동기간 한국 이커머스 시장 성장률(YoY 10.1%)과 동사 커머스 거래액 성장률(YoY 18.8%) 상회. 커머스 부문의 수익화 시작을 의미

- 2022년, 코로나19 이전 수준의 전년대비 인원수 증가 목표. P(연봉) 인상 효과를 Q(인원수)로 통제. 인건비 전년대비 18.9% 증가를 추정치에 반영

- 2H20 페이 마케팅 이후 커머스 부문 공헌이익률 40%에서 20% 하락. 전사 마케팅비에서 페이 비중이 높음을 의미. 향후 웹툰 관련 마케팅비 확대를 가정하더라도 매출액 대비 마케팅비 비중은 하향 안정화 가능

- 신규 경영진은 투자 정보 제공에 적극적. 기업가치 제고 요인. 2분기 실적발표부터 콘텐츠 부문 내 웹툰 관련 지표 공유 예정. 1분기 전년대비 65.9%의 매출액 증가율을 기록한 콘텐츠 부문의 실적 가시성 개선

♣ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3v4uhDA

데브시스터즈, 7월부터 포괄임금제 폐지

https://n.news.naver.com/article/421/0006045509

넷플리스의 아이디 공유 제한 정책에 대한 기사
- 미국 넷플릭스 사용자 대상으로한 설문조사 결과: 1) 응답자 중 45%가 아이디 공유 제한시 높은 확률로 넷플릭스 구독을 해지하겠다고 밝힘 2) 나머지 28%도 구독을 해지 할수도 있다고 응답
- 소비자의 가격 민감도 높아지는 상황에서 넷플릭스의 요금인상이 구독 해지로 이어졌다는 설명
- 넷플리스 외 소비자 선택지가 다양해진점도 경쟁심화 요인

https://www.emarketer.com/content/netflix-loses-subscribers-first-time-decade-mulls-ad-supported-tier?itm_source=linkedin&itm_medium=social&itm_content=em_article&itm_campaign=4-21-2022

위메이드, 위메이드플레이 '애니팡 매치'·'애니팡 블라스트' 위믹스 온보드…글로벌 시장 공략

https://www.xportsnews.com/article/1566238

Snap 실적 요약 기사
- DAU 3.32억명 기록 (vs. Consensus 3.3억명. 매출액 10억 600만 달러 기록( vs. Consensus 10억 700만 달러)
- 1분기 영업환경 당초 예상보다 좋지 않았음 1) 우크라이나 사태에 따른 광고집행 축소와 2) 공급망병목, 인력부족, 인플레이션과 금리 인상이 광고주들의 광고집행 여력에 영향

https://www.cnbc.com/amp/2022/04/21/snap-earnings-q1-2022.html

유비소프트는 바이아웃 펀드의 관심을 받는 중

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-04-22/assassin-s-creed-publisher-ubisoft-said-to-draw-buyout-interest

미르M 직업소개 영상 겸 인게임 영상

▶️<미르M> 3용위 소개- 전사: https://youtu.be/Kq-1wdyQo9o
▶️<미르M> 3용위 소개- 도사: https://youtu.be/QQkBMvKvGQU
▶️<미르M> 3용위 소개- 술사: https://youtu.be/8UACgoW8uDE

[넷마블(251270)/BUY(유지)/12만원(하향) - 다올투자증권 게임 김하정]

★ P2E든 아니든, 신작으로 증명해야 할 시기

▶️ 목표주가와 12만원(기존 13만원)으로 하향
목표주가 12만원(SoTP 적용, 게임 사업가치 2022E EBITDA 15.2x)으로 하향, 투자의견 매수 유지. 게임 사업부문 Valuation은 글로벌 게임 업종 2022E EV/EBITDA의 평균을 20% 할증한 값. 5월부터 본격화되는 P2E 플랫폼 매출을 추정치에 반영하지 않았으므로 프리미엄 부여 타당

▶️ 1Q22 기존작 매출 감소 추이
- 1Q22E 매출액 6,823억원(YoY -9.3%), 영업이익 267억원(YoY -50.7%) 추정. 1분기 대형 신작 부재했으며 A3가 P2E 버전 업데이트 이후에도 유의미한 매출 기록하지 못함에 따라 부진한 실적 기록할 전망
- 4Q21에 이어 1Q22에도 기존 라인업의 가파른 매출 감소 추이 관측됨. MCOC는 분기 평균 미국 iOS 매출 순위 30위권을 유지해왔으나 1Q22 50위권의 평균 순위 기록. 그 외 제2의나라, 7대죄, 세븐나이츠2, MFR 등도 매출 순위 가파른 하향 추세 보임. 신작 기반 매출 반등 필요한 시점

▶️ 2Q22 동사는 2개의 P2E 게임을 포함한 3가지 주요 신작 출시를 앞둠
1) 세븐나이츠 레볼루션(국내): 6월 초 출시 전망. 일 매출 기준 2Q22E 15억원, 2022E 11억원 가정. 5월~6월 중 카툰 렌더링+MMORPG 경쟁작 출시가 예정되어 있으므로 경쟁 압력 높다는 점 염두에 둘 필요 있음

2) 제2의 나라(기출시 지역 제외 글로벌/P2E): 6월 중순 출시 전망. P2E 게임의 초기 오버슈팅과 기존 출시 지역에서의 높은 초기 매출을 고려하여 신규 지역 매출 일 매출 기준 2Q22E 20억원, 2022E 7억원 추정

3) 골든 브로스(글로벌/P2E): 28일 얼리억세스 출시. 기존 P2E 게임과 유사하게 초기 매출 오버슈팅한다고 판단. 2022E 일 매출 4억원 추정

♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3MqQtxy

◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform

넥슨, 3인칭 슈팅게임 ‘프로젝트 D’ 4월 쇼케이스 방송 예고

https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0004954681?sid=10