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우마무스메 21시 40분 앱스토어 매출 1위 달성
출시 후 10시간 40분 만의 기록이며, 출시 후 14시간이 걸린 리니지W보다 약 3시간 빨랐습니다
[카카오게임즈(293490)/STRONG BUY(상향)/8.3만원(유지) - 다올투자증권 게임 김하정]
★ 신작 대박, 낙폭 과대
▶️ 출시 11시간 만에 iOS 매출 1위 달성한 신작
동사 신작 ‘우마무스메: 프리티 더비’, 6월 20일 11시 출시 후 8시간 지나 iOS 매출 2위, 출시 10시간 40분 이후 매출 1위 기록. 출시 10시간 이후 매출 2위, 14시간 이후 1위(iOS 기준) 기록한 리니지W보다 빠른 속도
▶️ 우마무스메 초기 일 매출 30억원으로 판단
- 시장 기대치(일 매출 5~10억원) 크게 상회함과 동시에 당사 2022E 일 매출 추정치 11억원 무리 없이 달성할 전망
- 리니지W의 첫 날 매출은 110억원 이상(리니지M의 107억원 기록을 경신)으로 알려짐. 보수적 가정 적용하여 리니지W의 앱스토어 매출 비중을 10%, 우마무스메의 앱스토어 비중을 40%로 가정하더라도 우마무스메 첫 날 일 매출 27.5억원 이상
▶️ ① 신작 매출 지속, ② 2Q22 실적, ③ 추가 신작 전망 모두 밝다
1) 신작 매출 지속: 우마무스메는 초기에 매출 집중되는 게임이 아니므로 일본처럼 완만한 매출 하향 안정화 전망
2) 2Q22E 실적: ‘오딘’ 대만 기반으로만 QoQ +7~800억원 규모의 영업이익 증가 전망
3) 추가 신작: 동사 하반기 신작 라인업 중 자회사 엑스엘게임즈의 모바일 신작 출시 구체화 앞두고 있다는 판단
▶️ 목표주가 8.3만원 유지. 투자의견은 단기 주가 낙폭 과대로 인해 STRONG BUY로 상향, Top-picks로 지속 추천
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3OrxqEf
◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform
★ 신작 대박, 낙폭 과대
▶️ 출시 11시간 만에 iOS 매출 1위 달성한 신작
동사 신작 ‘우마무스메: 프리티 더비’, 6월 20일 11시 출시 후 8시간 지나 iOS 매출 2위, 출시 10시간 40분 이후 매출 1위 기록. 출시 10시간 이후 매출 2위, 14시간 이후 1위(iOS 기준) 기록한 리니지W보다 빠른 속도
▶️ 우마무스메 초기 일 매출 30억원으로 판단
- 시장 기대치(일 매출 5~10억원) 크게 상회함과 동시에 당사 2022E 일 매출 추정치 11억원 무리 없이 달성할 전망
- 리니지W의 첫 날 매출은 110억원 이상(리니지M의 107억원 기록을 경신)으로 알려짐. 보수적 가정 적용하여 리니지W의 앱스토어 매출 비중을 10%, 우마무스메의 앱스토어 비중을 40%로 가정하더라도 우마무스메 첫 날 일 매출 27.5억원 이상
▶️ ① 신작 매출 지속, ② 2Q22 실적, ③ 추가 신작 전망 모두 밝다
1) 신작 매출 지속: 우마무스메는 초기에 매출 집중되는 게임이 아니므로 일본처럼 완만한 매출 하향 안정화 전망
2) 2Q22E 실적: ‘오딘’ 대만 기반으로만 QoQ +7~800억원 규모의 영업이익 증가 전망
3) 추가 신작: 동사 하반기 신작 라인업 중 자회사 엑스엘게임즈의 모바일 신작 출시 구체화 앞두고 있다는 판단
▶️ 목표주가 8.3만원 유지. 투자의견은 단기 주가 낙폭 과대로 인해 STRONG BUY로 상향, Top-picks로 지속 추천
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3OrxqEf
◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform
“The inflationary environment is one that’s going to create much more polarisation in retail,”
https://www.ft.com/content/649fa385-8862-420c-bf2b-cb5f509e007d
https://www.ft.com/content/649fa385-8862-420c-bf2b-cb5f509e007d
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다음주 모바일 신작 2종(월요일 우마무스메, 목요일 미르M)이 출시됩니다. 출시 직후 참고하기 좋은 모바일 매출순위 타임라인 공유드립니다. 확대해서 봐주시기 바랍니다. (Source: Mobile Index, 다올투자증권)
Google Play는 매출 수준을 실시간으로 반영했던 적이 없다고 판단합니다. 이 표를 다시 한번 확대해서 보자면, '리니지W'의 매출 수준이 결과적으로 가장 높았음에도 H+37~H+62 구간에서는 '제2의 나라'보다 Google Play 매출 순위를 낮게 형성했습니다.
[카카오게임즈(293490)/STRONG BUY(유지)/8.3만원(유지) - 다올투자증권 게임 김하정]
★ 부풀려진 악재, 오해받는 호재
▶️ 단기 주가 급락은 과도
신작 성과 기대치 상회했지만 오딘 대만 매출 부진이 컨센서스 하향 야기하며 주가 급락. 기존작 부진에도 불구 신작 성과로 본사 12MF NOPLAT 59억원 증가. 자회사 12MF NOPLAT은 186억원 감소하나 지분율 55%와 이중상장 가정 할인율 50% 감안하면 51억원의 감익에 해당, 단기 주가 급락은 과도
▶️ 시장 기대치 상회하는 성과 기록한 우마무스메 2022E 평균 일 매출 15억원으로 상향
우마무스메는 매출 지속성 일본에서 증명되었으며 출시보다 큰 매출을 일으킬 업데이트가 남아있음을 염두에 두어야 함. 매출 순위 관련 오해는 6월 27일 이후 순위 안정화에 의해 해소될 전망
▶️ 2Q22E 매출액 3,827억원 (YoY +195.6%)과 영업이익 963억원 (YoY +1088.2%)으로 각각 컨센서스 4.7%, 23.1% 상회 전망
▶️ 목표주가 8.3만원과 투자의견 적극매수 유지
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3QGCgiZ
◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform
★ 부풀려진 악재, 오해받는 호재
▶️ 단기 주가 급락은 과도
신작 성과 기대치 상회했지만 오딘 대만 매출 부진이 컨센서스 하향 야기하며 주가 급락. 기존작 부진에도 불구 신작 성과로 본사 12MF NOPLAT 59억원 증가. 자회사 12MF NOPLAT은 186억원 감소하나 지분율 55%와 이중상장 가정 할인율 50% 감안하면 51억원의 감익에 해당, 단기 주가 급락은 과도
▶️ 시장 기대치 상회하는 성과 기록한 우마무스메 2022E 평균 일 매출 15억원으로 상향
우마무스메는 매출 지속성 일본에서 증명되었으며 출시보다 큰 매출을 일으킬 업데이트가 남아있음을 염두에 두어야 함. 매출 순위 관련 오해는 6월 27일 이후 순위 안정화에 의해 해소될 전망
▶️ 2Q22E 매출액 3,827억원 (YoY +195.6%)과 영업이익 963억원 (YoY +1088.2%)으로 각각 컨센서스 4.7%, 23.1% 상회 전망
▶️ 목표주가 8.3만원과 투자의견 적극매수 유지
♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3QGCgiZ
◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform