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[키움증권]스몰캡은 키움
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[키움증권 리서치센터]

8/21(목) 오후 3시에 예정된 '지니언스' 그룹 IR 안내드립니다.

Webex 링크: https://buly.kr/5UGhfhs

자료: https://buly.kr/7x6uMSB

'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.
수주소식 공유드립니다.

회사는 그동안 은행사, 카드사, 보험사의 다양한 기업 레퍼런스를 보유하고 있습니다.

이번 수주는 증권업계 첫 계약으로써 당사는 향후 증권업계 레퍼런스를 확장할 수 있는 발판을 마련했다고 평가하고 있습니다.

보도기사 바로가기 : https://biz.heraldcorp.com/article/10558411?ref=naver
[키움증권 리서치센터]

8/21(목) 오후 3시에 예정된 '지니언스' 그룹 IR 안내드립니다.

Webex 링크: https://buly.kr/5UGhfhs

자료: https://buly.kr/7x6uMSB

'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.
[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 엠플러스(259630)
: 차별화된 실적. 각형 투자 수혜도 주목

◎ 상반기 영업이익 146억원(YoY 957%)
- 1H25 매출액 828억원(YoY 105%), 영업이익 146억원(YoY 957%)을 기록
- 기 수주한 높은 수익성의 수주잔고가 매출로 반영된 것에 기인
- Turn-key 수주 등을 통해 수익성이 높은 해외 고객사 매출 비중이 증가한 부문도 수익성 개선에 기여
- 기존 국내 주요 고객사 매출 비중은 24년 50%에서 1H25 기준 30%로 낮아진 것으로 파악

◎ 차별화된 성장 지속 전망. 기술 경쟁력을 주목
- 1H25 수주 금액은 781억원으로, 이미 24년 연간 신규 수주금액을 넘어선 것으로 파악
- 불확실한 배터리 시장 상황에도 성장을 가능케하는 요인은 동사의 기술 경쟁력과 이를 통한 고객사 확대 영향
- 기존 동사의 주력 매출원인 파우치형 조립 공정 외에 각형 조립 공정 장비 제조 역량도 시장 내 높은 입지를 보유 중
- 이에 최근 각형 배터리 장비 수요 확대에도 적극 대응 중
- 최근 개발한 600PPM 초고속 노칭 장비(기존 대비 2배 이상 양산 속도 향상) 등 신규 장비를 통한 고객사 확대 또한 동사의 시장 내 입지를 더욱 공고히 할 것

◎ 각형 투자 수혜. 기업가치 제고 전망
- 올해 하반기 본격적인 각형 장비 수주를 예상하며, 이에 올해 동사의 실적은 매출액 1,709억원(YoY 33%), 영업이익 233억원(YoY 131%)을 전망
- 고객사 투자 계획 감안 시, 26년 이후 각형 중심의 수주 본격화가 동사의 중장기 실적 성장세를 이끌 전망
- 최근의 주가 반등에도 현재 주가는 올해 기준 PER 6.5배로 현저한 저평가 국면
- 전방 산업에 투자자들의 관심 변화 시, 동사에 우선적인 관심이 필요

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11571
[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]

비상장리포트: 넥스트에어로스페이스 - 중형 무인항공기로 날아 오른다

[중형 무인기 시장에서 독보적 존재감]
- 2019년 설립된 유/무인기 전문 제조업체로 민간 유인기 사업과 무인기 사업 및 부품/UAM 등으로 구성
- 동사의 주력은 중형 무인기 사업으로 최대 이륙 중량 100kg 이상인 크기를 위주로 제작하고 있음
- UAM 사업은 수직 이착률 개발 과제에 참여하여 조립 및 지상/비행 시험 등을 수행하고 있음

[방산 무인기 시장 성장에 따른 수혜 기대]
- 한 가지 기체 및 시스템이 개발되면 커스터마이징 방식으로 납품이 이어질 수 있는 구조임
- 기체 및 시스템의 플랫폼화가 가능하여 사단급 수직 이착륙 정찰용 무인항공기 개발 사업도 개발비 줄어들 것으로 전망
- 올해 실적은 매출액 180억원 수준을 기록할 것으로 전망되며, 내년부터 본격적 실적 성장 가능할 것으로 예상


▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5409

*컴플라이언스 검필
[키움증권 리서치센터]

8/28(목) 오후 2시에 예정된 '나노' 그룹 IR 안내드립니다.

Webex 링크: https://buly.kr/5UGhfhs

자료: https://buly.kr/C0AN9Vm

'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.
[키움증권 리서치센터]

8/28(목) 오후 3시에 예정된 '엔에프씨' 그룹 IR 안내드립니다.

Webex 링크: https://buly.kr/5UGhfhs

'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.
[키움 혁신성장리서치/스몰캡, 비상장 오현진]

▶️ 파워큐브세미(비상장)
: 차세대 전력반도체 선도 업체

◎ 전력반도체 전문 기업
- 2013년 설립 이후 전력반도체 양산 및 R&D를 진행해온 전력반도체 전문 기업
- 24년 매출액 기준 비중은 전력반도체가 75%, 히터가 15%, 기타 제품군이 9%를 차지
- 실리콘(Si), 실리콘카 바이드(SiC) 뿐 아니라 산화갈륨(Ga₂O₃)까지 3개 소자를 이용한 제품군을 상업화
- 실리콘과 실리콘카바이드 소자는 팹리스 사업 모델 채택, 산화갈륨 소자는 제조공정 내재화 추진

◎ 차세대 전력반도체 시장 선도 주목
- 전력반도체는 전기 에너지 효율과 안정성 확보에 필수적
- 기존의 충전기, 가전제품 뿐 아니라 최근 전기차, 데이터센터 등으로 수요처가 다변화
- 고효율과 고출력 요구가 심화됨에 따라 SiC와 산화갈륨 등 차세대 반도체 소자 필요성 대두
- 동사가 선도적인 기술 경쟁력을 갖춘 산화갈륨 소자는 가장 넓은 밴드갭 특성을 가지며, 전력변환 효율이 뛰어나 차세대 반도체 소자로 주목
- 2019년부터 산화갈륨 소자 R&D를 시작해 글로벌 최초로 산화갈륨 제조라인을 설립

◎ 시장 개화 통한 본격적인 성장 전망
- 초기 기술 단계에서 상대적으로 상용화가 용이한 제품 중심으로 성장 전망
- 산화갈륨이 ‘극자외선’ 감지가 가능해 화재 예방 등에 적합하다는 점을 착안해 DUV 센서 기술 개발
- 개발한 전기 화재 감지 센서는 산업 현장 외에 전기차 및 항공 우주 분야 등에서도 수요가 클 것으로 기대
- 향후 동사의 제품 양산 능력 확대 및 해외 진출을 통한 성장도 주목

▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5414
[키움증권 리서치센터]

8/28(목) 오후 2시에 예정된 '나노' 그룹 IR 안내드립니다.

Webex 링크: https://buly.kr/5UGhfhs

자료: https://buly.kr/C0AN9Vm

'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.
[키움증권 리서치센터]

8/28(목) 오후 3시에 예정된 '엔에프씨' 그룹 IR 안내드립니다.

Webex 링크: https://buly.kr/5UGhfhs

'기관_성함'으로 입장 부탁드립니다.
감사합니다.
[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]

로보티즈 - 증설을 위한 유상증자 결정

[1,000억원 규모 대규모 유상증자 결정]
- 8/28 1,000억원 규모 주주배정 유상증자를 결정
- 예정발행가는 74,100원이고, 11/4에 발행가격이 확정 예정이라고 함. 신주 예정 상장일은 12/1.
- 자금 활용 용도는 시설자금으로 600억원, 운영자금 400억원(신공장 운영)

[우즈베키스탄 증설을 위한 유상증자]
- 우즈벡 데이터팩토리 구축에 25억원, 정밀 가공시설 확충에 350억원, 모터 생산시설 75억원 등 총 600억 활용 예정
- 총 3단계로 나누어지며, 1단계는 데이터 팩토리, 2단계 액추에이터, 3단계 로봇 부품 및 완제품 생산 계획
- 액추에이터는 국내 연간 30만대 수준에서, 자금 투입 이후 '27년에 약 210~300만대 수준으로 확장 예정


▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfSN3630

*컴플라이언스 검필
[키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]

한라IMS - 탄탄한 현재, 친환경으로 그리는 미래

[계측부터 선박수리까지, 내실 있는 조선 기자재 회사]
- 선박용 계측기 및 통제장치 등을 공급하는 조선 기자재 업체
- 2Q25 기준 매출액 357억원(YoY +39.4%), 영업이익 62억원(YoY +55.4%) 기록하며 성장 이어감
- 주 요인은 전방산업의 호황으로 지속적인 수주잔고 상승이 숫자로 반영되고 있는 것임

[본업 경쟁력 + 안정되는 선박 수리 부문]
- 주력제품은 정밀 계측과 통합제어 부문으로 두 사업부는 전체 매출의 68% 비중 차지
- 국내외 선주들에게 높은 신뢰성을 확보한 것이 당사의 경쟁력임
- 광양에 위치한 선박수리 사업장 또한 현재 풀가동 수준이며 안정화된 상황

[선박 친환경 규제 강화에 따른 수혜 전망]
- IMO(국제해사기구)를 필두로 선박에 대한 환경 규제 기준이 강화되고 있음
- 동사는 ECO 부문에서 이에 선제적으로 대응 중임
- 향후 친환경 전환이 본격화되면 ASP 상승과 마진율 개선이 가능할 것으로 기대됨


▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11573

*컴플라이언스 검필
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[키움 스몰캡/김학준, 오현진]

키움 스몰캡 전략노트 9

[학준’s Pick]
- 9월 전략노트에 실린 기업들은 둔화되고 있던 사업 상황에서 반등이 나올 포인트가 있는 업체들을 선정
- 오프라인 TCG(트레이닝카드게임)이 7월 북미 출시 이후 높은 성과를 기록하고 있고, 4분기에 쿠키런 킹덤 주요 업데이트가 다시 진행될 계획인 ‘데브시스터즈’ 주목
- 반도체 향 국내 및 북미지역 투자가 재개되는 분위기 속에서 수주 확대에 따른 업사이클이 내년 및 내후년까지 이어질 것으로 기대되는 ‘신성이엔지’ 관심
- 소셜카지노 및 솔리테르 등 캐주얼 게임기반 사업을 영위하고 있으며, 내년에 성장이 기대되는 ‘미투온’ 관심
- 선박용 계측기와 통제시스템 사업을 영위하는 회사로 추후 선박 친환경 규제 강화에 따른 수혜 전망되는 ‘한라IMS’ 관심

Top Pick: 데브시스터즈(194480)

[현진’s Pick]
- HBM 검사장비 ‘8800WIR HBM’ 품질테스트 완료에 따라 2H25 내 양산 발주 가능성 높아진 상황으로 파악되는 ‘펨트론’ 주목
- 기존 주력 매출원인 파우치형 조립 공정 외에 각형 배터리 장비 수요 확대에도 적극 대응 중인 ‘엠플러스’ 주목
- 국내 1위 탈질 촉매 기업으로 선박 엔진 성장과 데이터센터 투자 수혜 예상되고, 신공장 증설과 글로벌 고객사 확대 모멘텀 보유한 ‘나노’ 관심

원문: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5420
👍1
키움 스몰캡 중장기 탑픽. 데브시스터즈, 나노, 비에이치가 새로 추가되었습니다
1👍1
지난달 월보 종목 리뷰
👍21
2025.09.05 14:25:01
기업명: 펨트론(시가총액: 2,765억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : SK하이닉스
계약내용 : 반도체 검사장비
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 100억

계약시작 : 2025-09-05
계약종료 : 2025-12-27
계약기간 : 3개월
매출대비 : 17.58%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250905900212
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/168360
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=168360