Сегодня, наконец, появилось свободное время и можно подвести итоги года. Начну «с конца» – с того, чем занимался всё последнее время. К ноябрю я написал новую книгу и отправил в издательство. Редактор ее принял к публикации, но попросил сделать некоторые важные дополнения. На днях работа была полностью завершена. Книга готова. Договор с издательством заключен.
О том, что конкретно я написал, скажу через некоторое время. Будет повод. А сейчас я расслабляюсь и буквально каждой частичкой своего тела, не говоря уж о душе, ощущаю Итог. Книга от начала до конца была написана именно в уходящем году и завершена чуть ли не под новогодние фейерверки. Продумывалась она, конечно, на протяжении многих лет (первые наброски публиковались в «Звезде» в 2013 - 2014 гг.), но мне не хотелось за нее браться до тех пор, пока не появится хороших контактов с по-настоящему сильным издательством и до тех пор, пока в голове полностью не созреет концепция. Созревание произошло, пожалуй, пару лет назад, а издательство появилось лишь в этом году. Поскольку книга рассчитана на широкого читателя, а не на узкий круг специалистов, мне хотелось бы уверенным в том, что она действительно пойдет «в массы». Сейчас такая уверенность появилась.
Дело сделано: год завершен – написана книга. Несколько лет назад по понятным причинам я принял решение приложить все возможные усилия для того, чтобы каждый год завершать по книге, реализуя что-то из задуманного, продуманного и частично написанного на протяжении последних трех десятилетий. Пока это удается, причем, судя по читательскому спросу, издательскому интересу и хорошим рецензиям коллег, без потери качества. Уходящий год был очень сложным для меня, но, к счастью, планы вновь реализовались. Держу темп.
Впереди – обещанное продолжение книги «Как мы жили в СССР» и завершение главного проекта моей жизни, который условно можно назвать «Почему Россия отстала». Но эти работы будут публиковаться, если я продержусь (точнее, если мы все продержимся), уже с 2026 г.

Наконец добрался и посмотрел. Очень познавательное видео для наблюдающих за мелкой моторикой госкапитализма.

Насколько я помню, термин постепенно появился в англо-американской среде как негативный («в отличие от нашей формальной философии, есть вот не такая формальная «континентальная» философия…» и т.д.). Философы приглашаются поправить меня, если я ошибаюсь. Интересно то, что схожее было в экономике — с «меркантилистами» и «классическими» экономистами и т.д.: не само-лейбл, а пейоратив, который вошел в употребление.

Я дико извиняюсь, но. Tropical geometry 😃

Представляете, оказывается, тропическая геометрия правда существует! Вот это да! И как я угадал, невероятно!

Слишком много слоев иронии оказалось, я сломался на том, на котором существование тропической геометрии общеизвестно 🙈

Врать не буду, я ничерта не знал о существовании тропической геометрии еще семь минут назад.

Увидел, что канал Зубаревич называется «Экономика по Зубаревич». Это название напомнило мне о другом канале — «Логика Маркова», который принадлежит политологу Маркову. Напомнило вот какой по причине. Не бывает «логики» «Маркова». Бывает либо логика, либо вовсе и не логика, но логики Маркова не бывает. Вот и с экономикой-по так.

UPD.: в комментариях пишут, что это не официальный канал.

То есть, уже было (в комментариях объяснили, что https://en.wikipedia.org/wiki/Markov_logic_network).

Так вот значит какую геометрию использовали для тропического брутализма.

Весь мир тропический, а ты в нем резко-континентальный.

Кстати тропическая геометрия это давно всем известная вещь.

Never gets old.

Рост без развития

Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) разъясняет по поводу роста ВВП РФ:

Согласно данным Росстата, в ноябре [2024 года] объем выпуска возрос на 0,6% по сравнению с предшествующим месяцем, ….
Прирост общепромышленного выпуска в ноябре практически полностью обеспечен скачком производства прочих транспортных средств.
Если же рассмотреть объем промышленного производства без учета секторов с ощутимым присутствием ОПК, следует констатировать, что стагнация наблюдается с середины 2023 г...

(Аналитическая записка о Динамике промышленного производства в ноябре 2024 г. )

По поводу структуры роста ЦМАКП уточняет, что:

На уровне отдельных отраслей в ноябре выделяются следующие особенности динамики выпуска:

а) слабое снижение добычи углеводородов…
б) продолжение сокращения объемов нефтепереработки…
в) сохранение (…) стагнации в производстве пищевых продуктов; …; помимо не самого высокого урожая, дополнительным сдерживающим фактором стала неудачная лососевая путина, обусловившая снижение объемов рыбопереработки
г) прекращение восстановительного роста в деревообработке; …, значимых факторов роста для отрасли не просматривается…
д) резкое снижение производства стройматериалов и стекла (…; причем, снижение имело фронтальный характер, затронув все основные группы производств; наиболее сильно снизилось «производство изделий из бетона, цемента и гипса»);

е) ускорение роста в производстве прочих транспортных средств внутри сектора рост обеспечен увеличением производства «летательных и космических аппаратов», а также «прочих транспортных средств, не включенных в другие группировки»;

Это как раз хорошее дополнение к истории о том, как работает «структурная трансформация экономики» и как действует механизм перекачки ресурсов от «потребления, оплачиваемого людьми» к «производству, финансируемому правительством»

Вот здесь ⬆️ на графике от ЦМАКП очень наглядно представлено, как будет выглядеть «экономический рост», если убрать из него «сектора, финансируемые правительством»

Но что тут интересно?

То, что ровно год назад, 31 декабря 2023 года, мы писали о точно такой же «Аналитической записке», только опубликованной тоже год назад , в которой ЦМАКП предупреждал, что

…Согласно данным Росстата, в промышленности наблюдается стагнация. В ноябре [2023] выпуск незначительно возрос относительно предыдущего месяца (+0,3%),… Фактически можно говорить о том, что с июня объем производства пребывает на плато, с незначительными колебаниями от месяца к месяцу…

а ув. @longviewecon справедливо назвал тогда эти данные «самым предсказуемым экономическим результатом года».

Получается, что правительственный think-tank на основе правительственных же данных, второй год подряд констатирует, что промышленность находится в стагнации, а растет только та ее часть, которую оплачивает бюджет. Но рост в этой части таков, что правительство докладывает о высоких темах развития экономики. (и это говорит о том, что «рост ВВП», без анализа структуры этого роста - ну, так себе показатель)

Но если мы выйти на улицу, и спросить у ста человек, что они думают по поводу экономической ситуации – восемьдесят ответят, что производство возрождается и это главное (Институт психологии РАН проводил такие исследования )

Можно только повторить вслед за великим исследователем общества Гюставом Лебоном «Не доводами разума опровергаются мечты»

31.12

ML в применении к текстам: готовые пакеты.

Авторы статьи (ноябрь 2024) попробовали помочь нам с анализом текстов. Основная идея - сделать пакет в Питоне, который позволяет быстро собрать из текстов что-то "факторное", в том числе для макрофинансовых моделей прогнозов и объяснения доходностей. Они выложили пакеты - будем разбираться, как это работает. Особенно интересно было бы применять для российских новостей, и отдельно для ТГ.

Моя цель - применять такое для прогнозов макро, но наверняка постепенно это выстроится в более широкую линейку анализа текстов и выводов из них. Другой пример про новости также демонстрирует пользу от подобной информации.

#Forecasts #Python #News #Texts #AI

Работа над улучшением стратегии в 2024 году не останавливалась :) Были протестированы комбинаций моментумов за разные периоды времени.
https://news.1rj.ru/str/kpd_investments/895
https://news.1rj.ru/str/kpd_investments/896
https://news.1rj.ru/str/kpd_investments/898

Выводы:
1. Импульс за предыдущие 12 месяцев дает большую доходность в будущем, чем импульс за 6.
2. Оптимально торговать комбинацию импульсов с преобладанием 12-ти месячного импульса. Для своей торговли я выбрал доли 90% и 10% для 12-ти и 6-ти месячных импульсов.

Также в прошлом году анонсировал, что протестирую:
- Динамический моментум. Это когда мы активно переключаемся между разными моментумами. В одной ситуации торгуем 12-ти месячный импульс, а в другой резко переключаемся на что-то покороче, например, на 2-месячный.
- Реверсия. Если моментум - это покупка самых выросших акций за относительно небольшой промежуток времени (например, 12 месяцев), то реверсия - это покупка самых невыросших акций за большой промежуток времени (12-60 месяцев).
Необходимые расчеты и тесты были сделаны, но до оформления постов руки не дошли. По одной простой причине - никакой альфы в этих стратегиях на нашем рынке нет :)

Далее будем улучшать моментум по следующим направлениям:
- Частота пересмотра портфеля. На данный момент портфель пересматривается каждый месяц. Снижение частоты пересмотра уменьшит издержки, но и общая доходность может пострадать. Постараемся найти компромисс.
- Фильтр по объему торгов. Сейчас такового нет, потенциально в портфеле может оказаться весь широкий рынок. Возможно, имеет смысл совсем неликвид выкинуть :)
- Комбинация моментума и отношения цены акции к своему историческому максимуму.

Второй кинопросмотр 2025 - «Друг мой, Колька» или Цискаридзе показывает Грузию Солодникову. Я так понимаю, что это сиквел прошлогоднего «Иванова детства», передачи завирусившейся в соцсетях под хэштегом «новые тихие». Если лейтмотив той беседы, разворачивавшейся на брегах Невы, можно было резюмировать бессмертной сценой из советской классики (Ты что глухонемой? Да!), то здесь, среди Арагвы и Куры, на аналогичный вопрос, Колька номер 1 Кольке номер 2 уверенно дает отрицательный ответ. Ибо Цискаридзе в отличие от Урганта стесняться давно нечего, это не «новые тихие», а «старые хитрожопые». В ход идут даже стихи Сталина, восторги в адрес тюрьмы народов мелодичнее «Арго». Удивительно, как Солодников научился за последние годы включать безошибочно лубочную ностальгию по совку. Послушаешь вечно румяного Кольку про утраченный рай и рука сама тянется за докторской колбасой. Не мир, а «Артек»: грузины пели, украинцы сало солили, в Москве репрессии немножко придумывали. Кто пел, как Нани Брегвадзе, тому эскимо за 11 копеек, а теперь зачем-то беспилотники.